Сколько всего акций втб в обороте
10 лет спустя. «Народное» IPO ВТБ оказалось кошмаром
По различным прогнозам, потенциал роста котировок составлял от 20% до 50% уже к концу 2007 г. Давайте подведём итоги того, что должно было стать «самым успешным размещением акций среди российских розничных инвесторов».
За последнее десятилетие экономика России пережила несколько серьезных потрясений, индекс ММВБ успел упасть в три раза, а затем восстановиться и вырасти до новых исторических максимумов. Сбербанку за это время удалось удвоить рыночную капитализацию. Однако акции ВТБ начали падать уже после первых двух месяцев торгов и с тех пор ни разу и не возвращались к цене размещения. При этом доли терпящих колоссальные убытки акционеров неоднократно размывались дополнительными эмиссиями.
В итоге долгосрочные инвесторы могли потерять за это время около половины всех инвестиций, даже с учетом полученных дивидендов. За то же время обычный депозит в банке принес бы более 100%, при условии ежегодной капитализации прибыли.
Нажмите для увеличения
ВТБ в мае 2007 года провел допэмиссию, увеличив уставной капитал на 29%, и продал инвесторам 1 513 млрд обыкновенных акций (22,5% капитала). Причём пятую часть всего выпуска приобрели физические лица благодаря агрессивной рекламе в СМИ.
Далее было еще несколько дополнительных эмиссий, размывающих доли акционеров, падение акций до 2 коп. в 2009 г., а также «политический» выкуп бумаг у миноритариев в 2012 г. по цене первичного размещения.
Акций много не бывает
В кризисном 2009 году, когда ВТБ терпел большие убытки, а акции упали на исторические минимумы до 2 коп., банк решился выпустить еще акций. Количество обыкновенных бумаг увеличилось в полтора раза, до 10 460 млрд. Почти весь выпуск выкупило государство, увеличив свою долю до 85,5%. Доли миноритарных акционеров естественным образом были размыты. Цена сделки составила 4,82 коп. за акцию, что на тот момент было выше рыночных котировок примерно на 12%.
В 2011 г. государство разместило 10% акций ВТБ из своей доли, снизив ее до 75,5%. Акции продавались с дисконтом к рыночным ценам, по 9,15 коп. за штуку. Сделка должна была стать пилотной перед масштабной приватизацией госпакета.
В 2013 г. была проведена очередная допэмиссия. Уставной капитал вырос на 24%, а количество обыкновенных акций составило уже 12 960,5 млрд. Акции продавались по 4,1 коп., с дисконтом к рыночным ценам около 10%.
Третье SPO позволило банку привлечь дополнительные средства и увеличить показатель достаточности капитала до 11,9%. Кроме того, это стало очередным этапом приватизации, в результате которого доля государства снизилась с 75,5% до 60,9%. Однако доли акционеров опять были размыты.
В сентябре 2014 г. ВТБ провел допэмиссию 21 403,8 млрд привилегированных акций в рамках конвертации субординированного кредита, полученного в кризисные 2008-2009 гг. от Внешэкономбанка. Покупателем выступила Российская Федерация. Цена сделки – 1 коп. за акцию (по номиналу). В 2015 г. количество привилегированных акций увеличилось еще на 3 073,9 млрд.
За 10 лет ВТБ существенно нарастил объем доходов, активы госбанка увеличились в 5,5 раз, а стоимость чистых активов (активы – обязательства) выросла в 3,5 раза. Однако банку не всегда удавалось зарабатывать прибыль по итогам года. Кроме того, из-за дополнительных эмиссий балансовая стоимость одной акции (доля владельца одной акции в чистых активах) только удвоилась. К примеру, тот же Сбербанк за это время ни разу не терпел убытков и увеличил балансовую стоимость одной акции в 4,4 раза.
Да и по мультипликатору P/E (цена акции / чистая прибыль на акцию) ВТБ выглядел дороговато даже по сравнению со Сбербанком. Чем выше P/E, тем дороже инвестор платит за 1 рубль чистой прибыли, а если за какой-либо год расчеты отсутствуют, значит, что банк получил убыток. На сегодняшний день эта несправедливость сохраняется. По расчетам Reuters, форвардная оценка P/E (текущая стоимость акций к прибыли на конец года) у ВТБ – 13,3, у Сбербанка – 5,7.
В итоге, даже через 10 лет после IPO ВТБ не смог порадовать своих акционеров, поучаствовавших в «самом успешном размещении акций среди российских розничных инвесторов». Акции банка до сих пор не выглядят привлекательно для покупки. ФГ БКС сохраняет долгосрочный негативный взгляд на бумаги, рекомендация – «продавать».
Обзор ВТБ: недорогой российский банк с большими амбициями
ВТБ (MOEX: VTBR) — второй по активам российский банк, который работает практически на всем постсоветском пространстве. На конец 2020 года банковский бизнес компании присутствовал в 16 странах: Россия, Германия, Великобритания, Грузия, Армения, Беларусь, Казахстан, Азербайджан, Ангола, Италия, Китай, Индия, Сингапур, Болгария, Гонконг и Швейцария.
Этапы развития ВТБ
Создание. В 1990 году был учрежден Банк внешней торговли — «Внешторгбанк» — для обслуживания внешнеэкономических операций России. А уже 2 января 1991 года финансовая организация получила генеральную лицензию № 1000 на право совершения всех видов банковских операций в России. В 1994 году «Внешторгбанк» занимал 425-е место в списке тысячи наиболее капитализированных банков мира по версии The Banker.
Реорганизация. В 1997 году ЦБ РФ провел реорганизацию банка в открытое акционерное общество. В 2002 году правительство выкупило компанию у Центрального банка РФ и назначило новую команду менеджеров во главе с действующим президентом Андреем Костиным. Их цель — превратить банк в ведущий финансовый институт России.
M&A-сделки, часть 1. Чтобы выйти в лидеры российского рынка, менеджмент «Внешторгбанка» начал активно скупать конкурентов.
В 2005 году присоединили Промышленно-строительный банк Санкт-Петербурга, с помощью него «Внешторгбанк» вышел на лидирующие позиции российского рынка банковских услуг.
Как победить выгорание
Кризис. Крах мировой финансовой системы в 2008—2009 годах сильно ударил по ВТБ, котировки акций падали ниже двух копеек. Тем не менее банк даже в столь непростое время продолжал развиваться. В 2008 году ВТБ получил лицензию на ведение банковской деятельности в Китае и Индии, а также в этом году менеджмент решил консолидировать весь инвестиционный бизнес группы на базе «ВТБ Капитала».
M&A-сделки, часть 2. В 2010—2013 годах ВТБ продолжал вести агрессивную политику, скупая конкурентов, что позволило группе за три года вырасти в несколько раз: активы увеличились в 2,4 раза, а кредитный портфель — в 2,5 раза.
SPO. В 2011 году государство дополнительно разместило на бирже 10% акций ВТБ на сумму 95,7 млрд рублей. В 2013 году уже сам ВТБ провел допэмиссию в размере 102,5 млрд рублей среди частных инвесторов, в этот момент доля государства уменьшилась до 60,9%.
В 2014 году менеджмент банка принял решение конвертировать субординированный кредит от ВЭБ в новые привилегированные акции первого типа в пользу Минфина РФ. В 2015 году ВТБ выпустил привилегированные акции второго типа, которые разместили по закрытой подписке в пользу Агентства по страхованию вкладов в рамках программы по докапитализации банка через ОФЗ. После чего доля государства выросла до 92,2%.
Структура акционеров
У компании есть в уставном капитале акции трех типов: обыкновенные и привилегированные двух типов.
ВТБ акции
Открытие помаленьку выходит из акций ВТБ
(прошу прощения, если такая аналитика уже была)
15.07 4,43%
04.10 4,52%
01.12 3,20% (по текущим ценам = 18 млрд. руб.)
То есть за два месяца в рынок выдали 1,3% акций ВТБ, что по деньгам где-то 8 млрд рублей (0.05 за акцию).
Илья Херсонцев, к октябрю даже чуток нарастили, видимо на июльской просадке, а на росте слили, грамотно.) Продают, судя по всему, при подьёме выше 5к… Пока всё не допродадут, никакой ракеты не будет.
Открытие помаленьку выходит из акций ВТБ
(прошу прощения, если такая аналитика уже была)
15.07 4,43%
04.10 4,52%
01.12 3,20% (по текущим ценам = 18 млрд. руб.)
То есть за два месяца в рынок выдали 1,3% акций ВТБ, что по деньгам где-то 8 млрд рублей (0.05 за акцию).
Илья Херсонцев, а мне тут указывали на мою неосведомлённость-типа НПФ Открывашка в покупке, а не продаже… И я согласился) Ибо очень доверчив от рождения.)
Открытие помаленьку выходит из акций ВТБ
(прошу прощения, если такая аналитика уже была)
15.07 4,43%
04.10 4,52%
01.12 3,20% (по текущим ценам = 18 млрд. руб.)
То есть за два месяца в рынок выдали 1,3% акций ВТБ, что по деньгам где-то 8 млрд рублей (0.05 за акцию).
Завтра видимо увидим 0,49!
На очередных обещаниях Президента пойдём на хай годовой!
Россиянам нужен праздник!
«У нас денег много!»
Открытие помаленьку выходит из акций ВТБ
(прошу прощения, если такая аналитика уже была)
15.07 4,43%
04.10 4,52%
01.12 3,20% (по текущим ценам = 18 млрд. руб.)
То есть за два месяца в рынок выдали 1,3% акций ВТБ, что по деньгам где-то 8 млрд рублей (0.05 за акцию).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Открытие помаленьку выходит из акций ВТБ
(прошу прощения, если такая аналитика уже была)
15.07 4,43%
04.10 4,52%
01.12 3,20% (по текущим ценам = 18 млрд. руб.)
То есть за два месяца в рынок выдали 1,3% акций ВТБ, что по деньгам где-то 8 млрд рублей (0.05 за акцию).
Илья Херсонцев, А «Траст» продал? У него пакет побольше
Лично меня ВТБ как банк бесит все больше и больше.
ПОСТОЯННЫЕ ПРОБЛЕМЫ С ПЕРЕВОДОМ ДЕНЕГ ДРУГИМ ЛИЦАМ.
ПОСТОЯННЫЕ ПРОБЛЕМЫ СО ВХОДОМ В ЛК.
ВТБ — вы там НЕ ОХРЕНЕЛИ.
Если так и дальше будет продолжаться, скоро увидим отток клиентов. Сейчас подобные фокусы никто терпеть уже не будет.
У ВТБ в 2022 году может раскрыться потенциал долгожданной дивидендной истории — Альфа-Банк
Мы повысили рекомендацию по акциям ВТБ до ВЫШЕ РЫНКА. Мы ожидаем, что банк покажет рекордно высокую прибыль за 2021П, создав базу для устойчивых уровней ROE / ROTE в 14-15%/15-16% на годы вперед. Мы считаем, что в 2022 г., наконец, может раскрыться потенциал долгожданной дивидендной истории ВТБ — мы ожидаем, что дивидендная доходность составит 15%. Мы считаем, что эти факторы на текущих уровнях рынок не учитывает. Акции снизились на 21% с пиков середины октября (SBER подешевел на 21%, а индекс Московской биржи — на 13%) и предлагают привлекательные оценки стоимости при 0,42x P/TBV и 1,1x P/PPOP 2022П. Мы обновили нашу финансовую модель, отразив в ней последние финансовые результаты и макропрогнозы — в результате мы повысили нашу РЦ 12М до 0,092 руб./$2,4 за обыкновенную акцию/ ГДР, что предусматривает потенциал роста 99-104% с текущих уровней котировок.
Ожидаем рекордно-высокой прибыли по итогам 2021 г.… Мы ожидаем, что ВТБ покажет рекордно высокий показатель чистой прибыли в размере 337 млрд руб. за 2021П, что предусматривает исключительные уровни ROE и ROTE соответственно в 18% и 24%. На кредиты с плавающей процентной ставкой приходится примерно 60% корпоративного кредитного портфеля банка, по данным ВТБ. Вкупе со снижением стоимости фондирования на протяжении 2020-1П21 и пока весьма умеренным ее повышением ВТБ выигрывает от недавнего повышения ставок ЦБ РФ. Банк, вероятно, завершит 2021 г. с устойчивой ЧПМ г/г (3,76%, +2 6. п. г/г), по нашим оценкам. Благодаря этому, а также сильному качеству кредитов, банк сможет продемонстрировать скорректированную на риск маржу на уровне 3,2%, то есть показать самый высокий ее уровень с 2013 г. Продажа доли в Магните в ноябре дополнительно поддержит прибыль банка (+25 млрд руб. после вычета налогов, по нашей оценке).
16 декабря — Форум акционеров ВТБ, на этом порастём наверное.🙂👍 Среди тем — финансовые показатели группы ВТБ, прогноз результатов по итогам года и т.д. Видимо и отчёт по МСФО за 11 мес. выкатят под это дело. Хватит уже падать, цена сейчас как-то совсем не отражает рекордную прибыль и будущие дивиденды.🙂
Fedorrr, а где будет проходить форум, я имею ввиду, где можно будет посмотреть, наверняка же это будет онлайн
Оксана,
Форум инвесторов ВТБ можно сравнить с форумом платонической любви.
Акционеры, как индейцы, собираются вокруг священного столба, в данном случае это тело Джедая или кого-то из тотема управляющих, и вожделеют их речи, отдаваясь им в мыслях всеми своими депозитами и капиталами.
Ожидаем рекордно-высокой прибыли по итогам 2021 г.… Мы ожидаем, что ВТБ покажет рекордно высокий показатель чистой прибыли в размере 337 млрд руб. за 2021П, что предусматривает исключительные уровни ROE и ROTE соответственно в 18% и 24%. На кредиты с плавающей процентной ставкой приходится примерно 60% корпоративного кредитного портфеля банка, по данным ВТБ. Вкупе со снижением стоимости фондирования на протяжении 2020-1П21 и пока весьма умеренным ее повышением ВТБ выигрывает от недавнего повышения ставок ЦБ РФ. Банк, вероятно, завершит 2021 г. с устойчивой ЧПМ г/г (3,76%, +2 6. п. г/г), по нашим оценкам. Благодаря этому, а также сильному качеству кредитов, банк сможет продемонстрировать скорректированную на риск маржу на уровне 3,2%, то есть показать самый высокий ее уровень с 2013 г. Продажа доли в Магните в ноябре дополнительно поддержит прибыль банка (+25 млрд руб. после вычета налогов, по нашей оценке).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
На шорте думается много не получить, даже внутри дня