Скринер акций что это такое простыми словами
Блог компании Тинькофф Инвестиции | Скринер от Тинькофф Инвестиций: личный опыт, плюсы и минусы
Недавно в приложении появился скринер акций. Я решил протестировать его функционал на практике и сравнить с другими решениями.
Для меня скринер — это инструмент для оперативного получения финансовой сводки и отбора потенциальных компаний в портфель. Этот процесс можно сравнить с формированием шорт-листа номинантов на «Оскар».
Я не рекомендую принимать решения только на основе данных из скринера, без детального изучения компаний. Простой пример — это отбор компаний исключительно по высокой дивидендной доходности: многие из них уже не покажут аналогичные результаты из-за разовых высоких выплат или из-за сокращения доходов на фоне пандемии.
Готовые подборки
На начальной странице присутствуют две опции: создать скринер по своим параметрам и воспользоваться уже готовыми. Выбираем вкладку «Готовые».
Из готовых решений мне понравился скринер с компаниями, которые отчитываются на неделе. При необходимости можно расширить диапазон. Для меня это актуально, поскольку сейчас я фиксирую такую информацию в Excel. Если появится возможность отобразить компании из портфеля и те, которые находятся в избранном, то это будет идеальным вариантом для моих потребностей.
Также интересен скринер «Стабильный рост». Только P / E рекомендую использовать в привязке к сектору и его среднему значению. Например, в IT показатель будет выше, чем у других, и из всего списка будет только несколько компаний, у которых P / E 15%;
· рост выручки за 5 лет >20%;
· рост EPS за 1 год >20%;
· рост EPS за 5 лет >20%;
· не отображать премиальные бумаги.
* Внимание! Это не очередной Грааль, не уникальный метод разбогатеть и тому подобное, а один из множества способов отбора акций. Нужно понимать, для чего вы используете ту или иную стратегию.
На выходе получилось семь компаний, которые соответствуют заданным критериям, для дальнейшего изучения. Многие компании находятся на своих максимумах, но, как писал сам автор стратегии: «Один из великих парадоксов рынка акций, что кажущееся чрезмерно высоким обычно поднимается еще выше, а то, что кажется слишком низким, опускается еще ниже». При необходимости всегда можно корректировать показатели, чтобы сузить или увеличить количество компаний для анализа.
В целом у меня остались положительные впечатления от пользования, особенно понравилось, что все операции можно выполнять в приложении. В скринере интуитивно просто ориентироваться, с поставленной задачей он справился. С другой стороны, для более продвинутого отбора не хватает функционала — приходится использовать другие инструменты.
Плюсы:
· Простой в обращении инструмент с наиболее используемыми критериями. Для новичков присутствуют подсказки и готовые подборки.
· Можно отбирать акции российских и иностранных эмитентов, что недоступно в некоторых сервисах, которыми я пользовался.
· Результаты в сохраненных скринерах автоматически обновляются.
Минусы:
· Для более опытных инвесторов и трейдеров количества критериев отбора может не хватить. Например, отсутствуют форвардные показатели.
· Отсутствует десктоп-версия (хотя тинькоффцы уверяют, что скоро будет).
Автор: Валерий Храпов, частный инвестор с 2016 года, инвестиционный естествоиспытатель, профиль в Пульсе — be_strong_be_blessed
Мы решили разнообразить блог Тинькофф Инвестиций и дать слово инвесторам, которые являются нашими клиентами. Теперь мы регулярно будем публиковать тексты внешних авторов. Если у вас есть текст, вы хотите им поделиться и получить вознаграждение, пишите на editors_wealth@tinkoff.ru.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции Тинькофф Инвестиций. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
Как находить инвестиционные идеи с помощью скринера акций
Первое знакомство с фондовым рынком обычно вызывает растерянность. Как выбрать акции для своего портфеля среди тысяч доступных?
Конечно, можно пойти сложным путём: создать собственные таблицы, самостоятельно рассчитывать коэффициенты и беспрерывно мониторить обновления. Однако есть более простое и действенное решение — воспользоваться скринером акций.
Сегодня расскажем, как скринер помогает найти перспективные идеи для инвестирования и избежать необдуманного вложения капитала.
За каждой акцией стоит компания. Выясни, как у неё дела.
Скринер акций (Stock Screener) — это один из основных инструментов инвестора для быстрого поиска и первичного анализа акций с помощью коэффициентов и мультипликаторов.
Его сила заключается в умной сортировке. Задав нужные фильтры, вы отбросите откровенных «аутсайдеров», найдёте перспективные компании или же те, которые стабильно платят щедрые дивиденды.
Со скринером акций не нужно изучать информацию по всем доступным компаниям. Достаточно выбрать показатели, задать фильтры, и вы получите выборку по интересующим вас параметрам.
Смысл прост: выбирать куда легче, когда перед вами не тысяча вариантов, а десяток или того меньше. Ведь определившись с основными кандидатами, ещё нужно тщательно проанализировать каждую компанию.
Для простоты использования и быстрого поиска инвест-идей мы распределили показатели по следующим группам.
Обзор — отсюда вы узнаете основную информацию о компании: Биржа, Сектор, Отрасль, Цена акции, Изменение цены, Бета, Капитализация, оценочные мультипликаторы P/E и P/BV. С помощью этих данных можно выбрать акции по доступной цене и в интересующем секторе экономики.
Оценка — здесь мы собрали оценочные мультипликаторы, нужные для поиска недооценённых компаний: P/E, P/BV, P/S, P/FCF, EV/EBITDA, E/P, оценки Грэма, Дюпона, Алтьмана и другие.
Рентабельность — данные коэффициенты помогут отобрать по-настоящему эффективные компании с конкурентным преимуществом по таким параметрам, как: ROA, ROE, Валовая рентабельность, Операционная рентабельность, Чистая рентабельность и другие.
Долговая нагрузка — данная вкладка нужна для выбора компании с самой низкой долговой нагрузкой, особенно это важно перед сменой цикла процентных ставок. Изучив такие коэффициенты, как Чистый долг/EBITDA, Чистый долг/Капитал и Долгосрочный долг/Капитал, вы будете уверены, что во время повышения процентах ставок ваша компания не пострадает.
Ликвидность — эти параметры покажут, кто способен выполнять свои краткосрочные и долгосрочные обязательства. По ним оценивают платежеспособность компании и сравнивают её с конкурентами.
Оборачиваемость — позволяет отыскать компании, которые эффективно используют собственный капитал для роста прибыли. По этим данным можно определить, кто быстрее других продаёт свои товары.
Денежный поток — с его помощью оценивают кандидатов с достаточным денежным потоком, чтобы покрывать свои капитальные затраты и платить дивиденды. Плюс, мультипликатор CAPEX/FCF покажет, кто в отрасли больше всех инвестирует в развитие. А по P/FCF вы сравнить конкурентов на основе свободного денежного потока.
Рост компании — это уникальная вкладка, что позволяет найти компании роста. Вы увидите, как у компаний растёт выручка, EBITDA, прибыль на акцию за 3 года, за 5 и 10 лет. Используя эту вкладку совместно с данными по рентабельности, — вы можете заметить компании роста и заработать двузначную доходность на инвестициях.
Показатели LTM — в то время, как рядовой скринер способен анализировать лишь исторические данные, Finrange позволяет отслеживать эффективность компании после каждой квартальной отчётности. Коэффициенты и мультипликаторы пересчитываются каждый день после закрытия торговой сессии. Здесь вы сразу заметите, если что-то пойдёт не так.
Дивиденды — это вкладка для любителей пассивного и консервативного инвестирования. Здесь мы собрали показатели и коэффициенты для поиска дивидендных акций. Таких как: доходность за 12 месяцев, коэффициенты выплаты дивидендов, непрерывное количество лет выплаты, индекс стабильности, рост дивидендов и темпы роста.
Необходимо упомянуть, что использовать одновременно все фильтры не только лишнее, но и вредное занятие. Сосредоточьтесь лишь на ключевых критериях, в соответствии с вашей стратегией.
Например, если вас интересуют лучшие дивидендные акции, то ключевыми метриками будут: дивидендная доходность, индекс стабильности дивидендов, мультипликаторы денежного потока и коэффициенты долговой нагрузки. Ведь, чтобы обзавестись «дивидендной коровой», нужно не только найти компании со стабильными выплатами и высокой дивдоходностью, но и с положительным денежным потоком и низкой долговой нагрузкой.
Других инвесторов могут интересовать не дивиденды, а акции недооценённых компаний. Для них будут важны уже совсем другие коэффициенты и мультипликаторы: P/S, P/E, P/BV во вкладке Оценка, плюс Чистый долг/Капитал, Чистый долг/EBITDA в Долговой нагрузке.
Чтобы вы могли без помех следовать вашей стратегии и быстро отбирать подходящие акции, мы сделали возможным создание собственного скринера! Добавьте только те мультипликаторы, которые используете, настройте порядок колонок, задайте фильтры и сохраните под своим названием. После чего вы можете каждый день проверять свой скринер на наличие новых идей для покупки акций.
Простота использования и широкие возможности. Для работы с нашим скринером не нужны углублённые знания финансов. В случае возникновения вопросов по мультипликаторам можно обратиться к нашему справочнику инвестора, который пишут профессиональные аналитики простым языков.
Интуитивно понятный интерфейс и 150 различных метрик позволяют быстро отобрать подходящие компании для вложений.
Кроме этого, это один из немногих скринеров, который на русском языке представляет российские и иностранные акции, а при наведении на показатель можно получить расшифровку сокращения, что актуально для начинающих инвесторов.
Но главная особенность — это создание собственного скринера. Количество свих скринеров не ограничено, вы можете задавать параметры и фильтры отдельно для поиска дивидендных, недооценённых и акций роста.
В данный момент мы покрываем американские и российские акции, но скоро этот список увеличится в несколько раз. Сейчас идёт проверка данных по остальными биржами и странам. Тестируем систему полуавтоматического наполнения базы данных, а также ведём переговоры с двумя гигантами по поставке данных, которые используют Bloomberg и Reuters. Наша цель — увеличить количество акций в базе до более чем 100 тыс. После чего вам больше не придётся использовать несколько скринеров.
Наш скринер акций бесплатный при использовании основных мультпилкаторов. Однако реальная мощь алгоритмов видна в PRO-версии, где количество доступных для анализа показателей расширенно.
На этом всё, спасибо за внимание!
Попробуйте на собственном опыте наш скринер акций, ведь это куда убедительней слов. Пишите в комментариях, было ли удобно им пользоваться, и какие ещё показатели вы хотели бы добавить. Удачных инвестиций!
Самих по себе мультипликаторов не достаточно для принятия решения об инвестировании в тот или иной финансовый инструмент.
Я приведу несколько размышлений на эту тему.
— Оторванность многих компаний от фундаментальных показателей. Взять, например, компанию Тесла, которая стремиться к небесам. Вкусная компания с точки зрения инвестиций для тех кто вложился в неё несколько лет назад. + Растущие компании могут показывать неудовлетворительные показатели, но при этом они обладают высоким потенциалам и инвестиционной доходностью с точки зрения рынка.
— Показатели нужно рассматривать в динамике. То, что показано в скринере, это просто значение в точке, которое не говорит ни о чём. Если посмотреть на показатели компаний, которые скакнули в кризис, тот же p/e до отрицательных значений (я понимаю, что при убытке он не рассчитывается), то как можно принять решение по значениям в текущей точке?? Никак. Это будет не адекватно. Нужно смотреть только в динаиике.
С учётом связности с биржевыми котировками можно воспользоваться тем же tradingview.com для того, чтобы посмотреть связь и динамику котировок и фундаментальных показателей.
То есть нужно делать не просто скринер, а системы, которые на основании тех анализа позволят определить окрестность рациональной точки входа в инструмент.
— Если оценивать компании фундаментально, то нужно делать это нормально, для этого опять же есть сервисы. Например, finbox.com, simplywall.st, wolfstreet.pro. Сам по себе финансовый анализ компании это не пара индикаторов. Это намного больше и сложнее. И если уж и делать, но нормально.
А в чём прогноз рынка?? Ведь в первую очередь принятие решения осуществляется на основе прогноза рынка.
Например ты понимаешь, что заработаешь в год 20%. Или 50%. Или будет убыток.
Я для себя делаю и пользуюсь предиктивной аналитики https://finprophet.com. Вон приведена картина из расчета на шесть месяцев. Нейронная сеть показывает, что пока компания будет падать. И как инвестиционную историю ее рассматривать пока рано.
Если рассматривать систему подбора инвестиционных стратегий, сигналов, а также сервисы подбора торговых идей, то для того же Боинга финпрофет показывает боковик с возможностью заработать в пике 18%.
Но если рассматривать такую и подобные истории, то однозначно нужно понимать когда входить, когда выходить.
Это не просто, мол вы взяли какую-то компанию хоть по скринеру, хоть по картам Таро.
Решение нужно принимать комплексно на основании множества факторов. Технических, фундаментальных, их динамики, конъюнктуры рынка и прочего.
Это не просто взять пару показателей и ждать у моря погоды.
Но если рассматривать такую и все подобные системы, то все они не отвечают на главный вопрос. Сколько потенциально я могу заработать вложившись в тот или иной инструмент. А это самый главный вопрос ради которого всё затевается.
Что такое скринер акций, и как он поможет найти инвест-идеи
Как из тысяч компаний, чьи акции торгуются на биржах, выбрать стоящие? Непростая задача, но способ есть!
Скринер акций (Stock Screener) – инструмент для быстрого поиска инвестиционных идей. Коэффициенты и мультипликаторы позволят самостоятельно найти ценные бумаги нужных компаний по заданным параметрам.
Преимущества нашего скринера
●Простота
Как пользоваться сервисом, поймут не только продвинутые инвесторы, но и новички.
●Широкие возможности
Анализ по более чем 150 различным финансовым коэффициентам и метрикам. Растущая база российских и американских компаний.
●Удобство использования
Расширенная фильтрация и возможность «собрать» собственный скринер.
●Русскоязычная версия
Вам не нужно знать английский язык, чтобы найти и проанализировать ценные бумаги американских компаний.
Готовые скринеры акций
Обзор – основная информация о компаниях.
⇢ Биржа, Сектор, Отрасль, Цена акции, Изменение цены, Бета, Капитализация, Оценочные мультипликаторы P/E и P/BV.
Оценка – оценочные мультипликаторы для поиска недооценённых компаний.
⇢ P/E, P/BV, P/S, P/FCF, EV/EBITDA, E/P, оценки Грэма, Дюпона, Альтмана и другие.
Рентабельность – данные коэффициенты помогут отобрать по-настоящему эффективные компании с конкурентным преимуществом.
⇢ ROA, ROE, Валовая рентабельность, Операционная рентабельность, Чистая рентабельность и другие.
Долговая нагрузка – компании с самой низкой долговой нагрузкой. Важно учитывать перед сменой цикла процентных ставок.
⇢ Чистый долг/EBITDA, Чистый долг/капитал и Долгосрочный долг/капитал
Ликвидность – параметры для выявления способности компаний выполнять свои краткосрочные и долгосрочные обязательства; оценка платежеспособности.
⇢ Debt Ratio, D/E, Current Ratio, Cash Ratio, Quick ratio, Solvency ratio, Capitalization Ratio
Оборачиваемость – индикатор для поиска компаний, которые эффективно используют свои капитал и активы. Покажет, кто быстрее других растёт и получает больше прибыли.
⇢ AT CT, WCT, IT, RT, APT, FAT, Operating cycle, ATP, CTP, ITP, RTP, ARP
Денежный поток – поможет найти компании с достаточным денежным потоком для покрытия капитальных затрат и выплаты дивидендов.
Мультипликатор CAPEX/FCF покажет, кто в отрасли больше всех инвестирует в развитие, а с помощью P/FCF вы сравните конкурентов на основе свободного денежного потока.
Рост компании – позволяет найти быстрорастущие компании по выручке, EBITDA, прибыли на акцию за 3 года, 5-10 лет.
Данные о росте компаний совместно с анализом их рентабельности помогут вовремя заметить сильных игроков на рынке и заработать двузначную доходность на инвестициях в акции роста.
Показатели LTM – коэффициенты и мультипликаторы по истории компаний за последние 12 месяцев. Позволяют отслеживать эффективность после каждой квартальной отчётности; пересчитываются ежедневно после закрытия торговой сессии.
Благодаря ним вы сразу заметите, если что-то пойдёт не так.
Дивидендный скринер
Сейчас мы заканчиваем разработку долгожданного инструмента – дивидендного скринера.
Зарегистрируйтесь, и мы отправим вам на почту уведомление, как только информация по дивидендам станет доступной.
Совет по работе со скринером акций
Скринер акций – мощный инструмент для простого и быстрого выбора акций компаний. Однако он не в силах сделать его за вас и гарантировать доход.
Это ваш помощник, который отфильтрует среди тысячи вариантов подходящие. Нужно понимать, что именно вы хотите найти, и следовать некой стратегии.
Определитесь с мультипликаторами, коэффициентами и параметрами, которые вы будете использовать.
Большое изобилие фильтров может запутать и привести инвестора к неправильным инвестиционным решениям. Чтобы этого не произошло, мы сделали возможным управление скринером.
Добавьте только мультипликаторы, которые используете, расставьте колонки в удобном вам порядке и задайте фильтры. Сохраните индивидуальные настройки, и ежедневный поиск акций-идей станет проще.
И последнее
Показатели в скринере акций пересчитываются каждый день после закрытия торговой сессии.
Наш скринер охватывает американские и российские акции. И скоро этот список увеличиться в несколько раз! Как только мы закончим проверку по остальными биржами и странам, больше не потребуется собирать данные с нескольких сайтов.
Использование скринера акций бесплатно. Однако реальная мощь наших алгоритмов видна в PRO-верс ии. Как ни крути, решающее значение в инвестициях играет быстрый и удобный поиск тех самых компаний-«сокровищ».
Критика, предложения и обратная связь приветствуются.
Обзор скринеров акций, плюсы и минусы
В этой статье мы поговорим про скринеры акций, расскажем что это такое, как с помощью них можно подбирать компании для инвестиций.
1. Что такое скринеры акций простыми словами
Скринеры используются в качестве вспомогательных фильтров при выборе акций для покупки. Инвесторы могут быстро оценить мультипликаторы и прибыли разных компаний, чтобы не копаться самостоятельно в отчётностях.
Скринеров акций позволяют провести быстрое сравнение акций между собой. Буквально за 5 минут можно отобрать недооценённые акции по мультипликаторам. Однако принимать решение об инвестировании в эти компании на основание лишь этой информации ошибочно.
Скринер не может точно сказать какую компанию надо купить, поскольку он не отражает множество нюансов подсчёта и прочих особенностей.
Например, дочки Мечела имеют низкие мультипликаторы. Начинающий инвестор может принять решение, что это лучшие акции для инвестирования. Но если разобраться с нюансами каждой компании, то получится совсем не простая ситуация.
Материнская компания является главным акционером. Ей принадлежат контрольные пакеты дочерних компаний. Она берёт в долг у дочерних компаний большие суммы. Также компания получает займы через дебиторскую задолженность. Когда эти долги будут возвращены (и будут ли вообще возвращены) неизвестно. То есть никаких точных перспектив у этих дешёвых компаний нету, одни надежды на возврат займа и ведения дружественной политики в отношении миноритариев.
Стоит также учитывать тот факт, что в скринерах могут быть ошибочные данные, опечатки.
2. Какие фильтры есть в Скринере акций
Сравнение акций по базовым мультипликаторам:
Сравнение других показателей:
Оценка эффективности работы компании:
3. Обзор скринеров акций
В интернете можно найти много скринеров акций. У каждого свои возможности и интерфейс.
Выделим бесплатные скринеры акций:
Какой из них лучше выбрать сказать сложно. Каждому нравится своё. Нам нравится Blackterminal. Там есть финансовые результаты всех компаний (в том числе и иностранных).
4. Плюсы и минусы скринеров акций
Что такое скринер ценных бумаг
И как им пользоваться
Скринер позволяет быстро выбирать ценные бумаги по заданным критериям.
На ноябрь 2020 года на американских биржах NYSE и Nasdaq торговались акции 5153 компаний. Выбирать из такого количества сложно, но скринеры упрощают эту задачу.
Что такое скринер ценных бумаг
Как работает скринер
У каждого скринера есть фильтры, которые можно заполнить вручную или выбрать из готовых значений.
Фильтры позволяют делать выборку по критериям, которые относятся к данным о компании. Это могут быть фундаментальные характеристики, количество акций в обращении, прогнозы аналитиков, бухгалтерская и финансовая отчетность. Чем больше фильтров заполните, тем меньше и точнее выборка.
Скринеры бывают платными и бесплатными. Многие платные сервисы позволяют сначала попробовать их в работе, а только потом принимать решение о покупке. Обычно такой бесплатный тестовый период длится от 14 до 30 дней.
Преимущества и недостатки скринеров
Основное преимущество: скринеры ускоряют поиск ценных бумаг. Инвестору не нужно изучать информацию по тысячам компаний — он просто указывает, что ему нужно, а сервис предлагает варианты.
Ну и главное: скринер не избавляет от необходимости разбираться в бизнесе компании. Сервис не гарантирует, что вы выберете лучшие акции, которые наверняка принесут прибыль. Он фильтрует по заданным показателям, а как эти показатели соотносятся с реальным положением дел компании — уже забота инвестора.
Риски использования
В скринерах бывают ошибки: информация о компаниях и их сфере деятельности может быть заполнена неправильно. Иногда ошибки встречаются в финансовой отчетности и датах выхода отчетов. Если информация в скринере отличается от реальных значений, инвестор рискует принять неверное решение.
Кроме того, у каждого сервиса своя база для поиска, куда входят далеко не все компании на всех биржах мира, это искусственно сужает выбор. Если разным скринерам задать одинаковые параметры для поиска, выборки могут отличаться — и по объему, и по названиям эмитентов.
Как настроить скринер
В большинстве скринеров есть крупные разделы: например, «Описание компании», «Дивиденды», «Бухгалтерская отчетность», «Финансовые коэффициенты», «Ликвидность».
Каждый раздел состоит из подразделов. Допустим, раздел «Описание компании» включает биржу, где торгуются акции, отрасль и информацию о том, входит ли ценная бумага в индексы.
Фильтры в разделах и подразделах используются выборочно: если заполнить вообще все поля, то подходящих компаний может не оказаться.
Вручную. Существует два варианта ручной настройки: прописать конкретные значения фильтра или выбрать из предложенных вариантов.
Допустим, вы хотите найти компании с капитализацией в 100 миллионов долларов. Практически в любом скринере есть графа Market Cap — рыночная капитализация компании. Чтобы задать это значение вручную, надо указать конкретное число или диапазон значений. Другой способ — выбрать подходящее значение фильтра из предложенных вариантов.
Выбрать готовый. Некоторые инвестиционные приложения и сайты предлагают скринеры с уже готовыми популярными выборками. При необходимости параметры можно изменить или дополнить своими критериями.
Как работать со скринером
Что значат параметры скринера
Параметры скринера делятся на несколько групп: описание и рейтинги компании, фундаментальные показатели, бухгалтерская отчетность и фильтры технического анализа.
Это распределение очень условное — в разных сервисах встречаются и другие разделы. Поэтому до начала поиска пройдитесь по всем вкладкам и разберитесь в структуре скринера, ведь необходимый вам фильтр может находиться где угодно.
Описание компании. В этом разделе можно выбрать организации:
Например, в индекс S&P 500 включают только компании, торгующиеся на американских биржах и соответствующие критериям:
Такие критерии отсеивают мелкие и ненадежные компании, которые способны внезапно обанкротиться.
Рейтинг компании можно сравнить с рекомендациями аналитиков «покупать», «продавать» или «держать». Некоторые сервисы считают рейтинг настолько ценной информацией, что показывают его только в платных подписках. В разных скринерах оценка одной и той же компании может отличаться — в каждом сервисе свои критерии и подходы.
Фундаментальные показатели. В этом разделе находятся фильтры по мультипликаторам и финансовым показателям, таким как P/E, P/B, P/S, ROE, Debt/Equity, PEG, EPS, по размеру дивидендов и другим.
Мультипликаторы, в числителе которых находится P, сравнивают рыночную стоимость компании с различными показателями деятельности, например с чистой прибылью или продажами. По этим мультипликаторам инвесторы пытаются понять, переоценены или недооценены ли акции, и сравнивают их стоимость с ценами внутри отрасли.
Мультипликаторы ROE, ROA, ROI демонстрируют эффективность управления и инвестиций. Например, ROE показывает, какую прибыль компания получает на акционерный капитал, — с его помощью инвесторы ищут компании, которые генерируют активы, а не сжигают их. Хорошо, когда мультипликатор чуть выше, чем в среднем по отрасли и близок к ROE индекса S&P 500.
Мультипликаторы Debt/Equity, Current ratio, Quick ratio оценивают, сколько долгов у компании и способна ли она справляться с долговой нагрузкой.
Как правило, для каждого фундаментального показателя есть диапазон средних значений. Но ориентироваться только на обобщенные средние значения будет неправильно: в разных отраслях, странах и даже источниках информации эти числа отличаются. Например, аналитики «Закса» считают допустимым, когда коэффициент Debt/Equity — соотношение собственного капитала и заемного — находится в диапазоне от 0 до 10. А вот «Инвестопедия» придерживается менее рискованного подхода и пишет, что этот показатель должен быть меньше 2.
Инвесторы сравнивают мультипликаторы разных компаний и отраслей друг с другом или с индексом, чтобы оценить перспективы роста. Но нельзя зацикливаться на одних мультипликаторах.
Гари Блэк, директор по информационным технологиям подразделения акций Goldman Sachs, объясняет в своем твиттере, что для компаний роста следует использовать мультипликатор PEG, а не P/E. На 11.11.2020 этот показатель у Tesla был ниже, чем у других растущих компаний
Бухгалтерская отчетность. Это данные из бухгалтерского отчета и отчета о прибылях и убытках: например, Ebitda, Cash Flow, Net Income. С помощью этих показателей инвесторы оценивают финансовое здоровье компании и сравнивают организации с разными налоговыми режимами из различных отраслей и даже стран.
Фильтры по бухгалтерской отчетности встречаются не во всех скринерах.
Показатели технического анализа. А вот фильтры теханализа есть практически у всех сервисов. Эти фильтры полезны для позиционных инвесторов и трейдеров, потому что позволяют выбрать лучшее время для покупки.
К показателям теханализа относятся значения индикаторов, относительный объем торгов в разные периоды, текущий уровень цены относительно среднего значения. Долгосрочные инвесторы могут смело пропускать такие поля.
Список популярных скринеров акций
Скринеров много, но я расскажу о тех, которыми пользуюсь сама. Буду рада, если вы поделитесь любимыми сервисами в комментариях.
Обычно у скринеров есть платная и бесплатная версии — они отличаются функциями и удобством. Например, в бесплатных версиях нельзя сохранять результаты поиска, а часть полей может быть недоступна. Цены на платные версии, которые я буду указывать дальше, действовали в декабре 2020 года. К моменту, когда вы будете это читать, все уже может измениться.
«Финвиз» — наиболее простой и известный сервис. Регистрация не нужна, можно сразу выбирать значения фильтров, а выборка обновляется автоматически. Скринер англоязычный, но интуитивно понятный.
Есть три большие группы фильтров:
Фильтры из разных групп можно объединить и увидеть все поля на одном экране.
В бесплатной версии доступны не все фильтры — например, нельзя отсортировать компании по рейтингу или потенциалу роста. Но можно схитрить: рейтинг указан в карточке компании, просто придется проверять его вручную. А еще в бесплатной версии не получится сохранить выборку.
Скринер от «Маркетхамелеона». Пользоваться сервисом удобно: по мере заполнения полей в нижней части экрана сразу обновляется список подходящих компаний. Разобраться с ним несложно: доступна инструкция и обучающие видео на английском языке.
Скринер от Yahoo. На сайте есть уже готовые скринеры, но можно создать свой с нужными критериями. Часть полей придется заполнять руками — это может быть сложно для начинающих инвесторов.
10%, Altman Z Score greater than 6, Region is United States. В результате получаю список из 28 эмитентов. Altman Z Score — это оценка по модели Альтмана, с помощью которой аналитики оценивают вероятность банкротства. Чем выше этот показатель, тем надежнее компания» loading=»lazy» data-bordered=»true»>
Financial Times Equity Screener — это сервис от международной деловой газеты. В нем тоже есть готовые скринеры, но все настройки скрыты, в отличие от Yahoo. Видна только выборка, и непонятно, какие фильтры позволили ее получить.
Но у скринера от Financial Times есть преимущество: даже в бесплатной версии можно выбирать ценные бумаги по консенсус-прогнозу аналитиков. У конкурентов такая опция чаще всего доступна только за деньги.
Скринер от TradingView доступен в русскоязычной версии: советую этот сервис тем, у кого сложности с английским.
Большинство фильтров относятся к техническому анализу, хотя фундаментальных характеристик тоже много. В главном окне отображается полная информация о выбранных компаниях: оценка стоимости, дивиденды, рентабельность.