Разделение акций Tesla: вот как это будет выглядеть, когда это произойдет
Существует много недоразумений в отношении дивидендного аспекта разделения автопроизводителя.
Aug 26, 2020 at 6:09AM
Это первый раз, когда Tesla делит акции, поэтому многие акционеры не знакомы с тем, как выглядит этот процесс. К счастью, механизм разделения относительно прост, но все же есть некоторые вещи, которые вы должны понять заранее, чтобы не получить неприятных сюрпризов.
3 даты, которые вы должны знать
Пресс-релиз Tesla, в котором объявляется о дроблении акций 5 к 1, включает три ключевые даты, которые следует понимать инвесторам. Каждый зарегистрированный акционер по состоянию на пятницу, 21 августа, будет иметь право на получение дивидендов в размере четырех дополнительных обыкновенных акций за каждую принадлежащую им акцию Tesla. Эта так называемая «дата отсечки» обычно была бы единственным определяющим фактором при установлении того, кто имеет право на дополнительные акции, которые Tesla выпускает в качестве дивидендов по акциям, чтобы произошло разделение акций.
Пятница, 28 августа, — это дата, когда Tesla фактически распределит четыре дополнительные акции в качестве дивидендов по акциям. Официально это происходит после закрытия фондовой биржи, поэтому любые сделки, происходящие ранее в этот день, по-прежнему регулируются ценой акций до разделения.
Наконец, понедельник, 31 августа, — это дата, когда акции Tesla наконец начнут торговаться по ценам после разделения. Инвесторы должны ожидать, что цена акций будет примерно в пятую часть того, что было до завершения дробления.
Кто получит дополнительные акции по акциям, купленным до 28 августа?
Одна вещь, которая очень сбивает с толку, заключается в том, что дивиденды по акциям, которые Tesla использует для разделения своих акций, не работают так же, как денежные дивиденды. В случае регулярного денежного дивиденда, если вы являетесь зарегистрированным акционером на дату регистрации, вы получите дивиденд. Если нет, то нет. Следовательно, если вы продаете свои акции после так называемой экс-дивидендной даты, вы все равно получите денежные дивиденды, даже если вы больше не владеете акциями. И наоборот, если вы покупаете акции после даты экс-дивидендов, вы не получаете выплату дивидендов — даже если они фактически не будут произведены до тех пор, пока вы не купите акции.
Однако дивиденды по акциям часто имеют разные правила. В данном случае экс-дивидендная дата наступает через один рабочий день после фактической выплаты дивидендов. Поэтому дата записи особо не имеет значения. Если вы покупаете акции не позднее 28 августа, то вы также покупаете право на получение дополнительных акций при дроблении. Если вы продадите до этой даты, вы продадите и эти права.
Если вы не хотите иметь дело с процессом разделения и просто хотите купить акции после разделения, у вас будет такая возможность начиная с 31 августа.
Когда я увижу новые акции?
У разных брокерских компаний есть свои собственные процедуры ведения бухгалтерского учета при дроблении акций. Поэтому вам не следует ожидать, что новые акции появятся на вашем счете сразу после закрытия рынка в пятницу. Однако разумно ожидать, что к понедельнику, 31 августа, вам будет начислено правильное количество акций после разделения.
Как обращаться с налогами
Несмотря на то, что дробление акций рассматривается как дивиденд по акциям, вы не будете подвергаться немедленному налогообложению акций, которые вы получите в результате дробления. Вместо этого вам нужно будет скорректировать базовую стоимость, чтобы отразить количество акций, которыми вы сейчас владеете.
Возьмем пример. Допустим, вы заплатили 500 долларов за акцию за 10 акций Tesla еще в январе. После разделения вы будете владеть 50 акциями, но базой для каждой акции будет одна пятая от ее предыдущей суммы, или 100 долларов за акцию.
С акциями в настоящее время около 2000 долларов за акцию, вы можете ожидать, что акции после разделения будут стоить около 400 долларов. Если вы продадите акции немедленно, вы получите прибыль в размере 400 долларов минус 100 или 300 долларов за акцию. Умножьте это на 50 акций, и ваш общий прирост капитала составит 15 000 долларов — такую же сумму, как если бы вы продали акции до разделения.
Будьте готовы к разделению акций
Tesla проведет сплит акций из расчета 5:1
Торги акциями Tesla с корректировкой на сплит начнутся 31 августа.
Бумаги Tesla, которые торгуются публично с 2010 года, подорожали более чем в три раза с начала текущего года, что сделало компанию самым дорогим в мире автопроизводителем. За последние 12 месяцев их стоимость взлетела почти в 6 раз.
Глава Tesla Илон Маск ранее в этом году написал в твиттере, что считает цену акций компании «слишком высокой». Он также говорил о том, что акционерам следует обсудить возможность сплита акций Tesla на годовом собрании акционеров. Это собрание было отложено до сентября из-за пандемии коронавируса.
Рост стоимости акций Tesla обусловлен, в частности, тем, что компания в прошлом году начала производство своих седанов Model 3 на новом предприятии в Китае. Это частично компенсировало потери производства, связанные с вынужденной приостановкой в марте ее американского завода, находящегося в районе Сан-Франциско, из-за пандемии коронавирусной инфекции, пишет The Wall Street Journal.
Кроме того, в этом году Tesla начала продажу электрического кроссовера Model Y, и еще до пандемии набрала портфель заказов, который позволил ей сохранять устойчивые продажи в период, когда потенциальные покупатели сидели дома из-за действовавших ограничений.
В последние четыре квартала Tesla остается на прибыльном уровне.
Сплит акций не меняет стоимость компании, хотя обычно способствует краткосрочному росту цены акций. Такой шаг обычно предпринимается с целью расширения круга потенциальных инвесторов за счет тех, кого, возможно, отпугивает слишком высокая цена.
Акции Tesla упадут в пять раз в августе. Но инвесторы ничего не потеряют
Tesla проведет сплит акций в пропорции 5:1. Это значит, что одна акция «распадется» на пять: каждый акционер компании Илона Маска получит еще четыре бумаги. При этом стоимость каждой упадет в пять раз — рыночная капитализация Tesla останется прежней.
Инвесторы, которые будут владеть акциями по состоянию на 21 августа, получат четыре дополнительные бумаги на одну старую. Торги по новым ценам возобновится в понедельник, 31 августа.
Зачем Tesla нужен сплит?
Tesla хочет «сделать владение акциями более доступным для сотрудников и инвесторов». Обычно это главная причина дробления бумаг для любой компании.
Сплит поможет акциям Tesla вырасти?
Дробление акций не влияет на фундаментальные показатели, однако может положительно сказаться на котировках благодаря низким ценам и притоку новых инвесторов. Однако в последнее время эффект от сплита любой компании уменьшился: отдельные финтех-платформы, вроде сверхпопулярного у американской молодежи сервиса Robinhood, дают клиентам возможность покупать акции по частям.
Поэтому многие мелкие инвесторы уже вложились в Tesla — например, в том же Robinhood бумаги производителя электрокаров входят в топ-10 по популярности.
Кажется, Tesla должна войти в S&P 500. Это подтолкнет котировки вверх?
Еще один фактор, способный подогреть интерес инвесторов к Tesla в ближайшей перспективе — возможное включение акций компании в индекс S&P 500. Производитель электрокаров отчитался о прибыли по итогам последних четырех кварталов, не помешал даже COVID-19. Тем самым Tesla выполнила критерий, необходимый для вхождения в индекс.
Естественные последствия включения в S&P 500 — покупка акции индексными фондами и многочисленными управляющими, которые так или иначе ориентируются на индексы. Однако никаких гарантий включения Tesla в индекс нет, поскольку у комитета S&P 500 нет жестких правил относительно этой процедуры, зато есть право реагировать на рыночные события на свое усмотрение.
Включение акций в S&P 500 приведет к новой волне покупок. В то же время во «Фридом Финансе» допустили, что это решение может быть отложено, чтобы компания продемонстрировала прибыльность в течение более длительного периода. Тогда, наоборот, стоит ждать распродаж.
В любом случае сплит никак не повлияет на перспективы Tesla войти в S&P 500 или ее значимость в нем — вес каждой компании в индексе пропорционален ее капитализации.
Что будет с акциями Tesla после сплита?
Вадим Меркулов заявил, что лидерство Tesla в сегменте электромобилей будет сохраняться в среднесрочной перспективе, поскольку компания реализует больше электрокаров, чем 10 прочих крупнейших производителей электромобилей вместе взятых. Он добавил, что успешный запуск фабрики в Китае и подготовка площадки для запуска в Германии окажут поддержку финансовым показателям в среднесрочной перспективе.
Старший персональный брокер по международным рынкам «БКС Брокер» Тимур Баянов с ним не согласился. По его мнению, потенциал роста для акций Tesla еще далеко не исчерпан.
Ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку акций Алексей Корнилов воздержался от конкретных прогнозов. «Дальнейшая динамика акций компании Tesla имеет высокую степень неопределенности на фоне назревающей конкуренции со стороны крупных игроков в автомобильной отрасли. Tesla понадобится близкое к идеальному исполнение своих бизнес-планов, чтобы оправдать свою капитализацию, которая превышает стоимость компаний Toyota и Ford вместе взятых», — с осторожностью сказал эксперт.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.
Акции Tesla упали в пять раз из-за сплита: зачем компании это нужно, чего ждать инвесторам
Вслед за Apple, компания Илона Маска также провела сплит акций – специальную биржевую процедуру дробления акций. В результате их цена снизилась в пять раз. Зачем компании был нужен этот шаг, и как он повлияет на инвесторов – разбираемся в нашей новой статье.
Бурный рост был обусловлен в том числе опережающим ростом продаж в Китае и распространению электромобилей в мире в целом. Впоследствии руководство Tesla решилось на сплит акций в пропорции 5:1. Что это значит, и зачем понадобилось компании?
Компания решила проводить сплит в пропорции 5:1 – это значит, что одна акция «распадается» на пять. То есть каждый держатель акции получит еще 4 дополнительных. Цена одной новой акции при этом падает – в случае Tesla в пять раз, – но общая капитализация компании не изменяется.
Главный смысл этого шага – сделать владение акциями более доступными. Ровно такой же мотивацией руководствовалась Apple, которая также недавно объявила об очередном сплите.
Для новых инвесторов, очевидно, сплит открывает новые возможности по вложению в акции одного из самых быстрорастущих автопроизводителей мира. Для текущих инвесторов компании ситуация особенно не меняется, поскольку они получают дополнительные акции. В краткосрочной перспективе в первые дни после сплита акции могут немного падать в цене – это может несколько нарушит стратегии тех, кто планировал совершать операции со своими акциями в конце августа-начале сентября. Но этот эффект быстро пройдет.
Ситуация для таких игроков в ближайшее время не изменится к лучшему – котировки с большой вероятностью продолжат рост после сплита. Кроме того, Tesla показывает прибыль в течение четырех кварталов подряд. Помимо прочего, это дает основания для включения акций автопроизводителя в индекс S&P 500.
Купить акции Tesla и других американских компаний из России можно без необходимости открывать отдельный брокерский счет у зарубежных брокеров. С помощью рынка иностранных ценных бумаг Санкт-Петербургской биржи инвесторы могут покупать 500 ликвидных акций ведущих компаний всех секторов мировой экономики, в том числе все акции индекса S&P 500.
Чтобы совершать операции с такими акциями, вам понадобится брокерский счет – открыть его можно онлайн.
Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital
Как акции Apple и Tesla повели себя после дробления
Как мы уже писали в нашем блоге, недавно Apple и Tesla провели так называемый сплит акций – то есть их дробление, направленное на снижение стоимости. В новой статье разбираемся, как этот ход повлиял на стоимость ценных бумаг двух компаний.
Что такое сплит акций
Летом 2020 года Apple и Tesla провели сплит акций. Эта операция, при которой акции, которые по мнению руководства компании стоят слишком дорого, дробятся на несколько новых ценных бумаг с меньшей ценой. Делается это для того, чтобы сделать их более привлекательными для частных инвесторов.
Рыночная капитализация бизнеса при сплите никак не меняется. Поэтому многие компании проводят эту процедуру периодически – только Apple в своей истории осуществляла сплит несколько раз.
Как ведут себя акции после дробления
Аналитики обычно считают сплит – положительным сигналом для рынка, поскольку он свидетельствует об уверенности компаний в своем дальнейшем росте.
На что еще повлиял сплит
В случае Apple, проведенный сплит оказал непосредственное влияние на знаменитый индекс Dow Jones. До дробления акции компании из Купертино занимали в нем первое место по стоимости среди всех входящих в список компаний. Теперь же они оказались на 18 месте по влиянию на индекс.
Также из-за снижения влияния на индекс компаний технологического сектора в него были внесены изменения. Вместо Exxon Mobil (нефтегазовая отрасль), Pfizer (фармацевтика) и Raytheon Technologies (военно-промышленный сектор), в индекс были приняты Salesforce (облачные сервисы), Amgen (биотехнологии) и Honeywell (технологии в военной сфере).
В России акции Apple и других американских компаний можно купить на Санкт-Петербургской бирже. Для этого не нужно открывать счет у иностранного брокера, достаточно будет российского счета. Открыть его можно онлайн.