Сектор высоких технологий акции

Топ-10 пока дешевых акций из сектора высоких технологий

В течение многих лет инвесторы делали ставку на акции высокотехнологических компаний, полагая, что цифровая трансформация неизбежна. Кризис COVID-19 доказал их правоту.

«За два месяца произошла двухлетняя цифровая трансформация», – недавно заявил инвесторам генеральный директор Microsoft Сатья Наделла.

Тем не менее ускорение процесса порождает новые вопросы. Каким будет рост в дальнейшем? И весь ли рост заложен в стоимости? Индекс Nasdaq Composite вырос на 12% в годовом исчислении против снижения на 4% для S&P 500.

«Я отслеживаю динамику высокотехнологических акций в течение 41 года, и это второй самый дорогой технологический рынок, который я когда-либо видел – уступает он только интернет-пузырю 20 лет назад», – говорит Фред Хикки, редактор ежемесячного бюллетеня High Tech Strategist.

Хикки уже давно скептически относится к оценке компаний из технологического сектора, но на этот раз фундаментальные основы подтверждают его точку зрения. В настоящее время форвардный коэффициент P/S индекса Nasdaq Composite составляет 3,4 раза, что значительно выше среднего показателя за 10 лет в 2,3, согласно FactSet.

Проблема для инвесторов заключается в том, что фундаментальные показатели часто не применимы к технологическим акциям. Во время пандемии инвесторы, купившие акции высокотехнологичных компаний по высокой цене, были щедро вознаграждены.

Стив Милунович, стратег компании Wolfe Research, отмечает, что акции технологических компаний, которые вступили в 2020 год с коэффициентом P/S на уровне 10 выше, выросли на 35% в годовом исчислении. Импульс взял верх. В то время как коэффициент P/E является наиболее распространенным оценочным показателем при инвестировании, инвесторы часто используют коэффициент P/S для технологических компаний, так как в периоды высоких темпов роста прибыль может снизиться, или ее и вовсе не будет существовать.

Тед Мортонсон, стратег из Baird, инвестиционной компании в Милуоки, говорит, что есть веские причины для повышения оценок. Он отмечает, что мы находимся в «самом мощном цикле роста технологических компаний с конца 1990-х годов», указывая на ускорение развития технологий облачных вычислений, электронной коммерции и телемедицины, беспроводных сетей пятого поколения, или 5G, и новых чипов.

Все это приводит к большому потенциалу роста сектора высоких технологий в то время, когда рост в других отраслях ограничен. По его словам, участники рынка, инвестирующие в рост, скупают технологические акции, поскольку у них мало других вариантов.

Тем не менее Мортонсон также видит риски. Если финансовые результаты одного или нескольких игроков, занимающихся разработкой технологий облачных вычислений, окажутся разочаровывающими в период следующего сезона отчетности, разворот акций может оказаться серьезным.

Он советует следить за вторичными данными, такими как продолжительность контрактов и время закрытия сделок. Аналитик опасается, что инвесторы не будут учитывать влияние безработицы на компании. «Многие работники умственного труда не получают зарплату», – говорит он. Мортонсон также видит риски для облачных сервисов, предоставляющих услуги по подписке.

Поскольку основным критерием отбора стала увеличивающаяся выручка, некоторые из самых дешевых акций, включая Dell Technologies, HP и Hewlett Packard Enterprise, пришлось исключить. Затем эксперты ранжировали результаты по мультипликаторам P/S, используя оценки выручки за текущий финансовый год.

Дешевые и дорогие технологические акции

Сектор высоких технологий продолжает стимулировать рост рынка, в основном за счет увеличения спроса на облачные сервисы. Но дешевые технические акции по-прежнему вполне реально найти, если вы знаете, где искать.

Из таблицы видно, что до сих пор существуют дешевые растущие технологические акции, и их не так уж сложно найти. К примеру, коэффициент P/S Western Digital составляет менее 1, а у компании Seagate значение лишь немного выше – 1,2.

Коэффициент Accenture, консалтинговой фирмы в области информационных технологий, находится на уровне 2,9. Между тем, P/S Intel и MKS Instruments находится на уровне менее 3,5. Коэффициент F5 Networks, одного из лидеров в области контроллеров доставки приложений, составляет 3,7.

Список компаний с высокими значениями коэффициента P/S не станет сюрпризом для тех, кто следит за одержимостью рынка фирмами, предлагающими технологии для удобной работы из дома, в числе которых Datadog, Zoom Video Communications, Coupa Software, Okta и Cloudflare. Финансовые результаты таких предприятий не особо впечатляют, но их оценки больше не привязаны к фундаментальным показателям.

Тем не менее стоимостные инвесторы все же могут найти подходящие варианты. Производители дисковых запоминающих устройств из вышеприведенной таблицы могут стать привлекательной возможностью для инвестирования в будущем году.

Милунович считает, что Western Digital должна выиграть в последней половине года от ожидаемого повышения цен на флэш-память. Аналитик позитивно настроен по отношению к деятельности нового генерального директора компании, бывшему руководителю Cisco Дэвиду Гекелеру. В отличие от некоторых других устаревших технологических компаний, Western Digital и Seagate остаются одними из лидеров в облачном мире.

Три компании из списка дешевых технологических акций осуществляют свою деятельность в сфере ИТ-консалтинга. Две из них являются государственными подрядчиками IT-услуг – CACI International и Leidos Holdings – обе увеличивают продажи более чем на 10% в год.

Третья фирма – Accenture, ведущая международная компания, предоставляющая широкий спектр услуг в области стратегии и консалтинга. Accenture имеет тенденцию работать с клиентами вживую, поэтому глобальные локдауны оказали негативное давление на ее бизнес. Но как только экономика начнет восстанавливаться, акции фирмы вновь перейдут к росту.

То обстоятельство, что давний технологический лидер Intel оказался в числе дешевых акций может показаться удивительным, но компания пострадала от сочетания потери доли рынка и текущих производственных проблем. Последние новости про Intel не радуют, включая сообщения о том, что Apple готова перейти к разработке собственных процессоров для некоторых компьютеров Mac.

Но Intel по-прежнему контролирует 95% рынка серверных процессоров и более 80% рынка процессоров для ПК. Несмотря на текущие проблемы, акции Intel остаются убедительной ставкой на будущее вычислительной техники.

На прошлой неделе KeyBanc Capital Markets повысила свою оценку акций компании до overweight, отметив, что Intel должна извлечь выгоду из своего продвижения на рынки, выходящие за рамки микропроцессоров для ПК, в числе которых центры обработки данных, искусственный интеллект, 5G и интернет вещей.

F5 Networks – одна из самых маленьких компаний в списке дешевых технологических акций. Компания производит программное обеспечение, которое ускоряет производительность и безопасность веб-приложений, и находится в середине перехода к бизнес-модели, основанной на подписках. В ближайшей перспективе трансформация может оказывать давление на бизнес компании, но изменения, скорее всего, окажутся полезными в будущем.

Аналитик Evercore ISI Амит Дарьянани недавно написал клиентам, что видит потенциал для гораздо более высокой цены акций по мере того, как F5 переходит к модели с постоянной прибылью.

MKS Instruments, между тем, является давним игроком в индустрии полупроводникового оборудования, бизнес которой расширился до оптического сетевого оборудования. На прошлой неделе аналитик Needham Джеймс Риччиути опубликовал прогноз на акции фирмы с рекомендацией покупать. Он утверждает, что MKS – это «редкая компания, которая хорошо проводит слияния и поглощения. Расширение бизнеса на оптические компоненты, такие как лазеры, уменьшило цикличность ее бизнеса».

Ирония технологического сектора заключается в том, что даже компании, пострадавшие от развития технологий облачных вычислений, в настоящее время так или иначе все равно связаны с ними. Процессоры Intel используются в облачных серверах, а дисковые запоминающие устройства Seagate и Western Digital – в облачных хранилищах. F5 пытается эволюционировать в облачную бизнес-модель, а сетевые компоненты Ciena находят большой спрос у таких лидеров облачных технологий, как Amazon.com, Facebook и Google.

Облачные технологии теперь повсюду, и в какой-то момент они могут даже привести к росту самых дешевых технологических акций.

Закон о категоризации инвесторов готовится ко второму чтению – мнение участников рынка

Группа компаний «Финам» и портал Finversia.ru в рамках проекта «Инвестиционный клуб» провели обсуждение законопроекта о категоризации инвесторов.

В дискуссии принял участие Анатолий Аксаков, глава Комитета Госдумы по финансовому рынку. По его словам, законопроект о категоризации инвесторов может быть принят уже в весеннюю сессию парламента, то есть к августу этого года. Сам законопроект уже принят в первом чтении, а сейчас ведется его доработка ко второму чтению.

Источник

Лучшие технологические акции, которые нужно держать в следующие 10 лет

Лучшие акции технологических компаний на 10 лет вперед

Инвестиционный банк RBC Capital Markets опубликовал материал «Imagine: 2025». Он представляет собой портфель из 75 акций, составленный с расчётом на ближайшие 10 лет. Банк предполагает, что эти активы будут наиболее надёжными в долгосрочной перспективе, чем те, о которых говорят в распространённых рекомендациях, подобранных с оглядкой на ближайший год.

Для составления столь беспрецедентного в своём роде списка Марк Харрис, руководитель отдела глобальных исследований, попросил аналитиков определить акции технологических компаний, которые, по их мнению, будут наиболее эффективными и уверенными в ближайшее десятилетие.

Стоит отметить, что RBC Capital Markets провёл редкое, нехарактерное исследование, сконцентрированное на долгосрочных перспективах технологического сектора. В банке считают, что бросили вызов традиционному рыночному подходу, сподвигая управляющих акциями и инвесторов действовать более творчески в анализе ситуации.

Предлагаем вам ознакомиться со списком из 15 компаний, которые, по мнению экспертов RBC, имеют наилучшие перспективы.

1. Synopsys [NASDAQ: SNPS]

Крупнейшая компания, работающая в области САПР для проектирования электроники. Это единственный игрок, который выиграет от затрат на искусственный интеллект в следующие годы. Несмотря на то, что лидеры и аутсайдеры отрасли могут поменяться в ближайшие 7 лет, RBC убеждает, что спрос на инструменты САПР сохранится. Значит Synopsys – в деле.

2. NVIDIA [NASDAQ: NVDA]

Несмотря на проблемы с TPU, NVIDIA остаётся лидером в отрасли искусственного интеллекта и не видит рядом с собой сильных конкурентов. Кроме того, у компании есть хорошая опора в виде игровой индустрии и большие перспективы в направлении беспилотного автомобилестроения.

3. Amazon [NASDAQ: AMZN]

Акции технологических компаний никак не обойдутся без этой. Amazon на пару с Google больше всех вложил в развитие ИИ и обладает крепкой инфраструктурой в Big Data и Compute Power. Это позволит компании остаться в авангарде развития искусственного интеллекта и машинного обучения. Кроме того, у AMZN наибольший общий объём целевого рынка, который включает в себя ритейл, облачные технологии, рекламу, доставку и логистику, бизнес-решения и т.д.

4. Alphabet A (ex Google) [NASDAQ: GOOGL]

Google, как и Amazon, имеет крупнейшие в мире ресурсы для распространения искусственного интеллекта и машинного обучения. У компании чрезвычайно сильная позиция на рынке рекламы. Эксперты также видят хорошие перспективы Alphabet в сфере облачных сервисов и ПО для беспилотных автомобилей.

5. Facebook [NASDAQ: FB]

Эксперты RBC полагают, что Facebook добился большого успеха в направлениях искусственного интеллекта и машинного обучения, грамотно используя свои ресурсы и масштабы. Facebook использует свои наработки для анализа текста, таргетинга объявлений, демографической классификации, сортировки новостей, отслеживания нарушений. Это лишь часть примеров практического применения AI/ML, говорящих, что компании есть чем заняться в ближайшие 10 лет.

6. NetFlix [NASDAQ: NFLX]

Среди всех акции технологических компаний этот сервис потокового видео демонстрирует один из самых быстрых и высоких значений роста. Помимо этого, NetFlix рассматривается экспертами как единое целое с большинством крупных интернет-компаний с точки зрения разработки AI/ML. Учитывая абонентскую базу на 120 миллионов человек, компания располагает более чем достаточными ресурсами для применения этих технологий.

Сегодня в NetFlix искусственный интеллект применяется для таргетинга, продвижения контента, оптимизации цен, программного маркетинга и улучшения качества потокового видео. Один из экспериментов компании – создание программно-отредактированных трейлеров, персонализированных таким образом, чтобы у зрителей возникало больше желания посмотреть фильм.

7. Micron Technology [NASDAQ: MU]

Американская транснациональная корпорация, известная своей полупроводниковой продукцией. Все дороги в исследовании «Imagine: 2025» ведут к искусственному созданию данных, что закономерно даёт возможности для производителей вычислительного оборудования. Micron, как ожидается, останется на плаву за счёт высокоразвитого производства микросхем памяти DRAM и NAND.

8. Apple [NASDAQ: AAPL]

Все видят, что Apple имеет хорошие возможности для расширения своих услуг за счёт развития AR/VR индустрии со стороны аппаратного обеспечения.

9. ServiceNow [NYSE: NOW]

Эта компания занимается облачными вычислениями. Эксперты RBC считают, что ServiceNow вынужденно терпит большие расходы на развитие автоматизации и машинного обучения, но эти вложения уже начинают себя окупать. Кроме того, у компании нет реальной конкуренции в своём секторе.

10. Splunk [NASDAQ: SPLK]

Splunk позиционируется как платформа для управления данными с гибридным облаком, которая может использовать массивные наборы данных и заниматься машинным обучением лучше большинства конкурентов. Наряду с ростом компании и индустрии, который, скорее всего, сохранится в ближайшие годы, SPLK становится одним из тех tech-активов, о которых нельзя забывать.

11. Microsoft [NASDAQ: MSFT]

Microsoft – это сверхмасштабная гибридная облачная платформа с широким полем для экспериментов в сферах искусственного интеллекта, интернета вещей, игр и массы других направлений. Что может пойти не так?

12. Salesforce [NYSE: CRM]

Salesforce – это передовой поставщик программного обеспечения CRM. Кроме того, компания получает и использует возможности для разработки, внедрения и расширения своих продуктов с упором на автоматизацию других процессов.

13. Visa [NYSE: V]

14. MasterCard [NYSE: MA]

Мнение экспертов RBC Capital Markets относительно MasterCard аналогичны предположениям о перспективах платёжной системы VISA. Обе компании будут непременно вовлечены в развитие новых индустрий и платёжных потоков. Кроме того, они развивают собственные продукты и технологии, встраиваясь в интернет вещей – техническое направление, порождённое четвёртой промышленной революцией.

15. PayPal [NASDAQ: PYPL]

PayPal – чемпион в сфере демократизированных финансов в мире, развитие которого во многом подкрепляется оцифровкой розничных и финансовых услуг. Компания применяет масштабирование и уникальную двухстороннюю модель (в отношениях, как с потребителями, так и с продавцами), обеспечивая полный контроль над пользовательским опытом. RBC Capital Markets предполагает, что растущая платформа откроет для себя более 2 миллиардов людей по всему миру, которым не хватает качественных финансовых услуг.

Источник

Эмитенты рынка инноваций и инвестиций

Настоящий раздел сайта носит исключительно информационно-ознакомительный характер и не является предложением о проведении операций на рынке ценных бумаг. Информация, размещенная в данном разделе сайта, не может рассматриваться как рекомендация для принятия инвестиционных решений. Компании, входящие в Группу «Московская Биржа», руководство и их сотрудники не несут ответственности за инвестиционные решения, принятые на основании информации, содержащейся в данном разделе сайта, а также за прямые или косвенные потери и/или ущерб, возникший в результате использования этой информации или какой-либо ее части. Приобретение ценных бумаг, представленных в данном разделе, связано с высокой степенью рыночных, кредитных и операционных рисков и не предусматривают каких-либо гарантий со стороны компаний, входящих в Группу «Московская Биржа».

Ни одна из компаний Группы «Московская Биржа» не предлагает и не предоставляет инвестиционных консультаций лицам, получающим в данном разделе сайта информацию. Перед принятием инвестиционных решений потенциальным инвесторам следует получить консультации у профессиональных участников рынка ценных бумаг и консультантов.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Источник

15 лучших акций технологического сектора, которые стоит купить на 2021 год

Технологический сектор заметно активизировался в 2020 году. Но, несмотря на растянутые оценки, надежды на 2021 год достаточно высокие, особенно для пятнадцати лучших технологических акций, перечисленных ниже.

Технологические компании, возможно, являются наиболее динамичными из всех разновидностей публично торгуемых акций на Уолл-стрит.

В других отраслях предприятия могут столкнуться с проблемами из-за изменения вкусов потребителей или больших капитальных затрат, связанных с расширением физических торговых площадей или производственных мощностей. Тем не менее, лучшие технологические компании иногда нуждаются в чём-то большем, чем хорошая идея и несколько сотен амбициозных сотрудников. Если вы это знаете, у вас гораздо больше шансов определить победителя.

Конечно, многие технологические компании зарабатывают плохую репутацию из-за того, что не доводят дела до конца, не думают о долгосрочной прибыльности и просто рассчитывают, что доверчивые инвесторы купят акции несмотря ни на что. Компания из сферы совместного использования рабочих мест WeWork является ярким примером этого: она была вынуждена отложить своё первичное публичное размещение акций (IPO) в 2019 году из-за высоких оценок, которые просто не соответствовали реальности.

Таким образом, задача для инвесторов в 2021 году состоит в том, чтобы отсеять весь мусор и найти акции ведущих технологических компаний, которые могут похвастаться впечатляющими цифрами, способными поддержать их рост, а также надёжной стратегией.

Ниже приведены лучшие акции технологических компаний, которые можно купить на 2021 год. Все они имеют самые высокие рейтинги от аналитиков Уолл-стрит, демонстрируют стабильный рост выручки и вступают в новый год с сильным импульсом.

Данные актуальны по состоянию на 27 декабря. Доходность дивидендов рассчитывается путём пересчёта последней выплаты в годовое исчисление и деления на цену акций. Рейтинги аналитиков предоставлены S&P Global Market Intelligence. Компании ранжированы по средней оценке от аналитиков, от самой низкой до самой высокой.

Трудно составить список лучших технологических акций, не включив в него такого гиганта кремниевой долины, как Apple (AAPL, 131,97$). Компания является основополагающим элементом многих магазинов бытовой электроники, а её культовые устройства iPad и iPhone считаются золотым стандартом многими любителями гаджетов по всему миру.

Но Apple постепенно становится не просто производителем мобильных устройств. В четвёртом финансовом квартале, закончившемся в сентябре, AAPL получила рекордную выручку отчасти за счёт своего подразделения услуг, куда относятся сервисы платного контента, такие как Apple TV, iTunes и App Store.

Сейчас на услуги приходится около 19% от общего дохода Apple, что в 2020 финансовом году составило 53,7 млрд долларов в год – на 16% больше, чем годом ранее. Более того, это фактически второе по величине бизнес-направление Apple после iPhone; его общая выручка примерно равна общему объёму продаж iPad и аксессуаров, включая AirPods и Apple Watch.

Это очень важная тенденция, потому что данный денежный поток является «более липким«, чем доходы от продажи устройств, которые могут зависеть от потребительских вкусов и тенденций в области расходов. Кроме того, в этом сегменте гораздо более высокая маржа, поскольку она не связана с производством и цепочками поставок.

Потребители могут быть очарованы новыми яркими устройствами, которые выпускает Apple, но инвесторам стоит обратить пристальное внимание на подразделение услуг. AAPL становится одной из лучших акций технологических компаний США в 2021 году, поскольку она опирается на свою доминирующую долю рынка и выжимает из пользователей дополнительные денежные средства через свои услуги.

Будучи технологической компанией, Zendesk (ZEN, 142,83$) тесно связана с потребительским сектором, поскольку она предлагает инструменты, управляющие взаимодействием с клиентами, включая интерфейсы чата, аналитические системы и так далее.

Как и многие лучшие технологические акции в этом списке, в 2020 году ZEN оказалась в нужном месте в нужное время. Предыдущие годы ясно продемонстрировали ценность её услуг, но пандемия COVID-19 заставила многих потенциальных клиентов ускорить процесс перехода. В конце концов, если невозможно опираться на личное взаимодействие, то крайне важно установить хорошую цифровую связь с клиентами.

Каковы результаты? Рост продаж на 25% в течение 2020 финансового года и скачок стоимости акций более чем на 85% с 1 января.

В письме акционерам в октябре компания отметила, что «темпы оттока и сокращения значительно уменьшились, приблизившись к историческим уровням» в результате очевидной ценности предлагаемых инструментов обслуживания клиентов во время пандемии. Это отразилось в ожиданиях дополнительного роста выручки на 25% в следующем финансовом году; многие из новых пользователей, пришедших из-за сиюминутного давления пандемии, остаются долгосрочными клиентами.

В отличие от некоторых акций, которые просто случайно оказались в выигрышной ситуации в течение последних нескольких месяцев из-за уникальных экономических обстоятельств, ZEN имеет отличный набор продуктов, который соответствует современным потребностям в сфере обслуживания клиентов. Это подкрепляет её положение среди лучших акций технологического сектора в 2021 году.

PayPal Holdings (PYPL, 238,64$), одна из старейших акций технологического сектора США, в 2002 году была приобретена гигантом онлайн-аукционов eBay (EBAY), а в 2015 году снова отделилась после того, как стало ясно, что PayPal имеет совершенно иную бизнес-модель и путь роста.

И в последние годы, когда наличные деньги и чеки всё больше уходят в прошлое, компания по большей части выполнила это обещание.

Выручка с 2015 года выросла более чем в два раза – примерно с 9 млрд долларов до примерно 21 млрд долларов в этом финансовом году. Темпы роста также не замедляются, поскольку общий объем бюджета на 2020 финансовый год примерно на 20% выше, чем в предыдущем году. А в 2021 финансовом году, согласно консенсусным оценкам на Уолл-стрит, снова ожидается рост на 20% или около того.

Однако PayPal эволюционировала далеко за пределы простой альтернативы наличным деньгам благодаря своей одноименной платформе, а также дочернему предприятию под названием Venmo. В 2020 году руководство PYPL также заявило, что планирует добавить в свою платёжную платформу и интерфейс покупок, который используют примерно 26 млн продавцов по всему миру, основные криптовалюты, такие как Bitcoin и Ethereum.

Трудно делать ставку против технологической компании, которая наглядно демонстрирует, что её набор инноваций сохранит свою актуальность в будущем, особенно если учитывать точные цифры, показывающие продолжающийся рост на данный момент. Да, в 2020 году акции выросли более чем вдвое и торгуются на новых рекордных максимумах, но инвесторы всё ещё могут покупать PYPL, поскольку она остаётся одной из самых привлекательных технологических акций для инвестиций на начало 2021 года.

Broadcom (AVGO, 431,46$), называемая одной из лучших акций при слабом долларе, является полупроводниковой фирмой, которая разрабатывает коммуникационные чипы, используемые во множестве типов электроники, требующей подключения через Wi-Fi, Bluetooth или 5G.

Поскольку AVGO является сторонним поставщиком компонентов, а не конечным производителем гаджетов, компания изолирована от проблем, связанных с изменениями вкусов потребителей, и просто может использовать общую тенденцию роста популярности интернета.

Учитывая продолжающееся распространение «Интернета вещей«, куда относятся подключаемые к сети термостаты, дверные звонки, телевизоры и бытовая техника, можно с уверенностью сказать, что Broadcom по праву входит в список, где перечислены лучшие американские технологические акции в 2021 году.

Что ещё более важно, опубликованное в 2020 году ошеломляющее объявление о том, что полупроводниковый гигант Intel (INTC) может рассмотреть возможность вывода производства в аутсорсинг, подразумевает, что крупные конкуренты, такие как Broadcom, могут получить приток новых заказов на своих литейных заводах.

Конечно, производство чипов с брендами других фирм – относительно низкомаржинальный бизнес, но сам по себе объём потенциальной сделки поражает воображение. Учитывая волну консолидации в последние годы немногие компании могли бы справиться с таким объёмом, который нужен Intel. AVGO – одна из таких фирм.

Это добавляет ещё больше интереса к и без того впечатляющей органической производительности Broadcom. Акции в 2020 году выросли более чем на 35%, и текущий финансовый год должен завершиться почти двузначным ростом выручки.

Компания из сферы облачных вычислений и кибербезопасности Cloudflare (NET, 84,98$) – не самый крупный бренд в сфере технологий, но она очень популярна. В 2020 году её акции выросли более чем в четыре раза, включая удвоение с начала октября. Эта быстрорастущая фирма только что опубликовала очередной отчёт о прибылях и убытках и продолжает устанавливать новые 52-недельные максимумы с завидной регулярностью.

Если в двух словах, Cloudflare – это компания, занимающаяся производительностью и безопасностью в интернете. Она следит за тем, чтобы сеть работала как положено – без простоев, без риска взлома и без затрат и чрезмерной сложности больших операций. Её привлекательность несложно понять как с точки зрения прибыли, так и с точки зрения безопасности и конфиденциальности.

И поскольку большинство компаний рассматривают интернет как жизненно важную часть своей повседневной деятельности, Cloudflare демонстрирует огромный рост. В частности, ожидается, что выручка в 2020 финансовом году вырастет на 50% по сравнению с предыдущим годом, а в 2021 году валовая выручка должна снова увеличиться более чем на 30%, если текущие оценки Cloudflare будут верны.

Компания работает чуть выше уровня безубыточности, поскольку она вкладывает значительные средства в рост, но, как мы видели на примере многих быстрорастущих технологических акций, это не следует рассматривать как тревожный сигнал. Во всяком случае, мы вполне можем увидеть мощный катализатор для ещё одного движения вверх в 2021 году, если акции NET останутся стабильно прибыльными.

И это вполне реалистично. Значительный рост прибыли в ноябре после публикации результатов третьего квартала был вызван тем фактом, что убытки сократились всего до 2 центов на акцию за квартал при росте выручки на 54%. Это фундаментальные основы, на которые стоит обратить внимание, поскольку Cloudflare надеется развить свой успех в новом году.

Одной из самых популярных технологических акций 2020 года стал облачный сервис Twilio (TWLO, 362,88$), который с 1 января вырос на 270%. Но окно возможностей для инвесторов ещё не закрылось. Как это часто бывает с набравшими сильный импульс акциями, мышление типа «покупай высоко и продавай ещё выше» может принести хорошую прибыль для припозднившихся инвесторов TWLO, которая при этом станет одной из лучших технологических акций 2021 года.

Платформа Twilio идеально подходит для ситуации прошлого года: она обрабатывает текстовые сообщения, видео и другой мобильный контент для третьих лиц. Поскольку пандемия удерживала людей дома наедине с их мобильными устройствами, вполне естественно, что популярность TWLO значительно выросла.

Но реальность такова, что двойной тренд, поддерживающий эту акцию, никуда не делся. Конкретнее: потребители всё больше потребляют мобильный контент, а интернет-компании всё больше полагаются на облачные вычисления для своих потребностей в данных.

Учитывайте, что после впечатляющего скачка в 2020 году, когда доходы должны вырасти более чем на 45%, TWLO планирует рост ещё на 30% в новом году. То есть, многие клиенты, привлечённые во время пандемии, задержатся надолго, увеличивая перекрёстные продажи и возможности роста. В конце концов, общение с клиентами вышло далеко за рамки традиционных телефонного банкинга или прямой почтовой рассылки.

Современный маркетинг требует современных решений, и Twilio является доминирующей силой на этой арене в 2021 году.

Компания из сферы облачных вычислений ServiceNow (NOW, 553,89$) специализируется на автоматизированных корпоративных ИТ-операциях, включая оптимизацию рабочих процессов и интеграцию бизнес-процессов, чтобы обеспечить безопасность, надёжность и экономичность таких вещей, как сетевая инфраструктура и управление данными.

Вам не нужно уметь писать компьютерный код, чтобы понять важность услуг такого рода на современном рабочем месте, поскольку информационные технологии могут быть одной из самых дорогостоящих и наиболее важных статей расходов любой организации, независимо от её бизнес-модели.

По мере того, как компании увеличивают затраты на информационные технологии, они также всё больше полагаются на опыт NOW, связанный с потребностями технологического плана. Это видно по финансовому отчёту компании за 2020 год, в котором ServiceNow продемонстрировал рост выручки более чем на 20%. И ожидается, что в 2021 финансовом году компания снова продемонстрирует рост на 20%.

Ещё больше впечатляет тот факт что прибыль на акцию (EPS) в этом году взлетела более чем на 35%. Когда вы видите, что прибыль растёт быстрее выручки, это верный признак того, что у рассматриваемой компании имеется мощный продукт, который может обеспечить высокую маржу и эффективное масштабирование.

По общему признанию, NOW – очень перспективная компания, акции которой с 1 января 2020 года выросли почти в два раза. Но в начале 2021 года важно различать краткосрочные тактические сделки, которые зависели от эпидемии коронавируса, и акции вроде ServiceNow, которые движутся по гораздо более устойчивому и долгосрочному тренду.

Показательный пример: акции ServiceNow продолжали торговаться вблизи рекордных максимумов до конца декабря. Совершенно не похоже на то, что они были просто подняты новостным циклом несколько месяцев назад. Это обнадёживающий признак для многих оптимистично настроенных аналитиков, которые считают, что NOW – лучшие технологические акции США в 2021 году.

Компания из сферы кибербезопасности Palo Alto Networks (PANW, 367,14$) в 2020 году превзошла ожидания аналитиков, более чем в три раза обогнав доходность индекса S&P 500. Но реальный потенциал PANW в переполненном подсекторе высокотехнологичных охранных фирм проявился наиболее явно в последние несколько месяцев.

Акции выросли более чем на 66% с начала ноября, в основном на фоне хороших результатов первого финансового квартала. Среди основных показателей стоит упомянуть рост выручки более чем на 20% и рост EPS почти на 60%. Эта тенденция должна продолжиться: счета компании также увеличились более чем на 20%, намекая на то, что будущие потоки доходов будут ещё более устойчивыми.

Отчасти этот рост связан с естественными благоприятными факторами, поскольку спираль расходов на кибернетические технологии становится всё выше, поэтому предприятия и правительства уделяют много внимания сетевой безопасности для защиты своих операций. Эта необходимость стала ещё более очевидной в последнее время после сообщений о том, что российские хакеры проникли в правительственные сети США и даже атаковали ядерные лаборатории.

Но это также результат постоянного развития инноваций, включая услуги безопасности нового поколения и улучшенные системы брандмауэров. Расширение предложения – не только хороший способ оставаться актуальным и бороться за новых клиентов, но и способ активации перекрестных продаж и привлечения интереса существующих клиентов к новым продуктам в 2021 году.

Вишенкой на торте является тот факт, что, поскольку PANW всё больше продаёт свои продукты по подписке, обеспечивая постоянный поток доходов, полученная в последнее время прибыль будет стабильной и гарантирует успех за пределами одного-двух кварталов.

Salesforce.com (CRM, 225,78$), один из первых участников рынка облачных вычислительных решений для бизнеса, уже некоторое время находится на подъёме. За последние пять лет акции этой технологической компании выросли примерно на 190%, что более чем вдвое обогнав доходность S&P 500 за тот же период (80%). Сюда относится и годовой прирост CRM почти в 40% до конца 2020 года.

Однако успешное продвижение компании замедлилось после того, как Уолл-стрит негативно отреагировала на недавнюю крупную сделку на сумму 28 млрд долларов со знаменитым сервисом сотрудничества на рабочем месте Slack Technologies (WORK).

Но точно так же, как облачные бизнес-инструменты, аналогичные тем, которые предоставляет Salesforce, коренным образом изменили принципы работы предприятий и мониторинга клиентов по сравнению с тем, что было 10 лет назад, пандемия 2020 года может ознаменовать ещё один новый этап в модернизации управления деятельностью сотрудников и поиска способов сотрудничества для предприятий.

Сделка показывает, что Salesforce с капитализацией в 200 млрд долларов вышла на верхний уровень технологического сектора с большими возможностями и амбициями стать такой же доминирующей, как и другие технологические компании с большой капитализацией, такие как Microsoft. А с учетом темпов роста выручки на уровне 20% в этом году и ещё 20% в следующем, ситуация складывается явно в пользу CRM по сравнению с её более мелкими аналогами, которые просто не могут конкурировать с масштабом и мощью бренда.

Nuance Communications (NUAN, 43,74$) – ведущий поставщик программного обеспечения для распознавания голоса и обработки изображений, акции которого взлетели более чем на 15% за одну сессию в середине ноября, когда показатели превзошли ожидания Уолл-стрит, и аналитики повысили свои прогнозы.

Однако на самом деле инвесторов привлекли не фундаментальные показатели прибыли. Реальная причина связана с непрерывной разработкой впечатляющей новой линейки продуктов следующего поколения, включая решения на основе искусственного интеллекта для медицинской транскрипции и распознавания голоса, а также продукты биометрической аутентификации, помогающие компаниям в плане безопасности.

Именно за этим долгосрочным потенциалом наблюдает Уолл-стрит, и, судя по росту акций NUAN на 150% за последние 12 месяцев, ожидания очень высокие. Чрезвычайно бычий консенсусный прогноз аналитиков подтверждает, что Nuance является одной из лучших технологических акций для покупки в 2021 году.

Разговоров о перспективах искусственного интеллекта очень много, но Nuance реализует этот потенциал с помощью решений для сфер здравоохранения, безопасности, связи и государственного управления. Помимо сиюминутного импульса, у Nuance есть убедительная долгосрочная история роста, которая делает компанию достойной внимания.

Технологическая и консалтинговая фирма Leidos Holdings (LDOS, 104,24$) предлагает услуги кибербезопасности, а также аналитические, логистические и другие решения для основных сегментов: оборонные решения, гражданские службы и здравоохранение.

Вместе эти направления работы обеспечивают относительно стабильный поток доходов, но настоящей жемчужиной в портфеле компании является подразделение, которое обслуживает Министерство обороны США.

Во-первых, линейка оборонных решений приносит более половины валовой выручки Leidos. Кроме того, компания очень стабильная благодаря уважаемому бренду и долгосрочным контрактам с такими агентствами, как Министерство внутренней безопасности и разведывательное сообщество США, а также с ключевыми зарубежными союзниками. Но инвесторов привлекает не только стабильность: в третьем квартале этот сегмент вырос на целых 22% благодаря как органическому росту, так и важным недавним приобретениям.

Более того, в следующем финансовом году Leidos планирует дополнительное увеличение выручки на 12% и аналогичный рост прибыли на акцию. Отчасти причина в том, что новая администрация Байдена сообщает о нежелании сокращать расходы на оборону в ближайшие годы. Но также важную роль играет тот факт, что LDOS продолжает совершенствовать свои решения в области кибербезопасности и общественного здравоохранения, чтобы воспользоваться возможностями в этих областях.

В наши дни трудности испытывают как федеральные агентства, так и местные органы власти, и Leidos является востребованным технологическим партнёром, жизненно важным для многих сервисов государственного сектора. Акции LDOS поднялись примерно на 25% с конца октября до начала нового года, и могут стать одними из лучших в технологическом секторе в течение следующих 52-х недель.

В эпоху, когда такие технические гиганты, как Amazon.com (AMZN) становятся всё более влиятельными, GoDaddy (GDDY, 84,96) выглядит почти странно из-за своей нишевой ориентации на регистрацию доменных имен, дизайн веб-сайтов и услуги хостинга.

Но это очень известный бренд в своей сфере. И в этом году у неё прибавился целый миллион новых клиентов в дополнение к уже имеющимся обширным связям с существующими веб-сайтами.

В августе благодаря удачному стечению обстоятельств GoDaddy выросла почти на 20% за месяц. В её квартальном отчёте было зафиксировано увеличение прибыли на 12% и ещё более впечатляющий скачок на 18% в линейке бизнес-приложений. Это был очень важный месяц для GDDY, поскольку он показал, что волна регистрации доменов и интереса к интернет-сервисам, вызванная пандемией, продолжалась и в течение летних месяцев.

Похоже, у GoDaddy всё только начинается. С начала ноября акции выросли ещё на 20% благодаря отличной прибыли за третий квартал. Выручка, общее количество бронирований и свободный денежный поток выросли на двузначные числа по сравнению с предыдущим годом.

Хотя изначально GoDaddy рассматривалась как вариант инвестиций в тренд «stay at home«, компания предлагает широкий спектр постоянных услуг для веб-сайтов, которые обеспечат постоянный доход и после 2020 года. Это позволило данной технологической компании за последний год обогнать S&P 500, и даёт ей хорошие шансы снова добиться успеха в 2021 году.

Keysight Technologies (KEYS, 130,95$) не так хорошо известна, как некоторые другие технологические акции в этом списке. Однако это важнейший поставщик электронных решений для проектирования и тестирования, которые жизненно важны для целого ряда предприятий, в том числе из аэрокосмического, автомобильного, энергетического и технологического секторов.

Причина в том, что KEYS предлагает электронные системы тестирования и измерения, которые являются невероятно точными и обеспечивают контроль качества таких вещей, как детали двигателя или полупроводниковые микросхемы, в которых нет права на ошибку.

История роста говорит сама за себя: если прогнозы оправдаются, выручка в этом финансовом году вырастет более чем на 10%, а EPS подскочит на 15%. Приобретение в июне небольшой британской компании Eggplant за 330 млн долларов – ещё одна причина считать KEYS одними из лучших технологических акций на 2021 год.

Однако самое главное здесь то, что у KEYS есть около 1,8 млрд долларов наличными даже после этой сделки. Это огромный фонд для будущих планов роста, а также резервные деньги на случай, если в краткосрочной перспективе ситуация ухудшится.

Также стоит отметить, что технологическая фирма только что исчерпала план выкупа акций на 500 млн долларов на этот год, поэтому акционеры могут ожидать ещё более крупного плана выкупа на горизонте, который ещё больше простимулирует повышение курса акций в дополнение к тенденциям органического роста.

В конце 2018 года Джим Андерсон, бывший исполнительный директор Advanced Micro Devices (AMD), принял бразды правления над относительно небольшим и малоизвестным чипмейкером Lattice Semiconductor (LSCC, 43,76$). С тех пор цена LSCC взлетела более чем на 500% благодаря проницательному руководству и эффективной переориентации на основной портфель, призванный максимизировать прибыль и оставаться конкурентоспособным на современном рынке оборудования.

Lattice – небольшая компания с капитализацией всего 6 млрд долларов, что ставит её на нижний уровень по отрасли в плане размера. Но она только что получила премию 2020 года в номинации «Самая уважаемая публичная полупроводниковая компания» от Global Semiconductor Alliance. Это показывает, насколько сильна стратегия этой компании, и объясняет, как она удерживает позиции среди более известных и более капитализированных конкурентов.

Проблемы с цепочками поставок, вызванные пандемией в 2020 году, приведут к тому, что выручка за текущий год останется в основном неизменной, хотя рентабельность всё равно продолжает расти. Валовая прибыль в октябре снова выросла, когда LSCC сообщила о прибыли за третий квартал – до 60,5%, тогда как в предыдущем году было 59,4%.

Последние показатели роста и моментума делают Lattice очень привлекательным вариантом. Но вишенкой на торте является продолжающаяся консолидация на рынке производителей микросхем, благодаря которой небольшой, но прибыльный производитель микросхем, такой как Lattice готов стать объектом для приобретения в ближайшие годы.

Если в 2021 году какая-то более крупная компания сделает интересное предложение о поглощении, мгновенный значительный рост акций с большой вероятностью сделает LSCC одной из ведущих технологических акций года.

Гигант из сферы программного обеспечения для предприятий, компания Microsoft (MSFT, 222,75$), является одной из немногих акций на Уолл-стрит с оборотом в триллион долларов, и причины на данный момент хорошо известны. С 2014 года, в котором к власти пришел генеральный директор Сатья Наделла, он направил MSFT в будущее с помощью мобильных и облачных сервисов.

Теперь эта «икона» Кремниевой долины генерирует более трети своего дохода от коммерческого облачного программного обеспечения. С тех пор, как Наделла взял на себя управление, акции выросли более чем в пять раз, в основном за счёт переосмысления устаревших продуктов, таких как Windows и Office.

Более того, сегмент под названием Azure не только является второй по величине облачной платформой в мире после Amazon Web Services, но и самым быстрорастущим подразделением внутри самой MSFT. Взгляните хотя бы на отчёт о прибылях и убытках за октябрь, где рост выручки от Azure достиг ошеломляющего уровня в 48%! Для компании, которая уже является доминирующей силой в сфере корпоративных технологий, добиться такого расширения невероятно сложно, и это доказывает мощь продуктов и управления Microsoft.

Помимо этой обширной тенденции, MSFT может стать одной из лучших технологических акций в 2021 году за счёт того, что её доминирование в других подразделениях продолжает приносить дивиденды. Её доходы от контента и услуг Xbox в последнем квартале подскочили на 30%, поскольку продажи игр выросли из-за карантина. А выручка от продажи устройств Surface подскочила на 37%, так как потребители и компании всё чаще ищут планшеты нового поколения, которые помогут им в удалённой работе и обучении.

Если этих перспектив роста недостаточно, у Microsoft есть ошеломляющие 138 млрд долларов свободных средств, что обеспечивает непревзойдённую стабильность и гарантирует, что эти акции будут продолжать процветать в течение многих лет.

Источник