Российский рынок акций объем
Российский фондовый рынок обвалился
Основные биржевые индексы российского фондового рынка обвалились несмотря на дорожающую нефть. Индекс Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии на Московской бирже опустился до 3810,10 пункта (минус 2,63 процента), индекс РТС — до 1622,07 пункта (минус 2,77 процента).
Опасения инвесторов могут быть связаны с геополитической обстановкой в Восточной Европе. Накануне немецкое издание Bild опубликовало схему, на которой якобы изображен план вторжения России на территорию Украины в начале 2022 года. На карте отмечается, что российские военные намерены вторгнуться через неподконтрольные украинским властям Донецкую и Луганскую области и дойти до Киева. В МИД России назвали публикацию Bild пропагандой, замешенной на идеологии.
Среди «голубых фишек» Мосбиржи больше всего подешевели бумаги TCS Group (минус 9,28 процента, до 6629,4 рубля за штуку), НЛМК (минус 6,08 процента, до 206,06 рубля) и Сбербанка (минус 4,91 процента, до 304,91 рубля). Подорожали акции только «Сургутнефтегаза» (плюс 0,97 процента, до 38,7 рубля).
Нефть марки Brent выросла на 2,35 процента, до 71,52 доллара за баррель, марки WTI — на 2,37 процента, до 67,83 доллара. Январские газовые фьючерсы торговались по 1072 доллара.
Курс доллара составил 74,06 рубля (плюс 0,15 рубля), курс евро — 83,46 рубля (минус 0,04 рубля). Биткоин торговался по 48 636,6 доллара за монету (плюс 1,38 процента).
6 декабря впервые в истории состоялись утренние торги на Московской бирже, которые теперь станут регулярными. Во время утренней сессии с 6:50 до 9:50 объем торгов составил почти 3,5 миллиарда рублей, 27 тысяч инвесторов совершили сделки с 87 бумагами. Доля клиентов из Сибирского федерального круга составила более восьми процентов.
Россияне уже вложили в фондовый рынок ₽14 трлн. Что будет дальше
По данным на апрель 2021 года, объем средств на брокерских счетах составляет приблизительно ₽14 трлн. При этом остатки на депозитах — около ₽33 трлн.
«У нас экономически активное население — 74 млн человек. Я думаю, что как минимум ровно столько брокерских счетов может быть открыто Учитывая, что клиентов для открытия брокерских счетов и проведения через них операций привлекают в первую очередь кредитные организации, я предполагаю, что каждому клиенту, который имеет счет в банке, а это большинство экономически активного населения страны, на всякий случай будет открываться и брокерский счет », — сказал на Биржевом форуме, организованном Московской биржей, заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин.
С такой оценкой согласен и исполнительный директор TCS Group Оливер Хьюз, который считает возможным рост количества брокерских счетов до 74 млн. При этом не учитываются счета, которые смогут открыть граждане, вышедшие на пенсию.
По мнению финансового консультанта Владимира Верещака, 74 млн — несколько завышенная цифра. Он считает, что уже к весне 2023 года число брокерских счетов может достичь более 54 млн.
Верещак, основываясь на практике финансового консультирования и данных ЦБ, подчеркивает, что люди осознанно открывают брокерские счета лишь в возрасте от 30 до 60 лет (а с более-менее крупными суммами, как правило, в 40–50 лет). У молодежи на это нет денег, а для более старшего поколения инвестиции слишком сложны и непривычны. В связи с этим потенциал сокращается до 54,7 млн человек.
Как успешно инвестировать на фондовом рынке и не совершать ошибок — расскажет глава «ВТБ Капитал Инвестиции » Владимир Потапов на онлайн-встрече «Клуба инвесторов РБК Pro» 27 апреля в 19:00. Присоединяйтесь!
Новый российский инвестор — мужчина 30–40 лет
Как свидетельствуют данные «Левада-центра» (по решению Минюста организация признана иностранным агентом), около трети новых российских частных инвесторов пришли на фондовый рынок с капиталом, не превышающим ₽100 тыс. У большинства — 54% новых инвесторов — капитал составил от ₽100 тыс. до ₽1 млн, а у 16% превысил ₽1 млн.
Самыми популярными финансовыми инструментами среди новых инвесторов, согласно опросу, стали акции компаний — их выбрали 96% новичков. На втором месте — акции инвестиционных фондов или ETF — в них инвестируют 69%. Еще 52% вкладываются в валюту, 46% — в облигации, в ПИФы — 19%.
Инвесторы с опытом на фондовом рынке более трех лет также предпочитают вложения в акции — их использует 90% опрошенных. ETF покупают 54% инвесторов, валюту — 60%, облигации — 57%, ПИФы — 17%.
По итогам активности россиян на фондовом рынке в 2020 году ЦБ составил усредненный портрет частного инвестора. По данным регулятора на конец третьего квартала 2020 года, 70% инвесторов на бирже — мужчины, на них же приходится и больший объем активов. Средний возраст составляет 30–40 лет.
Несколько причин, по которым люди приходят на биржу. В порядке убывания важности:
Российские инвесторы выбирают Tesla и «Газпром»
При этом значительная часть брокерских счетов — 75% — небольшие, до ₽10 тыс., отмечает Банк России. Большая доля — 53% счетов — принадлежит физическим лицам, 47% счетов — юридическим лицам.
По данным ЦБ на 1 января, россияне больше инвестируют в отечественный рынок — 57% всех вложений приходится на российские акции, 28% — на российские облигации, 8% — на иностранные облигации, 7% — на зарубежные акции.
Среди иностранных акций у инвесторов наиболее популярны такие отрасли, как информационные и высокие технологии (28%) и транспорт (10%), а в российских акциях — нефтегазовая отрасль (32%) и горнодобывающая промышленность (10%).
По итогам марта наиболее востребованными акциями у инвесторов были бумаги таких компаний, как «Норникель» (19,1% в обобщенном портфеле частного инвестора), «Газпром» (16,5% в среднем портфеле), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (10,1% и 7,8% соответственно), акции «Аэрофлота» (9,1%), ценные бумаги Yandex (7,9%), привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (7,9%), акции МТС (7,4%), Polymetal International (7,3%), акции ЛУКОЙЛа (6,9%).
Для многих инвесторов фондовый рынок — как развлечение
Однако инвестиции на фондовом рынке — это всегда риск. Тем более что у многих новичков нет достаточных знаний о специфике рынка ценных бумаг — отсутствие опыта и знаний о финансах может привести к потере средств. Согласно опросу, проведенному Райффайзенбанком, многие инвесторы нуждаются в дополнительных знаниях по этой теме.
Как выяснилось, профильное образование есть примерно у 10% участников торгов. Только 5% опрошенных рассказали, что у них есть статус квалифицированного инвестора, еще 14% сообщили, что намерены его получить. 20% респондентов признались, что планируют получить высшее или дополнительное экономическое образование. Почти 40% опрошенных рассказали, что стали инвесторами просто из интереса.
Отсутствие инвестиционной грамотности может быть опасно для сбережений новичков, которые в случае неудач могут разочароваться в фондовом рынке, отмечает глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
«Мы увидели тенденцию, когда люди выходят на рынок через брокерские счета и начинают просто вкладываться в известные имена, которые показывали доходность в предыдущий период», — отметила Набиуллина. Однако предыдущая хорошая доходность не всегда гарантирует будущую доходность, предупредила глава ЦБ. Наверное, частные инвесторы будут проходить через такие принципы «методом проб и ошибок», — говорит Эльвира Набиуллина.
Не потеряться на фондовом рынке новичку помогут знания и стратегия. Понимание своих целей в инвестициях минимизирует количество ошибок и защитит от больших финансовых потерь. Как говорит Владимир Верещак, в своей практике он отмечает довольно опасную тенденцию — стремление вложить все имеющиеся накопления в фондовый рынок.
«Ставки в банках низкие, и люди хотят заработать как можно больше. Неустанно напоминаю клиентам о важности наличия финансовой подушки из расчета жизни без активного дохода в течение хотя бы шести, а лучше 12 месяцев», — говорит Верещак.
Россияне по-прежнему настроены очень спекулятивно — фондовый рынок воспринимается ими больше как развлечение или способ быстрого обогащения, нежели как инструмент достижения долгосрочных финансовых целей, заключает Владимир Верещак.
В то же время эксперты отмечают, что россияне стали подходить к инвестициям комплексно, соблюдая принципы диверсификации. Треть розничных инвесторов сегодня держит в портфеле более десяти бумаг, рассказал глава «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов. Он также ожидает дальнейшего притока инвесторов на российский рынок розничных инвестиций.
В Китае частные инвесторы устали самостоятельно отбирать акции для портфелей. В США — похожий тренд: люди стали чаще обращаться за помощью к финансовым консультантам. Что станет the next big thing в инвестировании — обсудим с главой «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимиром Потаповым в «Клубе инвесторов РБК Pro» 27 апреля в 19:00. Присоединяйтесь!
Результаты работы рынков
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
Фондовый рынок Биржи является центром ликвидности по операциям с российскими ценными бумагами и основной площадкой для привлечения капитала отечественными компаниями. На Бирже проводятся размещения и торги акциями и депозитарными расписками российских и иностранных компаний, государственными, региональными и корпоративными облигациями, облигациями Банка России (ОБР), суверенными и корпоративными еврооблигациями, инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов (ПИФ) и биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ), акциями биржевых инвестиционных фондов (Exchange Traded Funds, ETF) и ипотечными сертификатами участия.
Итоги торгов
Суммарный объем торгов на фондовом рынке в 2020 году составил 54,5 трлн рублей, что на 34 % выше уровня 2019 года. Объем торгов на рынке акций вырос на 93 %, до 23,9 трлн рублей, достигнув рекордного значения за всю историю проведения биржевых торгов. На рынке облигаций суммарный объем торгов вырос до 30,6 трлн рублей, что на 8,5 % превышает показатель 2019 года.
Объем размещения облигаций за 2020 год вырос на 11,1 %, до 19,5 трлн рублей, несмотря на сокращение объема размещений однодневных облигаций (4,5 трлн рублей в 2020 году против 5,9 трлн рублей в 2019 году) и уменьшение на 15 %, до 5,1 трлн рублей, объема выпуска ОБР. При этом более чем в 2,5 раза увеличились объемы размещения облигаций федерального займа (ОФЗ) и на 24,1 % – корпоративных облигаций.
В 2020 году на Бирже были размещены облигации 61 нового эмитента общим объемом 515 млрд рублей, в том числе дебютные выпуски иностранных государственных облигаций Республики Казахстан на сумму 39,5 млрд рублей.
Увеличению объема торгов на рынке акций прежде всего способствовали рекордный приток частных инвесторов, расширение времени торгов благодаря введению вечерней торговой сессии, а также существенное увеличение количества торгуемых инструментов, в том числе за счет иностранных акций.
Значительный выпуск Минфином России облигаций с переменной ставкой купона (ОФЗ-ПК) в 2020 году привел к изменению структуры рынка государственных облигаций: доля ОФЗ-ПК по сравнению с облигациями с постоянной ставкой купона выросла с 18 % до 34 % (4,7 трлн рублей в обращении).
Объем первичного рынка корпоративных облигаций (за исключением однодневных облигаций) в 2020 году вырос на 25 % и составил 3,97 трлн рублей. Размещен рекордный объем региональных облигаций на сумму 265,6 млрд рублей, что в 2,4 раза больше объема 2019 года.
За 2020 год Индекс МосБиржи вырос на 8 %, а Индекс РТС снизился на 10,4 %. К концу 2020 года Индекс МосБиржи достиг своего исторического 289 пунктов.
Объемы торгов на рынке акций, млрд рублей
Объемы торгов на рынке облигаций, млрд рублей
Вторичные торги, млрд рублей
Облигации федерального займа
Облигации Банка России
Субфедеральные и муниципальные
Прочие (еврооблигации, облигации микрофинансовых организаций и иностранных государств)
Размещения и погашения, млрд рублей
Облигации федерального займа
Облигации Банка России
Субфедеральные и муниципальные
Прочие (еврооблигации, облигации микрофинансовых организаций и иностранных государств)
Привлечение частного инвестора
Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской Бирже, за 2020 год увеличилось почти на 5 млн и достигло рекордных 8,8 млн. Количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов также удвоилось, достигнув к концу года отметки в 3,45 млн.
Физические лица нарастили свою долю в торгах до 41 % от всех операций на рынке акций по сравнению с 34 % в 2019 году. Частные инвесторы являются основными участниками вечерней торговой сессии: на их долю приходится 69 % совокупного объема торгов.
Доля физических лиц в размещениях корпоративных облигаций, без учета коротких облигаций и крупных нерыночных выпусков, в 2020 году составила 18,1 % против 12,7 % в 2019 году, а на вторичном рынке корпоративных облигаций доля частных инвесторов выросла до 12,5 % в 2020 году против 10,6 % в 2019 году. Общее число розничных инвесторов, совершивших сделки с облигациями за год, выросло до 817 тыс., что в два раза больше 2019 года.
Высокими темпами растет активность частных инвесторов. В 2020 году сделки на рынке акций заключали 2,3 млн клиентов, ежедневно операции совершали более 200 тыс. инвесторов, что в три раза больше, чем в 2019 году.
С целью снижения рисков для частных инвесторов на фондовом рынке в ноябре было внедрено ограничение агрессивности рыночных который ограничивает влияние подаваемых заявок с существенным отклонением от текущих цен на общий процесс ценообразования.
Вечерняя торговая сессия
В июне 2020 года Московская Биржа предоставила клиентам возможность заключать сделки с акциями, депозитарными расписками, биржевыми фондами c 19:00 до 23:50. К концу года к торгам в вечернюю сессию были допущены 45 акций и депозитарных расписок на акции российских компаний, входящих в Индекс МосБиржи, 55 акций иностранных компаний и 19 биржевых фондов.
Для обеспечения ликвидности в ходе вечерней торговой сессии Московской Биржей была внедрена программа маркетмейкинга, направленная на поддержание котировок, торгуемых в ходе дополнительной сессии.
Объем торгов в ходе вечерней торговой сессии в 2020 году составил 777 млрд рублей, достигнув в декабре доли в 8 % от совокупного объема торгов на рынке акций.
В связи с введением вечерней торговой сессии был также расширен функционал онлайн-регистрации клиентов: участникам торгов открыта возможность регистрации клиентов до 23:30 и клиенты в считаные секунды с момента заключения договора на брокерское обслуживание имеют возможность совершить операции.
Иностранные акции
В августе 2020 года Московская Биржа начала торги акциями иностранных эмитентов, всего в 2020 году к торгам были допущены 53 акции наиболее известных и крупных компаний США и две депозитарные расписки на акции китайских компаний.
Объем торгов акциями иностранных эмитентов в 2020 году составил 86 млрд рублей, более 7 тыс. инвесторов совершали сделки с иностранными акциями ежедневно.
Торги иностранными акциями проводятся как в основную, так и в вечернюю торговую сессию.
Биржевые фонды
В 2020 году биржевые фонды показали самый большой рост среди групп инструментов. Совокупный объем торгов биржевыми фондами вырос в шесть раз по сравнению с 2019 295 млрд рублей, а стоимость чистых активов превысила 146 млрд рублей, показав приток в 107 млрд рублей за 2020 год.
Всего на Московской Бирже доступны 55 биржевых фондов, из них в 2020 году прошли листинг 20 БПИФов и три ETF. Биржевые фонды получили широкую популярность среди частных инвесторов благодаря высокой диверсификации по инструментам инвестирования: они предоставляют возможность вложений в инструменты 50 стран мира.
В ноябре 2020 года БПИФы и ETF были допущены к торгам на вечерней торговой сессии, что существенно расширило возможности инвестиций для частных инвесторов.
В декабре 2020 года Московская Биржа представила участникам механизм биржевого размещения закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ), позволяющий повысить доступность данного инструмента и сократить расходы управляющей компании на привлечение инвесторов.
Поддержка ликвидности
22 июня 2020 года состоялся перевод в режим торгов с частичным обеспечением и отложенными сроками расчетов всех корпоративных и региональных облигаций (цикл расчетов Т+1) и еврооблигаций (цикл расчетов Т+2). Среднедневной объем торгов по всем корпоративным и региональным облигациям за 2020 года по сравнению с вырос на 45 % – с 3,5 млн рублей до 5,1 млн рублей, а спреды по ликвидным выпускам за тот же период сузились в 1,8 раза.
Для повышения ликвидности рынка облигаций Биржей ведется работа по настройке риск-параметров с возможностью частичного обеспечения и снятия запрета коротких продаж, адаптации методологии оценки рисков для субординированных и ипотечных облигаций. На конец 2020 года с частичным обеспечением и без запрета коротких продаж торговались 707 из 2 227 залистингованных облигаций.
В качестве одной из мер для стимулирования развития сегмента структурных облигаций по российскому праву было принято решение о снижении с 1 января 2021 года тарифов на услугу по размещению 50 % для выпусков объемом до 1 млрд рублей и на 100 тыс. рублей для выпусков объемом свыше 1 млрд рублей.
В целях развития ликвидности в сентябре 2020 года запущены две открытые двусторонние программы локальных корпоративных облигациях и в еврооблигациях.
Расширение инструментария
В 2020 году была расширена линейка еврооблигаций, доступных для торгов в «стаканах» в малом лоте (
1 000 долларов США). Данный продукт направлен на повышение доступности валютных инструментов для розничных инвесторов, которые стремятся диверсифицировать свой инвестиционный портфель. С апреля 2020 года были допущены к торгам 26 выпусков корпоративных и пять выпусков суверенных еврооблигаций (включая три выпуска Беларуси). Объем торгов всеми еврооблигациями в 2020 году вырос на 60 %, до 213 млрд рублей.
В результате обновления программного обеспечения в 2020 году ОТС-система стала площадкой для торговли коммерческими облигациями, реализован автоматический репортинг внебиржевых сделок через ОТС-монитор. По состоянию на конец 2020 года к ОТС-системе подключено 97 компаний, количество пользователей достигло 170, сделки в системе совершили 22 компании.
Продолжением работы по разграничению доступа клиентов к различным сегментам негосударственных облигаций с учетом их особенностей и кредитного качества стало создание в июне 2020 года Сектора компаний повышенного инвестиционного риска для акций и облигаций.
Привлечение компаний малого и среднего бизнеса
С целью стимулирования выхода на публичный рынок компаний малого и среднего бизнеса, с 2017 года на Бирже функционирует Сектор Роста, призванный содействовать привлечению финансирования в наиболее перспективные компании реального сектора экономики, расширению списка инструментов, торгуемых на финансовом рынке, а также диверсификации вложений инвесторов.
Сектор Роста развивается при поддержке Федеральной корпорации по развитию малого и среднего предпринимательства (Корпорация МСП), МСП Банка, а также Минэкономразвития России. Основным партнером по данному проекту выступает Банк России.
В 2020 году в Сектор Роста были включены ценные бумаги 20 эмитентов, в том числе 12 МСП. Суммарный объем размещения облигаций в Секторе Роста по итогам 2020 года составил 20,8 млрд рублей, включая объем выпусков облигаций эмитентов млрд рублей.
В рамках реализации положений национального проекта «Малое и среднее предпринимательство» эмитентам МСП доступны инструменты поддержки. По итогам 2020 года по 18 сделкам от Минэкономразвития России были получены субсидии уплаченного процентного дохода по купону на сумму 124,2 млн рублей, по 10 сделкам МСП Банком были предоставлены «якорные» инвестиции на общую сумму 1,280 млрд рублей.
Рынок инноваций и инвестиций
С 2009 года на Бирже успешно функционирует Рынок инноваций и инвестиций (РИИ), который был создан для содействия привлечению инвестиций в инновационный сектор российской экономики. Одной из мер поддержки данного сектора является предоставление налоговых льгот для инвесторов: инвестиционный доход по бумагам эмитентов с капитализацией до 25 млрд рублей не облагается налогом при условии, что инвестор держит их не менее одного года.
В 2020 году в Секторе РИИ состоялись размещения 9 ценных облигаций пяти эмитентов. Совокупный объем торгов ценными бумагами Сектора РИИ по итогам года составил 280 млрд рублей (рост на 385 % по сравнению с итогами 2019 года).
В 2020 году продолжилась работа с институтами развития и фондами прямых инвестиций в части стимулирования Pre-IPO-финансирования для потенциальных эмитентов: в частности, в Секторе РИИ начались торги паями ЗПИФа ВТБ Капитал, портфель которого включает четыре компании высокотехнологичных секторов на IPO в Секторе РИИ.
Листинг ценных бумаг
Биржа постоянно работает над повышением качества ценных бумаг, входящих в котировальные списки, стимулируя эмитентов к своевременному раскрытию информации и использованию лучших практик корпоративного управления. Эта работа направлена на повышение прозрачности и привлекательности российского фондового рынка и на обеспечение защиты интересов частных и институциональных инвесторов.
В 2020 году была усилена работа, направленная на информирование инвесторов о качестве торгуемых ценных бумаг: 97 ценных бумаг 57 эмитентов включены в Сектор компаний повышенного инвестиционного риска.
Сектор устойчивого развития, предназначенный для ценных бумаг, размещаемых с целью привлечения средств для финансирования или рефинансирования проектов в области экологии и социально значимых проектов, пополнился выпусками четырех эмитентов, соответствующими международным принципам «зеленого» и социального финансирования (International Capital Market Climate Bonds Social Bond
Биржа активно ведет работу с субъектами МСП, поддерживая развитие соответствующего национального проекта. До конца 2021 года Биржей сохранены льготные тарифы для выпусков облигаций эмитентов МСП.
В 2020 году разработана тарифная модель для включения и размещения структурных облигаций и облигаций иностранных эмитентов, размер выплат (дохода и/или номинальной стоимости) по которым зависит от наступления или ненаступления одного или нескольких заранее определенных обстоятельств.
По состоянию на конец 2020 года к биржевым торгам допущены 2 734 ценные бумаги 706 эмитентов, в том числе 264 акции 213 эмитентов и 1 816 облигаций 350 эмитентов. В котировальные списки Биржи включены 1 033 ценные бумаги 231 эмитента: в первом уровне 658 ценных бумаг 146 эмитентов, во бумаг 107 эмитентов.
В 2020 году на Московской Бирже состоялось первичное размещение акций (IPO) ПАО «Совкомфлот», ПАО «ГК «Самолет», Ozon. Также был осуществлен листинг семи новых иностранных ценных бумаг: Etalon, Petropavlovsk, Globaltrans, MD Medical, OKEY, MAIL, HHRU.
СРОЧНЫЙ РЫНОК
Срочный в России и одна из ведущих в мире площадок по торговле производными финансовыми инструментами, сочетающая в себе высокую ликвидность, широкую продуктовую линейку, гарантии центрального контрагента (ЦК), а также самые современные технологии торговли фьючерсами и опционами. В настоящее время на срочном рынке обращаются производные финансовые инструменты, базовыми активами которых являются фондовые индексы, акции российских и иностранных эмитентов, облигации федерального займа, иностранная валюта, процентные ставки и товары (нефть, драгоценные и промышленные металлы, агропродукция).
2020 год стал годом активного притока новых клиентов на срочный рынок и увеличения их активности. На конец 2020 года количество активных клиентов выросло на 42 % по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составило свыше 93 тыс.. Количество счетов, зарегистрированных на срочном рынке на конец года, увеличилось в 2,2 раза, до 4,3 млн.
Объемы торгов
В 2020 году суммарный объем торгов на срочном рынке составил 129,9 трлн рублей, или 2 067 млн контрактов (82,4 трлн рублей, или 1 455 млн контрактов, в 2019 году), в том числе объем торгов трлн рублей, трлн рублей.
Объемы торгов на срочном рынке, млрд рублей
Фьючерсы, млрд рублей
Опционы, млрд рублей
Среднедневной объем торгов в 2020 году вырос на 59 % по сравнению с показателем прошлого года. Лучшую динамику показали валютные контракты, среднедневной объем торгов которыми вырос на 115 % к показателю 2019 года, что объясняется высокой волатильностью рубля в минувшем году. Хороший рост также наблюдался в контрактах на индексы и акции (+56 %). Увеличение объема торгов самыми ликвидными на валютную пару «доллар рубль» и на индекс 124 % и 89 % соответственно.
Московская Биржа стала лидером среди мировых бирж по объему торгов фьючерсными контрактами на нефть согласно данным Международной ассоциации по торговле деривативами (Futures Industry Association, FIA). По версии FIA, контракт Биржи на нефть сорта Brent уже третий год подряд занимает первое место среди производных финансовых инструментов на энергоносители в мире. Еще одним популярным инструментом, занявшим в международном рейтинге вторую строчку среди валютных деривативов в мире, стал фьючерсный контракт на валютную пару «доллар рубль».
Развитие инструментария
В 2020 году на срочном рынке продолжилось активное развитие линейки производных инструментов на различные виды активов с целью предоставления дополнительных торговых возможностей как частным клиентам, так и профессиональным участникам и портфельным управляющим, а также хеджирования инвестиционного портфеля. Сегодня на срочном рынке торгуется 78 фьючерсов и 39 опционов.
В феврале на срочном рынке с успехом стартовали торги фьючерсом на природный газ. Всего за год контракт успешно расторговался и стал одним из самых ликвидных контрактов товарной секции со среднедневным оборотом в 495 млн рублей. В начале 2021 года на этот фьючерс были запущены опционы.
За год Московская Биржа значительно расширила линейку фондовых деривативов. Были запущены фьючерсы на акции Яндекса, Полиметалла, Интер РАО и на глобальные депозитарные расписки Тинькофф, Х5, Mail.ru. Добавлены в торги недельные опционы на фьючерсы на акции Газпрома и Сбербанка.
В конце года совместно с товарным рынком был реализован масштабный поставочного фьючерса на пшеницу, который призван стать первым российским ценовым бенчмарком зерновой пшеницы.
Развитие технологий
Из технологических проектов Биржа реализовала синтетический мэтчинг календарных спредов, а также сделала большой шаг в развитии крупноблочной торговли, запустив в начале года сервис RFS (Request for Stream) и предоставив клиентам возможность выставления айсберг-заявок начиная с сентября.
Синтетический мэтчинг календарных спредов позволяет находить встречный интерес во фьючерсах, образующих календарный спред, не только внутри своего «стакана», но и в «стаканах» связанных инструментов. С момента запуска объем торгов календарными спредами в среднем вырос более чем в 15 раз, в первые восемь месяцев объем торгов составил порядка 588 тыс. контрактов, а за последние четыре 573 тыс.
Сервис RFS позволяет осуществлять сделки крупными блоками без влияния на рыночную цену и на более выгодных условиях, чем в биржевом «стакане». Для этого создается отдельный анонимный аукцион, в котором потребитель ликвидности подает заявку с указанием требуемого объема и, при желании, направления сделки (покупка/продажа). Поставщики ликвидности предоставляют котировки, по которым они готовы совершить сделку требуемого из вариантов транслируется потребителю. В результате совершается безадресная сделка с ЦК.
Айсберг-заявки также созданы для реализации крупноблочной торговли. Подобного рода заявки позволяют скрыть от рынка определенную часть своего объема, для того чтобы минимизировать влияние на рыночную цену крупных относительно рынка заявок. При подаче айсберг-заявки клиент задает общий объем заявки и объем постоянной видимой части. Когда видимая часть полностью исполняется в рынке, «всплывает» следующая часть.
В 2020 году появилась возможность заключать сделки с отрицательными ценами в торговой системе срочного рынка для некоторых базисных активов.
На 2021 год запланировано еще больше сервисов и инструментов, включая введение дополнительной торговой сессии с 7 утра с марта 2021 года.
Поддержка ликвидности
2020 год ознаменовался высокой волатильностью, и одной из основных целей Биржи стало поддержание ликвидности в периоды резких рыночных колебаний. Был автоматизирован и запущен процесс изменения условий маркетмейкерских обязательств в периоды повышенной волатильности по ряду фьючерсных контрактов.
В маркетмейкерских программах на опционах произошла оптимизация формулы расчета спреда в обязательствах. Теперь формула учитывает время, оставшееся до экспирации, что позволяет назначать более рыночные спреды в начале исполнения обязательств по инструменту.
Также в 2020 году Биржа запустила программы для поддержания ликвидности для новых инструментов фондовой, товарной, денежной секций.
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
Валютный рынок организованная площадка в России, на которой с 1992 года проводятся торги иностранной валютой. Является центром ликвидности по операциям с российским рублем и важнейшим элементом национальной финансовой системы. Банк России использует биржевой валютный рынок для реализации денежно-кредитной политики и определяет официальный курс доллара США по отношению к рублю, оперируя результатами биржевых торгов.
За 2020 год доля биржевого валютного рынка в общем объеме операций российских банков по всем валютным парам в среднем выросла с 44 % до 47 %, по паре «доллар рубль» – с 57 % до 58 %, а в сегменте « рубль» – с 64 % до 68 %.