Рост акций zoom график
Zoom Video Communications, Inc ZM
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
ZM График акций
Можно покупать в текущей зоне. Высокая вероятность разворота из текущего уровня. При продолжении коррекции (маловероятно) покупать на уровне 2. Уровень 3 крайне маловероятен. Где продавать? Цели среднесрочные локальные = уровень выше и позиционные глобальные = зона АТН и выше. Дисклеймер: 1. Профессиональный трейдер. Опыт работы более 4 лет. 2. Мое видение.
Кэти Вуд закупилась снова акциями Зум и похоже, что сделала это на самом дне. Локальном дне. Если новый штамм принесет новые локдауны, то подешевевший Зум выглядит неплохо. Да, в индустрии есть уже и конкуренция, и индустрия уже не звездная, но Зум никто не отменял и P/E Forward в 46 это не дорого.
Доброго времени суток! Представил свое видение дальнейшего движения цены. Бумагу считаю перспективной с учетом последнего опубликованного отчета. НЕ ИНВЕСТРЕКОМЕНДАЦИЯ Удачных инвестиций!
Zoom выпустил хороший отчет, но реакцию мы с вами уже видим, сейчас покупать уж точно не стоит, а вот от уровня 178 164 на отскок можно рассмотреть. В любом случае сейчас будет решать фон рынка в целом.
РЕшил посмотреть а куда падать. Какой-то уровень удержали, но закупать этот актив выглядит сомнительно. можно подумать о лонге выше зеленой зоны,а до неё по всей видимости это бесконечное дно. Цели снежения по фибо + уровни. (канал не из лог графика, есть куда падать прям до 100) Попытаемся как-то оценить компанию, чтобы оправдать возможные цели.
На данный момент акции ZOOM смотрятся достаточно сильно. Уже достаточно долго мы находимся в фазе коррекции, поэтому зоны покупок находятся совсем близко. Сейчас бумага рисует что-то похожее на паттерн Двойное Дно, который является разворотным. Ближайшая цель находится в диапазон 310-330$ за акцию. При продолжении снижения бумагу можно будет выкупать по уровням.
В предверии зимних ковидных ограничений спрос на услуги данного сервиса будет востребован. А на графике нарисовались тенденции к прекращению коррекции и возобновлению роста.
Пройдемся по каналу 2 тейка, второй по динамике, если выйдет вверх Стоп 4ч закрытие
$ZM Как я делал прогноз ранее мы пошли вниз, первую цель мы пронзили очень легко, идем ко 2 цели, судя по степени падения, у нас волна 3 в волне «С»
Привет любителям фонды. Сегодня идея по ZM. Думаю, компания не нуждается в представлении. По финансам у компании все отлично, рост выручки и сильные остальные показатели. (prnt.sc). С активами и обязательствами тоже полный порядок (prnt.sc). Будущие выручки прогнозируются с ростом. (prnt.sc). Такую компанию взять.
На данный момент акции Zoom находятся в нисходящем тренде.Если в ближайшее время цене не удастся вернуться выше зоны 275-280,то можно будет ожидать продолжение нисходящего тренда со следующими целями: 1.(230). 2.(173). 3.(110). Zoom-это фундаментально переоценённая компания,которая в 2020 году показала рост только из-за COVID-19,который навёл панику на.
Добрый день! NASDAQ:ZM 1. Закрытие под самый лоу 2. Нет сильных откатов 3. Ниже пусто 4. Хороший запас хода 5. Закрытие ниже предыдущего уровня Памятка. Входить рекомендуется только при пробое указанного уровня. Если инструмент с открытия сильно сходил в противоположную сторону от сценария, например 1,5-2% и возвращается к обозначенному уровню, пытаясь его.
Прогнозы и показатели по бумаге хорошие, поэтому рассматриваем бумагу только в Long. На дневном и 4х часовом графике сформировались дивергенции, считаем это отличной точкой входа с коротким стопом. Но есть одно но, которое вы должны учитывать при входе в позицию по дивергенции, дивергенция может продолжиться или сильное движение вниз её может сломать. Если.
Zoom акции
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🔹Ни одна компания не была приспособлена к пандемии лучше, чем Zoom. Когда все перешли на работу и обучение из дома, спрос на услуги видеоконференцсвязи резко вырос.
🔹В прошлом финансовом году выручка Zoom выросла в 4 раза. В первые 10 месяцев пандемии акции выросли почти в 6 раз. Но те славные дни остались в прошлом.
🔹«Представьте, что идет война и Lockheed Martin получает множество военных заказов. Когда война пройдет, очевидно, что компании придется сократить масштабы производства. Ценность бизнеса также упадет. Похожую аналогию можно провести с эпохой пандемии и Zoom. Если горизонт 3 года, то вложение выглядит слишком рискованным.» — заметка Bastion о компании год назад.
🔹В последнем квартале Zoom увеличила выручку на 35%, что все еще выглядит солидным темпом роста. Но этого недостаточно, чтобы оправдать прошлогодний мультипликатор P/S в 90x. Акции с пиков потеряли уже более 60%. P/S снизился до 16x.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Акции ZOOM упали на 9% за день. Что делать инвестору? Обзор отчета и компании
Почему акции ZOOM (ZM) упали на 9% за день. Что делать инвестору? Рассмотрим последние новости компании. Какой вышел отчет? Финансовые результаты компании. Какие платят дивиденды. Стоит ли покупать ZM?
» style=»background-image: url(//img.youtube.com/vi/zBS2bl-F5tY/hqdefault.jpg)»>
Авто-репост. Читать в блоге >>>
#ZOOM
Таймфрейм: 1H
На этот раз акции зума. Здесь полностью укомплектовалась структура коррекции (4). И теперь есть возможность по рынку войти в позицию с соотношением прибыли и риска больше 25-и в расчёте на волну (5).
Идея тоже рисковая, как и другая попытка торговать диагональ сегодня. Диагонали вообще рисковые истории, ведь это фиугры смены тренда. Зато когда они сбываются, то отбиваются все потери и приумножается капитал.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Авто-репост. Читать в блоге >>>
SAN JOSE, California – November 22, 2021 – Zoom Video Communications, Inc. (NASDAQ: ZM), сегодня объявила финансовые результаты за третий квартал 2022 финансового года, закончившийся 30 апреля 2021 года.
Zoom — это сервис беспроводного взаимодействия для организации видеоконференций, вебинаров, групповых чатов. Платформа позволяет общаться посредством видео- и/или аудиосвязи.Zoom — это сервис беспроводного взаимодействия для организации видеоконференций, вебинаров, групповых чатов. Платформа позволяет общаться посредством видео- и/или аудиосвязи.
У компании можно ожидать мощный рост.
В данный момент цена подходит к мощной зоне покупок. Есть предположение, что именно тут может закончиться коррекция в рамках волны (II) и начнется волна (III). Волна продаж уже сильно замедлилась.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Фундаментально
Zoom является прибыльной компанией, да еще и с положительным денежным потоком, что уже является потенциально привлекательной инвестицией. Годовые и квартальные показатели по выручке, операционной и чистой прибыли, свободному денежному потоку стабильно растут.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Дата публикации: 31.08.21 04:13 PM (NYT)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Дата публикации: 31.08.21 04:13 PM (NYT)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
👉 Около 66% клиентов компании приходится на регион Северной Америки
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чисто технически акции компании находятся на хорошем и понятном уровне поддержки. Так что при выходе хорошей отчетности есть все шансы увидеть хороший гэп вверх как минимум процентов на 5. На что, собственно, и будем надеяться.
Пахомов Павел
ПАО «СПБ Биржа»
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Расплата Zoom за нарушение конфиденциальности настигло возмездие.
Гнусная конторка передавала данные пользователей компании Facebook, а так же не защитила от хакерских атак видеосвязь. Теперь, по решению суда, ZOOM заплатит 25$ не просто, а каждому клиенту, обладающему платным аккаунтов и ещё подбросит до 15$ тем, кто не успел его приобрести. Общая сумма «пожертвований» будет равна 85 млн$.
Zoom делает верный шаг вверх, но, как и в случае Salesforce, стоимость акции забралась на такие высоты, что инвесторы сомневаются, что за плато где-то скрываются следующие вершины.
Делицын Леонид
ГК «Финам»
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Благодаря покупке Five9, Zoom сможет стать серьезным игроком на рынке программного обеспечения для облачных контакт-центров. Эрик Юань,
генеральный директор Zoom, сказал: «Мы все время ищем варианты улучшения Zoom, и добавление Five9 повысит ценность нашей платформы для клиентов».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
👉 В рамках соглашения одна акция Five9 будет обменена на 0,5533 акции Zoom класса A. Сделку планируется закрыть в первой половине 2022 г.
👉 Программное обеспечение Five9 представляет собой полный набор простых в использовании приложений, которые позволяют оптимизировать работу с клиентами
👉 Five9 была основана в 2001 г. После завершения сделки компания станет подразделением Zoom
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ZOOM. Инвестидея на +70% к концу года
Акции ZOOM c октября 2020 года корректировались в рамках нисходящего клина, достигнув глубину коррекции около 60% к первой глобальной волне роста с начала листинга компании. Формация коррекции выглядит как паттерн «низходящий клин после роста». Внутри клина отработаны все 5 волн по Эллиоту и начинается выход из фигуры дальше по тренду. Паттерн подразумевает рост на длину раннего тренда, то есть к значениям около 800$ за акцию. Но я предлагаю путь короче до первого сильного сопротивления 588,84 (пик 2020 года). Доходность идеи около 70%, горизонт инвестирования до конца 2021 года
Zoom взлетел на 367% за 1,5 года. Оценка рынком — в 45 раз выше Facebook
Динамика: +367%
Причина роста: дистанционное общение во время пандемии
Перспективы: переход бизнеса на удаленку
Риски: высокая конкуренция и переоцененность акций
Компанию Zoom Video Communications создал в 2011 году американец китайского происхождения Эрик Юань, который до этого работал в Cisco. Там он руководил разработкой аналогичной платформы Cisco Webex.
С помощью Zoom пользователи могут проводить видеоконференции, совещания, школьные занятия и другие мероприятия не выходя из дома. Платформа также позволяет обмениваться сообщениями и файлами.
Сервис создан для общения большой группы людей: всего в одной видеоконференции может участвовать до 1 тыс. человек. Правда, если пользоваться бесплатной версией, то одновременно общаться смогут только 100 человек, а длительность видеозвонка будет ограничена 40 минутами.
Компания вышла на биржу NASDAQ 18 апреля 2019 года и сразу привлекла внимание инвесторов. В первый же день торгов акции взлетели на 72%. Однако по-настоящему популярным Zoom стал во время пандемии, когда людям потребовалась удобное приложение для удаленной работы.
В результате Zoom Video Communications стала единственной компанией своего сегмента (IT-инструменты для удаленной работы), которая росла вопреки общему падению рынков. С начала 2020 года акции разработчика взлетели на 325,75%.
Почему выросли акции
«Сейчас частные инвесторы ставят на акции «техов», — пояснил главный стратег «Атона» Александр Кудрин в рамках вебинара «РБК Talks·Инвестиции». — Из-за COVID-19 человечество резко сдвинулось в область цифровых технологий. А «техи» являются основными бенефициарами этого процесса. Zoom — один из классических примеров цифровизации всего мира».
Число активных участников приложения в апреле достигло 300 млн человек, притом что на конец декабря 2019 года их было всего 10 млн. «Zoom не просто стал одной из компаний выигравшего сектора, а возглавил взрывной рост спроса», — говорит эксперт «БКС Экспресс» Альберт Короев.
При этом конкурентов у разработчика немало. Вокруг всех облачных сервисов разгорелся настоящий ажиотаж. Но Zoom стал наиболее популярным благодаря простоте установки, регистрации и поддержки, а также возможности использования на всех устройствах. И все это бесплатно, говорит руководитель группы поддержки продаж сетевых решений «Инфосистемы Джет» Дмитрий Каросанидзе.
Что играет против Zoom
Слишком высокая оценка акций. Акции Zoom сейчас сильно переоценены. К примеру, P/E у Zoom равняется 1530 — невероятное значение, даже с учетом того, что у американских технологических компаний P/E обычно выше, чем у других секторов.
Это означает, что инвесторы ожидают от Zoom Video Communications многого и готовы платить четырехзначную сумму за каждый доллар прибыли. Но это же значит, что цена может обвалиться на любой негативной новости.
Высокая конкуренция. Возможность заработать на новых тенденциях и желание идти в ногу со временем привлекло в сектор многие крупные компании.
Сейчас активно развиваются такие приложения, как Google Meet и Google Hangouts от Alphabet, Microsoft Teams от Microsoft и Messenger Rooms от Facebook. Помимо них на рынке присутствуют платформы TrueConf, Skype, VideoMost и Cisco WebEx.
«Уровень конкурентного давления в отрасли растет — ряд компаний предлагает аналогичные сервисы, что в сочетании с замедлением импульса спроса может спровоцировать распродажи акций Zoom Video Communications», — предупреждает директор аналитического департамента инвестиционной компании «Фридом Финанс» Вадим Меркулов.
Что поможет акциям Zoom
Тенденция к переходу на удаленку. По мнению экспертов, востребованность формата удаленного общения для бизнеса будет расти. Опрос, проведенный в апреле консалтинговой компанией PwC, показал, что 49% руководителей в различных отраслях планируют сделать удаленную работу постоянной.
Тренд на WFH (Work From Home — работу из дома) сохранится, уверены в инвестиционной компании Exante. К тому же для акций Zoom есть дополнительный драйвер — страх перед второй волной COVID. Это создает приток новых подписчиков, уверен управляющий партнер Exante Алексей Кириенко.
Повышение безопасности платформы. Во время карантина в адрес Zoom поступало много критики из-за проблем с безопасностью. Еще в конце 2019 года эксперты по кибербезопасности обнаружили, что коды конференций (Meeting ID) не защищены шифрованием. Из-за уязвимости сервиса от его услуг отказались SpaceX, Apple, Google, NASA, Пентагон и Сенат США.
В ответ на критику генеральный директор Zoom Эрик Юань объявил о том, что компания сделает звонки на платформе более безопасными и конфиденциальными с помощью сквозного шифрования данных. Новая функция будет доступна как платным, так и бесплатным пользователям.
Что будет с акциями
По мнению Алексея Кириенко из Exante, у акций Zoom Video Communications сохраняется хороший потенциал роста.
Текущая ситуация сильно напоминает пузырь доткомов. Однако прошлое научило инвесторов, что пузырь может надуваться гораздо дольше, чем это кажется рациональным. Уже сейчас многие компании выглядят перекупленными, но до сих пор не видно признаков усталости рынков от ралли. Поэтому оно может продолжаться с небольшими перерывами, пока ФРС США не начнет сокращать поддержку экономики, пишет эксперт.
Менее позитивный взгляд на будущее у Дениса Иконникова из инвестиционной компании QBF. «Безусловно, в пост-коронавирусном мире спрос на видеоконференции будет выше, чем до пандемии. Однако по мере возвращения сотрудников в офисы спрос на удаленное общение уже не будет расти так быстро, как весной», — предупреждает он.
Эксперт считает, что в краткосрочной перспективе акции Zoom Video Communications еще могут обновить исторические максимумы. Но в долгосрочной перспективе акции могут оказаться под существенным давлением со стороны растущей конкуренции, учитывая текущую высокую оценку.
Вадим Меркулов из «Фридом Финанса» предупреждает, что котировки Zoom с большой вероятностью могут упасть на 10–15% после выхода отчета за второй квартал. «Несмотря на то что компания является прямым бенефициаром пандемии, у нее есть шансы разочаровать инвесторов. На фоне резкого роста акций выросли ожидания по выручке и по прибыли в третьем и четвертом кварталах текущего года, что может быть недостижимо», — пояснил он.
Zoom Video Communications опубликует отчет за второй финансовый квартал 31 августа.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Zoom Video Communications
Описание
Zoom Video Communications, Inc. («Зум Видео Коммьюникейшнз, Инк.») является поставщиком платформы видеосвязи и услуг веб-конференций. Компания предлагает оптимизированную для выполнения в облаке платформу, которая объединяет облачную видеоконференцсвязь, онлайн-встречи, групповой обмен сообщениями и систему конференц-зала на основе программного обеспечения, позволяющую пользователям с легкостью применять Zoom Meetings в своих физических помещениях для встреч. Решения Компании включают использование видео, аудио и совместное использование экрана в Windows, Mac, Linux, Android, BlackBerry, Zoom Rooms и системах протокола инициирования сеансов H.323 / Session Initiation Protocol, например, Polycom и Cisco Tandberg. В число решений Компании входят Meetings, Premium Audio, Business Instant Messaging (IM), Video Webinar, Zoom Rooms, H.323/SIP Connector и Developer Platform. Облачные решения для видеоконференцсвязи обеспечивают полноэкранный режим и просмотр галереи, а также двойной поток для двух экранов. Решения Компании в сфере безопасности предусматривают шифрование на уровне защищенных сокетов (SSL) и управление доступом на основе ролей. Свои решения Компания предлагает образовательным, финансовым и государственным учреждениям.
* Прогнозы инвестдомов доступны только авторизированным пользователям. Зарегистрируйтесь или войдите
Идеи для инвестиций*
Покупка акций Лукойла от уровня 6780 руб. с целью 7300 руб. на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки до 7,7%. За это время ожидается поступление дивидендов в размере 340 руб. на акцию. С их учетом совокупная доходность ожидается на уровне 12,7%. Стоп-лосс можно установить на 5–10% ниже входа без учета будущего дивидендного гэпа.
Высокие цены на нефть. На текущий момент цены на баррель Brent в рублях находятся на уровне 6150 руб. — вблизи рекордных значений за всю историю. В среднем в IV квартале стоимость бочки на 10,6% выше, чем в III квартале 2021 г. Сохраняющиеся высокие цены на нефть позволяют ожидать сильных финансовых результатов нефтегазовых компаний в 2021 г.
Текущее отношение стоимости акций Лукойла к нефти в рублях находится на минимальных уровнях за последний год.
Крупные дивиденды по итогам года. На 21 декабря назначено закрытие реестра акционеров для получения дивидендов за I полугодие 2021 г., которые составят 340 руб.
Кроме того, 24 ноября Лукойл опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2021 г. Свободный денежный поток вырос в 2 раза относительно II квартала и достиг 227,7 млрд руб. Скорректированный показатель FCF, выступающий дивидендной базой, составил 213,8 млрд руб., что в 2,4 раза выше уровня предыдущего квартала и в 2,3 раза выше уровня III квартала 2020 г. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует 309 руб. на акцию или около 4,5% дивидендной доходности за III квартал.
Учитывая рекордные цены на нефть, IV квартал также обещает стать для компании успешным. Совокупная дивдоходность по итогам 2021 г. может превысить 12%.
Удобный момент. Сейчас акции Лукойла постепенно восстанавливаются после просадки последних дней из-за геополитики. Ранее такие коррекции довольно быстро выкупались по мере стабилизации сентимента. Падение не было связано с фундаментальными причинами, так как цены на нефть оставались высокими, а рубль ослаб, что позитивно для компании. Таким образом, текущая просадка создает хорошую возможность войти в бумагу в расчете на отскок.
— Коррекция в ценах на нефть
— Рост геополитической напряженности
БКС Мир инвестиций
Инфляция в США показывает рекорд за последние 30 лет. Индекс потребительских цен (CPI) достиг роста в 6,2%. Инфляция растет темпами выше прогнозных. Нестабильная ситуация в секторе девелоперов в Китае также несет определенные риски.
Золото как защитный актив может пользоваться повышенным спросом на этом фоне.
Barrick Gold имеет показатели финансовой эффективности выше чем по индустрии, а значение долговой нагрузки на общем уровне.
Дополнительным плюсом служит дивидендная доходность, которая составляет 1,7% годовых.
Технически бумага выглядит интересно ввиду завершения нисходящей тенденции последних месяцев, о чем в частности сигнализировало обновление максимумов октября.
Главным риском является снижение цен на добываемые металлы.
БКС Мир инвестиций
Покупка привилегированных акций Татнефти от уровня 522 руб. с целью 580 руб. на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +11,1%. За это время не исключено поступление дивидендов по итогам 9 месяцев 2021 г. в размере 10–20 руб. на акцию. Совокупная доходность может достичь 13,1–15%. Стоп-лосс можно установить на 2–6% ниже цены открытия.
Отставание от нефти. Акции в 2021 г. выросли на 9,6% против роста отраслевого индекса на 33,6%. Отрыв от цен обусловлен сокращением дивидендов — последние выплаченные дивиденды соответствовали 50% от чистой прибыли по РСБУ, хотя в предыдущие годы компания распределяла 100% от прибыли. Тем не менее даже при снижении payout ratio отставание бумаг от рынка и отраслевых аналогов выглядит чрезмерным.
Сравнительная оценка. По основным мультипликаторам акции Татнефти выглядят сравнительно дешево относительно российских нефтяных компаний, учитывая отсутствие долга и высокую рентабельность EBITDA.
В «префах» дополнительный потенциал. Средний уровень отношения цены обыкновенных акций Татнефти к привилегированным в 2021 г. составляет 1,06х при текущем значении 1,09х. Разрыв произошел из-за того, что на рост цен на нефть и притоки капитала на российский рынок сначала реагируют более ликвидные обыкновенные бумаги и лишь затем догоняющее движение начинается в «префах». Для восстановления соотношения к средним значениям привилегированные акции должны опередить в динамике цены обыкновенные бумаги на 3%.
Техническая картина. Сейчас акции консолидируются вблизи локальных максимумов после импульса роста. Формация на дневном интервале похожа на флаг — паттерн продолжения подъема. Сильных сопротивлений на пути вплоть до 580 руб. нет.
— Коррекция в ценах на нефть
— Отказ от выплаты дивидендов за 9 месяцев 2021 г.
БКС Мир инвестиций
Три причины вложиться в эти акции:
— Экстремально низкие мультипликаторы
Toyota серьезно недооценена на фоне западных конкурентов. Соотношение капитализации и прибыли (P/E) составляет всего 9, что вдвое ниже, чем у Ford (=18). Актуальная рыночная стоимости бумаги составляет один размер годовой выручки (P/S=1) и лишь на 10% выше ее балансовых активов (P/B=1,1).
— Двузначный рост выручки и прибыли
— Акции уверенно взяли восходящий тренд
Toyota одна из первых в составе индекса Nikkei развернулась к росту после коррекции рынков в августе и сентябре. У акции высокий технический потенциал: на 4,5% выше 200-дневной скользящей средней, немногим выше 6-месячной поддержки ($170 за штуку), и при этом она остается перепроданной (RSI=42).
Компания реализует большую часть автомобилей за пределами Японии и, как следствие, зависит от темпов роста мировой экономики. Если они замедлятся вследствие любых причин (пандемия, долговые кризисы в США, Китае, Европе), то рост компании затормозится.
Toyota держит ключевые производства внутри Японии, поэтому сильно зависит от колебаний курса иены. С января преобладает тренд на рост доллара и ослабление японской валюты, что играет в пользу Toyota. Если тренд прервется, это скажется на динамике акций.
Компания справилась с дефицитом чипов лучше, чем западные конкуренты, и держит курс на электрификацию своей линейки. Если крупные концерны получат существенное преимущество в производстве электромобилей, то это также может ударить по акциям Toyota.
БКС Мир инвестиций
Предлагаем рассмотреть спекулятивную идею в акциях АЛРОСА от уровня 140 руб. с целью 152 руб. на срок до 3 месяцев. Потенциальная доходность составляет 8,6% + дивиденды — около 6,3%.
Важно отметить, что в середине октября ожидается дивидендный гэп, из-за чего в акциях может вырасти волатильность и спекулятивная составляющая. Поэтому после него можно установить стоп-заявку ниже гэпа на 5–6%.
Почему интересны акции
• В условиях низких запасов продукции у производителей и огранщиков, а также при высоком спросе, ценовая конъюнктура остается благоприятной для компании.
• Приближающийся праздничный сезон может поддержать высокие цены на алмазы.
• Из-за сохранения влияния пандемии у потребителей остаются высокие запасы свободных денег, которые могут быть направлены на покупку ювелирных изделий в праздничный сезон, что поддерживает сохранение спроса и дефицита — позитивно для стоимости алмазов и бриллиантов.
• Компания ожидает увеличение добычи в конце года.
• Высокий спрос также подтверждается и сильными отчетами о продажах по месяцам. Хотя в последние месяцы наблюдается сезонное снижение, результаты остаются выше среднеисторических и допандемийных.
• Компания исторически выплачивает стабильные и достаточно высокие дивиденды. Из-за низкого уровня чистого долга/EBITDA компания может позволить выплачивать весь FCF на дивиденды.
• С технической стороны котировки с начала июля движутся строго в рамках среднесрочного восходящего канала. Недавнее снижение к его нижней границе после обновления максимумов дает новые возможности роста. Идея и заключается в возвращении выше 150 руб. Рассчитывать на более существенный подъем пока сложно.
• Ухудшение финансовых результатов на фоне снижения спроса, что может привести к снижению дивидендов в будущем.
• Общая рыночная коррекция.
• Рост предложения со стороны небольших алмазодобывающих компаний и общее охлаждение рынка ювелирных изделий и бриллиантов.
• С технической стороны устойчивый спуск ниже 130 руб. может послужить сигналом к более значительной коррекции акций АЛРОСА.
БКС Мир инвестиций
Стоит отметить, что в ноябре и феврале ожидаются дивиденды, что добавит дополнительные 1,3% доходности за весь срок идеи.
Почему интересны акции
• В условиях полупроводникового кризиса компания нацелилась на расширение производства, что является одним из главных долгосрочных драйверов роста.
• Компания активно развивает технологии IoT, 5G и облачные вычисления, технологии центров обработки данных, которые активно внедряются в повседневную жизнь и являются стимулами для увеличения выручки в будущем.
• Intel оптимизирует производственный процесс, отдав малую долю на аутсорсинг в TSMC. При этом сама компания сосредоточилась на агрессивной политике возвращения технологического превосходства, собственном контрактном производстве и исследованиях.
• Текущий показатель P/E немного ниже форвардного и весьма ниже значений AMD и NVIDIA, что говорит о сильной недооценке. Результатом этого стали слабые финансовые результаты и потеря долей на разных рынках из-за технологического отставания, что привело к распродаже акций и их дешевизне. Компания планирует наверстать эти упущения с помощью нового генерального директора.
• Недавно компания получила контракт от Минобороны США, что поддерживает зарождающийся контрактный бизнес. В будущем это может сказаться положительно и увеличить привлекательность работы с Intel.
• С технической стороны акции находятся в боковике уже длительное время. При этом более глубокое снижение сдерживается покупателями. Дневной и недельный RSI не сообщает о перекупленности. Стоит отметить, что недельные кривые MACD начали разворачиваться вбок, что потенциально может привести к их пересечению и новой фазе роста.
• Слабые финансовые результаты и продолжение сокращения доли на ключевых рынках из-за увеличения конкурентоспособности со стороны AMD и NVIDIA
• Новые задержки в производстве и, как следствие, увеличение технологического отставания. Это также относится и к нарушению цепочек поставок.
• Общая коррекция на рынке США ввиду перекупленности рынка в целом.
• Общеэкономический спад с дальнейшим снижением спроса.
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 2770 руб. с целью 4500 руб. на срок до 3 лет. Потенциальная доходность сделки может достичь 62,5% без учета дивидендов.
Стоп-лосс инвестор может выставить самостоятельно, исходя из своего риск-профиля. При этом нужно учитывать, что ликвидность инструмента невысокая, поэтому есть повышенный риск срабатывания стоп-сигнала на краткосрочных высоковолатильных движениях.
Амбициозные планы. Согласно стратегии развития, Белуга намерена нарастить выручку в 2 раза к 2024 г., до 130 млрд руб. Рост выручки до 130 млрд руб. предполагает среднегодовой темп увеличения выручки на уровне 20%, что заметно превышает среднее значение по отрасли. Этого планируется достичь благодаря расширению розничной сети, росту онлайн-продаж.
В прогнозах до 2024 г. довести розничную сеть до 2500 магазинов, а выручку увеличить до 80 млрд руб., что предполагает 3,2х рост к уровню конца 2020 г. Доля ритейла в выручке группы ожидается на уровне 45%.
Достичь стремительных темпов роста выручки ритейла планируется в том числе благодаря развитию онлайн-продаж. Под онлайном подразумевается формат click&collect, на который сейчас приходится 3% выручки. В 2024 г. группа планирует довести этот показатель до 10–15%.
Одно из важных направлений развития — увеличение поставок алкоголя на экспорт. Перспективным рынком Белуга выделяет США. В 2020 г. объемы продаж в страну выросли на 30%, в I квартале 2021 г. компания сообщила о росте поставок на 59%. При этом валовая маржа на рынке была в 2 раза выше показателей на российском рынке.
SPO акций. Белуга разместила 2 млн акций по цене 2800 руб. за бумагу. Важный момент, что это бумаги, входившие в казначейский пакет, то есть существующие акционеры свои бумаги не продавали.
SPO — отличный драйвер для акций Белуги в долгосрочной перспективе, так как ключевая проблема компании на текущий момент — низкая ликвидность и показатель free-float. После размещения ситуация должна улучшиться, что благоприятно скажется на привлекательности бумаг. Кроме того, у компании еще остается часть казначейского пакета, которая может быть размещена в будущем.
Привлекательная оценка. По основным мультипликаторам после просадки котировок акции Белуги оценены дешевле компаний-аналогов с развивающихся рынков. Причин для подобного расхождения сложно обозначить — Белуга отличается планами по опережающему рынок росту, невысокой долговой нагрузкой, превышающими средние значения показателями рентабельности. Компания платит дивиденды, дивдоходность по итогам 2020 г. составила 3,3%. Сейчас, когда ликвидность и free-float должны вырасти, отставание бумаг от конкурентов должно начать постепенно сокращаться.
— Отставание от планов по росту бизнеса
— Снижение доходов населения
Стоит еще раз отметить, что компания сравнительно небольшая, с невысокой ликвидностью. Под позицию не стоит выделять значительную долю портфеля.
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 2440 руб. с целью 2850 руб. на срок до 9 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +16,8%. За это время ожидается поступление дивидендов по итогам 2020 г. в размере 110,49 руб. на акцию и около 70–80 руб. на акцию за 9 месяцев 2021 г. Совокупная доходность может достичь 24,2–24,6%.
Дивиденды растут. Дивиденды X5 Retail Group по итогам 2020 г. увеличились в 1,5 раза относительно выплат за 2019 г. Увеличение размера выплат традиционно воспринимается инвесторами позитивно и должно поддержать бумаги. Кроме того, компания недавно улучшила дивидендную политику, увеличив частоту выплат и их прогнозируемость.
Онлайн-ритейл. X5 Retail на текущий момент лидер российского рынка продуктового онлайн-ритейла. В будущем компания может лишь усилить позиции в этом быстрорастущем сегменте за счет разветвленной розничной сети и выстроенной логистики. Только лишь сообщения о том, что компания в отдаленной перспективе обсуждает IPO своих онлайн-сервисов привело к росту бумаг. В дальнейшем новости по развитию данного направления также могут стать драйверами для подъема акций.
Защита от влияния COVID-19. Продуктовый ритейл прошел острый период пандемии безболезненно и даже сумел нарастить финансовые результаты. Эпидемиологическая ситуация на текущий момент улучшилась — жестких локдаунов, как было весной 2020 г., в России уже не ожидается — однако она все еще остается напряженной. В данной ситуации поведение потребителей остается смещенным с посещения кафе и ресторанов в пользу домашнего питания. При поддержке данного фактора финансовые показатели X5 Retail могут оставаться сильными в ближайшее время.
Техническое отставание. С начала 2021 г. акции потеряли 11% против роста индекса МосБиржи на 7%. Очевидных фундаментальных причин для такого сильного отставания не прослеживается. Можно предположить, что более слабая динамика X5 — временное явление и спред относительно конкурентов должен постепенно сократиться. Сейчас на дневном таймфрейме заметна выраженная бычья дивергенция по RSI — это может быть сигналом к смене сентимента в бумаге.
— Снижение доходов населения
— Коррекция на российском фондовом рынке в целом
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 40,15 руб. с целью 42,5 руб. на срок до 15 месяцев. Смысл идеи в получении крупных дивидендов за 2020 г. и закрытии гэпа. Потенциальный рост курсовой стоимости акций — до 6%. За этот период должна произойти выплата дивидендов за 2020 г. — по предварительным оценкам около 6,9 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 17,2% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 23%.
Если уровень 42,5 руб. будет взят до прохождения отсечки в 2021 г. — идея не закрывается. Для исполнения идеи целевая цена должна быть достигнута после прохождения дивидендного гэпа в 2021 г.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза можно назвать защитным инструментом от роста геополитической напряженности и девальвации рубля. В условиях обострения санкционной повестки рубль, как правило, слабеет к доллару США. Рост пары USD/RUB приводит к позитивной переоценке валютных депозитов компании и увеличению чистой прибыли. Многие инвесторы используют бумаги в качестве инструмента для хеджирования рисков по портфелю, что поддерживает спрос на акции.
Высокие цены на нефть
Текущая стоимость нефти в рублях в 1,5 раза выше уровней, наблюдавшихся в 2020 г. Исходя из текущих уровней нефти в рублях прибыль от продаж Сургутнефтегаза может увеличиться в 2–3 раза в годовом сопоставлении.
Благодаря ожидаемой высокой дивидендной доходности в 2022 г. акции могут закрыть дивидендный гэп 2021 г. быстрее среднеисторических значений.
Устойчивый растущий тренд
Привилегированные акции Сургутнефтегаза 13-й год находятся в устойчивом восходящем тренде. Причин для слома тенденции не просматривается.
— Укрепление рубля в свете ужесточения политики ЦБ РФ
— Смягчение санкционной риторики
— Снижение цен на нефть
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 770 руб. с целью 870 руб. на срок до 9 месяцев. Потенциальная доходность — до +13%. За этот период должна произойти выплата дивидендов по предварительным оценкам около 50–70 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 6,5–9,1% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 19,5–22,1%.
Хорошие темпы роста
Группа М.Видео-Эльдорадо по итогам II полугодия 2020 г. сообщила о росте выручки на 20% в годовом сопоставлении. Темпы роста находятся вблизи максимальных за последние годы значений (без учета 2018 г. из-за присоединения MediaMarkt). Компания стойко перенесла последствия пандемии. Более того, спрос на бытовую технику и электронику вырос из-за перехода в онлайн в условиях карантинных ограничений.
Недавно компания объявила о принятии новой дивидендной политики. На выплаты акционерам планируется направлять не менее 100% от скорректированной чистой прибыли, если отношение чистый долг/EBITDA ниже 2х. По итогам 2020 г. группа намерена распределить всю скорректированную чистую прибыль на дивиденды, что предполагает 38,7 руб. на акцию. Дивдоходность может составить 3,5%. Вместе с выплатами по итогам I полугодия 2020 г. дивдоходность ритейлера — около 7,6%. Это высокий показатель, учитывая, что бизнес растущий.
Увеличение free-float и ликвидности
Группа САФМАР сообщила о намерении продать 13,5% акций М.Видео в рамках SPO. На этих новостях акции ритейлера скорректировались от локальных вершин. Продажа акций мажоритарным акционером традиционно на первом этапе воспринимается участниками рынка негативно, хотя в средне- и долгосрочной перспективе увеличение ликвидности и free-float могут привести к включению бумаги в индексы и притокам средств фондов.
— Падение доходов населения
— Рост конкуренции в секторе e-commerce
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 2,72 руб. с целью 3,1 руб. на срок до 12 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +14%. За этот период должна произойти выплата дивидендов ориентировочно 0,317 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 11,7% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 25,7%.
Высокие дивиденды. В 2021 г. Юнипро планирует направить на дивиденды до 20 млрд руб. — рост в годовом сопоставлении до 43%. Увеличение выплат связано с ожидаемым запуском энергоблока №3 на Березовской ГРЭС. Благодаря этому компания начнет получать повышенные платежи по программе ДПМ и сможет увеличить дивиденды. В базовом сценарии дивидендные выплаты за 2021 г. достигнут 0,317 руб. на акцию. Это соответствует 11,7% дивидендной доходности по цене 2,72 руб.
Запуск энергоблока №3 близко. 16 декабря компания сообщила, что на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС проведена первая растопка котла и запущен процесс пароводокислородной очистки. Успешное завершение процесса позволит выйти на завершающий этап капитального ремонта энергоблока с выходом на комплексные испытания энергоблока №3. Таким образом, вероятность отсрочки запуск блока снижается.
Низкие процентные ставки. В условиях низких процентных ставок стабильные дивидендные фишки могут позитивно переоцениваться. Как только появится полная уверенность в росте дивидендов до обозначенных 20 млрд руб. в 2021 г. благодаря потенциально высокой дивидендной доходности, в бумагах может появиться высокий спрос.
— Перенос сроков запуска энергоблока №3 Березовской ГРЭС
— Негативное влияние COVID-19 на операционные и финансовые результаты
— Мягкая зима и сокращение отпуска тепла
БКС Мир инвестиций
• Ключевой фактор, способствующий росту проникновения безналичных расчетов – существенный рост рынка online-торговли. Мировой рынок online-торговли растет в 5 раз быстрее, чем классический retail. Проникновение eCommerce в США ниже, чем в мире (11% vs 14%), особенно существенный разрыв наблюдается по сравнению с Китаем, UK и Южной Кореей (доли online-продаж 35%, 22% и 22% соответственно). Пандемия 2020 существенно поддержала тренд перетока торговли в online. Мы ожидаем среднегодовой темп прироста eCommerce на уровне 21%.
• Благодаря стратегически важным партнерствам, GPN поддерживает стабильность бизнеса (поглощение TSYS – процессингового провайдера на платежном рынке), а также расширяет долю рынка за счет лидеров eCommerce (партнерство с Amazon во 2к20).
• Вышеупомянутые тренды обеспечат GPN среднесрочный рост выручки на 9-11% ежегодно. Поглощения последних лет будут способствовать сохранению высокой рентабельности и снижению долга с 3,5х до приемлемых 1,7x.
Global Payments – одна из лидеров на рынке эквайринга. Бизнес разделен на 3 основных сегмента: корпоративные платежные решения (программное обеспечение, защита данных, управление платежными терминалами и отчетность), сервисы для финансовых институтов (процессинг и обработка платежей) и прочие сервисы. GPN работает более, чем в 30 странах мира и предлагает 2,5 млн клиентам более 140 методов приема и обработки платежей. 80% выручки эквайер зарабатывает в США и Канаде. Компания фокусируется на обслуживании клиентов из сферы малого и среднего бизнеса. Количество сотрудников составляет 24 тыс. человек.
1) Высокая конкуренция: платежная индустрия развивается очень стремительно. В долгосрочной перспективе возможна потеря доли рынка, снижение маржинальности или среднего чека крупных компаний.
2) Регуляторные риски: сектор платежей является объектом особого внимания регуляторов. Ужесточение надзора способно негативно повлиять как на объемы реализации услуг, так и на рентабельность бизнеса.
3) Макроэкономические риски: снижение темпов роста мировой экономики негативно сказывается на объеме расчетов.
17% ежегодному росту отрасли. На долю Amazon приходится 10% мировых онлайн продаж. На наш взгляд, Amazon сможет не только сохранить, но и нарастить рыночную долю в глобальных онлайн продажах до 13% на горизонте 10 лет.
• Облачное подразделение AWS (Amazon Web Services), ключевой драйвер роста компании. Amazon занимает лидирующую рыночную долю на рынке облачных вычислений – 33% (Microsoft Azure составляет 18%, Google Cloud – 5%). В ближайшие 5 лет рынок облачных вычислений будет показывать 20% темпы роста. Мы ожидаем что Amazon сохранит лидерство и нарастит рыночную долю до 35%. Отметим, что AWS является самым высокомаржинальным сегментом бизнеса Amazon (опер. маржа 26% vs маржа компании 5%).
• Компания обладает скрытым потенциалом в медиа. В портфолио активов Amazon входят Prime Video, Amazon Music, Twitch, Audible, Amazon Studios, которые на наш взгляд, учитывая более высокую маржинальность и темпы роста недооценены рынком и представляют дополнительный upside к нашей оценке.
1) Рост конкуренции со стороны традиционного ритейла, который выходит в онлайн, а также крупных китайских компаний.
2) Конкуренция в облачных сервисах со стороны Microsoft Azure и Google и замедление темпов роста AWS.
3) Антимонопольное регулирование может представлять возможную преграду на пути международной экспансии.
Среди других игроков банковского сектора США M&T отличается диверсифицированным портфелем и высоким уровнем залогового покрытия (60% кредитов обеспечены залогами).
Консенсус прогноз по акциям
Мы присваиваем рекомендацию BUY акциям M&T с потенциалом роста в 25%.
• Акция скорректировалась на неожиданной негативной новости.
• Влияние пошлин на финансы Северстали ограничены и учтены в цене.
• Акцию откупали в тот же день, объем торгов в 6 раз выше среднего.
• Акция осталась в рамках растущего годового тренда.
• Инвесторы могут начать возвращаться в акцию после снижения эмоций в отношении новости, компания остается одной из лучших в секторе и на российском рынке.
• Возобновление роста цен на металлы поддержит котировки акций и будет способствовать очередной волне роста.
• Дальнейший рост глобальной инфляции, денежной массы и крупные инфраструктурные проекты в США могут способствовать продолжению роста цен на металлы, что придаст дополнительный импульс акции.
• Поддержку растущему тренду акции может оказать ослабление рубля традиционное для второй половины года в свете роста инфляции и ужесточения риторики ФРС.
• Возможность входа с коротким стоп-лоссом (-6%) за уровнем восходящего тренда и минимума распродажи на новостях о пошлинах, преодоление которого возможно только при очень значимом негативе.
• Реалистичная краткосрочная цель на уровне исторического максимума восстановления в прошлогодний сезон отпусков (+21%).
• Соотношение риск/прибыль идеи: 1/3.
• Распродажа на глобальных финансовых рынках.
• Падение цен на металлы.
• Обострение отношений России с Западом.
• Сильное укрепление рубля.
• Ужесточение регуляторного и налогового давления.
ТЕХАНАЛИЗ
Новатэк. Технический расклад на ближайшее время
Идеи для инвестиций*
Последние новости
Каждую неделю мы высылаем актуальную аналитику и самые свежие новости. Коротко, емко и по делу.
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.