Т2 ртк холдинг акции
«Коммерсантъ» узнал о схеме консолидации «Ростелекомом» Tele2
Правительство одобрило схему консолидации «Ростелекомом» Tele2, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на источник, знакомый с документами. Представитель вице-премьера Максима Акимова подтвердил данную информацию. По его словам, директивы были подписаны в пятницу, 8 ноября.
«Ростелеком» сейчас владеет 45% «Т2 РТК холдинга», управляющего Tele2, другие 55% находятся в собственности Tele2 Russia Holding AB (50% принадлежит ВТБ, 40% – Invintel B.V., 10% – банку «Россия»). По словам источника газеты, ВТБ подпишет договор о выкупе допэмиссии «Ростелекома» на 708 млн голосующих акций. Согласно котировкам на 8 ноября, бумаги могут стоить около 56 млрд руб. Одновременно дочерняя структура «Ростелекома» – «Мобител» – и Tele2 Russia Holding AB подпишут договор об обмене 10% обыкновенных акций «Ростелекома» на 10% долей в «Т2 РТК холдинге». Еще 45% «Т2 РТК холдинга» «Ростелеком» выкупит у Tele2 Russia Holding AB.
Права требования по договору о продаже долей в «Т2 РТК холдинге» получит новая компания – АО «Телеком инвестиции». «Ростелеком» именно ей передаст 10% собственных акций и денежные средства за 45% «Т2 РТК холдинга». Как пишет «Коммерсантъ», «Телеком инвестиции» была учреждена 12 сентября этого года. Она принадлежит ВТБ и будет участвовать в сделках группы с телекоммуникационными активами, заявили газете в пресс-службе ВТБ. В «Ростелекоме» не стали комментировать эту информацию.
Сейчас доля Росимущества в «Ростелекоме» составляет 48,7% обыкновенных акций, ВЭБ.РФ – 4,29%, «Мобитела» – 10,49%, еще 36,5% находятся в свободном обращении. В результате сделки с Tele2 при условии, что акционеры «Ростелекома» не воспользуются преимуществом выкупа допэмиссии, совокупная доля государства в компании сохранится на уровне 51,4% (38,2% будет у Росимущества, 3,4% – у ВЭБ.РФ, не менее 8,4% – у ВТБ, 1,4% – у «Мобитела»), объясняет источник издания. При этом ВТБ не сможет распоряжаться своим пакетом в течение четырех лет после сделки по акционерному соглашению с государством. После истечения срока 8,4% акций не будут участвовать в голосовании по госдирективам, госдоля в «Ростелекоме» снизится до 43%.
Tele2 (Т2 РТК Холдинг)
Подписывайтесь на мой Telegram или Вконтакте. Все актуальные комментарии в сообществе «ИнвестТема»
Сегодня я хочу подвести итог, объединив всю информацию в небольшую статью и разобраться в новой структуре компаний. Заодно посчитаем приблизительную выручку, прибыль и долг объединённой компании.
До сделки Ростелекому принадлежало 45% акций Tele2. Оставшийся пакет в 55% будет выкуплен у Tele2 Russia Holding AB (ВТБ — 50%, Мордашов — 40%, банк «Россия» — 10%) следующим способом:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Tele2 / Т2 РТК Холдинг – мсфо
76 488 808 452 акций (изменения от 22.11.2013)
msk.tele2.ru/about/business/for-investors/t2-rus-holding/docs
Общий долг на 31.12.2017г: 165,638 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 184,464 млрд руб
Чистые активы на 31 декабря 2017г: 37,870 млрд руб
Чистые активы на 31 декабря 2018г: 40,580 млрд руб
msk.tele2.ru/api/media/content?contentId=m2470013
msk.tele2.ru/about/business/for-investors
Финотчетность мсфо 6 мес 2019г. 
Tele2 / Т2 РТК Холдинг — российский оператор сотовой связи. По итогам 2018 года абонентская база Tele2 составила 42,3 миллиона клиентов в 67 регионах России.
Компания Tele2 Russia была создана в 2003 году шведской телекоммуникационной группой Tele2 AB на базе сетей, приобретённых в Российской Федерации. В апреле 2013 года шведская компания продала Tele2 Russia банку ВТБ. В октябре 2013 года ВТБ продал 50% акций Tele2 Russia. Товарный знак Tele2 используется на основании лицензии от Tele2 AB. Штаб-квартира находится в Москве. На сентябрь 2019 года в компании работало 7 тысяч человек.
На сентябрь 2019 года Ростелекому принадлежит 45% Tele2, остальное — у Tele2 Russia Holding AB, совладельцами которой являются ВТБ (50%), Invintel B.V. B.V. Алексея Мордашова (40%) и банк «Россия» Юрия Ковальчука (10%).
Tele2 / Т2 РТК Холдинг – мсфо
76 488 808 452 акций (изменения от 22.11.2013)
https://msk.tele2.ru/about/business/for-investors/t2-rus-holding/docs
Общий долг на 31.12.2015г: 148,086 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 167,383 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 165,638 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 184,464 млрд руб
Выручка 2014г: 87,359 млрд руб
Выручка 2015г: 94,812 млрд руб
Выручка 2016г: 105,873 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 89,7 млрд руб
Выручка 2017г: 123,025 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 32,8 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 68,0 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 105,3 млрд руб
Выручка 2018г: 143,218 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 37,7 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 77,4 млрд руб
Прибыль 2014г: 1,273 млрд руб
Убыток 2015г: 7,467 млрд руб
Убыток 2016г: 15,597 млрд руб
Убыток 9 мес 2017г: 5,0 млрд руб
Убыток 2017г: 5,515 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 100 млн руб
Прибыль 6 мес 2018г: 1,0 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 2,6 млрд руб
Прибыль 2018г: 2,710 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 2,3 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 3,6 млрд руб
«Ростелеком» раскрыл детали покупки Tele2
Президент «Ростелекома» Михаил Осеевский раскрыл схему консолидации «Т2 РТК Холдинга» (бренд Tele2), в котором сейчас госкомпании принадлежит 45%. По словам Осеевского, 100% «Т2 РТК Холдинга» были оценены в 240 млрд руб., а сумма сделки по приобретению 55% оператора составит 132 млрд руб.
Сейчас 55% компании принадлежит Tele2 Russia Holding AB, совладельцами которой являются ВТБ (50%), Invintel B.V. Алексея Мордашова (40%) и банк «Россия» Юрия Ковальчука (10%). О том, что госоператор консолидирует 100% «Т2 РТК Холдинга», Осеевский заявил в марте этого года.
Как сделка отразится на компаниях и почему рынок отреагировал на нее негативно, в материале РБК.
Как «Ростелеком» купит 55% «Т2 РТК Холдинга»
Как пояснил Осеевский, консолидация будет проходить в три этапа.
Как сделка изменит структуру акционеров «Ростелекома»
Согласно материалам «Ростелекома», после сделки доля Росимущества в компании составит от 33,2 до 38,2%, банка ВТБ — от 18,8 до 21,5%, ВЭБа — от 2,9 до 3,4%, «Телеком Инвестиций» — от 6,8 до 7,8%, «Мобитела» — от 0,3 до 0,4%, free float — от 37,9 до 28,6%.
Точное распределение долей будет зависеть от того, какое количество акционеров «Ростелекома» примет участие в допэмиссии. Как пояснил Михаил Осеевский, если все существующие держатели бумаг воспользуются правом участия в ней, то размер допэмиссии достигнет 1,2 млрд акций. Однако он сомневается, что акционеры выразят такое желание.
Что сделка даст компаниям
«Ростелеком» раскрыл некоторые показатели «Т2 РТК Холдинга». Текущий размер чистого долга компании равен 120 млрд руб., еще 17–18 млрд руб., по словам Осеевского, составляют различные обязательства компании. К концу 2019 года абонентская база «Т2 РТК Холдинга» может достичь 44 млн клиентов, компания будет занимать 17% российского рынка мобильной связи.
«С точки зрения мобильного бизнеса «Т2 РТК Холдинга» каких-либо существенных изменений по сравнению с текущим вектором развития в ближайшие кварталы мы не ожидаем, — говорит старший аналитик Альфа-банка Анна Курбатова. — Менеджмент «Ростелекома» подтвердил, что после завершения сделки «Т2 РТК Холдинг» продолжит работать как самостоятельная компания внутри группы под руководством нынешнего менеджмента и под своим брендом. Изменения в стратегии и на операционном уровне последуют после того, как будет принята единая стратегия укрупненной компании, в которой будут обозначены возможные синергии между бизнесом фиксированной и мобильной связи».
Для «Ростелекома», по мнению Курбатовой, сделка имеет стратегическое значение, она позволит компании напрямую участвовать в рынке мобильной связи и конкурировать с «большой тройкой» в части предоставления конвергентных услуг, а в более отдаленной перспективе обеспечит присутствие на критически важном рынке услуг 5G. Но в краткосрочной перспективе покупка приведет к тому, что чистый долг «Ростелекома» может приблизиться к 400 млрд руб. «Достаточно высокая оценка актива (мультипликатор 5,2 к EV/EBITDA 2020 года) ставит вопрос о том, в какие сроки покупка Теле2 окупит себя за счет будущих синергий», — указала Курбатова. На высокие мультипликаторы при оценке «Т2 РТК Холдинга» обратила внимание и аналитик по телекоммуникационному сектору и Media/IT Сбербанка Светлана Суханова. «Теле2 была оценена по коэффициенту EV/EBITDA 2019 года шесть раз и 5,2 раза за 2020 год, что подразумевает премию к МТС, по нашим оценкам, 41 и 32% соответственно. Мы считаем, что такая премия не оправданна в свете ожидаемого роста EBITDA в 2020 году, который составит 9% для Теле2, по оценкам «Ростелекома», и 4% для МТС, по нашим оценкам», — утверждает Суханова.
Реакция рынка
После публикации деталей сделки котировки акций «Ростелекома» на Московской бирже начали снижаться, по итогам торгов в среду бумаги стоили 81,5 руб., что на 3% меньше, чем во вторник, 12 ноября.
Аналитик «УралСиба» Константин Белов отметил, что рынок давно ждал эту сделку, а ее параметры на днях были опубликованы в СМИ. Сумма сделки, по его словам, хотя не очень привлекательна для «Ростелекома», но ее можно объяснять тем, что в результате компания станет по-настоящему интегрированным оператором. «Негативная реакция инвесторов, скорее всего, связана с тем, что «Ростелеком» отказался от выплаты промежуточных дивидендов в конце 2019 года (как объявил Михаил Осеевский, компания не будет платить промежуточные дивиденды в конце 2019 года, а произведет выплаты в середине 2020 года. — РБК). Российский рынок очень чувствителен к дивидендам — это наличные, которые можно получить здесь и сейчас, даже если решение не повлияет на сумму, которую получат миноритарии, вопрос срока тоже важен», — рассуждает Белов.
По мнению Анны Курбатовой, ралли в акциях «Ростелекома» в начале недели могло быть связано с тем, что часть инвесторов ждали, что в рамках сделки компания будет проводить обязательный выкуп бумаг. «Объявленная структура транзакции не предполагает необходимости объявления обязательной оферты. Соответственно, в среду котировки продемонстрировали обратную динамику», — указала она.
Т2 ртк холдинг акции
Приобретение облигаций настоящего выпуска связано с повышенным риском в связи с тем, что размер обязательств эмитента по облигациям превышает стоимость чистых активов эмитента.
Банк России 26 марта 2015 года признал выпуск несостоявшимся и аннулировал его государственную регистрацию.
Об эмитенте
ООО «Т2 Рус Холдинг» создано в июле 2013 года. Компания входит в группу ВТБ и контролирует региональные юридические лица Tele2 Россия.
Согласно уставу, компания вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе:
— управлять предприятиями, организациями в пределах, установленных действующим законодательством РФ;
— осуществлять полномочия единоличного исполнительного органа юридического лица на основании договора между обществом и таким юридическим лицом;
— продавать и приобретать патенты, лицензии, технологии, ноу-хау;
— осуществлять инвестирование в производственную, торговую и другие сферы деятельности;
— совершать коммерческие сделки, в том числе в рамках целевых федеральных, региональных, социальных, гуманитарных и других программ;
— осуществлять все виды внешнеэкономической деятельности;
— оказывать консультационные услуги в различных сферах деятельности;
— оказывать посреднические услуги, маркетинговые услуги;
— осуществлять операции с недвижимостью, в том числе приобретение, аренду и продажу земельных участков, зданий и сооружений;
— участвовать в концессионных проектах;
— осуществлять инновационную деятельность;
— участвовать в других юридических лицах, существующих или создаваемых, путем приобретения акций/долей (или частей долей) в их капитале или иным образом;
— осуществлять иные виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.
ВТБ заработал на продаже своей доли в Tele2 12,5 млрд рублей
На телеконференции по случаю обнародования отчетности по международным стандартам банк ВТБ сообщил, что продажа пакета акций мобильного оператора «Tele2 Россия» принесла ему 12,5 млрд руб., и объяснил, что такая сумма получилась от операции с финансовыми инструментами и из-за переоценки актива между двумя датами раскрытия отчетности.
Справедливая стоимость в 53,3 млрд руб. была установлена еще в 2014 г., в ходе слиянии мобильных активов «Ростелекома» и «Tele2 Россия» в единую компанию ООО «Т2 РТК холдинг», объяснил представитель компании. С тех пор согласно стандартам МСФО эта оценка не менялась.
Но 19 февраля 2020 г. «Ростелеком» сообщил о консолидации 100% акций Tele2. В связи с объявлением сделки тогдашний президент «Ростелекома» Михаил Осеевский раскрыл схему консолидации «Т2 РТК холдинга». По словам Осеевского, 100% «Т2 РТК холдинга» были оценены в 240 млрд руб., а стоимость приобретения 55% оператора составит 132 млрд руб. Это означает, что оценка доли ВТБ выросла с 53,5 млрд руб., указанных в отчетности за III квартал 2019 г., до 66 млрд руб.
«Поскольку в IV квартале 2019 г. цена продажи была зафиксирована (а к моменту публикации отчетности сделка уже фактически состоялась и расчеты были проведены), то ВТБ оценил продажу как высоковероятную и перевел вложения в Tele2 из раздела «Инвестиции в ассоциированные компании» в раздел «Активы на продажу». Одновременно была произведена и переоценка актива по цене планировавшейся продажи», – раскрыл ситуацию представитель банка.
составит доля ВТБ в «Ростелекоме» после завершения сделки по продаже Tele2, включая косвенное владение акциями
«Взамен [пакета акций] Tele2 мы получаем денежные средства и акции «Ростелекома». По завершении расчетов эффективная доля группы ВТБ в «Ростелекоме» составит чуть более 17% акционерного капитала», – посчитал старший вице-президент ВТБ Дмитрий Пьянов.
Вложения в Tele2 учитывались в отчетности по справедливой стоимости, считает аналитик S&P Роман Рыбалкин: банк оценивал приведенную стоимость денежных потоков с учетом допущений относительно роста абонентской базы, выручки и т. д. Переоценка актива была проведена с учетом ожидаемой выгоды от перепродажи уже после раскрытия отчетности за III квартал 2019 г., в переоценке участвовали денежные параметры обсуждавшейся в тот момент сделки, продолжает Рыбалкин. По мнению аналитика S&P, для компании, акции которой не обращаются на рынке, не вполне корректно говорить о премии при продаже – по причине отсутствия рыночной цены.
«Ростелеком» одобрил покупку Tele2
В самом «Ростелекоме» объяснили, что оператор для сделки руководствовался оценкой, которую сделал один из крупнейших мировых независимых оценщиков.
Консолидация Tele2 в «Ростелеком» проходит в три этапа. Сначала «Мобител» («дочка» «Ростелекома») и Tele2 Russia Holding AB заключат договор об обмене 10% обыкновенных акций «Ростелекома», находящихся на балансе «Мобитела», на 10% в «Т2 РТК холдинге». В декабре собрание акционеров «Ростелекома» рассмотрело вопрос о дополнительной эмиссии 705,08 млн акций оператора по цене 93,21 руб. за штуку. Эти акции выкупит ВТБ. По указу президента России Владимира Путина по итогам сделки государство вместе с ВТБ и ВЭБом должно остаться владельцем более 50% акций «Ростелекома». Оставшиеся 17,5% холдинга «Ростелеком» выкупит за 42 млрд руб., на это будут потрачены преимущественно заемные средства.
Рыбалкин объясняет, что такая замысловатая структура сделки (хотя это еще не самое сложное, что может быть) понадобилась, чтобы распределить экономическую нагрузку по времени и между участниками сделки.
Исправленная версия. Уточнены название объединенной компании Tele2 Russia Holding AB и дата завершения консолидации актива.