Почему растут акции ммк сегодня
ММК акции
Приглашение на день инвестора: MMK Онлайн
Мы рады пригласить инвестиционное сообщество на День инвестора ММК, в ходе которого первые лица компании обсудят основные тенденции на мировом и российском рынках стали, ключевые драйверы металлопотребления, а также реализацию стратегии ММК до 2025 года.
Мероприятие пройдет в гибридном формате 7 декабря 2021 года в 17:00 по Москве (14:00 по Лондону, 9:00 по Нью-Йорку).
Чтобы зарегистрироваться на мероприятие, посмотреть онлайн и задать вопросы, пожалуйста, перейдите по ссылке:
Подписывайтесь на наш официальный канал в Telegram, чтобы первыми быть в курсе главных новостей ММК.
Приглашение на день инвестора: MMK Онлайн
Мы рады пригласить инвестиционное сообщество на День инвестора ММК, в ходе которого первые лица компании обсудят основные тенденции на мировом и российском рынках стали, ключевые драйверы металлопотребления, а также реализацию стратегии ММК до 2025 года.
Мероприятие пройдет в гибридном формате 7 декабря 2021 года в 17:00 по Москве (14:00 по Лондону, 9:00 по Нью-Йорку).
Чтобы зарегистрироваться на мероприятие, посмотреть онлайн и задать вопросы, пожалуйста, перейдите по ссылке:
Подписывайтесь на наш официальный канал в Telegram, чтобы первыми быть в курсе главных новостей ММК.
Мы рады пригласить инвестиционное сообщество на День инвестора ММК, в ходе которого первые лица компании обсудят основные тенденции на мировом и российском рынках стали, ключевые драйверы металлопотребления, а также реализацию стратегии ММК до 2025 года.
Мероприятие пройдет в гибридном формате 7 декабря 2021 года в 17:00 по Москве (14:00 по Лондону, 9:00 по Нью-Йорку).
Чтобы зарегистрироваться на мероприятие, посмотреть онлайн и задать вопросы, пожалуйста, перейдите по ссылке:
Подписывайтесь на наш официальный канал в Telegram, чтобы первыми быть в курсе главных новостей ММК.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
сегодня ожидаем: закр реестра к собранию акционеров
«Падение фондового рынка — столь же обычное явление, как январская метель в Колорадо. Если вы готовы к нему, оно не может причинить вам вреда. Падение — прекрасная возможность дешево купить акции, которые сбрасывают пугливые инвесторы, опасаясь бури» — Питер Линч.
«Вы не можете увидеть будущее, используя зеркало заднего вида» — Питер Линч.
Финам о позитиве-ждём значит на днях по 57😂
ММК — негатив учтен в цене, потенциал восстановлен — Финам
Рост налоговой нагрузки, снижение продаж в 3 квартале и то, что акции ММК не были включены в индекс MSCI Russia при пересмотре в ноябре, стали поводом для пересмотра нашей оценки. Рынок учел этот негатив в снижении цены акций, оставив потенциал для их роста. Группа ПАО «ММК» остается одним из эффективных производителей металлопродукции, генерирует сильный свободный денежный поток и имеет самую низкую в отрасли долговую нагрузку. Высокая дивидендная доходность акций ММК и перспектива их включения в состав MSCI Russia в марте 2022 года остаются ключевыми факторами роста капитализации компании.
После пересмотра мы снизили целевую цену акций ПАО «ММК», установив ее на уровне 79,61 руб. до конца 2022 г. с рекомендацией «Покупать». Апсайд — 26,5%.
ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» — один из крупнейших мировых производителей стали, входит в тройку лидеров среди предприятий черной металлургии России с долей около 17% выпуска стали в стране.
После пересмотра мы снизили целевую цену акций ПАО «ММК», установив ее на уровне 79,61 руб. до конца 2022 г. с рекомендацией «Покупать». Апсайд — 26,5%.
ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» — один из крупнейших мировых производителей стали, входит в тройку лидеров среди предприятий черной металлургии России с долей около 17% выпуска стали в стране.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Все физики скупили, нарезы в основном все время продавали
Одно из ключевых факторов перезапуска г/к модуля в Турции это было улучшение экономики Турции, но мне кажется, что в связи с ухудшением перезапуск может забуксовать.
⚠️🇹🇷#TRY #fx #турция
турецкая лира против доллара = новый антирекорд = 13
Еще и сами турки в лиру не верят, в туристических местах с тебя будут просить исключительно доллары или евро.
Одно из ключевых факторов перезапуска г/к модуля в Турции это было улучшение экономики Турции, но мне кажется, что в связи с ухудшением перезапуск может забуксовать.
⚠️🇹🇷#TRY #fx #турция
турецкая лира против доллара = новый антирекорд = 13
Все физики скупили, нарезы в основном все время продавали
Все на нерезов пальзапи показывали, когда акции на мос бирже обваливались, но вот в черной металлургии большая доля нерезов и их особо не распродавали.
Одно из ключевых факторов перезапуска г/к модуля в Турции это было улучшение экономики Турции, но мне кажется, что в связи с ухудшением перезапуск может забуксовать.
⚠️🇹🇷#TRY #fx #турция
турецкая лира против доллара = новый антирекорд = 13
Константин Лебедев, продукцию турецкого завода предполагалось продавать в турцию, ближний восток, азию. Тут скорей надо на мировые цены реализации ориентироваться, а не на т.лиру, наверное.
Одно из ключевых факторов перезапуска г/к модуля в Турции это было улучшение экономики Турции, но мне кажется, что в связи с ухудшением перезапуск может забуксовать.
⚠️🇹🇷#TRY #fx #турция
турецкая лира против доллара = новый антирекорд = 13
Константин Лебедев, В Турции на удивление, немало промышленности — автозапчасти, бытовая техника(у меня лично на кухне комплект Sigmund&Shtain произведенный в турции), автобусов они много делают(не удивительно при таком количестве туристов). Конечно, вопрос что окажет большее влияние — подорожавшие импортные ресурсы — металлы, газ, нефть, или подешевевшая рабочая сила.
еще и сами турки в лиру не верят, в туристических местах с тебя будут просиь исключительно доллары или евро.
Одно из ключевых факторов перезапуска г/к модуля в Турции это было улучшение экономики Турции, но мне кажется, что в связи с ухудшением перезапуск может забуксовать.
⚠️🇹🇷#TRY #fx #турция
турецкая лира против доллара = новый антирекорд = 13
Одно из ключевых факторов перезапуска г/к модуля в Турции это было улучшение экономики Турции, но мне кажется, что в связи с ухудшением перезапуск может забуксовать.
⚠️🇹🇷#TRY #fx #турция
турецкая лира против доллара = новый антирекорд = 13
⚠️🇹🇷#TRY #fx #турция
турецкая лира против доллара = новый антирекорд = 13
С последего отскока на +5%, я как то сразу почувствовал, что это имено отскок. И в тот же вечер на хаях все продал
Больше в ММК так ни разу и не заглядывал. Сейчас заглянул и что я вижу… так и не смогли закрепиться на восходящей годовой линии.
Продолжение коррекции
Есть ещё одна, последняя зелёная линия. Если и её проскочат. М-да
Хотя сегодня индекс прибавил 2 %, оттскочив от нижней границы канала
Дмитрий, а для безграмотных можно пояснить? Брать щас или ждать снижения?
С последего отскока на +5%, я как то сразу почувствовал, что это имено отскок. И в тот же вечер на хаях все продал
Больше в ММК так ни разу и не заглядывал. Сейчас заглянул и что я вижу… так и не смогли закрепиться на восходящей годовой линии.
Продолжение коррекции
Есть ещё одна, последняя зелёная линия. Если и её проскочат. М-да
Хотя сегодня индекс прибавил 2 %, оттскочив от нижней границы канала
С последего отскока на +5%, я как то сразу почувствовал, что это имено отскок. И в тот же вечер на хаях все продал
Больше в ММК так ни разу и не заглядывал. Сейчас заглянул и что я вижу… так и не смогли закрепиться на восходящей годовой линии.
Продолжение коррекции
Есть ещё одна, последняя зелёная линия. Если и её проскочат. М-да
Хотя сегодня индексы прибавили от 1,5 до 2 %, оттскочив от нижней границы канала
Большинство сильных бумаг, такие как Газпром, Сбер, НОВАТЕК, Алроса, Русал прилично так отскочили. От 2 до 7 %
ММК. Ждать ли роста
Итоги торгов
В последнюю торговую сессию недели акции ММК упали на 1,75%, закрытие прошло на отметке 64,12 руб. Бумаги торговались на уровне рынка. Объем торгов составил более 2,27 млрд руб.
Краткосрочная картина
В пятницу котировки выполнили первую цель снижения по недельному сценарию в области 61,7–62. Затем сформировался импульс роста, пробивший уровень 64. После отката участники рынка удержали рубеж.
Техническая картина допускает в течение дня еще одну попытку снижения к уровню поддержки 63. После этого органичным будет рост в ближайшие дни к минимальной цели 67,1–67,13. Далее нужно ждать реакцию продавцов.
Если котировки закрепятся выше уровня 67,2, то откроется дорога к следующей области 69,3–69,85. После этого оптимальным будет смотреться откат для тестирования месячного уровня 65.
На дневном графике кривая RSI в нейтральной зоне возле отметки 43 п. На индикаторах RSI расхождений с графиком не наблюдается. Технические факторы указывают на запас для роста котировок. Однако в первую очередь смотрим за отработкой уровней сопротивления и поддержки: 70 и 63.
Внешний фон
Внешний фон с утра нейтральный. Фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,2%. Азиатские индексы торгуются разнонаправленно. Нефть Brent в минусе на 0,4%. Можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по акциям ММК пройдет около уровня закрытия пятницы.
Уровни сопротивления: 67,1 / 70 / 71,5
Уровни поддержки: 64 / 63 / 59,8
Долгосрочная картина
На недельном графике трендовые индикаторы показывают восходящее направление. Индикатор RSI — на нейтральном значении, а котировки подошли к EMA50.
Финансовые показатели за счет планируемого увеличения производства могут улучшиться в 2021 г. Сейчас это драйвер роста или сохранения относительно высокой цены. Долгосрочная перспектива умеренно позитивная. Покупателям требуется закрепиться выше 72,5 руб., что откроет дорогу для повторного теста 80.
Акции уже длительное время снижаются, что пока расценивается как коррекция. Об ухудшении ситуации сообщит спуск под 60–57,5 руб., тогда снижение может стать еще глубже. Пока цена находится выше 55 руб., сценарий роста остается актуальным с ориентирами выше 80 руб.
БКС Мир инвестиций
Рекомендованные новости
Рубль укрепляется опережающими темпами
Кто сегодня в лидерах отскока
Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты
5 идей в российских акциях: коррекция лишь увеличивает потенциал роста
АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам
Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься
Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса
Кто и как шортит российский рынок
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
ММК обновляет максимум. Что привлекает инвесторов
Акции ММК во вторник прибавляют более 2% и обновляют исторический пик.
За неполных две недели котировки выросли на 10%. Другие металлурги, Северсталь (-0,1%) и НЛМК (-0,2%), в это время демонстрировали более сдержанную динамику. Что же сделало бумаги ММК самыми привлекательными в секторе?
ММК отличается от других металлургов высокой долей продаж на внутреннем рынке и низким уровнем самообеспеченности сырьем, что обычно рассматривается в качестве негативного фактора. Хуже всего обстоит дело с железорудным сырьем (ЖРС), самообеспеченность которым составляет всего 17%.
Но в текущей ситуации именно эта особенность способствовала опережающей динамике акций компании. Цены на железную руду сильно зависят от спроса со стороны Китая, где сосредоточена половина мирового производства стали.
В июле-августе фьючерсы на железную руду на Даляньской бирже в Китае падали пять недель подряд из-за государственных ограничений производства стали. На прошлой неделе цены немного восстановились, но сегодня вновь наблюдается негативная динамика.
Дешевая руда сокращает себестоимость производства ММК и повышает маржинальность. Более высокие прогнозы по прибыли и дивидендам поддерживают привлекательность бумаг компании, толкая котировки к новым максимумам.
Дополнительную поддержку оказывают возросшие после подъема акций шансы на возвращение бумаг в индекс MSCI Russia. Это могло бы стимулировать приток капитала со стороны пассивных фондов, которые копируют структуру индексов MCSI в своих портфелях. Для попадания в MSCI Russia достаточно провести SPO на 2%, что увеличило бы оценку свободно обращающихся бумаг компании.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Рубль укрепляется опережающими темпами
Кто сегодня в лидерах отскока
Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты
5 идей в российских акциях: коррекция лишь увеличивает потенциал роста
АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам
Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься
Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса
Кто и как шортит российский рынок
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
MAGN
Покупать
Целевая цена на конец 2022 г.
Количество акций, млн
Показатель
2020
2021П
2022П
Показатели рентабельности
Показатель
2020
2021П
2022П
Мультипликаторы
Показатель
2022П
Рост налоговой нагрузки, снижение продаж в 3 квартале и то, что акции ММК не были включены в индекс MSCI Russia при пересмотре в ноябре, стали поводом для пересмотра нашей оценки. Рынок учел этот негатив в снижении цены акций, оставив потенциал для их роста. Группа ПАО «ММК» остается одним из эффективных производителей металлопродукции, генерирует сильный свободный денежный поток и имеет самую низкую в отрасли долговую нагрузку. Высокая дивидендная доходность акций ММК и перспектива их включения в состав MSCI Russia в марте 2022 года остаются ключевыми факторами роста капитализации компании.
Увеличение Free float до 20,24% после продажи части своего пакета контролирующим акционером открывает возможность возвращения акций ММК в состав MSCI Russia. Этого не произошло в ноябре, но, скорее всего, произойдет в марте 2022 г. Приток средств фондов может стать еще одним драйвером для роста капитализации ММК.
По нашей комбинированной оценке, акции ПАО «ММК» имеют потенциал роста на 26,5%. По форвардным мультипликаторам EV/EBITDA и P/E на 2022 и 2023 гг. акции недооценены относительно аналогов на 8,9% с учетом странового дисконта, в то время как к собственным историческим форвардным мультипликаторам EV/EBITDA, P/E (средним за три года) имеют потенциал роста на 44,1%.
Описание эмитента
«Магнитогорский металлургический комбинат» входит в число крупнейших мировых производителей стали и в тройку лидеров среди предприятий черной металлургии России.
На долю ММК приходится около 17% выпуска стали в стране. ММК производит широкий сортамент металлопродукции, включая продукцию с высокой добавленной стоимостью. Группа более прочих ориентирована на внутренний рынок, на который в разные периоды приходится от 60% до 90% продаж.
Разбивка выручки от продаж по бизнес-сегментам (9М 2021)
Источник: данные компании
В составе группы ПАО «ММК» более 60 юридических лиц. В рамках действующей структуры управления и составления внутренней отчетности группы выделяются следующие сегменты:
Группа ММК в меньшей степени по сравнению с российскими конкурентами интегрирована в сырье. Доля использования собственного железорудного сырья в общем объеме потребления составляет лишь около 20%; доля собственных углей, закупаемых у дочерней компании ООО «ММК-Уголь», в производстве металлургического кокса составляет около 40%. Для снижения риска ММК использует долгосрочные контракты с основными поставщиками. В состав группы входят и активы по заготовке металлолома, обеспечивающие ее потребности.
Стратегия компании
В 2015 г. группа приняла Стратегию развития до 2025 г., которая в следующие годы была актуализирована с упором на принципы устойчивого развития (ESG).
В частности, стратегия ММК ставит задачу за счет модернизации производственных мощностей сократить удельные выбросы СО2 на тонну стали до среднемирового уровня и чуть ниже к 2025 г., а также радикально снизить уровни выбросов оксидов азота, диоксида серы и пыли.
Помимо экологии, в обновленный портфель стратегии группы входят такие направления, как повышение эффективности производства, цифровизация производственных и сбытовых процессов, а также, и это одно из главных направлений, позиционирование в качестве лучшего поставщика с нацеленностью на потребности клиентов и с расширением портфеля продукции.
В своей стратегии ММК сохраняет ориентацию на внутренний рынок. При этом собственным преимуществом считает значительную долю премиальной продукции в продажах, которая обеспечивает ММК 28%-ю долю на российском рынке премиальной стальной продукции. К 2030 г. компания рассчитывает увеличить предложение премиальной продукции на 18% по сравнению с уровнем 2019 г.
Факторы привлекательности
Факторы риска
Дивиденды
Актуальная дивидендная политика ММК предполагает ежеквартальную выплату дивидендов акционерам в объеме не менее 100% от свободного денежного потока, при условии что соотношение «Чистый долг / EBITDA» не превышает 1х. Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» больше 1х, на дивиденды будет направляться не менее 50% свободного денежного потока.
Источник: данные компании, расчеты ФГ «ФИНАМ»
Отраслевые тенденции
По недавно обновленному среднесрочному прогнозу Всемирной ассоциации производителей стали (World Steel), в 2021 г. спрос на сталь вырастет на 4,5% (после роста на 0,1% в 2020 г.) и достигнет 1855,4 млн тонн. В 2022 г. спрос на сталь вырастет на 2,2%, до 1896,4 млн тонн.
В России, по мнению World Steel, ожидается умеренный, но устойчивый рост потребления стальной продукции в 2021 и 2022 гг. Его основными источниками станут автомобилестроение и государственная поддержка жилищного и инфраструктурного строительства.
Операционные и финансовые показатели
После очень сильных результатов 2-го кв. 2021 г. отчет группы ММК за 3-й кв. 2021 г. выглядит заметно слабее. При незначительном, на 0,6% кв/кв, снижении выплавки чугуна и на 0,3% выплавки стали (до 3 390 тыс. тонн) падение продаж металлопродукции кв/кв составило 16,8%, до 2 761 тыс. тонн. Компания объясняет это ростом экспортных продаж с более длинными сроками доставки. Запасы готовой продукции составили около 200 тыс. тонн. Они могут быть проданы в последующие периоды. Если это так, то мы увидим увеличение объемов продаж в 4-м кв.
ПАО «ММК»: операционные и финансовые результаты за 3-й кв. и 9 мес. 2021 г.