Почему дешевеют акции apple

Акции Apple упали во время презентации. Но это нормально — и вот почему

IT-гигант презентовал четыре модели iPhone, Apple Watch 7 серии и новые планшеты iPad и iPad mini. Из того, что ожидали увидеть фанаты «яблочной» продукции, не было только новых беспроводных наушников AirPods и MacBook.

Акции Apple традиционно имеют тенденцию к снижению в день презентации новой продукции. Согласно данным, собранным Bloomberg, акции технологического гиганта падали в трех из четырех случаев, когда Apple представляла новые iPhone. Если исключить рост бумаг на 8,3% в тот день, когда Стив Джобс презентовал первый iPhone в 2007 году, акции Apple снижались в среднем на 0,8% в день показа новых смартфонов.

По данным исследовательской компании Bespoke Investment Group, такая динамика связана с тем, что инвесторы привыкают к регулярным инновациям от Apple и многие детали сообщаются еще до презентаций. По мнению экспертов, позитив от новых продуктов обычно уже учтен в цене акций.

Инвесткомпания Bernstein проанализировала, как акции Apple ведут себя до, после и во время презентации новых iPhone по отношению к динамике индекса S&P 500. Согласно исследованию, в день мероприятия бумаги обычно отстают от динамики S&P 500 на 0,2%. Аналогичная корреляция прослеживается и спустя неделю после презентации. Через один и три месяца акции компании из Купертино опережают индекс широкого рынка всего на 0,3%, после шести месяцев — на 5,9%.

Однако динамика бумаг до презентации значительно лучше, чем после. За три и шесть месяцев до презентации акции Apple опережали доходность S&P 500 на 14,5% и 20,2% соответственно. Но результаты меняются из года в год. Например, акции Apple отставали от рынка на 15% спустя шесть месяцев после презентации iPhone XS / R в 2018 году, а за тот же период времени после анонса iPhone 11 в 2019 году превзошли S&P 500 на 34%.

CNBC также представил таблицу с доходностью акций Apple по отношению к индексу S&P 500 в конкретные периоды после презентации определенных моделей смартфонов.

В пятницу, 10 сентября, акции Apple продемонстрировали самое большое падение (3,31%) за четыре месяца после решения суда по спору компании с разработчиком игр Epic Games. Суд постановил, что Apple больше не должна запрещать разработчикам размещать в их приложениях внешние ссылки, специальные кнопки и иные способы оповещения пользователей о других методах оплаты, кроме App Store. Это может сократить выручку компании, так как Apple взимает комиссию в размере 15–30% от транзакций внутри App Store.

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Источник

Блог компании Тинькофф Инвестиции | Не время для покупки: почему аналитики не рекомендуют приобретать акции Apple

С начала 2019 года акции Apple выросли втрое. Удачным для компании был 2020 год: пандемия и работа на удаленке вызвали спрос на компьютеры и технику для дома. Но уже в конце этого года акции Apple могут разочаровать держателей. Причины объясняет индивидуальный инвестор с 20-летним стажем.

Если коротко:

Акции Apple в этом году упали на 5%. Это несмотря на то, что в конце января компания отчиталась о прибыли и показала результаты лучше, чем прогнозировали аналитики.

Финансовые показатели Apple на следующие два квартала, несмотря на то, что они значительно выше результатов прошлых лет, должны коррелироваться с продажами нового iPhone, поддерживающего технологию 5G.

Позже, в 2021 году, когда спрос на новый iPhone 5G уменьшится (вместе с общим спросом на электронику, который смещается в сторону путешествий и других сфер), финансовые показатели Apple могут оказаться под значительным давлением.

Автор статьи считает, что прогнозы относительно Apple на 2022 финансовый год слишком позитивные. И результаты за этот период окажутся ниже показателей за 2021 финансовый год, что также скажется на стоимости акций.

Если подробнее:

Теперь объясним в деталях, почему автор сделал такие выводы.

Дороже некуда

Что же так существенно изменилось, что акции компании, которая уже в 2019 году считалась одной из самых ценных в мире, выросли еще больше? Неужели рынок решил, что все еще недооценивает Apple?

Автор статьи считает, что так и было. Но это не единственная причина столь активного роста:

Пандемия в 2020 году при этом вызвала спрос на компьютеры и электронику. Он появился на фоне рекордно низких процентных ставок и политики легких денег. Это привело к росту стоимости акций.

Большинство аналитиков и инвесторов рассматривают результаты квартала с октября по декабрь 2020 года как новые базовые показатели для Apple. Я думаю, это ошибка».

Каких показателей стоит ждать от Apple за второй квартал 2021 года

К тому же китайцы стали вновь активно покупать iPhone. Хорошие показатели по продажам сохранились и у MacBook.

Что произойдет после получения прибыли за второй и третий кварталы 2021 года

Проблемы, по мнению автора статьи, могут начаться во второй половине календарного года, особенно в четвертом квартале (с октября по декабрь) 2021-го.

К июлю, по его мнению, США почти вернутся к нормальной жизни. Европа и другие страны также будут уверенно восстанавливаться. При этом потребительские привычки изменятся: люди станут тратить меньше денег на электронику, но больше на путешествия, мероприятия и т. д.

Замедлиться могут и темпы продаж первых iPhone 5G. В результате уже к первому кварталу 2022 года Apple может легко вернуться к уровню 2019-го.

Apple переоценена?

«Я считаю, что Apple умеренно переоценена. Продавать ее ценные бумаги прямо сейчас нет большого смысла, — рассуждает автор. — Если бы у меня было много акций Apple, купленных по низкой стоимости, я бы продолжал держать их, потому что они еще продолжат расти. Компания является лидером на рынке с широким спектром товаров и по-прежнему показывает хорошие темпы роста».

Другие катализаторы, которые могут повлиять на Apple в этом году

Автор полагает, что если прибыль Apple в 2022 финансовом году снизится по сравнению с 2021-м, то произойдет переоценка завышенной стоимости ее акций.

Ну и что?

Инвестор считает, что сейчас акции переоценены, несмотря на небольшой спад. И не рекомендует покупать их.

Я не считаю, что соотношение риска и вознаграждения за покупку акций Apple сейчас выгодное. Наиболее вероятно, что в течение нескольких кварталов стоимость акций Apple будет держаться примерно на одинаковом уровне, но постепенно будет приобретать более разумную оценку. Но риск разочарования инвесторов в 2022 финансовом году и, как результат, падения акций очень велик».

Аналитики Тинькофф согласны с такой позицией. Акции Apple росли последние два года из-за расширения мультипликатора, байбэков и аномального спроса ритейловых инвесторов.

Ни один из этих факторов не может бесконечно поддерживать рост акций. Мультипликаторы могут начать сжиматься с новым циклом повышения процентных ставок в США. Размер денежной подушки Apple стремительно уменьшается (столько байбэков — дело затратное), а интерес ритейловых инвесторов уже ушел в другие отрасли и компании.

Мы видим, что самые упоминаемые акции на форумах Реддита и в заголовках СМИ уже не акции FAANG, а хайповые молодые IT-компании и те, кто может вырасти на восстановлении от пандемии.

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

Источник

Почему акции Apple падают в 2021

Что давит на акции

• Основной бизнес компании сосредоточен на продажах iPhone, который прошлой осенью был обновлен и получил поддержку 5G. Это запустило суперцикл обновлений смартфонов со стороны пользователей.

В марте Nikkei Asia сообщила, что Apple сократила заказы на все iPhone на 20% в I полугодии 2021 г. Большая часть пришлась как раз на iPhone 12 Mini. Ранее ожидалось, что поставки составят 96 млн штук, сейчас план скорректирован до 75 млн, но это все равно больше прошлогодних показателей. За весь 2021 г. Apple по-прежнему ожидает выпустить 230 млн смартфонов.

• Рост доходности 10-летних Treasuries также спровоцировал значительное снижение акций Apple. С апреля доходность облигаций снижается, что поддерживает акции яблочного гиганта.

• Антимонопольные разбирательства для Apple — уже не новость. Одна из последних претензий регулирующих органов в прошлом году была связана с тем, что Apple снизила комиссию с 30% до 15% для некоторых разработчиков.

Европейский Союз планирует в ближайшие недели предъявить Apple антимонопольные обвинения, связанные с App Store. По словам аналитика Wedbush Securities Дэниела Айвза, угроза регуляторных действий является основным риском для акций Apple.

А что в будущем

В последние годы значительно увеличилась доля сервисного сегмента и носимых устройств.

• Services — услуги, включающие продажи от рекламы, AppleCare, цифрового контента Maps, Siri, iCloud и Apple TV+SM. С 2016 по 2020 финансовый год доля этого сегмента в общей выручке увеличилась с 11,3% до 19,6%.

• Wearables, Home and Accessories, или носимые устройства, включают продажи AirPods, Apple TV, Apple Watch, продуктов Beats, HomePod, iPod touch, а также фирменных аксессуаров Apple и сторонних производителей. С 2016 по 2020 финансовый год доля этого сегмента в общей выручке увеличилась с 5,2% до 11,2%.

Эти сегменты занимают 2 и 3 места, после iPhone, в доле выручки Apple.

• Рост услуг. 6 апреля аналитик Morgan Stanley Кэти Хуберти заявила, что консенсус-прогнозы Уолл-стрит в отношении бизнеса Apple в сфере услуг на следующие два года слишком занижены. Она прогнозирует, что доходы от услуг Apple в 2021 ф.г. вырастут на 22%, в то время как Уолл-стрит ожидает 18%. В 2022 ф.г., по мнению Хуберти, услуги вырастут на 17%, а консенсус-прогноз предполагает 13%.

• Новинки. Apple планирует выпустить несколько новых продуктов этой весной: новые планшеты iPad Pro, беспроводные наушники AirPods третьего поколения и устройства слежения AirTags. Также ожидаются первые настольные компьютеры iMac на базе собственных процессоров Apple Silicon с архитектурой arm.

• Электрокары. Не стоит забывать об амбициозном проекте Apple с электрокарами. Пока существенного влияния на акции это не оказывает из-за отсутствия четкой информации.

Акции

Читайте также:

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Старт дня. Газпром и Сбербанк в лидерах отскока

Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты

Мнения аналитиков. О дивидендных перспективах ФСК ЕЭС и Россетей

Сегодня на СПБ. Производители вакцин остаются в топе

АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам

Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса

В каких акциях можно пересидеть новые локдауны

Рынок нефти ждет поддержки от ОПЕК+. Brent прибавляет более 4%

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Почему имеет смысл покупать акции Apple прямо сейчас?

Компания Apple (AAPL) опубликует результаты четвертого квартала 2021 финансового года 28 октября, а это значит, что инвесторам, охотящимся за быстрорастущей компанией, которая продается по дешевке, нужно действовать быстро, поскольку гигант рынка смартфонов, похоже, готов представить солидные цифры, которые могут помочь остановить недавнее падение цены на его акции.

Акции Apple упали за последние несколько недель, несмотря на сообщения о том, что последние модели iPhone 13 пользуются большим спросом, чем прошлогодняя линейка. Давайте рассмотрим причины, по которым опытные инвесторы должны рассмотреть возможность воспользоваться откатом акций Apple.

Apple собирается продемонстрировать впечатляющий рост

Последние сообщения говорят о том, что продажи iPhone 13 от Apple могут задерживаться из-за ограничений в цепочке поставок. Производитель iPhone может потерять до 10 млн единиц iPhone 13, поскольку мировой дефицит полупроводников может привести к остановке производственных линий. Сообщалось, что в 2021 году компания планирует произвести 90 млн единиц iPhone, однако, по сообщениям третьих сторон, она может не дотянуть до этой отметки.

Как выяснилось, нехватка микросхем повлияет не только на производство iPhone, но и затруднит выпуск iPad и MacBook. Неудивительно, что настроения инвесторов в отношении акций Apple стали негативными, но не стоит забывать о том, что компания располагает огромными возможностями.

Согласно оценкам аналитиков Morgan Stanley, поставки iPhone компании Apple в квартале, завершившемся в сентябре, вырастут на 17% в годовом исчислении и составят 49 млн единиц. Добавьте сюда тот факт, что в эпоху 5G Apple ожидает значительное увеличение средней продажной цены iPhone, и доходы от самой большой линейки продуктов компании (на которую приходится 49% доходов третьего квартала) могут значительно вырасти. Неудивительно, что аналитики Morgan Stanley ожидают, что доходы Apple от продажи iPhone в сентябрьском квартале вырастут на 52% в годовом исчислении.

Более высокий показатель ASP, а также тот факт, что бизнес услуг компании растет хорошими темпами, должны привести к увеличению маржи. В третьем финансовом квартале Apple зафиксировала рост доходов от услуг на 33% по сравнению с прошлым годом, и эта тенденция, скорее всего, продолжится благодаря впечатляющему росту таких предложений, как Apple TV+.

Все это указывает на то, что Apple находится на пути к достижению хороших результатов. Что еще более важно, технологический гигант, скорее всего, сможет сохранить высокие темпы роста, поскольку он находится в начале большого цикла обновления.

Не упускайте общую картину

Инвесторам не стоит сильно беспокоиться о ближайших проблемах, которые могут помешать производству iPhone, поскольку у компании есть много возможностей для роста в эпоху смартфонов 5G благодаря огромной базе пользователей.

В январе генеральный директор Apple Тим Кук сообщил, что Apple располагает базой из более чем 1 млрд активных пользователей iPhone. Компания выпустила свои первые модели iPhone с поддержкой 5G только в прошлом году, что означает, что лишь небольшая часть ее клиентской базы использует 5G. Поставки iPhone 12 (первого устройства Apple с поддержкой 5G) в апреле этого года составили 100 млн экземпляров, что говорит о том, что миллионы пользователей все еще находятся в процессе обновления.

Таким образом, в ближайшие годы Apple может продолжать наблюдать значительный рост поставок, поскольку все больше пользователей переходят на новые модели iPhone. Добавьте сюда улучшенные цены на 5G-смартфоны, и неудивительно, почему ожидается, что доходы Apple будут расти почти на 20% в год в течение следующих пяти лет. Это значительный скачок по сравнению с ежегодным ростом прибыли на 8,4%, который компания демонстрировала в течение последних пяти лет.

Наконец, поскольку Apple торгуется с коэффициентом прогнозируемой прибыли 29, что ниже, чем коэффициент для Nasdaq-100, превышающий 35, имеет смысл покупать эти акции до получения прибыли, поскольку сильные цифры и надежные рекомендации могут поднять акции компании вверх и взвинтить оценку.

Источник

Анализ Apple. Стоит ли покупать акции, какой цены ждать, в чем причины падения бумаг

Почему бумаги упали на 20%, будут ли расти и какие на это есть причины, по какой цене приемлемо покупать акции и что за перспективы у компании?

Я на бирже уже более 6 лет, и конечно, мне, как инвестору, интересна компания Apple. Я разобрался, почему акции не растут, а наоборот упали, решил по какой цене буду покупать бумаги и делюсь выводами с вами.

Сегодня, 15 сентября, пройдет презентация Apple.

Ходят слухи, что на презентации НЕ будет представлен новый iPhone 12, а покажут только Apple Watch 6 и новый iPad Air. Презентацию нового iPhone переносят, скорее всего, на 13 октября.

Думаю, это первая причина, почему инвесторы не покупают сейчас акции. Ведь основная прибыль компании заложена именно в продаже телефончиков.

Есть и еще плохая новость.

У компании возникли проблемы с производством новых телефонов по нескольким причинам:

1. Из-за пандемии. Заводы в Китае долгое время не работали на полную мощность.

2. iPhone планирует получить новый дизайн, но опять же из-за пандемии американские инженеры не смогли лично присутствовать на заводах и им пришлось всё объяснять через видеосвязь.

Это привело к задержке производства нового iPhone 12. Изначально было запланировано продать 80 млн телефонов. Теперь это число колеблется между 74-75 млн. Это вторая причина почему акции пока что не растут (недополучение прибыли).

Предлагаю сперва разобраться что такое Apple, на чем она зарабатывает, какие перспективы, а уж потом сами поймете чего стоит это яблочко.

На чем зарабатывает Apple?

Теперь давайте заглянем в отчетность.

Видим, что чистая прибыль компании растёт.

Что же именно они представят?

Говорят, что Apple Watch 6 включают в себя определение уровня кислорода в крови и улучшенную возможность отслеживания сна, а также увеличенное время автономной работы. Ну разве это не круто? Да в Америке и Европе просто помешаны на здоровье. А 40% рынка занимает Северная Америка. Так что я уверен, что у компании увеличится количество клиентов, а с ними и чистая прибыль.

Это значит, что сейчас ни у кого из нас нет телефона с поддержкой 5G. И пусть вы купите не двенадцатый, так 13-й или 14-й iPhone ради более быстрого интерната. А это значит, что прибыль компании еще больше вырастет!

«А если не скорректируются?».

Не забывайте, что впереди выборы президента США и многие боятся брать акции, а некоторые даже продают ради фиксации прибыли. Именно это и может заставить акции еще просесть в цене.

«А если я куплю акции, а они еще упадут?»

Источник