Рынок акций в японии

Рынок акций Японии

Perfect 2 retests of the past ascending channel. There is a high probability of going up from the triangle.

По всей видимости Sony имеет как минимум потенциал роста в качестве волны цикла III в р-н 11150-11300. Сейчас мы наблюдаем развитие первичной волны 5, которая должна завершить развитие волны цикла III Альтернативный вариант: В случае удлинения первичной волны 5, она может обозначить свой пик в р-не 17300-17900 йен.

Не гуру, ни чего не знаю о техническом анализе и волнах Эллиотта. Не использую числа Фибоначчи. Кофе просто пью, не гадаю на остатках. Решение принимаю на основе субъективных умозаключений. Они могут быть ошибочными и не совсем логичными. Следовать моему выбору не советую. Картинка схематичная, потому что надо было что то разместить 🙂

О компании: Japan Airlines Co Ltd предоставляет услуги авиаперевозок. Компания предоставляет регулярные и нерегулярные воздушные перевозки, авиационные работы и другие сопутствующие услуги. Показатели: Капитализация: 1,26 триллионов ¥

Описание

Японский фондовый рынок состоит из 4 бирж: Токийской фондовой биржи (TSE), Нагойской фондовой биржи (NSE), Фондовой биржи Саппоро (SSE) и Фукуокской фондовой биржи (FSE). TSE — крупнейшая биржа в Японии и четвертая по размеру в мире, на 2016 год на ней торгуется более 3 500 компаний. На фондовом рынке Японии торгуются акции таких крупных международных компаний, как Mitsubishi, Toshiba, Sharp, Sony, Fujitsu, Nissan, Panasonic и Canon.

Индекс Nikkei 225, который часто называют просто Nikkei, был создан в 1950 году и стал основным индексом фондового рынка Японии. Индекс очень популярен во всём мире, и чаще всего используется для отражения динамики японских акций. Nikkei отслеживает динамику 225 компаний из всех секторов экономики, акции которых торгуются на TSE. Ещё один важный индекс называется TOPIX. Он отслеживает динамику японских компаний, которые относятся к первому сегменту TSE (компании с большой капитализацией).

Источник

Самые активные акции

Позиция успешно добавлена:

Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день

Лидеры роста

Лидеры падения

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

Источник

Обзор инвестиций в акции японских компаний

На фоне перекупленности фондового рынка США инвесторы (например, недавно Баффет начал скупать акции японских компаний) ищут новые пути диверсификации своих портфелей. Одним из них могут стать акции японских компаний. Давайте обсудим особенности экономики этой страны и оценим, есть ли у таких вложений перспективы.

Ситуация в японской экономике

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Японская экономика – третья в мире по размеру ВВП. Она славится инновациями, на которых сделали себе громкое имя такие гиганты, как SONY, Sharp, Panasonic, Hitachi и др. Однако фондовый индекс Nikkei 225 сейчас находится на уровне 1991 г. После падения с исторического максимума 1989 г. он так и не смог восстановить потери. Снижение, перемежающееся кратковременными попытками роста, продолжалось вплоть до 2012 г. Затем наметилась позитивная тенденция. Но она пока не дает значимых результатов. Это вносит сомнения в популярное утверждение о том, что на длинном горизонте рынок всегда растет.

Провалу предшествовал период роста, длившийся более 50-и лет. Накануне кризиса конца 80-х г.г. мультипликатор P/E многих компаний превышал 100. Основной причиной раздувания пузыря считается менталитет японцев. Для их культуры естественно сберегать капитал в ущерб потреблению. Убежденные в том, что послевоенные темпы развития экономики сохранятся надолго, люди покупали инвестиционные активы по завышенным ценам.

Сегодня среднее значение мультипликатора P/E находится на уровне 20, что считается достаточно высоким показателем на мировом рынке. Например, в России он составляет 9. Поэтому говорить о глобальной недооценке японского рынка нет оснований.

Несмотря на принимаемые правительством меры стимулирования и нулевые ставки, ВВП страны не растет. Япония оказалась в дефляционной ловушке. Это можно объяснить тремя причинами:

Помогаю составить личный инвестиционный портфель

Составляем долгосрочный инвестиционный портфель

Интересные эмитенты Японии

На рисунке ниже приведены основные показатели этих эмитентов:

Все компании платят дивиденды на уровне 3–6% годовых. Это выше среднего по японскому рынку. Еще одна общая черта – их сфера интересов охватывает практически все отрасли реальной экономики. Видимо, Баффет решил, что достойный его внимания бизнес стал стоить достаточно дешево.

Чтобы вслед за Berkshire Hathaway вложиться в японский рынок, вам нужно работать с зарубежным брокером или иметь статус квалифицированного инвестора. Некоторое время на Московской бирже можно было купить ETF от Finex. Но в начале 2020 г. он был закрыт в связи с низким интересом трейдеров. На Санкт-Петербургской бирже бумаг из Японии пока нет. В июле 2020 г. площадка анонсировала свое желание начать работать с азиатскими активами, но точные сроки неизвестны.

Самый простой вариант – инвестиции через иностранного брокера. На мировых площадках вам будут доступны не только акции отдельных компаний, но и паи ETF, например:

Масаёси Сон и его Softbank

Softbank управляет кремниевой долиной: домыслы конспирологов?

Для покупки японских эмитентов лучше всего работать на Токийской или Нью-йоркской бирже.

Перспективы японских акций

Далеко не весь рынок этой страны находится в стагнации. Ряд компаний, таких как Itochu и Sony, показывает уверенный рост на протяжении последних 3–5 лет. Поэтому говорить о том, что экономика Японии бесперспективна, не стоит. Таково мнение инвесторов с мировым именем. Например, Джим Роджерс в августе 2020 г. заявил, что вложился в японские ETF, поскольку предпочитает упавшие рынки перегретому американскому. Кроме того, на фоне глобального взлета IT-компаний США, многие трейдеры надеются на аналогичную ситуацию на других рынках. А мы привыкли ассоциировать с высокими технологиями в первую очередь Японию.

Но не следует забывать о том, что экономика страны в целом продолжает находиться в рецессии, что усугубилось коронавирусным карантином. Надёжных сигналов о том, что ситуация улучшается, пока нет. Основная причина роста индексов в 2020 году – ожидание мер поддержки от японского центробанка.

Также остается актуальным риск, связанный с курсом йены. Несмотря на то что многие воспринимают японскую валюту как защитный актив, осенью 2016 г. она обвалилась на 15% относительно доллара.

Выводы по японским акциям

Инвестиции в японские компании подойдут тем, кто заинтересован в долгосрочных вложениях и ищет альтернативу американскому рынку. При этом покупать широкие индексные фонды, на мой взгляд, не имеет особого смысла. Нет и оснований ожидать, что в стране в обозримой перспективе начнется устойчивый экономический рост. Интерес могут представлять только отдельно взятые компании. При этом я бы не стал вкладывать в них совокупно более 10% от капитала.

Расскажите в комментариях, как вы оцениваете перспективы ETF на японский рынок. Планируете ли покупать отдельные акции, если они появятся на Санкт-Петербургской бирже?

Для чего инвестору индекс умных денег – Smart Money Flow Index

Smart Money Flow Index, или как следить за умными деньгами

Источник

Фондовый рынок Японии — исключение, подтверждающее правило

Последние десятилетия фондовый рынок Японии не растет. Означает ли это несостоятельность идеи инвестирования в акции?

Почему фондовый рынок Японии падает последние 30 лет? Правы ли те, кто на примере Японии утверждают, что акции – это далеко не самый лучший инструмент инвестирования?

На первый взгляд кажется, что такие рассуждения вполне справедливы. Индекс Nikkei 225, достигнув своего пика в конце 1989 года, начал падать и до сих пор не вернулся к прежним значениям.

Японский финансовый пузырь

Основной причиной столь затяжного падения стал внушительный рост экономики и фондового рынка Японии перед падением. С 1949 по 1959 г. «японское экономическое чудо» дало невероятные результаты: реальная доходность акций в Японии за этот период составила 1 565%. Фондовый рынок Японии продолжил расти поразительными темпами и в последующие 30 лет. В начале 1990-х годов японский фондовый рынок был наибольшим в мире с долей в 40% против 32% у фондового рынка США.

За период с 1985 по 1990 год индекс Nikkei 225 вырос более чем в 3,5 раза, достигнув своего исторического максимума 29 декабря 1989 года (составив на закрытии 38 915,87 пунктов). Стоимость недвижимости также возросла до небес: земля под дворцом императора в Токио стоила больше, чем вся земля штата Калифорния. Как оказалось, это было «надуванием финансового пузыря», во время которого уровень P/E японских акций достигал 100.

По состоянию на начало 2020 года индекс Nikkei 225 находился у отметки в 23 800 пунктов, а P/E японского фондового рынка составляет около 19, что превышает показатели многих развитых стран, не говоря уже о развивающихся экономиках, в том числе и России, где P/E около 7.

Инвестиционная культура

Японский менталитет устроен таким образом, что японцы стремятся больше работать, больше сберегать и меньше потреблять.

В этих условиях спрос на инвестиционные инструменты крайне высок и значительно превышает предложение, что, в свою очередь, может послужить причиной раздувания финансового пузыря. Считая, что огромные темпы роста японской экономики сохранятся и в будущем, инвесторы оправдывали приобретение активов по столь завышенным ценам.

Структура индекса и дивиденды

По динамике индекса Nikkei 225 судят о развитии фондового рынка и экономики Японии. Индекс выражает динамику стоимости акций 225 наиболее торгуемых японских компаний. Однако японская экономика не ограничивается только этими компаниями (в Японии несколько тысяч публичных компаний) и на любом временном отрезке можно найти акции, которые показали рост.

В расчете индекса не учитываются дивиденды. Если предположить, что средняя дивидендная доходность японских акций составляет около 2% (что согласуется с данными MSCI), то при вложенных 100 условных единицах в 1989 г. к началу 2020 г. вы получили бы дивидендами 20 единиц при реинвестировании дивидендов в акции индекса Nikkei 225 и 27 без реинвестирования. При реинвестировании дивидендов в индекс результат хуже, так как в данном случае происходит покупка акций, которые чаще показывали отрицательную динамику.

Укрепление йены

С 1990 г. японская экономика смогла повысить производительность труда и снизить производственные издержки до такой степени, что параллельное укрепление курса йены (более чем в 1,5 раза со 160 до 108 йен за доллар к началу 2020 г.), не снизило конкурентоспособность экспортных японских товаров.

Для иностранных инвесторов, которые занимают значительную часть в структуре акционерного капитала японских компаний (25-30% на протяжении последних 30 лет), укрепление йены – это скорее позитивный момент. Это означает, что если цена какой-то акции в йенах осталась той же, то ее рост в долларах составил бы 48%. В этой ситуации падение индекса не выглядит столь удручающе. Приведем графики ETF на индекс MSCI Japan в йенах:

и в пересчете на доллары США:

Отметим, что в данных графиках учтены дивиденды.

Рынок капитала в Японии на отрезке в 119 лет

Выводы

Япония — доказательство, а не исключение. Ситуация на фондовом рынке этой страны подтверждает следующие утверждения.

P.s. Сравнение экономики и фондового рынка Японии и России

Некорректно проецировать ситуацию на фондовом рынке Японии на фондовый рынок России. Та ситуация, которая сложилась в Японии, уникальна и на данный момент нет никаких предпосылок возникновения аналогичной ситуации в России.

«Призы любознательным» — это акция, участие в которой даст Вам возможность, ответив всего на 3 вопроса к тексту статьи, стать владельцем паев фондов под управлением нашей компании на 1 000 рублей (подробнее).

По данной статье акция уже завершена. С актуальной статьей акции Вы можете ознакомиться на главной странице.

Источник

Баффет вложился в японские «сого сёся». Что это и почему он их выбрал

Акции всех пяти компаний отреагировали сильным ростом: больше всего подорожали акции Marubeni (на 9,48%) и Sumitomo (на 9,09%). Mitsubishi прибавила 7,72%, Mitsui & Co — 7,35%, Itochu — 4,19%. А японский индекс Nikkei 225 поднялся на 1,12%.

Что общего у выбранных Баффетом компаний

Все корпорации, в которые инвестировал холдинг Баффета, являются «сого сёся» — так называют характерные только для Японии универсальные торговые компании, чья деятельность охватывает практически все отрасли экономики. Они занимаются торговлей, поставками сырья, разработкой и производством продукции. Все пять «сого сёся» входят в список 500 крупнейших компаний мира, ежегодно составляемый журналом Fortune.

Mitsubishi Corp — самая известная в России компания из списка Баффета благодаря знаменитым легковым автомобилям Mitsubishi. Но это далеко не единственный, и даже не основной бизнес корпорации: основную часть дохода ей приносит подразделения Metals (металлургия) и Living Essentials (производство и продажа продуктов питания).

Компания также работает в сферах химической промышленности, энергетики, занимается строительством, развитием городской инфраструктуры, лизингом транспорта.

Sumitomo Corp занимается оптовой торговлей. Она входит в Sumitomo Group — один из крупнейших японских конгломератов, объединяющий компании из самых разных секторов: финансов, машиностроения, металлургии, электротехники и других отраслей.

История Itochu Corp началась в 1858 году с открытия 15-летним подростком Ито Чубеем магазина тканей и кимоно. К началу XX века Itochu стала гигантом текстильного бизнеса и запустила бизнес в Шанхае и Сеуле, а после Первой мировой войны начала превращаться в многопрофильную компанию: занялась машиностроением, автопромом, металлургией.

После Второй мировой Itochu поглотила множество мелких фирм и расширила область деятельности настолько, что стала крупнейшим «сого сёся» к концу 1980-х. Сейчас это один из самых больших конгломератов мира, разделенный на шесть дивизионов: текстильный, машиностроительный, металлургический, энергетический, пищевой и финансовый.

История Mitsui & Co. схожа с историей Itochu: в момент основания в 1876 году в ней было всего 16 сотрудников, а уже в первой половине XX века она превратилась в торгового гиганта, в первую очередь, благодаря экспорту риса и угля.

После Второй мировой Mitsui & Co расформировали по приказу главы оккупационных войск Дугласа Макартура, однако ее бывший сотрудник Тацудзо Минаками в 1947 году решил воссоздать компанию — и вполне успешно: по итогам 2019 году ее выручка составила ¥6,96 трлн.

Баффет не верит в финансовый сектор, зато верит в реальный

Опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты считают, что решение Баффета может быть обусловлено его ожиданиями подъема японской экономики, а также желанием вложиться в компании, чей бизнес обеспечен реально востребованными товарами.

Управляющий партнер EXANTE Алексей Кириенко выделил три главных фактора, привлекших Баффета:

«Marubeni, Mitsubishi и Sumitomo оцениваются на 10% ниже, чем год назад. Для сравнения, японский индекс Topix снизился на 6%, а MSCI ACWI Index, куда входит 23 развитых и 26 развивающихся рынков, упал на 4%. Itochu, главный конкурент Mitsubishi, — единственная из пятерки компания, цена акций которой выше, чем в прошлом году, поскольку она переориентировалась с добычи полезных ископаемых на потребительский сектор», — пояснил Кириенко.

Руководитель аналитического департамента Amarkets Артем Деев считает, что Баффет не верит в перспективы финансового сектора и поэтому планомерно сокращает вложения в него, вкладывая вместо этого в реальный сектор.

«Баффет действует по принципу: средства, вложенные в реальный товар, всегда будут обеспечены стоимостью этого товара (в отличие от банковского сектора). Он диверсифицирует инвестиции, потому что в условиях глобального кризиса может обесцениться все, кроме реальных заводов. Которые, конечно, могут во время рецессии тоже сильно подешеветь — и тогда долю акций можно увеличить или купить за бесценок реально работающие производства», — описывает логику Деев.

«Приобретение пяти японских компаний подчеркивают готовность Баффета делать ставку на экономически уязвимые компании, несмотря на пандемию. Высокая конкуренция, зависимость от сырьевых цен и опасность торможения японской экономики делают инвестиции относительно рискованными», — добавил Миронюк.

Кроме Баффета, в Японию уже вложился другой легендарный инвестор

Баффет — не первый знаменитый инвестор, вложившийся в Японию. В августе легенда фондового рынка Джим Роджерс рассказал РБК, что инвестировал в японские ETF (биржевые инвестиционные фонды).

«Японский рынок упал на 45% от исторических максимумов, а американский рынок их сейчас обновляет. Я предпочитаю инвестировать в упавшие рынки, нежели в те, которые сейчас на подъеме. Так что я скорее инвестирую в Японию, а не в Америку», — заявил Роджерс.

Как российскому инвестору повторить действия Баффета

Акции всех пяти компаний торгуются на Токийской фондовой бирже. В России купить их могут только обладатели статуса квалифицированного инвестора.

Обойти этот барьер можно, открыв счет у зарубежного брокера. В этом случае бюджет должен быть достаточно большим, чтобы расходы на комиссии и валютные переводы не съедали значительную часть прибыли. Также после открытия счета у иностранного брокера инвестору придется самому заниматься налоговыми вопросами.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Источник