Сегежа сколько акций в обороте
Сегежа Групп акции
Компания сообщает, что в будущем может рассмотреть осуществление вторичного листинга на иностранной бирже
IPO Segezha провела в апреле 2021 года. Акции компании выросли на 38% с момента первичного листинга
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сегежа Групп – рсбу/ мсфо
15 690 000 000 обыкновенных акций
Free-float 23,9%
segezha-group.com/investors/shareholder-structure/
Капитализация на 02.11.2021г: 162,282 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 7,722 млрд руб/ мсфо 62,712 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 19,647 млрд руб/ мсфо 80,549 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 18,274 млрд руб/ мсфо 77,648 млрд руб
Прибыль 2018г: 3,445 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,21 млн руб
Прибыль 9 мес 2019г: 3,190 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,200 млрд руб
Прибыль 2019г: 5,029 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,751 млрд руб
Убыток 9 мес 2020г: 1,744 млрд руб/ Убыток мсфо 5,489 млрд руб
Прибыль 2020г: 3,746 млрд руб/ Убыток мсфо 1,348 млрд руб
Прибыль 1 кв 2021г: 408,64 млн руб/ Прибыль мсфо 2,400 млрд руб
Прибыль 6 мес 2021г: 163,94 млн руб/ Прибыль мсфо 7,582 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 2,285 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,130 млрд руб
segezha-group.com/investors/report/financial-results/
На дивы по итогам 9 мес 2021г направили 59% от прибыли мсфо за 9 мес 2021г.
Марэк,
за 9 мес. 20 г по сравнению с 19 годом прибыль по МСФО: +30%
за 9 мес. 21 г по сравнению с 20 годом прибыль по МСФО: +102%
Сегежа Групп – рсбу/ мсфо
15 690 000 000 обыкновенных акций
Free-float 23,9%
segezha-group.com/investors/shareholder-structure/
Капитализация на 02.11.2021г: 162,282 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 7,722 млрд руб/ мсфо 62,712 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 19,647 млрд руб/ мсфо 80,549 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 18,274 млрд руб/ мсфо 77,648 млрд руб
Прибыль 2018г: 3,445 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,21 млн руб
Прибыль 9 мес 2019г: 3,190 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,200 млрд руб
Прибыль 2019г: 5,029 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,751 млрд руб
Убыток 9 мес 2020г: 1,744 млрд руб/ Убыток мсфо 5,489 млрд руб
Прибыль 2020г: 3,746 млрд руб/ Убыток мсфо 1,348 млрд руб
Прибыль 1 кв 2021г: 408,64 млн руб/ Прибыль мсфо 2,400 млрд руб
Прибыль 6 мес 2021г: 163,94 млн руб/ Прибыль мсфо 7,582 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 2,285 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,130 млрд руб
segezha-group.com/investors/report/financial-results/
На дивы по итогам 9 мес 2021г направили 59% от прибыли мсфо за 9 мес 2021г.
Сегежа Групп – Дивидендная история
Период ** Объявление * Реестр дата * Дивиденды
9 м 2021 ** 15.11.2021 ** 08.01.2022 * 0,42000 руб
2020 год ** 28.05.2021 ** дивиденды не выплачивать
2019 год ** 29.05.2020 ** 09.06.2020 * 0,02546 руб
9 м 2019 ** 31.12.2019 ** 14.01.2020 * 0,04237 руб
Сегежа Групп – Дивидендная история
Период ** Объявление * Реестр дата * Дивиденды
9 м 2021 ** 15.11.2021 ** 08.01.2022 * 0,42000 руб *
2020 год ** 28.05.2021 ** дивиденды не выплачивать
2019 год ** 29.05.2020 ** 09.06.2020 * 0,02546 руб * 18,77%
9 м 2019 ** 31.12.2019 ** 14.01.2020 * 0,04237 руб * 35,70%
Сегежа Групп – Дивидендная история
Период ** Объявление * Реестр дата * Дивиденды
9 м 2021 ** 15.11.2021 ** 08.01.2020 * 0,42000 руб
2020 год ** 28.05.2021 ** дивиденды не выплачивать
2019 год ** 29.05.2020 ** 09.06.2020 * 0,02546 руб
9 м 2019 ** 31.12.2019 ** 14.01.2020 * 0,04237 руб
Условия для приостановления антидемпинговой пошлины на березовую фанеру из России не установлены. Решение вступает в силу на следующий день после публикации в официальном журнале ЕС
14 октября 2020 года ЕС сообщил о начале антидемпинговой процедуры по импорту березовой фанеры из России. На период расследования была введена временная пошлина.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Пекин, 5 декабря /Синьхуа/ — В январе-октябре этого года бумажная промышленность Китая продемонстрировала рост доходов и прибыли, свидетельствуют данные Министерства промышленности и информатизации /МПИ/ КНР.
Согласно данным вышеупомянутого ведомства, с января по октябрь 2021 года доходы данной отрасли составили 1,22 трлн юаней /примерно 191 млрд долл. США/, что на 16,8 проц. больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Между тем, прибыль бумажной промышленности за указанный период выросла на 22,4 проц. в годовом исчислении до 70,72 млрд юаней.
Согласно данным МПИ, за первые десять месяцев этого года объем производства бумаги вырос на 8,4 проц. в годовом исчислении и достиг 111,64 млн тонн.
Только в октябре этого года производство бумаги составило 11,01 млн тонн, снизившись на 6,7 проц. в годовом исчислении.
сегодня ожидаем: закр реестра для собрания акционеров
Всем привет. расскажите, если я не поучаствую в корпоративном действии по выкупу акций — чем для меня это может обернуться, и правда ли, что участие в этом действии стоит денег? сколько?
Елена Дворянкина, добрый день!
мы надеемся, что никто из инвесторов не поучаствует в этом предложении. это наше обязательство по закону предложить такую опцию при крупных сделках. Однако зачем вам продавать нам ниже рынка?
Всем привет. расскажите, если я не поучаствую в корпоративном действии по выкупу акций — чем для меня это может обернуться, и правда ли, что участие в этом действии стоит денег? сколько?
«Там (в Байкальске — прим. ТАСС) вместе с ДОМ.РФ, ВЭБ.РФ будем строить два многоэтажных жилых дома под расселение аварийного жилья. Как раз деревянных [дома], из CLT-панелей, вместе, скорее всего, с нашими коллегами из АФК «Система» — Segezha Group», — сказал Стасишин.
Ранее вице-премьер РФ Виктория Абрамченко сообщала, что в Байкальске Иркутской области в ближайшее время планируется провести масштабную реновацию с помощью использования деревянного домостроения, а Байкальск станет первым экогородом в России.
Информационное агентство России ТАСС
👉 Также С 2 января по 31 декабря 2022 года будут действовать повышенные ставки на экспорт отдельных видов лесоматериалов влажностью более 22% и толщиной и шириной более 10 сантиметров. Так, для хвойных пород древесины экспортные пошлины установлены в размере 200 евро за кубический метр, для ценных лиственных пород (дуб, бук, ясень) — от 250 до 370 евро за кубометр. Повышение пошлин позволит ограничить вывоз необработанной древесины под видом пиломатериалов
Отличная новость для Сегежи
👉 Правительство России утвердило новые ставки таможенных пошлин на экспорт лома черных металлов со следующего года и продлило нулевую ставку на вывоз вольфрамовых руд и концентратов, пошлины будут действовать только в отношении экспорта за пределы Евразийского экономического союза
👉 Кроме того, на два года (до 31 декабря 2023 года) продлевается нулевая пошлина на вывоз вольфрамовых руд и концентратов. Такое решение принято для поддержки производителей и недопущения остановки их деятельности из-за нехватки оборотных средств
👉 Также С 2 января по 31 декабря 2022 года будут действовать повышенные ставки на экспорт отдельных видов лесоматериалов влажностью более 22% и толщиной и шириной более 10 сантиметров. Так, для хвойных пород древесины экспортные пошлины установлены в размере 200 евро за кубический метр, для ценных лиственных пород (дуб, бук, ясень) — от 250 до 370 евро за кубометр. Повышение пошлин позволит ограничить вывоз необработанной древесины под видом пиломатериалов
👉 Отмечается, что сейчас ставка на такие лесоматериалы для хвойных пород и дуба составляет 10%, но не менее 13 и 15 евро за кубический метр соответственно, на бук и ясень — также 10%, но не менее 50 евро за кубометр
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📈Сегежа растёт после рекомендации Sber CIB
📈Сегежа Групп +4.6% Sber CIB начал аналитическое освещение лесопромышленного холдинга Segezha Group. Прогнозная стоимость акций компании, рассчитанная экспертами, составляет 14,36 рубля за штуку, рекомендация для этих бумаг была дана «покупать».
По данным информационно-аналитического терминала «ЭФИР-Интерфакс», в настоящее время консенсус-прогноз цены акций Segezha Group основанный на оценках аналитиков 8 инвестиционных банков, составляет 13,06 рубля за штуку, консенсус-рекомендация — «покупать».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
чет мало, немногим более 40 копеек на акцию
чет мало, немногим более 40 копеек на акцию
чет мало, немногим более 40 копеек на акцию
Ткачев, вообще-то избыточно. Обещали до 35 копеек в год платить.
чет мало, немногим более 40 копеек на акцию
▫️ Капитализация: 149 млрд
▫️ Выручка TTM: 80,5 млрд
▫️ Прибыль TTM: 8,3 млрд
▫️ P/E fwd 2021: 10
▫️ P/B: 3,26
▫️ Дивиденды до 2023: не более 3,7%
👉 Основные сегменты компании на 1П2021:
— Производство и реализация мешочной бумаги и бумажной упаковки
(40% выручки и 39% OIBDA)
— Производство пиломатериалов
(31% от выручки и 43% OIBDA)
— Производство фанеры и плит
(12% от выручки и 19% OIBDA)
— Производство клееных деревянных конструкций
(11% от выручки и 9% OIBDA)
— Сегмент «прочее» убыточен по OIBDA и занимает меньше 10% выручки.
Скорее всего, это убыток из-за продаж между сегментами.
👉 Компания вертикально-интегрированная. Проводит полный цикл лесозаготовки и переработки древесины. Самообеспеченность сырой древесиной составляет 78%.
73% выручки формирует экспорт.
👉 Дивидендная политика до 2023 года предусматривает выплаты от 3 до 5,5 млрд рублей в год (2 — 3,7% дивидендов к тек цене).
✅ За 2022-2025 годы суммарно планируется инвестировать на развитие всего около 11 млрд рублей.
Значительную часть плата по инвестициям компания реализовала/реализует в 2021 году, что даст положительный эффект ближайшие годы (см. изображение). Это позитив, на фоне планов компании по выплате дивидендов с 2024 года в размере 75-100% от скорректированного чистый денежного потока.
✅ За 1П2021 у компании был сильный отчет:
Выручка: 42,7 млрд р (+37% г/г)
Чистая прибыль: 7,6 млрд р (против убытка в 1п2020)
OIBDA: 13,2 млрд р (+112% г/г)
Чистый долг на конец 2кв2021 составил: 29 млрд р
Чистый долг/OIBDA TTM составил: 1.18
✅ 👆 Причиной таких результатов стал рост цен:
— бумага +17% кв/кв
— пиломатериалы +44% кв/кв (цены коррелируют с фьючерсом на пиломатериалы) ❗
— клееный брус+14% кв/кв
— фанера +32% кв/кв (цены коррелируют с фьючерсом на пиломатериалы) ❗
Рост цен относительно 2020 года был более сильным.
✅ На фоне роста активности вокруг защиты окружающей среды и ограничений окружающей среды, скорее всего, вырастет спрос на бумажные пакеты и упаковку.
✅ География продаж и производства диверсифицированы. Это защищает компанию от таких форс-мажоров как запрет экспорта древесины и т.д.
❌ По ценам на бумагу и клееные конструкции оперативных данных пока нет, но если смотреть по фьючерсу, то средняя цена реализации должна уменьшиться во 2П2021 относительно 1П2021, но цены однозначно выше уровней 2020 года. Аналогичная картина наблюдается, если смотреть цены на фанеру и пиломатериалы на аналитических сайтах.
❌ Древесина — сырье, которое находится под особым вниманием со стороны государства, поэтому есть повышенный регуляторный риск (однако, от смягчен глубокой обработкой).
❌ Производство пиломатериалов достаточно легко масштабируется, что скорее всего, не даст ценам на древесину и фанеру вырасти в разы надолго (как это мы видим на рынке металлов).
❌ Пиломатериалы и фанера вместе составляют 43% выручки (20,1 млрд руб) и 62% OIBDA (8,2 млрд руб).
Сезонности у компании практически нет.
Если предположить, что средние цены реализации в данных сегментах во 2П2021 упадут на 10-20%, то это приведет к падению OIBDA всей компании на 1,6-3,2 млрд руб. Увеличение объемов производства не позволит компенсировать такие суммы, поэтому ожидаю чистую прибыль за 2П2021 около 4,5-6 млрд рублей. Это предполагает прогнозный FWD P/E 2021 около 11-12.
Вывод Компания интересна и имеет перспективы роста объемов продаж, особенно в сегменте производства бумажной продукции. Однако, ценообразование на рынке пиломатериалов пока значительно влияет на финансовые результаты. Также, текущие и прогнозируемые темпы роста компании в текущей ситуации не оправдывают её цену.
Адекватная цена акций компании сейчас около 6 рублей, она предполагала бы FWD P/E 2021 около 7 и потенциальные дивиденды через 3 года около 10%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Как растет лесной бизнес АФК «Система»
Мы продолжаем разбор частей бизнеса АФК «Система» — это российский холдинг, который владеет акциями в других компаниях и управляет ими. Ранее разобрали бизнес МТС и «Степи» в сельском хозяйстве. Сегодня разбор лесной компании «Сегежа».
АФК «Система» планирует разместить акции «Сегежи» на бирже в 1 полугодии 2020 года. «Система» получит деньги и сможет погасить часть собственных долгов, а инвесторы получат еще одну компанию для инвестиций.
Как устроен бизнес
«Сегежа» владеет 6,9 млн кубометров леса под вырубку. За последние 12 месяцев компания заготовила 4,9 млн кубометров лесного сырья, из которого делают готовую продукцию. 73% выручки приходится на экспорт — доходы компании зависят от курса евро и доллара.
У компании три бизнес-сегмента, которые разберем подробней:
По мнению АФК «Система», спрос на мешочную бумагу будет ежегодно расти в пределах 1—3% до 2020 года. Это медленный рост на уровне ВВП большинства стран.
Основной рост потребления произойдет за счет Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки. Для «Сегежи» это хорошо, потому что места производства находятся близко к Азии.
«Сегежа» обеспечена собственным сырьем на 71%, а стоимость труда в России ниже, чем в Европе и США. Себестоимость производства ниже, чем у конкурентов. Когда наступит кризис в отрасли и цены на продукцию упадут, «Сегежа» сможет зарабатывать, пока большинство будет терпеть убытки.
Саму бумагу производят из хвойного сырья, которым обеспечены в большом объеме Россия, Скандинавия и некоторые страны Европы. Прочность продукции из хвойного сырья выше, чем из лиственного. Например, Китай производит много бумаги, но она низкого качества. А за качество приходится дополнительно платить.
У компании низкие транспортные расходы: целлюлозный комбинат построили рядом с лесом. Из бумаги делают бумажные мешки внутри страны и на заводах в Европе. Если вы берете в «Ашане» или Икее бумажный мешок, то, скорее всего, он сделан «Сегежей».
Производственные мощности компании практически полностью загружены. Рост производства идет за счет запуска новых заводов или производственных линий. В октябре 2018 года запустили производственную линию на 25 млн бумажных пакетов в год. Это прирост в 1—2% к годовому производству.
Ключевой проект компании — целлюлозный комбинат в Красноярском крае. Главное преимущество: все сырье будет использовано в процессе производства. Опилки и щепа пойдут на биотопливо для выработки теплоэнергии. Сам завод будет производить беленую крафтовую бумагу, которая дороже небеленой. Он находится рядом с важным растущим рынком — Азией.
Проект крупный: будут производить 0,9—1,3 млн тонн целлюлозы. На строительство уйдет около 2 млрд долларов, или приблизительно 132 млрд рублей. Текущий чистый долг «Сегежи» — 38 млрд рублей, EBITDA — 16 млрд рублей. Компании в одиночку не осилить проект. Придется искать партнера и делиться долей, а значит, и частью будущих доходов.
Чистый долг — сумма кредитов и займов за вычетом денежных средств
EBITDA — прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации
Проект рисковый, потому что изначально не будет готовой транспортной инфраструктуры. Проекту необходима железная и автодорога, а также водозаборы для производства целлюлозы. Пока проект в стадии проработки, строительство займет три года. Первый эффект от завода будет не раньше 2023—2024 года.
Еще «Сегежа» планирует модернизировать Сегежский ЦБК и увеличить мощность с 350 до 850 тысяч тонн целлюлозы. Компании придется потратить до 55 млрд рублей. Эффект планируют получить к 2023 году. Вместе с увеличением производства компания запустит новую продукцию: беленую бумагу и товарную целлюлозу.
По мнению АФК «Система», отрасль пиломатериалов вырастет на 3% до 2020 года. Рынок до сих пор не занят крупными компаниями. Это возможность для приобретения и интеграции «Сегежей» мелких игроков.
Строительная отрасль — ключевой потребитель пиломатериалов. Спрос будет расти за счет роста строительства в Азии. Возможный драйвер роста в будущем — рост спроса на сжиженный природный газ. Танкеры используют фанеру как один из слоев для хранения газа. Но этот рынок очень маленький.
«Сегежа» пытается максимально эффективно использовать сырье. Из пиломатериалов делают клееный брус и конструкционную балку — материалы для строительства деревянных домов. Пока российский рынок небольшой, но компания видит потенциал в росте количества деревянных домов от общего количества жилья. Производство готовой продукции позволяет сокращать издержки и оставлять больше прибыли.
«Сегежа» заключила контракт на поставку оборудования, чтобы производить готовую продукцию из пиломатериалов. На полную мощность оборудование выйдет во 2 квартале 2020 года и даст дополнительные 20 тысяч кубометров готовой продукции. Это прирост к производству 2%.