С чем связано падение акций apple
Акции Apple упали во время презентации. Но это нормально — и вот почему
IT-гигант презентовал четыре модели iPhone, Apple Watch 7 серии и новые планшеты iPad и iPad mini. Из того, что ожидали увидеть фанаты «яблочной» продукции, не было только новых беспроводных наушников AirPods и MacBook.
Акции Apple традиционно имеют тенденцию к снижению в день презентации новой продукции. Согласно данным, собранным Bloomberg, акции технологического гиганта падали в трех из четырех случаев, когда Apple представляла новые iPhone. Если исключить рост бумаг на 8,3% в тот день, когда Стив Джобс презентовал первый iPhone в 2007 году, акции Apple снижались в среднем на 0,8% в день показа новых смартфонов.
По данным исследовательской компании Bespoke Investment Group, такая динамика связана с тем, что инвесторы привыкают к регулярным инновациям от Apple и многие детали сообщаются еще до презентаций. По мнению экспертов, позитив от новых продуктов обычно уже учтен в цене акций.
Инвесткомпания Bernstein проанализировала, как акции Apple ведут себя до, после и во время презентации новых iPhone по отношению к динамике индекса S&P 500. Согласно исследованию, в день мероприятия бумаги обычно отстают от динамики S&P 500 на 0,2%. Аналогичная корреляция прослеживается и спустя неделю после презентации. Через один и три месяца акции компании из Купертино опережают индекс широкого рынка всего на 0,3%, после шести месяцев — на 5,9%.
Однако динамика бумаг до презентации значительно лучше, чем после. За три и шесть месяцев до презентации акции Apple опережали доходность S&P 500 на 14,5% и 20,2% соответственно. Но результаты меняются из года в год. Например, акции Apple отставали от рынка на 15% спустя шесть месяцев после презентации iPhone XS / R в 2018 году, а за тот же период времени после анонса iPhone 11 в 2019 году превзошли S&P 500 на 34%.
CNBC также представил таблицу с доходностью акций Apple по отношению к индексу S&P 500 в конкретные периоды после презентации определенных моделей смартфонов.
В пятницу, 10 сентября, акции Apple продемонстрировали самое большое падение (3,31%) за четыре месяца после решения суда по спору компании с разработчиком игр Epic Games. Суд постановил, что Apple больше не должна запрещать разработчикам размещать в их приложениях внешние ссылки, специальные кнопки и иные способы оповещения пользователей о других методах оплаты, кроме App Store. Это может сократить выручку компании, так как Apple взимает комиссию в размере 15–30% от транзакций внутри App Store.
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале
Блог компании Тинькофф Инвестиции | Не время для покупки: почему аналитики не рекомендуют приобретать акции Apple
С начала 2019 года акции Apple выросли втрое. Удачным для компании был 2020 год: пандемия и работа на удаленке вызвали спрос на компьютеры и технику для дома. Но уже в конце этого года акции Apple могут разочаровать держателей. Причины объясняет индивидуальный инвестор с 20-летним стажем.
Если коротко:
Акции Apple в этом году упали на 5%. Это несмотря на то, что в конце января компания отчиталась о прибыли и показала результаты лучше, чем прогнозировали аналитики.
Финансовые показатели Apple на следующие два квартала, несмотря на то, что они значительно выше результатов прошлых лет, должны коррелироваться с продажами нового iPhone, поддерживающего технологию 5G.
Позже, в 2021 году, когда спрос на новый iPhone 5G уменьшится (вместе с общим спросом на электронику, который смещается в сторону путешествий и других сфер), финансовые показатели Apple могут оказаться под значительным давлением.
Автор статьи считает, что прогнозы относительно Apple на 2022 финансовый год слишком позитивные. И результаты за этот период окажутся ниже показателей за 2021 финансовый год, что также скажется на стоимости акций.
Если подробнее:
Теперь объясним в деталях, почему автор сделал такие выводы.
Дороже некуда
Что же так существенно изменилось, что акции компании, которая уже в 2019 году считалась одной из самых ценных в мире, выросли еще больше? Неужели рынок решил, что все еще недооценивает Apple?
Автор статьи считает, что так и было. Но это не единственная причина столь активного роста:
Пандемия в 2020 году при этом вызвала спрос на компьютеры и электронику. Он появился на фоне рекордно низких процентных ставок и политики легких денег. Это привело к росту стоимости акций.
Большинство аналитиков и инвесторов рассматривают результаты квартала с октября по декабрь 2020 года как новые базовые показатели для Apple. Я думаю, это ошибка».
Каких показателей стоит ждать от Apple за второй квартал 2021 года
К тому же китайцы стали вновь активно покупать iPhone. Хорошие показатели по продажам сохранились и у MacBook.
Что произойдет после получения прибыли за второй и третий кварталы 2021 года
Проблемы, по мнению автора статьи, могут начаться во второй половине календарного года, особенно в четвертом квартале (с октября по декабрь) 2021-го.
К июлю, по его мнению, США почти вернутся к нормальной жизни. Европа и другие страны также будут уверенно восстанавливаться. При этом потребительские привычки изменятся: люди станут тратить меньше денег на электронику, но больше на путешествия, мероприятия и т. д.
Замедлиться могут и темпы продаж первых iPhone 5G. В результате уже к первому кварталу 2022 года Apple может легко вернуться к уровню 2019-го.
Apple переоценена?
«Я считаю, что Apple умеренно переоценена. Продавать ее ценные бумаги прямо сейчас нет большого смысла, — рассуждает автор. — Если бы у меня было много акций Apple, купленных по низкой стоимости, я бы продолжал держать их, потому что они еще продолжат расти. Компания является лидером на рынке с широким спектром товаров и по-прежнему показывает хорошие темпы роста».
Другие катализаторы, которые могут повлиять на Apple в этом году
Автор полагает, что если прибыль Apple в 2022 финансовом году снизится по сравнению с 2021-м, то произойдет переоценка завышенной стоимости ее акций.
Ну и что?
Инвестор считает, что сейчас акции переоценены, несмотря на небольшой спад. И не рекомендует покупать их.
Я не считаю, что соотношение риска и вознаграждения за покупку акций Apple сейчас выгодное. Наиболее вероятно, что в течение нескольких кварталов стоимость акций Apple будет держаться примерно на одинаковом уровне, но постепенно будет приобретать более разумную оценку. Но риск разочарования инвесторов в 2022 финансовом году и, как результат, падения акций очень велик».
Аналитики Тинькофф согласны с такой позицией. Акции Apple росли последние два года из-за расширения мультипликатора, байбэков и аномального спроса ритейловых инвесторов.
Ни один из этих факторов не может бесконечно поддерживать рост акций. Мультипликаторы могут начать сжиматься с новым циклом повышения процентных ставок в США. Размер денежной подушки Apple стремительно уменьшается (столько байбэков — дело затратное), а интерес ритейловых инвесторов уже ушел в другие отрасли и компании.
Мы видим, что самые упоминаемые акции на форумах Реддита и в заголовках СМИ уже не акции FAANG, а хайповые молодые IT-компании и те, кто может вырасти на восстановлении от пандемии.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
Apple потеряла 400 миллиардов долларов за два дня — столько стоит вся компания Tesla
В очередной раз Apple подтвердила свою славу «машинки для воплощения мечт». На прошлой неделе в четверг, почти сразу после открытия торгов на нью-йоркской бирже NASDAQ, курс акций компании вошёл в пике. Рыночная капитализация таяла на глазах, казалось, что это уже не остановить, долгожданный крах – о котором уже давно предупреждали умные люди (с 1 апреля 1976 года) – наступил. В пятницу компания утратила статус дважды триллионера, и потеряв 400 миллиардов долларов, даже не комментирует это. СМИ не могли упустить свой шанс – и наверняка вы об этом уже слышали или читали. На самом деле все было немного не так.
Ну потеряла и потеряла
Курс акций Apple
Создается впечатление, что журналисты, которым Apple поперек горла, узнав, что курс акций Apple упал до самого низкого значения с 20-21 августа, вывесив на своих ресурсах сенсационное сообщение о потерянных 400 миллиардах, ушли это событие отмечать. В 10:30 капитализация Apple уменьшилась до 1,896 триллиона долларов. Утром в четверг она была 2,246 триллиона, утром в пятницу – на 350 миллиардов меньше. Это было самым большим снижением яблочной капитализации за четверг и пятницу. Округление 350 до 400 теоретически корректно, но все же выглядит притянутым за уши.
После этого курс яблочных акций стал расти – и закрылся даже на большем значении, чем в четверг. А в 9:30 в среду 2 сентября курс акций Apple достиг исторического максимума (137,98 долларов, или 551,92 «старыми», до сплита), рыночная капитализация Apple составила в тот момент 2,36 триллиона. Если использовать это значение для вычисления глубины падения зарвавшейся фруктовой компании, получим заветные четыре сотни миллиардов, даже больше – 464 миллиарда. Если поискать, можно найти и заветные 400, но оценивать всерьез сиюминутные колебания курса акций, наверно не стоит.
Много это, 400 миллиардов долларов? Конечно да. Это капитализация одной Tesla, 8 компаний Uber и столько же «Газпромов», почти половина стоимости Google.
Почему падают акции Apple
Так выглядело начало падения
В чем причина (или причины) падения на этот раз? Мнений очень много. Некоторые из них упорно высказываются месяцами – наверное, как раз в ожидании такого случая. Курс акций нет-нет да и упадет когда-нибудь, и можно будет напомнить обывателю – мы предсказывали это! Подробнее про причины и версии – чуть ниже. Пока определимся с оценкой того, что произошло с Apple, в последние два дня прошлой недели.
Катастрофа ли это? Нет. Даже в 10:30 пятницы, в худший (с 20-21 августа этого года) момент её истории, Apple оставалась самой богатой публичной компанией в США.
Чем бы не было вызвано падение курса её акций, оно не смертельно. Apple по-прежнему дважды триллионер. Чтобы ситуация превратилась в действительно тревожную, Apple нужно потерять еще 400-500 миллиардов долларов. И даже это не было бы катастрофой.
Apple — пузырь?
Продвинутые биржевые аналитики обвиняют акции Apple в нарушении законов природы: теории, которые неплохо работают в случае «усредненной компании», почему-то не работают в случае с Apple. Особенно сильно эти законы не работают в этом году. Курс акций Apple в разы (если не на порядок) выше, чем он должен быть. Переоценен, перегрет, неминуемо вот-вот упадет – и погребет под собой всех, кто поверил в эту компанию, приобрел её акции и не успел эвакуироваться.
Вторая по популярности версия в нашем Telegram-чате – Apple неправильно себя ведет. На настойчивые просьбы независимых разработчиков (и не только их) покончить с рентабельностью магазинов приложений и с контролем за размещаемым на их виртуальных полках программным обеспечением, Apple почему-то до сих пор не откликнулась. Напряжение нарастает, в судах и парламентах разных стран пытаются ограничить монополизм Apple (в экосистеме Apple) – а если бы компания пошла навстречу «страждущим», следующим было бы требование раздать заработанные Apple деньги и поделить их между чиновниками, парламентариями и судебными органами всех этих стран. Есть и другие теории, объясняющие почему акции Apple обязательно рухнут в ближайшем будущем.
На самом деле вот настоящая причина. Падали все
В падении курсов акций в прошлый четверг Apple была не одинока. Упали котировки самой NASDAQ и практически всех IT-компаний, торгующих на этой бирже. Время от времени такое случается. Ни к Google (Alphabet, но не все знают, что это другое имя Google), ни к Microsoft и ни к Amazon колебания более высокого порядка отношения не имеют. Триллионеров в США, как и прежде, четыре: Apple с капитализацией в 2,07T, Amazon с капитализацией в 1,65 триллиона, у Microsoft она – 1,62Т, а у Google (Alphabet) – 1,08Т.
Но все-таки Apple пора что-нибудь выпустить наконец – год «небольших улучшений» пора превратить в год «фантастических свершений». Что ждете больше всего?
Новости, статьи и анонсы публикаций
Свободное общение и обсуждение материалов
Лонгриды для вас
Apple решила закрыть рот одному из самых точных инсайдеров с ником Kang. Точность его прогнозов составляет более 96%. При этом, по его словам, он публикует только малую часть того, что ему известно
Apple совместно с учёными Корнельского университета научила AirPods определять частоту дыхания, используя встроенные микрофоны. Эта функция может иметь большую диагностическую ценность, если её разрешат внедрить в коммерческую версию наушников
Времена, когда бал на рынке браузеров правили Chrome и Safari, уже прошли. Теперь в бой вступают новые игроки, которые с ходу дают понять: они здесь всерьёз и надолго
simonov88, Вылез школьный эксперт, не умеющий правильно написать слово «никто»
На фоне успеха iPhone 13 акции Apple продолжают падать, за день компания подешевела на 45 млрд долларов. В чем дело?
Падение акций Apple связано с вынесенным на прошлой неделе судебным решением в деле Apple против Epic Games
Согласно данным фондового рынка США, акции Apple упала на 1,83% до 146,06 долларов за акцию на закрытии торгов в пятницу. Текущая общая рыночная стоимость составляет 2,41 триллиона долларов. За один день рыночная капитализация Apple упала н 45,1 миллиарда долларов.
Вчера стартовал приём предварительных заказов на iPhone 13, при этом смартфон уже опередил по объёму предзаказов выпущенный в прошлом году iPhone 12: за аналогичный период было оформлено 2 и 1,5 млн предзаказов. Кроме того, в США, Великобритании и других странах мира фиксируется повышенный спрос, а сроки доставки некоторых моделей уже сдвигаются на целый месяц.
Впрочем, эти новости не помогли акциям Apple прекратить падение, которое наблюдается в течение последних двух недель, с 7 сентября. Как мы уже сообщали ранее, в день анонса iPhone 13 акции компании также дешевели. Так в чём же дело?
Аналитики сходятся в том, что падение акций Apple связано с вынесенным на прошлой неделе судебным решением в деле Apple против Epic Games. Федеральный судья приказал Apple изменить бизнес-модель App Store, после чего акции продемонстрировали самое большое падение за четыре месяца после вынесения постановления, а рыночная стоимость компании снизилась на 85 миллиардов долларов. Напомним, теперь Apple должна разрешить оплату в приложениях через сторонние сервисы, а не только через App Store с 30-процетной комиссией.
Решение вступит в силу 9 декабря, при этом Apple не признали монополистом, поэтому компания не хочет оспаривать решение суда, который может и передумать. Признание монополистом чревато крайне серьезными последствиями для бизнеса.
Стоит ли покупать акции Apple на фоне волатильности из-за «омикрона»?
Акции Apple (NASDAQ: AAPL ) достаточно неплохо держатся на фоне текущей волны рыночной волатильности, вызванной возникновением нового штамма коронавируса, который получил название «омикрон».
В то время как бумаги других технологических компаний несут потери, поскольку инвесторы решили вывести средства из рискованных, ориентированных на рост активов, крупнейшая в мире компания по рыночной капитализации демонстрирует устойчивость. За последние две недели стоимость ее акций почти не изменилась, тогда как технологически ориентированный индекс NASDAQ 100 упал более чем на 6%.
Эта опережающая динамика также удивительна в свете того, что, судя по имеющимся свидетельствам, компания не может полностью удовлетворить спрос — из-за «узких мест», образовавшихся в мировых цепочках поставок, она не может производить больше устройств в ключевой сезон праздников.
Выручка от iPhone, ключевого для компании продукта, выросла примерно на 50%, подтвердив начало нового суперцикла роста благодаря моделям с поддержкой 5G и несмотря на проблемы в цепочках поставок. Выручка в сегменте носимых устройств, техники для дома и аксессуаров повысилась на 36%. К этой категории относятся Apple Watch, AirPods, Apple TV, HomePod и многие другие аксессуары.
Автомобили, очки и шлемы
Аналитик Needham Лаура Мартин отметила в недавнем интервью CNBC, что инвесторы благоволят Apple, поскольку компания может противостоять ухудшению экономической ситуации и воспользоваться снижением цен.
Мартин также указала, что компания сможет стимулировать дальнейший рост за счет новых продуктов. Аналитик отмечает:
«Больше всего Apple критикуют за то, что за последние пять лет она не выпустила ни одного нового продукта. Если говорить о разрабатываемых продуктах, то сейчас СМИ с нетерпением ждут презентации очков дополненной реальности на следующей конференции WWDC в июне».
Инвесторы также с большим интересом следят за планами Apple по разработке беспилотного автомобиля. Согласно Bloomberg, компания продолжает работу над созданием собственного электрокара и снова сосредоточила усилия на технологии автономного вождения.
По словам аналитика Morgan Stanley Кэти Хьюберти, статья Bloomberg придает веса разговорам о том, что запуск автомобиля Apple может послужить толчком к продвижению новой технологии и одновременно с этим расширить потенциальный рынок, как это происходило с другими продуктами компании. Она отмечает:
«Если посмотреть на последние два десятилетия, мы можем привести не один пример, когда Apple не первая выходила на рынок, но затем существенно обгоняла первопроходцев за счет инноваций, дифференциации через вертикальную интеграцию и производственное/операционное превосходство».
Подведем итоги
В рамках текущего периода повышенной волатильности инвесторам, возможно, не следует рассчитывать на более низкие ценовые уровни для покупки акций Apple, поскольку они продолжают демонстрировать устойчивость. Однако, когда откат все-таки произойдет, инвесторам не стоит упускать эту возможность.