Рост акций тесла за год
Акции Tesla торгуются на бирже 10 лет. За это время они выросли на 5837%
В понедельник, 29 июня, исполнилось ровно десять лет с момента начала торгов акциями Tesla на американской бирже NASDAQ. За это время детище Илона Маска превратилось в одну из самых дорогих автомобильных компаний мира и самую дорогую автокомпанию США.
Десятилетний рост Tesla по своим темпам значительно опережает ведущие технологические компании США за аналогичный период, обращает внимание CNBC. Apple, Amazon, Netflix — их рост за десять лет не превысил 3000%.
Ни в какое сравнение с динамикой акций Tesla не идут показатели американских автопроизводителей. За десять лет котировки Ford снизились почти на 50%, акции General Motors упали на 27%.
С момента своего выхода на биржу Tesla ни разу не показывала прибыль по итогам всего финансового года, а по итогам квартала выходила в прибыль семь раз, подсчитали в CNBC. В частности, прибыль компания фиксировала в течение трех последних кварталов. Если ей удастся показать прибыль в четвертый раз подряд, то она сможет претендовать на попадание в индекс S&P 500. Четыре квартала прибыльности — одно из требований при включении в его расчет.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском.
«Все это закончится слезами». Инвесторы о феномене Tesla
Такой рост акций Tesla многие аналитики считают неоправданным. По их мнению, по фундаментальным показателям компания сильно переоценена. «Рост цен на акции и тот факт, что Tesla стоит больше, чем Fiat Chrysler, General Motors и Ford вместе взятые, не имеет ничего общего с реальностью», — сказал Боб Лутц, который занимал руководящие посты в Ford, Chrysler и General Motors.
Перспективы и прогнозы
Другие, наоборот, придерживаются мысли, что рост акций отражает перспективы бизнеса компании и ее технологий. Инвесторы вкладываются в акции в надежде на их будущий рост. И у них есть на то причина. Последние три квартала бумаги Tesla показывали прибыль, и такого же результата ждали и от второго квартала 2020 года. Но наступила пандемия, и компании пришлось остановить работу сборочного завода в Калифорнии.
Поэтому многие аналитики сомневались, что второй квартал 2020 года будет для компании прибыльным. Однако Tesla снова всех удивила. Компания сообщила, что поставила на рынок значительно больше новых автомобилей и спортивных внедорожников, чем ожидалось: 90,7 тыс. автомобилей во втором квартале, на 4,9% меньше, чем в таком же периоде прошлого года. Однако аналитики предполагали, что из-за пандемии поставки упадут на 24%.
Это четвертый подряд прибыльный квартал для Tesla. А значит, теперь у компании есть возможность попасть в индекс S&P 500. Для того чтобы бумагу включили в этот индекс, нужно, чтобы компания показывала прибыль за четыре последних квартала, включая самый последний. Если Tesla попадет в S&P 500, это вызовет приток средств в акции компании со стороны фондов, инвестирующих в индексы.
Боязнь упустить возможность
Вряд ли сейчас найдется хоть один инвестор на рынке, который смог бы остаться в стороне от феномена Tesla. Все разделились на два лагеря — тех, кто верит в компанию несмотря ни на что, и тех, кто ждет, когда этот карточный домик рухнет. Первые инвестируют в акции, боясь упустить потенциальную прибыль, и чуть ли не молятся на Tesla. Своим энтузиазмом они заражают и других более неопытных инвесторов.
«Это вечное человеческое желание быть частью толпы, или то, что мы сегодня назвали бы FOMO — fear of missing out, страх упустить», — пишет американский журналист Джейсон Цвейг в своей колонке о феномене мыльных пузырей на фондовом рынке.
Мы спросили у российских инвесторов, что они думают по этому поводу и почему решили инвестировать в бумаги компании или, наоборот, почему обходят ее стороной. Вот что они ответили.
Роберт Закиев, частный инвестор
Я смотрю на безумный рост акций Tesla со стороны, но сам пока покупать не планирую — слишком высокий риск потерять капитал. Текущая цена, на мой взгляд, — это чрезмерный оптимизм инвесторов. Они думают, что компания захватит рынок беспилотных автомобилей и грузовиков и выйдет на лидирующие позиции по продаже автомобилей во всех странах. Сложно сказать, что будет с Tesla через пять — десять лет.
Инвестирование — наука о вероятностях наступления того или иного сценария будущего, которое мы не можем с точностью предсказать. Акции могут еще вырасти, так как многие инвесторы смотрят на прошлое и проецируют его на будущее. Но котировки также могут упасть и уничтожить чей-то капитал. Поэтому я бы не стал вкладывать жизненно важные накопления в Tesla и оставил деньги в более надежных акциях с хорошей дивидендной доходностью. Я отношу себя к консервативным инвесторам, которые больше заботятся о том, как сберечь капитал, нежели о том, как его быстро приумножить с помощью рискованных инвестиций типа биткоина или акций Tesla.
Российский инвестор, который предпочел остаться анонимным
Я делаю расчеты перед покупкой самостоятельно. И по Tesla вижу только феерическую доходность. Мнения псевдоэкспертов, которые пропустили весеннее падение рынка, меня особо не интересуют — я думаю своей головой. Недавно на одном из каналов об инвестициях эксперт решил «шортить» Tesla. Но акции не падали, и у него случился маржин-колл. Так что, можно сказать, он получил красные шорты от Илона Маска.
Сергей Попов, частный инвестор
Я покупал и продавал Tesla много раз — всего у меня было несколько десятков сделок. Покупал в основном перед выходом отчетов, продавал после выхода, когда бумага сильно выросла. Всего за девять месяцев удалось заработать около 100% прибыли. Сейчас я уже не покупаю эти акции на долгий срок, торгую только внутри дня, потому что слишком много рисков, особенно в преддверии отчета.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Tesla защитит от падения, считает Wedbush. Насколько это справедливо
Акции Tesla всегда считались высокорискованным инструментом на фондовом рынке, учитывая высокие мультипликаторы и неординарного генерального директора. Однако такое восприятие может оказаться неверным, пишет издание Barron’s. По мнению аналитика Wedbush Дэна Айвза, бумаги Tesla можно отнести к защитным активам.
За последний год индекс S&P 500 падал в течение чуть более 100 торговых дней, приводит статистику издание. Котировки Tesla в эти же дни в 50 случаях росли. Для сравнения, акции Microsoft в эти же 100 дней падения индекса широкого рынка росли всего 28 раз. «Похоже, держать акции Tesla безопаснее», — пишет издание.
«В некотором смысле Tesla превратилась в защитную акцию, поскольку инвесторы знают, что в 2022 году ее динамика будет сильно зависеть от многих факторов роста», — рассказал Barron’s Дэн Айвз.
Среди этих факторов — распространение электромобилей на автомобильном рынке, беспилотные автомобили и возобновляемые источники энергии.
S&P 500 прибавлял в среднем около 0,6% в дни роста и терял 0,57% в дни падения.
Это значит, что инвестор, который держал бы акции Tesla только в течение 100 дней, в которые падал индекс S&P 500, потерял бы 64% вложенных денег. А убыток от инвестиций в S&P 500 составил бы только 46%, подсчитали в Barron’s.
«Это странный расчет, но он показывает, что простое движение в противоположном направлении рынка не устраняет все риски. Любая отдельная акция будет иметь более сильные дневные колебания, чем рынок в целом, который представляет собой совокупность многих акций», — заключило издание.
Акции Tesla подешевели до минимума с конца октября после сообщения о проверке SEC
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала проверку Tesla после жалобы экс-сотрудника компании Стивена Хенкеса, сообщил Reuters. По словам информатора, производитель на протяжении нескольких лет не уведомлял должным образом своих акционеров и общественность о рисках пожара, связанных с дефектами в солнечных панелях.
Reuters узнал о расследовании из ответа SEC на запрос информатора. Комиссия отказалась раскрыть ему полученные сведения. Собеседник Reuters в SEC заявил, что письмо не следует воспринимать как подтверждение со стороны комиссии, что нарушение имело место. Сама SEC отказалась от комментариев Reuters. Tesla не ответила на запрос компании.
Хенкес работал в отделе контроля качества и был уволен из Tesla в августе 2020 года. Он подал в суд на компанию, заявив, что его уволили в наказание за то, что он поднимал вопросы безопасности, написал Reuters. Согласно его жалобе в SEC, Tesla и принадлежащий ей разработчик солнечных панелей SolarCity не раскрывали угрозу ущерба недвижимости, пожара и травм пользователей ни до покупки стартапа, ни после нее, рассказало агентство.
В 2019 году в суд на Tesla из-за загоревшихся солнечных панелей в США подала сеть супермаркетов Walmart. В иске компания заявила, что в семи магазинах, на крыши которых ретейлер поставил солнечные панели, произошли случаи возгорания батарей. По мнению Walmart, Tesla «проявляла систематическую халатность». В августе того же года вслед за Walmart на возгорание солнечных панелей пожаловался Amazon. Tesla и Walmart в итоге урегулировали противоречия, написал Reuters.
В 2019 году Business Insider писал, что Tesla еще в 2018-м тайно запустила программу Project Titan по замене дефектных солнечных панелей. По сообщению CNBC, Tesla по жалобе Хенкеса проверяет также Комиссия США по безопасности потребительских товаров.
Прирост на 700% и «безумные мультипликаторы». Чего ждать от акций Tesla
Динамика: +711%
Причина роста: компания стала прибыльной, ее включили в индекс S&P 500, инвесторы верят Маску
Перспективы: работа над удешевлением электрокаров
Риски: высокая конкуренция
Tesla была основана в 2003 году и названа по имени известного электротехника и физика Николы Теслы. Но вопреки распространенному мнению ее основателем был не Илон Маск.
В то время электромобили уже существовали в США, но стоили они очень дорого. Идея производить более доступные электрические машины принадлежала двум инженерам — Мартину Эберхарду и Марку Тарпеннингу. До 2008 года первый был генеральным, а второй — финансовым директором компании.
Сейчас Tesla работает в двух направлениях. Основное — производство электрокаров — приносит компании львиную долю выручки. Модельный ряд Tesla представлен Model S, Х (сегмент премиум) и Model 3, Y (масс-маркет). Кроме того, компания занимается генерацией и хранением электроэнергии. Tesla продает солнечные батареи, солнечные панели и даже генерирующие энергию солнечные крыши, сделанные из стеклянной черепицы.
Долгие годы компания работала в убыток, что негативно отражалось на котировках акций. За это время производитель стал одной из любимых компаний игроков на понижение — шортистов. Однако за последние пять кварталов компания не ушла в убыток ни одного раза, что стало одной из причин ее включения в индекс S&P 500.
Предприниматель, изобретатель, инноватор и миллиардер, живущий в США. CEO Tesla. Основатель частной космической компании Space X, компании SolarCity (производителя электроэнергии с использованием солнечных батарей), лаборатории исследований в области искусственного интеллекта OpenAI, лаборатории исследований в области нейроимплантантов Neuralink, компании The Boring Company (строительство тоннелей для скоростного транспорта Hyperloop), сооснователь платежной компании X.com (впоследствии PayPal). Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Индексный комитет не раскрыл причины сентябрьского решения. Однако эксперты предположили, что это могли бы стать завышенная оценка компании, сильная волатильность котировок, а также неуверенность в стабильности финансовых показателей компании в будущем. Впрочем, Tesla вошла в индекс со второй попытки, о чем стало известно 16 ноября.
21 декабря 2020 года перед началом торгов акции Tesla вошли в индекс S&P 500, заменив там инвестиционный фонд недвижимости Apartment Investment & Management. Доля Tesla в индексе составила более 1%. Кроме того, в конце месяца комитет S&P Dow Jones Indices добавит производителя электрокаров в S&P 100. При этом из индекса будет исключена нефтяная компания Occidental Petroleum.
Добавление новых компаний вынуждает фонды, которые в своих вложениях следуют за индексом S&P 500, ребалансировать свои портфели — покупать акции новых компаний и продавать бумаги исключенных компаний. Это нужно, чтобы портфели отражали обновленный состав индекса.
Некоторые эксперты негативно отнеслись к решению комитета S&P Dow Jones Indices включить Tesla в индекс. «S&P делает большую ошибку и увеличивает риски падения индекса, включая в него Tesla. Думаю, это может стать сигналом для многих крупных инвесторов избавляться от акций и зафиксировать прибыль », — указывал исполнительный директор инвестиционной исследовательской фирмы New Constructs Дэвид Трейнер.
Мультипликатор P/E — 1118,22х — указывает на чрезвычайно завышенную оценку акций. А это значит, что котировки компании могут обрушиться в любой момент, потянув за собой весь индекс.
Закрытие торговой позиции с целью извлечь прибыль. Как правило фиксация прибыли происходит при достижении показателей, выгодных продавцу или при непредсказуемом движении котировок.
Tesla сумела удивить инвесторов последней квартальной отчетностью. На конференц-коле Илон Маск назвал период с июля по сентябрь «лучшим кварталом в истории» компании.
Несмотря на пандемию, производитель сумел в третьем квартале значительно нарастить продажи — до 139,59 тыс. против 97,2 тыс. годом ранее.
Компания понемногу идет к своей главной цели — выпуск доступных электрокаров. В сентябре Tesla подписала договор с австралийским производителем лития Piedmont Lithium о поставке литиевой руды. А на традиционной презентации — Battery Day — сообщила, что запустила опытный участок по производству своих аккумуляторов. По словам Илона Маска, компания стремится снизить стоимость электрокаров за счет удешевления батарей — самой дорогой части машин.
Предприниматель, изобретатель, инноватор и миллиардер, живущий в США. CEO Tesla. Основатель частной космической компании Space X, компании SolarCity (производителя электроэнергии с использованием солнечных батарей), лаборатории исследований в области искусственного интеллекта OpenAI, лаборатории исследований в области нейроимплантантов Neuralink, компании The Boring Company (строительство тоннелей для скоростного транспорта Hyperloop), сооснователь платежной компании X.com (впоследствии PayPal).
Личность Илона Маска
Весьма харизматичная фигура генерального директора Tesla Илона Маска вызывает большой интерес. Среди инвесторов ходят шутки о домохозяйках, которые покупают акции Tesla только по этой причине. Маск умеет привлекать внимание к компании — очень часто эпатажными выходками.
Умение привлекать финансирование
Кроме того, 31 августа Маск провел сплит акций в пропорции 5:1. Это значит, что вместо одной акции у инвесторов оказалось пять. Акция стала стоить в пять раз дешевле, что привлекло инвесторов, которые до этого не могли инвестировать в компанию из-за дороговизны ее акций. Котировки в этот день подскочили на 13%.
Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее
Сейчас Tesla лидирует в производстве электромобилей, однако многие крупные автопроизводители уже начинают наступать на пятки Tesla — особенно в важном для компании Азиатском регионе, обратил внимание Димитрий Резепов.
Только в 2021 году на рынок выйдет более 50 новых электромобилей от GM, Volkswagen, Rivian и других компаний. В следующем году ожидается премьера Mercedes-Benz EQS. Осенью 2021 года выйдет электрический Hummer от General Motors — GMC Hummer EV. Кроме того, уже к концу следующего года автопроизводитель выпустит коммерческий автофургон BV1, стремясь опередить Tesla на этом перспективном рынке. А компания Volkswagen сейчас готовит электрический седан, который, как ожидается, поступит в продажу в 2023 году. Предполагается, что седан от Volkswagen станет прямым конкурентом Tesla Model S.
«Нарастающая конкуренция неизбежно создаст давление на маржинальность основного бизнеса компании, а также повлияет на занимаемую долю рынка», — предупредил Резепов. В таких условиях Tesla будет все сложнее расти быстрыми темпами.
Слишком высокая оценка компании
«Рост цен на акции объясняется ажиотажем розничных инвесторов вокруг компании. Но часть инвесторов хочет не только спекуляции вокруг цены, но и видеть устойчивый доход. Это будет не так просто», — сказал в связи с этим управляющий партнер EXANTE Алексей Кириенко.
Основной бизнес Tesla по-прежнему убыточен, а прибыль приносит продажа экоквот [ZEV-кредитов] другим компаниям. Это не слишком устойчивая бизнес-модель на ближайшие годы, потому что все больше компаний приходит к экологической нейтральности, объяснил эксперт.
Классический пузырь
Алексей Кириенко полагает, что на фоне «бычьих» настроений акции Tesla еще могут подрасти. «Но если давление « медведей » усилится, акции компаний, сильнее всего выросших в 2020 году, могут оказаться под самым сильным давлением, поскольку многие поспешат зафиксировать уже имеющуюся прибыль, — предупредил он. — В этом случае вполне вероятно возвращение акций Tesla в область предыдущей консолидации — $400–450 за акцию, что на 32–40% ниже текущих котировок».
Годятся ли бумаги Tesla долгосрочным инвесторам
«Я не рекомендую покупать акции компании по текущей цене ни на какой горизонт. Гораздо более надежными вложениями для инвесторов являются вложения в группы по секторальному или географическому признаку», — отметил Кириенко.
По мнению Павла Веревкина из «Алор Брокера», покупать акции Tesla на долгий срок — не слишком хорошая идея. Против этого говорят «безумные мультипликаторы » и нездоровый энтузиазм на рынках.
По мнению Резепова, акции могут подойти для диверсификации долгосрочного портфеля, если позволяют персональная толерантность к риску и инвестиционные цели инвестора. Тем не менее аналитик предупредил, что по бумагам Tesla существует высокий риск коррекции при изменении настроений инвесторов.
Хороши для краткосрочных инвесторов