Акции «ПИК»: смогут ли они побороть кризис? Разбор Финтолка
Акции компании «ПИК» за последний год выросли на 93 %, за последние полгода рост составил 23,5 %. С конца июля акции устойчиво росли и к 21 сентября достигли исторического максимума на уровне 1 509,6 рубля. Проведенное компанией SPO серьезно снизило котировки бумаги. Есть ли у акций PIKK потенциал роста и стоит ли их покупать, Финтолк разбирался с экспертами рынка.
Факторы роста акций «ПИК»
На стоимость бумаг ГК «ПИК» в последнее время положительно повлияли корпоративные новости и данные отчетов, которые приводит руководитель аналитического департамента AMarkets Артём Деев:
В то же время строительный сектор в целом сейчас, в конце 2021 года, столкнулся с рядом проблем, причем аукаться они будут еще несколько месяцев, а то и лет. С чем это связано, объясняет шеф-аналитик TeleTrade Пётр Пушкарёв.
Пётр Пушкарёв, шеф-аналитик TeleTrade:
— Разбухшие как никогда за последние годы цены на блоки, цемент, арматуру и другие стройматериалы сокращают все сильнее рентабельность застройщиков, а возможности поднимать цены на первичном рынке для конечного покупателя все-таки не безграничны. В этом плане у девелоперов остается в условиях инфляции куда меньше пространства для маневра, чем, скажем, у продавцов мелкой розницы: подъем цен на ходовые повседневные товары среднестатистическому потребителю осилить, конечно, легче, имея в виду привычку регулярно приобретать определенные торговые марки.
Период оборота капитала у застройщика тоже велик, и затраты растут сегодня, а будущая выручка может вырасти, притом без гарантий, с лагом в месяцы и даже годы.
На этом фоне происходит консолидация рынка жилья вокруг самых крупных компаний, то есть представители крупного бизнеса поглощают мелкие компании. Одним из лидеров строительного сегмента экономики является девелопер «ПИК». И там, где для одних проблемы, для «ПИКа» ситуация может обернуться плюсом.
«Спрос на жилье пока сохраняется благодаря остающимся в силе льготным ипотечным программам в большинстве регионов и стремлению многих частных инвесторов элементарно уберечь свои деньги от инфляции в недвижимости», — говорит Пётр Пушкарёв.
Покупать или продавать акции «ПИК»
Находящиеся сейчас на явном спаде акции «ПИК» с высокой вероятностью восстановят интерес инвесторов еще до Нового года. Но инвесторы будут более придирчивы к выбору котировок для входа и подходящего момента, считает Пётр Пушкарёв.
Разброс стоимости по акциям «ПИК» на текущий момент достаточно велик: с максимума цены по бумагам — 1 509,6 рубля за акцию, который был достигнут в конце сентября, сейчас они стоят на 23 % дешевле — 1 160 рублей (данные на закрытие торгов 21.10.2021).
Дивидендные выгоды акций «ПИК» пока тоже не дают импульса роста бумагам, так как по российским меркам они маловаты. Ожидаемый размер дивидендов составляет 22,71 рубля на акцию, что дает дивидендную доходность на уровне всего 2 % от текущей стоимости, говорит Пётр Пушкарёв.
Пётр Пушкарёв, шеф-аналитик TeleTrade:
— Говорить о конкретном моменте завершения периода коррекции пока рано, как и о таргетах этой коррекции по цене. Разумнее всего дождаться внятных технических сигналов, допустим, нового витка роста выше планки в 1 350 рублей за акцию, чуть ниже которой находятся свежие локальные максимумы 11–12 октября (1 336 рублей), от которых бумага снова пошла вниз.
Как интересный вариант для возможного пополнения портфеля можно рассмотреть бумаги «ПИК» при трехзначных котировках (дешевле 1 000 рублей). Но и в этом случае желательно не гадать, где низ коррекции, а опираться на технический анализ, который покажет, в каких именно котировках желание продавать акции у участников рынка будет исчерпано.
Учитывая, что в последний год акции компании выросли почти в два раза, дальнейший рост будет зависеть от динамики застройки и продаж недвижимости, считает Артём Деев.
Артём Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets:
— Угрозами для выполнения планов девелопера являются снижение покупательской способности населения и рост цен на недвижимость. Приобретать акции лучше на период 2–3 года, поскольку именно за это время рынок недвижимости может показать сначала спад, который уже начался, а затем восстановление к уровню 2021 года.
Материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией к покупке тех или иных ценных бумаг. Финтолк не несет ответственности за инвестиционные решения читателей.
Акции застройщика ПИК одномоментно подешевели на 10%. В чем причина?
Внезапная продажа 13 млн акций (со скидкой)
Причина обвала — решение миноритарного акционера избавиться от своей доли. Речь идет о 2%, что эквивалентно 13 млн акций, сообщило агентство Reuters. Продавцом выступила компания Firlibia Holdings Limited, бенефициаром которой является Марк Родес.
Что думают биржевые аналитики
Акционер выбрал способ продажи акций через ускоренную процедуру продажи, хотя небольшой пакет в 2% теоретически можно было продать на бирже по рыночной цене, указали в Промсвязьбанке. Это было связано с небольшим объемом торгов по акциям ПИК, объяснили аналитики. Оборот по акциям ПИК в среднем за день за последний год составлял 94 тыс. штук. Это значит, что на продажу 14,2 млн акций при стандартных объемах торгов ушел бы 151 торговый день.
По мнению экспертов БКС, сделка по продаже 13 млн акций ПИК с дисконтом в конечном счете позитивна для бумаг компании. Количество акций в свободном обращении вырастет до 17,6%, а текущая просадка котировок будет краткосрочной, считают в БКС. С начала текущего года акции ПИК подешевели на 7,9%. Эксперты Промсвязьбанка оценивают справедливую стоимость акций на 18% выше текущих котировок, на уровне ₽409 за бумагу.
Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее
Прогнозы и комментарии. Начинается отскок
Итоги торгов 26.11
Главное
Предыдущая неделя завершалась волной распродаж, затронувшей большинство мировых фондовых площадок. Смене сентимента способствовало появление новостей о новом штамме коронавируса, которому уже дали название по очередной букве греческого алфавита Омикрон. В России снижение происходило широким фронтом, а не только в голубых фишках.
Бросается в глаза то, как быстро произошло распространение информации по поводу новых рисков Covid-19. Еще в четверг все было спокойно, а уже в пятницу утром главные деловые СМИ мира написали об этом штамме. Причем ранее сообщения о новых мутациях вируса появлялись много раз, но столь мощной реакции на рынках не наблюдалось.
Более того, не было официальных заявлений и подтверждений, что Омикрон действительно является значительно более опасным или же эффективность вакцин в отношении него существенно ниже. Всемирная организация здравоохранения в воскресенье так и обозначила в пресс-релизе, что ничего еще не ясно. Отмечается лишь один момент: предварительные данные свидетельствуют о том, что может быть повышенный риск повторного заражения с помощью Омикрона у людей, которые ранее были заражены COVID-19, по сравнению с другими вариантами вируса. В остальном еще нет доказательств ухудшения ситуации.
В ближайшие недели в СМИ будет появляться много информации по поводу особенностей штамма, так что неопределенность на рынках сохраниться. При этом степень влияния таких новостей на настроения инвесторов будет высокой.
Больше всех досталось нефти
Но, на мой взгляд, важным дополнительным психологическим драйвером ускорения снижения нефти выступает то, что именно этот товар в отличие от остальных commodities еще не показывал существенного снижения после прошедшего в 2021 г. ралли.
Что дальше? Сегодня с утра мы видим подтверждение того, что пятничная распродажа была по-настоящему избыточной. Фьючерсы Brent отскакивают более чем на 4%. Сейчас на рынках очень много эмоций и психологии, так что высокая амплитуда колебаний сохранится.
Фактором поддержки, о котором на пике пятницы никто не вспоминал, стал рост ожиданий отклонения стран ОПЕК + от принятого плана по повышению добычи. Согласно сообщению Reuters, с понедельника на среду переносится заседание технического комитета ОПЕК+, чтобы участники получили больше информации и тщательно оценили рекомендацию по дальнейшим действиям.
Встреча министров стран картеля, на которой будет принято финальное решение, назначена на четверг. Шансы отказа от повышения добычи в следующий месяц на запланированные 400 тыс. б/с достаточно высокие ввиду новых вводных по COVID-19, а также распечатки стратегических резервов со стороны США и ряда других государств.
Такое решение отразит высокую степень гибкости картеля по отношению к переменчивой рыночной конъюнктуре. Если цены будут падать и дальше, то пауза в увеличении добычи может быть продлена, компенсировав впоследствии негативный эффект на нефтяные котировки. К тому же многие страны ОПЕК+ уже начинают испытывать сложности с увеличением производства по технологическим причинам. Для восстановления добычи к доковидным уровням им может потребоваться больше времени.
В США
За океаном ключевые индексы в пятницу просели на 2–2,5%. Масштаб снижения по сравнению с развивающимися странами или же российским рынком акций совсем незначительный. До прошлой недели на рынке США не было никаких коррекций, откат в пятницу проходил почти с исторических максимумов. Так что о какой-то существенной переоценке американских бумаг говорить преждевременно. По индексу S&P 500 сохраняются риски более глубокого снижения.
Падение в США не происходит широким фронтом. В конце прошлой недели мы видели закономерную ротацию активов, когда в аутсайдерах оказались акции авиакомпаний, круизов, отелей, офлайн-развлечений. В то же время импульс роста отмечается акциях «домоседов», типа Zoom, Peloton, Teladoc и др.
В качестве защитных инструментов многие инвесторы начали увеличивать долю фармы в портфелях. Логичный подъем отмечается в акциях производителей вакцин: Moderna (+20,5%), BionTech (+14%), Novavax (+9%), Pfizer (+6,1%). Все они готовы рассмотреть «донастройку» своих препаратов к новым штаммам в случае необходимости.
Вместе с новостями об Омикроне начали падать долларовые ставки. Снижение коснулось доходностей гособлигаций США со всеми сроками погашения. Между тем начали меняться ожидания по срокам повышения ключевых ставок основными мировыми ЦБ. Теперь они сдвигаются на более поздние месяцы, ведь все происходящее, и в первую очередь падение цен на нефть, поспособствуют замедлению инфляционного давления.
В России
Индекс МосБиржи завершал пятницу возле минимумов сессии. Это негативный сигнал, обычно указывающий на незавершенность нисходящего движения, однако утренний позитивный внешний фон понедельника все-таки располагает к отскоку. Голубые фишки откроются ростом.
Минимумы прошлого понедельника, когда наш рынок падал из-за геополитики, переписаны не были. Более того, негативное влияние геополитических рисков, вероятно, в ближайшие недели будет снижаться вместе с ростом шансов на переговоры президентов России и США. Дата встречи пока не определена, но она может состояться до конца года в формате видеосвязи, заявил пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков, пишет ТАСС.
По индексу МосБиржи уровни около 3760–3780 п. остаются ближайшей сильной зоной технической поддержки. Потенциал для отскока: область 3970–4035 п.
Для долгосрочных и среднесрочных инвесторов панические распродажи зачастую создают возможности для входа в привлекательные активы по более низким ценам. Стоит обратить повышенное внимание на бумаги с крепким фундаментальным кейсом, для которых сложившаяся ситуация с новым штаммом не несет повышенных рисков или даже, наоборот, может способствовать росту финансовых результатов. Например, акции Мосбиржи выигрывают от повышенной волатильности на рынках. Префы Сургутнефтегаза интересны как ставка на защиту от потенциального ослабления рубля.
По мере переваривания негативного сентимента позитивные ожидания сохраняются по бумагам Лукойла, Роснефти, АЛРОСА, Норникеля, Газпрома.
А вот пятничный всплеск интереса к золотодобывающим компаниям может быть кратковременным, так как цены на драгметаллы пока выглядят слабо. В пятницу в золоте был импульс роста на фоне неопределенности и рисков более длительного сохранения монетарных стимулов, но это движение оказалось неустойчивым. Сегодня с утра фьючерсы на золото снижаются.
В фокусе
• VEON. Начались торги обыкновенными акциями телекоммуникационной компании на Московской бирже. Ранее бумаги торговались в США на Nasdaq. В связи с выходом на российский рынок вскоре планируем опубликовать подробный разбор по компании на БКС Экспресс.
• Сегодня Газпром и Аэрофлот опубликуют финансовые результаты за III квартал 2021 г. по МСФО. По Аэрофлоту пока нейтральные ожидания, а вот по Газпрому отчетность может стать позитивным триггером.
• В понедельник состоится День стратегии Норникеля. По ГМК было бы интересно узнать подробности перспектив дивидендной политики после завершения акционерного соглашения. Возможна смена привязки выплат с EBITDA к свободному денежному потоку (FCF). Такое решение выглядело бы справедливым, учитывая инвестпрограмму и контроль за долговой нагрузкой.
• Сегодня ждем День стратегии и по Группе Самолет. Сама компания в своей презентации пишет, что в рамках этого события мы узнаем, почему акции компании — это отличная инвестиционная идея. Самолет расскажет о планах на 2022–2024 гг. Вероятность позитивной реакции в ценных бумагах эмитента оценивается как высокая.
• Сегодня состоится Заседание совета директоров ВСМПО-АВИСМА. В повестке вопрос продления байбэка.
• На понедельник запланировано заседание совета директоров United Medical Group (GEMC). В повестке вопрос дивидендов за I полугодие 2021 г.
Внешний фон
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет выше уровня закрытия пятницы.
Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Ход торгов. Голубые фишки снова пользуются спросом
Кто сегодня в лидерах отскока
Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты
5 идей в российских акциях: коррекция лишь увеличивает потенциал роста
АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам
Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься
Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса
В каких акциях можно пересидеть новые локдауны
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
ПИК СЗ акции
по рекомендациям Открытия советуют покупать с целью до 1470 рублей. Кто как думает?
по рекомендациям Открытия советуют покупать с целью до 1470 рублей. Кто как думает?
InvestDave,
А срок достижение цели указали?
по рекомендациям Открытия советуют покупать с целью до 1470 рублей. Кто как думает?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
123qwe456,
Ждем. Думаю ложный прокол. Опять вернется 1100
Вероятно кто-то держит акции, кто-то, кто не хочет падения акций, а при низкой цене акции в конце года придется много выплачивать ВТБ по форвардному контракту.
Мазалов Артем, Тогда логично, что до конца года держать будут. А в начале следующего — могут и перестать.
Вероятно кто-то держит акции, кто-то, кто не хочет падения акций, а при низкой цене акции в конце года придется много выплачивать ВТБ по форвардному контракту.
Вот это я понимаю: тишь да гладь! ПИК стойко переносит падение рынка.
khornickjaadle, Это всего лишь говорит о том что в акциях пика сидит достаточно небольшое количество нерезидентов
Александр, это всего лишь говорит о плите на 1100
Вот это я понимаю: тишь да гладь! ПИК стойко переносит падение рынка.
khornickjaadle, Это всего лишь говорит о том что в акциях пика сидит достаточно небольшое количество нерезидентов
Да супер уровень. Пока непробиваемый.
Манипуляциями на 1500 загнали. Ну хоть сбили дурость и тут теперь айсберги
Ну ничо. Фа опа. 800 дорого
Вот это я понимаю: тишь да гладь! ПИК стойко переносит падение рынка.
«ПИК СЗ» Решения совета директоров
Сообщение о существенном факте
«Об отдельных решениях, принятых советом директоров эмитента»
«Сообщение об инсайдерской информации»
1. Общие сведения
Полное фирменное наименование эмитента (для некоммерческой организации – наименование) Публичное акционерное общество
«ПИК-специализированный застройщик»
Сокращенное фирменное наименование эмитента ПАО «ПИК СЗ»
Место нахождения эмитента Российская Федерация, 123242, г.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«ПИК СЗ» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Сообщение о существенном факте
«О проведении заседания совета директоров эмитента и его повестке дня»
«Сообщение об инсайдерской информации»
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента (для некоммерческой организации – наименование) Публичное акционерное общество
«ПИК-специализированный застройщик»
1.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Да супер уровень. Пока непробиваемый.
Манипуляциями на 1500 загнали. Ну хоть сбили дурость и тут теперь айсберги
Ну ничо. Фа опа. 800 дорого
Пикур готовится отправиться на свои честные 400р. Набирает силы перед стремительным падением камнем вниз! Порадуемся справедливости!
Мультитрендовый, Приведите аргументы.
Вадим Джог, приведите аргументы что это ни так
Мультитрендовый, а что так? По вашему? Вопрос на вопрос, такая себе история.
Вадим Джог, да почему бы и нет. На не очень умные вопросы можно задавать и встречные вопросы тому кто их задает, если вы считаете что у меня должны быть аргументы, значит у вас есть какие то аргументы что такого не случится! Верно? Или вы ляпнули не подумав?
Мультитрендовый, у Вас же есть мнение, почему Пик должен пойти на 400, так озвучте его. Не бойтесь, тут Вас не накажут.
Вадим Джог, так я уже озвучил своё мнение, теперь пусть идёт туда.
Мультитрендовый, Ваше мнение не подкреплено ни одним аргументом.
Спокойной ночи!
С уважением.
Вадим Джог, Ну это не страшно, аргументы на фондовом рынке это дело такое, они могут быть, а могут не быть и толку от того что они есть и что их нету никакого, есть факты того как складываются различные ситуации, аргументируй там что то или нет, это не влияет на развитие событий, поэтому я же и написал, что если любите аргументы и есть интерес в этих акциях ниже написаны аргументированные теории развития событий в этих акциях, можете на своем кошельке проверить их в действии. Как то так. И Вам Спокойной ночи!
Мультитрендовый, цена в 400₽ не обоснована. Сладких Вам снов.
Пикур готовится отправиться на свои честные 400р. Набирает силы перед стремительным падением камнем вниз! Порадуемся справедливости!
Мультитрендовый, Приведите аргументы.
Вадим Джог, приведите аргументы что это ни так
Мультитрендовый, а что так? По вашему? Вопрос на вопрос, такая себе история.
Вадим Джог, да почему бы и нет. На не очень умные вопросы можно задавать и встречные вопросы тому кто их задает, если вы считаете что у меня должны быть аргументы, значит у вас есть какие то аргументы что такого не случится! Верно? Или вы ляпнули не подумав?
Мультитрендовый, у Вас же есть мнение, почему Пик должен пойти на 400, так озвучте его. Не бойтесь, тут Вас не накажут.
Вадим Джог, так я уже озвучил своё мнение, теперь пусть идёт туда.
Мультитрендовый, Ваше мнение не подкреплено ни одним аргументом.
Спокойной ночи!
С уважением.
Вадим Джог, Ну это не страшно, аргументы на фондовом рынке это дело такое, они могут быть, а могут не быть и толку от того что они есть и что их нету никакого, есть факты того как складываются различные ситуации, аргументируй там что то или нет, это не влияет на развитие событий, поэтому я же и написал, что если любите аргументы и есть интерес в этих акциях ниже написаны аргументированные теории развития событий в этих акциях, можете на своем кошельке проверить их в действии. Как то так. И Вам Спокойной ночи!