Русснефть причины падения акций
«Русснефть» увеличила прибыль на 85%. Почему котировки ушли вниз
Компания «Русснефть» сообщила о росте выручки почти на 40% и повышении чистой прибыли на 85%. Нефтяники смогли добиться такой динамики при увеличении добычи всего на 1,3%. На существенное улучшение финансовых показателей котировки отреагировали снижением на 3,6%.
Что показала отчетность
В среду, 27 марта, «Русснефть» сообщила об увеличении выручки по МСФО в 2018 году на 38%, до ₽177,8 млрд. Росту способствовала позитивная динамика цен на энергоносители, изменение структуры добычи и новые технологии разработки.
Прибыль подскочила на 85%, до ₽15 млрд, по сравнению с ₽8,1 млрд в 2017 году. Этому помогло улучшение макроэкономической среды и стремление менеджмента сократить операционные издержки, рассказали в нефтяной компании. Влияние на прибыль оказал «бумажный убыток» от переоценки справедливой стоимости производных финансовых инструментов, а также изменение валютных курсов.
Как на компанию повлияли налоги и штрафы
В январе 2019 года после налоговой проверки за 2014-2016 годы «Русснефти» доначислили налоги, пени и штрафы на общую сумму ₽2,3 млрд, в том числе штрафы в размере ₽315 млн, пени — ₽348 млн. В феврале 2019 года компания провела частичное погашение задолженности по налогу на прибыль в размере ₽700 млн.
«Русснефть» занимается поиском, разведкой, разработкой, добычей и реализацией нефти, газа и нефтепродуктов. В ноябре 2016 года компания провела публичное размещение обыкновенных акций на Московской бирже. Является шестой крупнейшей нефтяной компанией по объемам добычи в России. Активы «Русснефти» находятся в Западной Сибири, Волго-Уральском регионе и Центральной Сибири, а также в Азербайджане.
За год «Русснефть» увеличила добычу нефти на 1,3% до 7,6 млн тонн благодаря нескольким новым проектам в Западной Сибири. Объем добычи газа относительно 2017 года вырос на 7% или 172 млн куб. м. Капитальные вложения достигли ₽24,9 млрд. Они сократились на 3% за счет снижения инвестиций в газовую программу одновременно с ростом добычи газа. Отношение чистого долга к EBITDA оказалось на уровне 2.
Стоит ли вкладываться в акции
В прошлом году акции компании потеряли 13,6% стоимости. Несмотря на то, что в течение 2018 года котировки «РуссНефти» несколько раз значительно падали, с января 2019 пики колебаний цены выровнялись и варьировались в диапазоне от ₽590-597 за акцию, рассказали в Локо Банке. В этом году — с 1 января до момента выхода отчетности — акции смогли вырасти на 9,1%.
«Принимая во внимание то, что «Русснефть» входит в десятку крупнейших нефтяных компаний России, чистая прибыль по РСБУ в 2018 году выросла на 8,77%, а выручка увеличилась на 43,25%, акции компании являются довольно привлекательными для инвесторов», — полагает заместитель председателя правления Локо Банка Андрей Люшин.
Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP).
Чистая прибыль «Русснефти» выросла в шесть раз. Акции все равно упали
Нефтяная компания «Русснефть» увеличила чистую прибыль за первое полугодие в шесть раз, до ₽11,54 млрд. Год назад компания заработала ₽1,78 млрд чистой прибыли за шесть месяцев. Позитивная динамика достигла 539%. Выручка в первом полугодии увеличилась на 13,7% и составила ₽100,5 млрд.
Такого результата компания смогла добиться при увеличении добычи нефти на 1,5%. Росту выручки помогло увеличение торговых операций и повышение рублевых цен на нефть. Увеличить прибыль помогло и сокращение убытков от переоценки финансовых инструментов. Несмотря на выход позитивной отчетности, акции компании подешевели на 1,6%.
Что еще было в отчетности
Капитальные затраты уменьшились на 11%, до уровня ₽12,7 млрд. За полгода компания увеличила добычу нефти на 1,5%, до 3,8 млн тонн нефти. Добыча газа снизилась на 9%, до 1,2 млн куб. м.
«Русснефть» добывает нефть в России в Западной Сибири, Волго-Уральском регионе и Центральной Сибири, а также в Азербайджане. Швейцарской компании Glencore принадлежит 23,46% уставного капитала «Русснефти». В свободном обращении находятся 20% акций компании. Остальными акциями владеют структуры, бенефициаром которых является Михаил Гуцериев.
Что ждет компанию в ближайшие годы
В этом году добыча в России останется на уровне 2018 года и составит 7,1 млн тонн, рассказал в интервью Argus президент компании Евгений Толочек. С учетом добычи в Азербайджане общий объем добычи «Русснефти» составит 7,6 млн тонн.
Эти планы учитывают возможность продления сделки ОПЕК+ по ограничению добычи нефти. В течение следующих трех — пяти лет компания рассчитывает увеличить добычу до 8–8,5 млн тонн в год.
Когда владельцы акций получат дивиденды
После первичного размещения акций на бирже в 2016 году компания платила дивиденды только на привилегированные бумаги. На Московской бирже торгуются только обыкновенные акции «Русснефти». В этом году компания снова отложила начало выплат дивидендов по обыкновенным акциям, чтобы снизить долги.
Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Русснефть акции
НК «РуссНефть» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Сообщение
«О проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и его повестке дня, а также об отдельных решениях, принятых советом директоров (наблюдательным советом) эмитента»
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество Нефтегазовая компания «РуссНефть»
1.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Привет, братишки, кто в курсе Гуцериев покупает акции которые льет НПФ?
❗️РУССНЕФТЬ, бери пока ДАЮТ!! Пенсионный фонд всего доброго!
Что там по Русснефти, как у неё дела. Да все в принципе неплохо идёт боковик уже более 8 месяцев, пенсионный фонд отгружает всем желающим купить, но скоро закончится пакет, осталось ориентировочно около 1.5%
А что будет потом? А не будет ли так же как и в ОВК, когда оттуда он вышел, мысли-мысли..
Сам ожидаю что как только выйдет ПФ из неё, возможно и Гуцериев начнёт докупать, а возможно он и сейчас докупает не торопясь..
Но ценник я думаю на неё не долго будет на текущих уровнях, при чистой прибыли за 9 месяцев 2021, которая увеличилась в 5.5 раз до 23.56 млрд. рублей при капитализации Русснефти в 46 млрд. руб.
И да, если вдруг возникли у кого то вопросы, я купил ее по 159
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Выручка Русснефти выросла в 1,7 раза, до 161,1 млрд рублей. EBITDA выросла в 2,8 раза и достигла 49,234 млрд рублей. Капитальные вложения по блоку upstream с января по сентябрь 2021 года составили 13,354 млрд рублей, что позволило ввести в эксплуатацию 78 новых добывающих скважин (рост на 20 единиц). Без учета филиалов Русснефть за 9 месяцев получила 22,17 млрд рублей чистой прибыли против чистого убытка в 15,3 млрд рублей в прошлом году.
Мы умеренно положительно смотрим на результаты компании. На рост показателей ожидаемое влияние оказали ценовой фактор и увеличение объемов реализации. Положительным моментом отчета является выход на прибыль после прошлогоднего убытка.
Рейтинг компании РуссНефть. Возрождение.
Два года назад, когда я только начинал свой путь в инвестициях, прикупил ради эксперимента акции РуссНефти. Естественно, ни о каком финансовом анализе конторы речи не шло. Купил так, по наитию и по интуиции, которая, как оказалось, нифига не работает. Акции начали падать, я усредняться. Они опять падают, я опять усредняюсь. В итоге: просадка по акциям 28% на сегодняшний день.
Вся эта история с РуссНефтью, практически сразу, заставила меня сесть за изучение финансового анализа. Я переключился на ВДО и начал оттачивать своё мастерство финансового аналитика в этом направлении. За это время я съел на ВДО не одну собаку, ощутил на себе все прелести дефолта и сделал выводы, как отстрочить встречу с дефолтом, как можно надольше.
Рейтинг ПАО НК «РуссНефть»
Теперь, когда я принимаю инвестиционное решение только после финансового анализа конторы, я вспомнил об немом укоре РуссНефти и мне стало интересно, а взял бы я их в свой портфель, если бы на тот момент, обладал теми же знаниями и опытом, что и сейчас? А так же мне стало интересно, вылезу я когда-нибудь из просадки или нет.
Рейтинг-статистика ПАО НК «РуссНефть»
ИНН: 7717133960
Организация: ПАО НК «РуссНефть»
Рейтинг-статистика финансового состояния компании с 2017 года. Финансовые показатели, уровень инвестиционного риска и рейтинг предприятия рассчитывался по данным бухгалтерской отчётности предоставленной в ФНС России.
Ниже отслеживается динамика изменения основных финансовых показателей и рейтинга предприятия по годам. Рейтинг напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Отчётный период 2017 — 2021 гг.
Расшифровка показателей и их значения смотрите в документе Примечания и пояснения
Рейтинг-статистика ПАО НК «РуссНефть»
Динамика финансовых показателей
На графиках отражена динамика финансового состояния предприятия за отчётные периоды в соответствии с рассчитанными коэффициентами финансовой устойчивости.
Платёжеспособность
Минимальное значение платёжеспособности — 1.0. Максимальное — неограниченно.
Динамика платёжеспособности ПАО НК «РуссНефть»
Финансовое состояние
Финансовое состояние предприятия оценивается по 100-балльной шкале.
Динамика финансового состояния ПАО НК «РуссНефть»
Финансовая устойчивость
Финансовая устойчивость предприятия оценивается по 100-балльной шкале.
Динамика финансовой устойчивости ПАО НК «РуссНефть»
Особые отметки
Особые отметки по ведению финансовой документации:
❗ несоответствий в бухгалтерском балансе за рассматриваемые периоды не выявлено.
Экспертное заключение
Однозначно, ПАО НК «РуссНефть» — рискованное предприятие. Серьёзного роста финансовых показателей за первое полугодие 2021 года не случилось, но и год не закончен, тенденция к росту есть и это вселяет надежду, что предприятие начинает выходить из кризиса. Да и финансовые результаты добавляют оптимизма.
Финансовые результаты ПАО НК «РуссНефть»
Зная это, я бы не покупал акции РуссНефти ни тогда, ни сейчас. Но не сделай я тогда этот шаг, я бы не сделал никогда и этого шага.
Будьте осмотрительны при выборе акций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.
Если вам интересен финансовый анализ предприятий на рынке акций, жмём на 👍❤➕⭐ и на всё остальное.
Оставьте заявку на анализ интересующей вас конторы в комментарии под статьёй.
Взлеты и падения третьего эшелона: Русснефть, ГАЗ, Казаньоргсинтез
В последние дни отмечается высокая волатильность в низколиквидных акциях, некоторые из которых стремительно растут и потом столь же быстро падают. Объемы торгов в такие дни по этим бумагам сильно увеличиваются, но все равно остаются на низком уровне по сравнению даже со многими представителями второго эшелона.
Данные всплески торговой активности вызывают не только удивление, но прежде всего желание понять причины столь сильных изменений стоимости компаний за столь короткий промежуток времени.
Обычно подобные движения в более ликвидных акциях происходят из-за каких-либо корпоративных событий: объявление выкупа, изменение дивидендной политики, а также значительно превзошедшие ожидания или разочаровавшие финансовые или операционные результаты компаний. Имея подобную фундаментальную основу, эта тенденция в акциях обычно получает более или менее продолжительное развитие.
Однако в случае с представителями третьего эшелона мы получаем обратную картину. После мощного роста, который иногда ограничивается лишь несколькими днями, происходит столь же стремительное снижение. Зачастую котировки возвращаются к тем же уровням, от которых начинался восходящий импульс.
За этими движениями обычно не стоят какие-либо новостные драйверы, хотя при желании можно найти фундаментальные обоснования, слухи или ожидания. В основе этих всплесков волатильности лежит чисто спекулятивные действия. По мере развития данной тенденции к ней подключается все больше участников, что лишь усиливает ценовое движение.
Учитывая низкую ликвидность бумаг третьего эшелона, для сильного подъема котировок необходимо совсем небольшое количество денежных средств. Но в этом заключается и главная опасность присоединения к подобным тенденциям: в случае исчерпания восходящего импульса цена может быстро развернуться вниз, покупатели просто исчезнут и появятся проблемы с продажей даже относительно небольшого пакета акций.
Диверсификация также мало помогает в случае избытка подобных акций в портфеле, так как их высокая волатильность приводит к резким изменениям стоимости портфеля, а частая склонность к затяжным «боковикам» может превратить значительную часть такого портфеля в «мертвый груз».
Сегодня резкий рост продемонстрировали привилегированные акции Казаньоргсинтеза, которые сейчас стоят на планке, взлетев почти на 40%. До этого на протяжении двух месяцев бумаги находились в узком горизонтальном канале. С начала года они подорожали более почти в 2 раза.
Похожая картина с классическим завершением подобных историй наблюдается в акциях ГАЗа. На протяжении последних месяцев 2020 г. котировки находились в узком «боковике», но в прошлую пятницу перешли к активному росту, который ускорился вчера до +40% и планки. Сегодня был обновлен двухлетний максимум, после чего бумаги резко снизились, теряя сейчас более 18% (обыкновенные акции).
Не менее драматичные события разворачиваются в последние дни в акциях Русснефти. На протяжении II полугодия 2020 г. они планомерно снижались, потеряв около 60%. Но в первые торговые сессии 2021-го устремились вверх, прибавив вчера более 15%. Сегодня рост ускорился, в моменте бумаги повышались на 25%, отыграв потери предыдущих трех месяцев. Однако котировки быстро сдали позиции, теряя на минимуме сессии почти 3%, но к закрытию отскочили, выйдя в небольшой плюс.
Здесь стоит отметить еще одну из возможных причин подобных движений. На фоне активного роста широкого рынка, какой мы наблюдаем в последние месяцы, многие инвесторы, не успевшие «запрыгнуть в поезд», или желающие увеличить вложения в акции, ищут еще не успевшие взлететь бумаги, недооцененные истории и тому подобное во втором–третьем эшелоне.
То же самое происходит, когда наблюдается спрос на отдельные сектора. Однако не стоит забывать, что некоторые акции третьего эшелона лишь условно относятся к той или иной сфере бизнеса. В любом случае необходимо тщательно изучать финансовые показатели и корпоративную историю таких эмитентов, если вы намереваетесь инвестировать в них сколь-нибудь значимые средства.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Геополитика отправила нас в аутсайдеры
Какие акции в топе прогнозов на 2022 год
Омикрон гуляет по планете. Что лучше — Pfizer или Moderna?
Ключевые события недели: инфляция в России и США, переговоры Путина и Байдена, утренняя сессия
5 идей в российских акциях: Просадка в IT и не только
Акции Evergrande упали к 11-летнему минимуму. Что происходит с долгом
Акции Li Auto достигли среднесрочной цели и рухнули на 16%. Что дальше
Акции Ozon упали к цене начала торгов на бирже. Что дальше
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.