Россия вошла в топ 3 развивающихся стран по дивидендной доходности акций
Россия — в топ-3 стран по дивидендной доходности среди развивающихся рынков
Investing.com — Российский рынок акций стал одним из наиболее привлекательных с точки зрения ожидаемых дивидендных доходностей на ближайший год среди 27 развивающихся стран из индекса MSCI EM. К такому выводу пришли аналитики «ВТБ Капитала».
Дивидендная доходность для бумаг из индекса MSCI Russia (NYSE: ERUS ) на основе консенсус-прогноза Bloomberg составляет 7,95% в течение следующих 12 месяцев, отмечает РБК.
Показатель дивидендной доходности зависит от стоимости акций и доли прибыли, которая выплачивается в виде дивидендов, говорит аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. В российском случае речь идет о высокой доле прибыли и низкой стоимости акций, добавляет он.
Среди других развивающихся экономик выше дивидендная доходность по рынку акций только в Пакистане (8,8%), а превышает 6% — на рынках Греции (6,9%) и Чехии (6,2%). В среднем по развивающимся странам показатель составляет 2,4%.
Наибольшие дивиденды в России выплачивают экспортеры («ВТБ Капитал» определяет их как компании с высокой долей долларовой прибыли). Сейчас аналитики ждут наибольшей доходности от бумаг Evraz (20%), НЛМК (MCX: NLMK ) (19%), АЛРОСА (MCX: ALRS ) (17%), «Сургутнефтегаза (MCX: SNGS )» (префы, 17%), ММК (MCX: MAGN ) (16%), «Северстали (MCX: CHMF )» (13%), «Русагро (MCX: AGRODR )» и «Норникеля (MCX: GMKN )» (выше 13%).
Россия вошла в список лидеров по дивидендной доходности акций
В ближайший год дивидендная доходность российских акций, согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, составит 7,9%, рассказал главный стратег «ВТБ Капитала» Илья Питерский в презентации. По этому показателю выше России оказался только Пакистан (8,8%), отметил РБК. Далее идут Греция (6,9%) и Чехия (6,2%).
В среднем по развивающимся странам дивидендная доходность составит 2,4%. Для сравнения, в США прогнозируемая дивидендная доходность на год — 1,6%. Это в пять раз меньше, чем в России.
Аналитики ожидают, что наибольшая дивидендная доходность на российском рынке будет от бумаг Evraz (20%), НЛМК (19%), АЛРОСА (17%), «Сургутнефтегаза» (17%), ММК (16%), «Северстали» (13%), «Русагро» и «Норникеля» (выше 13%). Таким образом внушительные дивиденды в России можно получить от экспортёров или компаний с высокой долей долларовой прибыли.
По словам Питерского, дивидендная доходность на российском рынке сейчас находится почти на пиковых значениях. За последние три года она составляла от 6,2 до 11,2% при медианном значении по развивающимся рынкам в 3,1%.
Высокий уровень дивидендной доходности на российском рынке можно объяснить неуверенностью инвесторов в стабильности высоких дивидендов от российских компаний, указали аналитики. Кроме того, рынок России торгуется со скидкой к другим развивающимся рынкам, и это обусловлено в том числе опасениями инвесторов по поводу санкций.
Как заработать миллион на акциях? Ответ в разделе «Инвестиции».
Россия вошла в топ-3 развивающихся стран по дивидендной доходности акций
К таким выводам пришли аналитики « ВТБ Капитала». Они изучили привлекательность акций 27 развивающихся стран из индекса MSCI EM. Выяснилось, что российский рынок акций стал одним из наиболее привлекательных с точки зрения ожидаемых дивидендных доходностей на 2021 год.
Топ развивающихся стран по дивидендной доходности акций:
Средняя дивидендная доходность акций компаний из развивающихся стран намного ниже указанных показателей. Она составляет 2,4%. При этом в США доходность на 2021 год находится ниже среднего показателя. Она прогнозируется на уровне 1,6%.
На пике доходности
Дивидендная доходность на российском рынке исторически высока. В последние три года она находилась в диапазоне от 6,2 до 11,2%. Средний показатель для развивающихся рынков намного ниже — он едва превышает 3%.
«Высокий уровень дивидендной доходности на текущий момент может быть объяснен неуверенностью инвесторов в стабильности высоких дивидендов от российских компаний», — сказал эксперт. В частности, роль здесь играют валютные рынки. За прошедший год российская валюта серьезно потеряла в цене. Рубль подешевел на 16,5% к доллару и на 24% к евро.
Слова Байдена моментально повлияли на российский рынок. В среду, 17 марта, курсы доллара и евро на Мосбирже подскочили примерно на один рубль. Рынок акций при этом показал рекордное падение за три месяца. Индекс Мосбиржи опускался до 3498,17 пункта, а РТС — до 1493,66 пункта.
Дивидендное диво
Российский рынок акций оказался одним из наиболее привлекательных с точки зрения ожидаемых дивидендных доходностей на ближайший год среди 27 развивающихся стран из индекса MSCI EM, оценили аналитики «ВТБ Капитала». Дивидендная доходность для бумаг из индекса MSCI Russia на основе консенсус-прогноза Bloomberg составляет 7,95% в течение следующих 12 месяцев, следует из презентации главного стратега «ВТБ Капитала» по рынку акций Ильи Питерского.
Среди других развивающихся экономик выше дивидендная доходность по рынку акций только в Пакистане (8,8%), а превышает 6% — на рынках Греции (6,9%) и Чехии (6,2%). В среднем по развивающимся странам показатель составляет 2,4%. Для сравнения: в США прогнозируемая дивидендная доходность на год — 1,6%.
Дивидендная доходность на российском рынке сейчас находится практически на пиковых значениях, говорит Питерский, исключение — период начала пандемии, когда прогнозы по дивидендам не пересмотрели, но сократили прогнозы по ожидаемой прибыли. На российском рынке исторически высокая дивидендная доходность: за последние три года она составляла от 6,2 до 11,2% при медианном значении по развивающимся рынкам в 3,1%. Значение рассчитывается в функциональной валюте, то есть итоговый показатель может отражать среднюю дивидендную доходность компаний из одной страны в разных денежных единицах (некоторые российские компании, например, рассчитывают дивиденды в долларах).
Наибольшие дивиденды в России выплачивают экспортеры («ВТБ Капитал» определяет их как компании с высокой долей долларовой прибыли). Согласно данным «ВТБ Капитала» и консенсус-прогнозу Bloomberg на февраль, аналитики ожидают наибольшей доходности от бумаг Evraz (20%), НЛМК (19%), АЛРОСА (17%), «Сургутнефтегаза» (префы, 17%), ММК (16%), «Северстали» (13%), «Русагро» и «Норникеля» (выше 13%).
Сырьевые компании вошли и в топ-10 лучших дивидендных акций за пять лет, составленный «РБК Инвестиции»: первые три строчки заняли привилегированные акции «Татнефти», акции НЛМК и НМТП, показавшие средневзвешенную доходность 14,4, 13,8 и 14,1% соответственно. Помимо них в рейтинг попали, в частности, «Газпром нефть», «Норникель» и ММК.
Как оценивается российский рынок
«Показатель дивидендной доходности зависит от стоимости акций и доли прибыли, которая выплачивается в виде дивидендов, объясняет аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. В российском случае речь идет о высокой доле прибыли и низкой стоимости акций, добавляет он. Компании выплачивают большие дивиденды по ряду причин, объясняют эксперты.
Роль сырьевых компаний
Бизнес выплачивает большие дивиденды, так как из-за невысокой инвестиционной привлекательности российских активов компании не хотят инвестировать эти средства, замечает Нигматуллин. Особенно это касается сырьевых компаний, добавляет он. Вес энергетических компаний в секторе MSCI Russia составляет 46%. Отчасти высокая дивидендная доходность объясняется желанием владельцев российского бизнеса (включая государство в случае госкомпаний) возвращать акционерам вложенные средства, говорит Питерский.
Российский рынок характеризуется высокой долей сырьевых компаний, которые в отличие от быстрорастущих компаний не требуют много денег для развития, считает аналитик «Атона» Михаил Ганелин. При этом «сырьевые компании генерируют хорошие денежные потоки и поэтому направляют прибыль на дивиденды», говорит он, добавляя, что это справедливо в отношении и частных, и государственных компаний. Например, для частных производителей стали сейчас хорошая конъюнктура благодаря высоким ценам на металл, а в отношении нефтекомпаний государство добилось выплат высоких дивидендов (идут в бюджет пропорционально доле владения государства), отмечает Ганелин.
Сырьевые компании всегда отличаются повышенными дивидендами, но в случае России они все равно крайне высокие, считает Русецкий. В ближайшую пару лет, оценивает он, дивидендная доходность останется высокой по причине выросших цен на сырье, но в дальнейшем она будет нормализовываться.
В целом высокая доходность — один из важных факторов привлекательности российского рынка, уверен Ганелин. «Хотя ситуация и не нова, инвесторы сейчас смещают свой интерес с быстрорастущих компаний на компании стоимости, которые платят дивиденды. Есть надежда, что часть глобальных потоков инвестиций развернется и Россия получит часть этого пирога. Рынок готов расти, но санкционная риторика сдерживает этот потенциал», — заключает он.
Россия вошла в топ-3 развивающихся стран по дивидендной доходности акций
Российский рынок акций оказался одним из наиболее привлекательных с точки зрения ожидаемых дивидендных доходностей на ближайший год среди 27 развивающихся стран из индекса MSCI EM, оценили аналитики «ВТБ Капитала». Дивидендная доходность для бумаг из индекса MSCI Russia на основе консенсус-прогноза Bloomberg составляет 7,95% в течение следующих 12 месяцев, следует из презентации главного стратега «ВТБ Капитала» по рынку акций Ильи Питерского.
Среди других развивающихся экономик выше дивидендная доходность по рынку акций только в Пакистане (8,8%), а превышает 6% — на рынках Греции (6,9%) и Чехии (6,2%). В среднем по развивающимся странам показатель составляет 2,4%. Для сравнения: в США прогнозируемая дивидендная доходность на год — 1,6%.
Дивидендная доходность на российском рынке сейчас находится практически на пиковых значениях, говорит Питерский, исключение — период начала пандемии, когда прогнозы по дивидендам не пересмотрели, но сократили прогнозы по ожидаемой прибыли. На российском рынке исторически высокая дивидендная доходность: за последние три года она составляла от 6,2 до 11,2% при медианном значении по развивающимся рынкам в 3,1%. Значение рассчитывается в функциональной валюте, то есть итоговый показатель может отражать среднюю дивидендную доходность компаний из одной страны в разных денежных единицах (некоторые российские компании, например, рассчитывают дивиденды в долларах).
Наибольшие дивиденды в России выплачивают экспортеры («ВТБ Капитал» определяет их как компании с высокой долей долларовой прибыли). Согласно данным «ВТБ Капитала» и консенсус-прогнозу Bloomberg на февраль, аналитики ожидают наибольшей доходности от бумаг Evraz (20%), НЛМК (19%), АЛРОСА (17%), «Сургутнефтегаза» (префы, 17%), ММК (16%), «Северстали» (13%), «Русагро» и «Норникеля» (выше 13%).
Сырьевые компании вошли и в топ-10 лучших дивидендных акций за пять лет, составленный «РБК Инвестиции»: первые три строчки заняли привилегированные акции «Татнефти», акции НЛМК и НМТП, показавшие средневзвешенную доходность 14,4, 13,8 и 14,1% соответственно. Помимо них в рейтинг попали, в частности, «Газпром нефть», «Норникель» и ММК.
Как оценивается российский рынок
«Показатель дивидендной доходности зависит от стоимости акций и доли прибыли, которая выплачивается в виде дивидендов, объясняет аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. В российском случае речь идет о высокой доле прибыли и низкой стоимости акций, добавляет он. Компании выплачивают большие дивиденды по ряду причин, объясняют эксперты.
Роль сырьевых компаний
Бизнес выплачивает большие дивиденды, так как из-за невысокой инвестиционной привлекательности российских активов компании не хотят инвестировать эти средства, замечает Нигматуллин. Особенно это касается сырьевых компаний, добавляет он. Вес энергетических компаний в секторе MSCI Russia составляет 46%. Отчасти высокая дивидендная доходность объясняется желанием владельцев российского бизнеса (включая государство в случае госкомпаний) возвращать акционерам вложенные средства, говорит Питерский.
Российский рынок характеризуется высокой долей сырьевых компаний, которые в отличие от быстрорастущих компаний не требуют много денег для развития, считает аналитик «Атона» Михаил Ганелин. При этом «сырьевые компании генерируют хорошие денежные потоки и поэтому направляют прибыль на дивиденды», говорит он, добавляя, что это справедливо в отношении и частных, и государственных компаний. Например, для частных производителей стали сейчас хорошая конъюнктура благодаря высоким ценам на металл, а в отношении нефтекомпаний государство добилось выплат высоких дивидендов (идут в бюджет пропорционально доле владения государства), отмечает Ганелин.
Сырьевые компании всегда отличаются повышенными дивидендами, но в случае России они все равно крайне высокие, считает Русецкий. В ближайшую пару лет, оценивает он, дивидендная доходность останется высокой по причине выросших цен на сырье, но в дальнейшем она будет нормализовываться.
В целом высокая доходность — один из важных факторов привлекательности российского рынка, уверен Ганелин. «Хотя ситуация и не нова, инвесторы сейчас смещают свой интерес с быстрорастущих компаний на компании стоимости, которые платят дивиденды. Есть надежда, что часть глобальных потоков инвестиций развернется и Россия получит часть этого пирога. Рынок готов расти, но санкционная риторика сдерживает этот потенциал», — заключает он.