5 акций, составляющих 71% инвестиционного портфеля Уоррена Баффета
Уоррен Баффет – самый известный и успешный инвестор на Уолл-Стрит. Стратегия Баффета состоит в приобретение ценных бумаг компаний, обладающих устойчивым конкурентным преимуществом на рынке, и удержании их достаточно долго для получения прибыли. Диверсификация не является для него самоцелью – инвестор может концентрировать свой капитал в небольшом наборе акций, если он знает, что делает. Специально для вас мы собрали 5 акций, которые суммарно занимают 71% в инвестиционном портфеле Баффета.
1. Apple — 110 миллиардов долларов.
Несмотря на то, что Berkshire Hathaway несколько сократил свои позиции в акциях Apple, даже сейчас они занимают в ее инвестиционном портфеле 38%. В последнем квартале 2020 года компания показала самую большую торговую выручку, представив на рынке свой новый iPhone с поддержкой 5G. Кроме того, Apple активно развивается на рынке услуг и носимых устройств.
2. Bank of America — 40 миллиардов долларов.
Акции Bank of America входят в инвестиционный портфель Berkshire уже почти 10 лет. Главной отличительной характеристикой этого банка является то, что его бизнес-модель очень чувствительно к динамике изменения процентных ставок – по мере их повышения Bank of America получит максимум процентной прибыли по сравнению с другими банками США.
3. American Express — 21,8 миллиарда долларов.
American Express является одним из рекордсменов по времени вхождения в инвестиционный портфель Berkshire Hathaway – акции компании хранятся в нем непрерывно в течение 28 лет. Баффет рассчитывает, что американская и мировая экономика со временем начнут расти, что приведет к увеличению платы за обработку транзакций для AmEx, а также к возможности получать процентный доход и комиссию по кредитным картам.
4. Coca-Cola — 21,2 миллиарда долларов.
Мировой гигант на рынке производства безалкогольных напитков Coca-Cola вляется самым долгосрочным вложением Berkshire Hathaway — 33 года. Компания представлена во всех странах мира, кроме Кубы и Северной Кореи, имеет портфель продуктов, состоящий из более чем 20 брендов, которые приносят более 1 миллиарда долларов ежегодно.
5. Kraft Heinz — 13 миллиардов долларов.
На долю Kraft Heinz приходится около 4,5% инвестированных активов Berkshire, но этот выбор является неоднозначным – сам Баффет честно признавал, что он переплатил за эти акции в 2016 году. Несмотря на сложное финансовое положение, компания имеет неплохие перспективы поправить свои дела – коронавирусные ограничения привели к значительному росту спроса на продукты питания и полуфабрикаты.
Больше подборок по Акциям вы можете увидеть в нашем Telegram канале!
Что изменилось в портфеле Баффета
Оракул из Омахи наполовину сократил позиции в Chevron и почти полностью вышел из Wells Fargo & Co.
Фонд Уоррена Баффета Berkshire Hathaway раскрыл информацию о принадлежащих ему долях компании по форме 13F за I квартал 2021 г.
Портфель
Самой крупной частью портфеля все так же остаются акции компании Apple (40,7%), далее идут Bank of America (14,45%), American Express (7,93%) и Coca Cola (7,80%). Замыкает топ-5 Kraft Heinz c долей в 4,82%. Фонд ни нарастил, ни убавил размеры позиций по данным акциям за прошедший квартал.
Продажи
Фонд практически полностью избавился от акций Wells Fargo & Co (-98%), вполовину сократил вложения в Chevron (-51%), а также продал акции Liberty Global (-81%), Axalta Coating Systems (-40%), Merck & Co (-37%), StoneCo (-24%), Sirius XM Holdings (-12%), AbbVie (-10%), General Motors (-7%), Bristol-Myers Squibb (-6%), U.S. Bancorp (-1%).
Полностью были проданы акции компаний Synchrony Financial и Suncor Energy.
По секторам
Фонд сократил вложения в сектора Technology с 45,1% до 41,3% от портфеля, Heath Care c 4,45% до 3,85 и Energy 1,6% до 0,92% по сравнению с IV кварталом 2020 г.
Наибольший прирост позиций был в секторе Finance — с 25,2 до 29,3% от всего портфеля.
По итогу
Состав портфеля фонда Уоррена Баффета привлекает внимание инвесторов со всего мира. Многие пытаются копировать его стиль управления или как минимум обращают внимание на позиции фонда. Стоит отметить, что на стоимость акций Chevron и Wells Fargo данный отчет влияния пока не оказал. Торги в понедельник закрылись ростом.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Российский рынок намерен продолжить рост
Встань и иди. Кто из аутсайдеров рынка США имеет наибольшие шансы отыграться в 2022
Дивидендные ETF и фонды облигаций: сколько платят сейчас, какие прогнозы
Дивидендный гэп в Лукойле. Ждать ли быстрого закрытия
Заседание Банка России. Прогнозы
Adobe: акции падают на 9% после сильного отчета. Что происходит?
Иностранные инвесторы скупают госдолг США. Кто финансирует Вашингтон
Космоnews: Рогозин поднимает акции РКК Энергия и другие события
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Портфель Баффета на сегодня. ТОП 10 акций
Рассмотрим инвестиционный портфель основателя одного из крупнейших и инвестиционных фондов, миллиардера (4-е место в Forbs), гуру, владельца собственного СМИ (yahoo.finance) – Уоррена Баффета. Ориентация на лидера дает возможность совместить инвестиционные идеи и составить свой собственный портфель.
Инфографика: Портфель Баффета
Оценка стоимости бизнеса | Финансовый анализ по МСФО | Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel | Оценка акций и облигаций |
Инвестиционный портфель У. Баффета
Портфель Баффета является публичным и управляется его фондом Berkshire Hathaway Inc. Данный портфель ребалансируется раз в квартал и включает в себя акции «понятных» компаний – т.е Coca-Cola (KO), Visa (V) и т.д. С ориентацией на то, что они являются лидерами и сами инвесторы пользуются их услугами. Также он не поддерживал вложение в технологические компании. Можно заметить, что здесь У. Баффет отошел от своего принципа и вложился 35% в Apple (AAPL).
Общая капитализация его портфеля 175 526 846 000$
| Тикер | Название | Капитализация в млн. | Доля в портфеле % |
| AAPL | Apple Inc. | 62,340.6 | 35.5% |
| BAC | Bank of America Corporation | 19,637.9 | 11.2% |
| KO | The Coca-Cola Company | 17,700.0 | 10.1% |
| AXP | American Express Company | 12,979.4 | 7.4% |
| WFC | Wells Fargo & Company | 9,276.2 | 5.3% |
| KHC | The Kraft Heinz Company | 8,056.2 | 4.6% |
| MCO | Moody’s Corporation | 5,217.7 | 3.0% |
| JPM | JPMorgan Chase & Co. | 5,196.0 | 3.0% |
| USB | U.S. Bancorp | 4,563.2 | 2.6% |
| DVA | DaVita Inc. | 2,897.5 | 1.7% |
Критерии выбора акций для портфеля Баффета
Уоррен Баффет является приверженцем стратегии стоимостного инвестирования, разработанной Б. Грэм и Д. Додд. И в своем подходе оценки акций У. Баффет применяет эти принципы. Рассмотрим 6 фундаментальных параметров выбора акций:
Баффет включал в портфель компании, которые имеют труднодостижимое для конкурентов преимущество. Это преимущество он назвал – «Wide Moat» (перевод: ров). Такое преимущество позволяет компаниям с годами увеличивать свою прибыль и накапливать потенциал. Таким экономическим рвом могут быть – патенты, лицензии, изобретения, технологии, монопольное или олигопольное положение на рынке, низкие затраты, которые позволяют оградить бизнес от конкурентной борьбы. Это создает долгосрочный устойчивый рост бизнеса.
Где посмотреть актуальные данные по портфелю,
Рассмотрим три варианта, где узнать актуальные данные.
Вариант №1. Узнать на сайте CNBC. Баффет не скрывает, что входит в его портфель и в каких пропорциях и открытоо публикует свои изменения на сайте канала CNBC в своем разделе «Baffettе Watch» (перейти на сайт). Данные на этом сайте обновляются не оперативно и существенной задержкой.
Открытая публикация активов инвестиционного портфеля Баффета на сайте канал CNBC
Вариант №2. Узнать на сайте GuruFocus. Для этого переходим по ссылке (инвестиционный портфель Баффетта на Guru Focus). На рисунке ниже я отметил акции, которые входят в портфель, всего их 52, но 12 акций составляют 80% веса всего портфеля. Поэтому применяя принцип Парето, можно сфокусироваться на самых влиятельных акциях, которые дают максимальную доходность. На рисунке ниже я выделил 12 значимых акций ↓
12 акций составляют 80% веса во всем инвестиционном портфеле
Вариант №3. Использование онлайн-сервиса FinBox.io. Для этого можно перейти по ссылке: → анализ инвестиционного портфеля Баффетта. В сервисе есть ряд интересных фильтров: оценить динамику роста стоимости инвестиционного портфеля.
Динамика роста стоимости портфеля за 5 лет
Так же есть распределение акций по секторам экономики. Основные активы сфокусированы в IT отрасли, финансовой и производственной ↓
Распределение акций портфеля по отраслям
Если сравнить динамику изменения доходности портфеля с индексом S&P 500 по получится, что он близко имитирует его движение. За 5 лет доходность составила 46%.
Доходность портфеля 46% за 5 лет. Доходность индекса S&P500 54%
Анализ ТОП 10 акций инвестиционного портфеля Баффетта по финансовой надежности
Рассмотрим в отдельность 10 акций портфеля их инвестиционную привлекательность и их международный кредитный рейтинг от агентства Moody’s. Кредитный рейтинг показывает финансовое состояние компании и ее инвестиционную привлекательность для крупных инстуциональных инвесторов.
На рисунке ниже представлено распределение рейтинга и уровня риска банкротства.
Источник: forbes.ru. Прогнозирование риска банкротства для компаний на основе кредитного рейтинга
#1 Apple (AAPL)
Apple – является одной из самых переоцененных компаний на фондовом рынке, несмотря на это ее включают в свой портфель многие фонды.
#2 Bank of America (BAC)
BAC – является одним из старейших банков Америки. Одна из самых недооцененных компаний по коэффициенту P/E = 11,52.
#3 Coca-Cola (KO)
KO – акции одного из самых популярных напитков Coca-Cola. Компания имеет одну из самых больших рентабельностей собственного капитала ROE=54%.
#4 AXP (American Express)
AXP – финансовая компания, одним из ее самых известных продуктов является кредитные карты и дорожные чеки. Входит в 20-ку крупнейших банков США. Широко распространено ее деятельности и в иностранных странах. Более 1/3 выручки приходится от иностранных операций.
#5 WFC (Wells Fargo)
WFC – финансовая компания, предоставляющая страховые и банковские услуги на территории США, Канады и Пуэрто-Рико. Занимает 7-е место по размеру на фондовом рынке Америки (S&P 500). Входит в 4-ку самых влиятельных банков США. Кредитный рейтинг международного рейтингового агентства
#6 KHC (Kraft Heinz Company)
KHC – продовольственный холдинг США. Занимает 3-е место в мире по пищевому производству в Америке и 5-е место в мире.
#7 MCO (Moody’s Corporation)
MCO – международное рейтинговое агентство. Оценивает финансовое состояние компаний, стран, регионов. Входит в 3-ку самых влиятельных агентств (на них приходится более 80% всех мировых рейтингов: Standard&Poors, Moody’s, Fitch)
#8 JPM (JPMorgan Chase & Co)
JPM – финансовый холдинг, входит в «большую 4-ку» крупнейших банков Америки.
#9 USB (U.S Bancorp)
USB – финансовый холдинг, занимающий 5-е место в Америке по размеру чистых активов.
#10 DVA
DVA – одна из крупнейших компаний авиаперевозок в Америке на основе размера флота, объема пассажироперевозок и количеству пунктов назначения.
Можно заметить, что все компании находятся в инвестиционном классе (Рейтинг «А» и «Аа») с максимальным уровнем финансовой надежности. В 10-ке акций большую часть занимает IT-сектор и финансовый. Анализ динамики изменения рейтингов по компаниям показал, оценка была достаточно устойчивой на протяжении более 10 лет. Это показывает о том, что компании занимают доминирующее положение на рынке, что позволяет им сохранять высокие финансовые значения долгое время.
Сравнительный анализ 10 компаний из портфеля Баффета по фундаментальным коэффициентам
В таблице ниже проделал сравнительный анализ по коэффициентам между 10 ведущими компаниями портфеля Баффета. Коэффициенты были рассчитаны 5-и групп, каждая из которых отражает различные аспекты финансовой деятельности компании:
Можно увидеть, что каждая компания имеет какие-либо преимущества, по одному или нескольким мультипликаторам. Необходимо также заметить, что все компании имеют «экономический ров», они имеют свои уникальные особенности, которые позволяют им отстроиться от конкурентов и получать сверхприбыль и занимать существенную долю рынка.
Максимально недооцененными по P/E, P/S, P/CF можно считать компании BAC, WHC, JPM, USB, DVA (P/E 0, ROE>0).
Показатели ликвидности все находятся в норме.
Выводы
У. Баффет формирует свой инвестиционный портфель на основе компаний лидеров, имеющих явные преимущества, которые создают недосягаемость для конкурентов. Это напрямую влияет на долгосрочную устойчивость и привлекательность для инвесторов. Многие компании из портфеля Баффета, имеют большую капитализацию и популярны также у других фондов.
Все компании из имеют высокую финансовую устойчивость как в текущий момент, так и за последние 10 лет.
Фундаментальные показатели инвестиционной привлекательности для всех компаний находятся в норме или имеют аномально большие значения, как например, рентабельность 304%. Компании сильно за кредитованы, но это позволяет удерживать лидирующие позиции в своих отраслях. Почти все компании переоценены рынком, поэтому вложение в эти активы подразумевает их удержание на долгосрочный период. Горизонт инвестирования в такой портфель 3-5 лет.
Доходность портфеля близка к индексу S&P 500.
10 лучших акций в портфеле Уоррена Баффета.
Давние акционеры Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, NYSE: BRK.B), вероятно, знакомы с Warren Buffett Watch, веб-сайтом CNBC, на котором ведется постоянный учет публично торгуемых акций Berkshire Hathaway в США.
На момент написания этой статьи активы компании, основанные на ее заявке 13F на 30 сентября 2019 года, стоят 256 миллиардов долларов. На его 10 ведущих активов приходится 83% активов, а на оставшиеся 39 акций приходится 44 миллиарда долларов.
Остальные акции, если бы они были публичной компанией, были бы 144-м по величине в S&P 500. Больше, чем Delta Air Lines (NYSE: DAL), Kraft Heinz (NASDAQ: KHC) и многие другие. И увлечение акциями Уоррена Баффета сохранится еще долго после его ухода.
Соблазн состоит в том, чтобы купить лучшие 10 авуаров Баффета и назвать это днем. Прежде чем вы это сделаете, вот один простой рейтинг каждой из этих акций.
1. Apple (AAPL).
Доля в компании: 5,6%.
Рейтинг: Недурно.
С января 2019 года Оракул из Омахи несколько сократил долю владения Berkshire с 249 589 329 акций до 248 838 679, сократившись всего на 750 650. За это время акции Apple (NASDAQ: AAPL) подорожали на 113%, принеся 42,8 млрд. долларов нереализованной прибыли для акционеров Berkshire.
Оказывается, Баффет может зарабатывать деньги на технологических акциях.
Оглядываясь назад, довольно комично, что рядовые инвесторы, как и я, еще в 2017 году спорили о том, есть ли у акций Apple перспективы роста до 200 долларов. Однако, если последние доходы компании являются каким-либо показателем, есть ли что-то, что мешает ей достигать 500 долларов и выше?
2. Bank of America (BAC).
Доля в компании: 10,5%.
Рейтинг: Большие пальцы вниз.
Berkshire заработал более 12 миллиардов долларов в 2017 году, воспользовавшись 700 миллионами варрантов, которые компания получила от своего кредита в 5 миллиардов долларов, предоставленного Bank of America (NYSE: BAC) в 2011 году. И с тех пор она почти удвоилась в цене. Добавьте дивиденды, которые он получил за последние два года, и легко понять, почему он так увлечен банком.
Тем не менее, мне трудно поверить, что доходы, которые будут получены от банка в течение следующих восьми лет, будут близки к зарплате, которую Berkshire получает с 2011 года.
Винс Мартин из InvestorPlace недавно обсудил причины, по которым Bank of America не выиграет в 2020 году несмотря на то, что он удивительно дешев.
«Банки сталкиваются с реальным краткосрочным и долгосрочным давлением. Реакция на доходы банков, похоже, отражает это давление. Иными словами, акции Bank of America распродаются, потому что рынок уделяет внимание происходящему», – написал Мартин 27 января.
Когда дело доходит до Bank of America, кажется, что низко висящий фрукт уже собран.
3. Coca-Cola (KO).
Доля в компании: 9,3%.
Рейтинг: Недурно.
Несмотря на то, что Coca-Cola была одной из самых слабых в Dow Jones Industrial Average.
Акции KO имели скупую пятилетнюю годовую доходность в 4,3% в период с марта 2013 года по март 2018 года. Многие воспевали их.
В то время, генеральный директор Джеймс Квинси заключил сделку с компанией Brown-Forman (NYSE: BF.Б) чтобы она могла принести Coca-Cola вместе с Jack Daniels для идеального Рома и кока-колы.
Квинси продолжал делать покупки, инвестируя в Fairlife в 2012 году, покупая Costa Coffee в том же году, и в январе он приобрел оставшиеся 57,5%, которых у него уже не было.
С того времени с 2018 году акции Coca-Cola выросли более чем на 37%, и в будущем ожидается дополнительный рост. Престижность Квинси за то, что заставил вещи случиться.
4. American Express (AXP).
Доля в компании: 18,5%.
Рейтинг: Недурно.
Честно говоря, при всей наличности, которую имеет Беркшир – 128,2 млрд. долларов на конец сентября, – я не представляю себе ни малейшего понятия, почему Баффет не взял American Express (NYSE: AXP) в частную собственность. Похоже, идеальная компания, которой владеет конгломерат. У этого есть широкий ров, но требуется немного переделывать, чтобы перейти от хорошего к большому.
24 января American Express объявила результаты четвертого квартала лучше ожиданий. Выручка составила 11,4 миллиарда долларов. Внизу ее скорректированная прибыль составила 2,03 доллара на акцию, что на два цента лучше, чем прогноз. Продажи и прибыль выросли на 8,6% и 16,7% в годовом исчислении соответственно.
По словам генерального директора Стивена Сквери, Amex показала свой 10-й квартал подряд с ростом выручки, скорректированным на FX, на 8% и выше. Кроме того, он планирует завершить фискальный 2019 год с EPS на уровне не менее 8,85 долл. за акцию.
Финансовый аналитик из InvestorPlace Аарон Левитт, недавно назвал American Express «мощным центром финансового сектора».
Баффет мог купить оставшуюся часть Amex, но у него остались деньги. Давай, Уоррен. Спустить курок!
5. Wells Fargo (WFC).
Доля в компании: 8,9%.
Рейтинг: Большие пальцы вниз.
Если в топ-10 холдингов Berkshire есть гадкий утенок, то Wells Fargo (NYSE: WFC) – единственный. В мае эксперты предположили, что Баффет, продолжая поддерживать осажденные банковские акции, выставляет себя лицемером. Восемь месяцев спустя их мнение не изменилось.
“Когда Уоррен Баффет покинет эту планету, его будет не хватать, особенно тем, кто стал очень богатым благодаря его деловой хватке”.
Однако инвесторы будут вспоминать о его клятве верности Wells Fargo и удивляться, почему он остался верен именно этому банку, когда было так много других, лучших?
Конечно, я не единственный, кто не видит привлекательности в Wells Fargo.
Нейл Джордж, редактор Profitable Investing, недавно написал, что в дополнение к регуляторным проблемам и ограничениям роста, стоящим перед банком, тот факт, что его чистая процентная маржа (NIM) составляет всего 2,8% в достаточно здоровой экономике, говорит о том, что я прав на деньги.
Есть лучшие банки и SVB Financial (NASDAQ: SIVB) является одним из них.
6. Kraft Heinz (KHC).
Доля в компании: 26,7%.
Рейтинг: Большие пальцы вниз.
Вполне уместно, чтобы Kraft Heinz (NASDAQ: KHC), еще одна собака Беркшира из топ-10 холдинга, сразу же последовал за Wells Fargo. Несчастье любит компанию.
В отличие от Wells Fargo, чьи проблемы связаны с ужасной корпоративной культурой, проблемы Kraft Heinz в немалой степени возникли благодаря партнерам Баффета (3G Capital), которые так и не нашли доллар, который не смогли бы спасти.
У нового генерального директора Мигеля Патрисио есть своя работа. И это, без сомнения, самая большая и худшая инвестиция Баффета.
7. JPMorgan Chase (JPM).
Доля в компании: 1,9%.
Рейтинг: Недурно.
Даймон добился второго года подряд рекордной прибыли в 2019 году. В результате совет директоров присудил генеральному директору компенсацию в размере почти 32 миллионов долларов в прошлом году, что на 1,6% выше, чем годом ранее. 10 млн. акций компании Даймона стоят почти 1,4 млрд. долл. США в текущих ценах.
Раньше управляющие банка жили хорошо. Теперь они являются частью 1/10 от 1%. И хотя я не являюсь поклонником мировоззрения Даймона за пределами банковского дела, трудно поспорить с его результатами, так как в конце 2005 года занял высшую должность.
JPMorgan является лучшим из всех банковских активов Баффета.
8. U.S. Bancorp (USB).
Доля в компании: 8,5%.
Рейтинг: палец ни вверх, ни вниз.
Американский банк Bancorp (NYSE: USB) сообщил о плохих результатах четвертого квартала 15 января. В итоге выручка компании составила 5,67 млрд. долларов, что, по оценкам аналитиков, составляет 110 млн. долларов, а прибыль снизилась до 90 центов, 18 центов ниже консенсуса. Неудивительно, что акции USB потеряли несколько долларов по сравнению с их ценой за эти две недели.
Несмотря на большую неудачу, USB остается одним из лучших банков в США. Это большая причина, почему я недавно рекомендовал инвесторам включить ее в свой приносящий доход портфель. Получив 3,1% на момент написания этой статьи, USB может стать идеальной целью для глобального банка, стремящегося добиться большего всплеска в США.
Возможно, это не самый сильный банк на данный момент, но он не хуже, чем Уэллс Фарго.
9. Moody’s (MCO).
Доля в компании: 13,1%.
Рейтинг: Недурно.
Moody’s (NYSE: MCO) – это еще один бизнес, который станет отличным дополнением к семейству Berkshire. Уже владеющая 13,1% компании, ей удалось построить аналитический бизнес приличного размера, который продолжает оставаться его драйвером роста.
За девять месяцев, закончившихся 30 сентября, его аналитический бизнес принес 1,45 млрд. долл. выручки и 413,5 млн. долл. скорректированного операционного дохода. Это годовой рост на 13,5% и 24,7% соответственно.
Для сравнения, Moody’s Investor Services (MIS), которое включает в себя бизнес рейтингов, увеличило выручку и операционную прибыль соответственно на 2,1% и 0,8%. Хотя он не столь ориентирован на рост, как его аналитический бизнес, тот факт, что на его долю приходится 61% выручки и 76% операционной прибыли, делает MIS фундаментом, на котором строится все остальное.
Хотя я предпочитаю S&P Global (NYSE: SPGI) Moody’s, я не думаю, что вы будете спорить с кем-либо из них в течение длительного времени.
10. Goldman Sachs (GS).
Доля в компании: 5,2%.
Рейтинг: Недурно.
Генеральный директор Goldman Sachs (NYSE:GS) Дэвид Соломон недавно заявил, что с 1 июля Банк не будет проводить IPO компаний, в советах директоров которых нет женщин или представителей меньшинств.
«Начиная с 1 июля в США и Европе, мы не собираемся публиковать информацию о компании, если не будет хотя бы одного кандидата в совете директоров с акцентом на женщин», – заявил Соломон.
Соломон отметил, что, хотя он может потерять немного бизнеса, статистика показывает, что акционеры вознаграждены большим разнообразием. За последние четыре года те компании, которые стали публичными с хотя бы одной женщиной – членом совета директоров, превзошли те, которые состояли исключительно из белых мужчин.
Я говорил о разнообразии в зале заседаний в течение нескольких лет, поэтому приятно видеть, как глава крупного финансового учреждения предпринимает конкретные шаги, чтобы сбалансировать власть. Уоррен Баффет может захотеть обратить более пристальное внимание на Goldman. В Беркшире всего три женщины из 14 членов правления.
Соломон – глоток свежего воздуха в индустрии финансовых услуг.