Рбк инвестиции акции потенциалы роста

Перспективы роста. Топ-10 самых недооцененных компаний

Топ-10 российских компаний с наибольшим потенциалом роста, акции которых вы можете купить на РБК Quote, выглядит так:

Список самых недооцененных иностранных компаний, акции которых представлены в каталоге Quote выглядит так:

Балл недооцененности — это сумма математически приведенных значений мультипликаторов P/E и EV/EBITDA.

Математическое приведение было сделано для того, чтобы уравнять влияние обоих мультипликаторов.

Для самых дотошных: при математическом приведении мы взяли логарифмы показателей мультипликаторов, а затем сделали пропорциональное приведение значений логарифмов относительно максимального значения по списку компаний.

P/E — это соотношение рыночной стоимости компании к ее прибыли. Если значение P/E компании меньше, чем у других, то это означает, что, покупая акции этой компании, вы дешевле покупаете каждый рубль ее прибыли. Разумеется, свою долю прибыли вы получите не сразу и не целиком, а в виде дивидендов.

EV/EBITDA — показатель показывающий недооцененность компании по соотношению стоимости акций к EBITDA, при этом с учетом долговой нагрузки компании. Чем больше долг компании и меньше EBITDA, тем больше значение мультипликатора и тем больше компания переоценена рынком. И наоборот — наименьшее значение EV/EBITDA указывает наибольший потенциал роста компании.

А если смотреть на один мультипликатор?
(или еще раз зачем нужен сводный балл)

Если вы собираетесь оценивать потенциал роста компании, ориентируясь только по одному мультипликатору, то мы поясним почему этого лучше не делать на примере. Если мы взглянем на самые недооцененные компании по значению мультипликатора P/E, то мы увидим такой список:

На первом месте оказалась металлургическая компания «Мечел». По соотношению стоимости акций к размеру прибыли компания действительно выглядит недооцененной. Тем не менее у компании значительная сумма долга, которая превышает прибыль более чем в 30 раз. Показатель P/E не в состоянии показать этого, а с такой долговой нагрузкой компанию трудно считать перспективной для роста.

Если мы взглянем на топ-10 недооцененных по EV/EBITDA, то «Мечела» мы там не увидим, поскольку этот мультипликатор учитывает долги компании.

Можно ли тогда применять только EV/EBITDA, сравнивая недооцененность компаний разных отраслей? Этот показатель никак не учитывает стоимость долгосрочных капитальных затрат. И если компания нуждается в больших вложениях на развитие производства, то у вас может получиться ложный сигнал о недооцененности.

Сопоставление списков топ-10 недооцененных иностранных компаний по P/E и EV/EBITDA покажет нам полезность всестороннего подхода.

Список иностранных компаний с наибольшим потенциалом роста, согласно значению P/E выглядит следующим образом:

Сравните его с т оп-10 самых недооцененных иностранных компаний по EV/EBITDA.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Источник

Эксперты Goldman Sachs назвали акции с потенциалом роста более 60%

Эксперты Goldman Sachs составили список из 179 компаний, которые, по их мнению, могут вырасти в следующие 12 месяцев. Однако из всего списка лишь от пятой части бумаг аналитики ожидают роста более чем на 60%.

CNBC выделил шесть наиболее интересных акций, которые значительно дешевели в последние месяцы, но сейчас имеют мощный потенциал роста. Каждая из этих акций потеряла около 10% за последний квартал.

Alibaba и Activision Blizzard — крупнейшие компании списка

С сентября 2021 года акции компании подешевели более чем на 20% — теперь они на 58,23% дешевле исторического максимума, достигнутого в октябре прошлого года.

Еще одна крупная компания с мощным потенциалом роста, по мнению аналитиков Goldman Sachs, — разработчик видеоигр Activision Blizzard. 3 ноября аналитик Goldman Майкл Нг подчеркнул, что, несмотря на задержку выпуска игр Overwatch 2 и Diablo IV, «способность компании генерировать прибыль остается неизменной, и мы рассматриваем любое снижение цены акций как возможность для покупки».

Акции компании сейчас на 42% ниже максимума, достигнутого 16 февраля этого года. Котировки одного из крупнейших производителей видеоигр сильно обвалились после скандала, связанного c обвинением Activision Blizzard в создании токсичной корпоративной культуры.

Другие компании с высоким потенциалом роста

Источник

Как выбрать акцию для инвестиций?

Для начала можно выбрать отрасль, в которую вам хотелось бы вложиться. Это может быть металлургия, ретейл, нефтегазовый сектор, телеком, финансы, удобрения, строительство, энергетика, IT. Если вы уже собираете инвестиционные портфель, то лучше выбрать несколько секторов, а не один. Так вы сможете защитить свои вложения, если в одной из отраслей экономики что-то пойдет не так.

Если с этим определились, то круг уже сузился. Теперь настало время решить, какие конкретно акции купить. Это значит, что нужно оценить много компаний по разным критериям и выбрать, какие из них лучше, перспективнее и больше подойдут вашим целям. Это займет время, но зато вы будете уверены в том, что ваши деньги станут работать и принесут доход. Критериев для выбора компаний очень много. Мы остановимся на самых базовых.

Все компании, которые торгуются на бирже, должны отчитываться перед своими акционерами. Что происходит с компанией, можно посмотреть в ее финансовых отчетах. Компании их публикуют у себя на сайтах каждый квартал, то есть раз в три месяца, и годовой итог.

Посмотрите, платит ли компания дивиденды. Если да — то сколько. Эту информацию можно найти в дивидендной политике компании. Оттуда узнаете, как часто компания будет выплачивать вам деньги из своей прибыли и как много. Подробнее о том, что такое дивиденды и дивидендная политика, мы писали в статье 10 главных терминов фондового рынка.

Какой доход от выплат вы получите, также можно понять, посмотрев на дивидендную доходность. Она показывает, сколько вы получите денег на одну акцию и насколько это справедливо по отношению к цене. Показатель рассчитывается так: общий дивиденд на одну акцию за год делится на цену акции и умножается на 100. В итоге дивидендная доходность выражается тоже в процентах. Чем она больше — тем лучше. Обычно дивидендная доходность компаний варьируется от 2% до 12%.

Это то, насколько быстро вы можете купить или продать акцию компании по рыночной цене. Ликвидность бывает высокая, средняя и низкая. Чем выше — тем лучше. Если ликвидность низкая, вы можете попасть в ситуацию, когда захотите продать или купить акцию, но не сможете это сделать по выгодной цене и придется отдать больше денег.

Обычно низколиквидные акции — это акции так называемого третьего эшелона — небольших компаний, у которых низкий объем торгов, то есть инвесторы на бирже редко покупают и продают их бумаги. У акций первого эшелона — или как их еще называют « голубые фишки » — ликвидность высокая. Самые ликвидные акции обычно включаются в состав биржевых индексов

Потенциал роста акций

Если планируете зарабатывать не только на дивидендах, стоит обратить внимание на цену акций и потенциал их роста.

Прогнозы о том, насколько может вырасти акция, обычно делают инвест-дома и аналитики. Это еще называется target price (или целевая цена) — будущая стоимость бумаги, до которой вырастет цена за определенное время. Чаще всего измеряется в процентах. Например, компания Х сейчас стоит ₽800, а ее целевая цена через полгода — ₽1 тыс. Это значит, что через полгода цена может вырасти предположительно на ₽200, или на 25%.

Потенциал роста бизнеса

Понять, насколько бизнес компании успешно идет, можно из отчетности. А еще — из стратегии компании. Это планы компании на ближайший год, а также три, пять или сколько угодно лет. Чаще всего компания рассказывает о своих намерениях в презентациях для инвесторов. Их можно найти на сайте компаний.

В стратегии компания обычно пишет, на сколько процентов планирует увеличить прибыль, как много намерена продать своей продукции, сколько инвестировать денег в развитие, будет ли платить дивиденды, выпустит ли новый продукт и еще много всего интересного.

Например, у компании дела идут не очень и цена акций в последнее время упала. Но по итогам года компания публикует свою новую стратегию. Там говорится о том, как она планирует справиться с трудностями и как будет развиваться и зарабатывать больше денег. Это хороший знак.

А еще можно посмотреть на мультипликаторы. Это такие показатели эффективности работы компаний. Они сравнивают разные финансовые параметры, которые мы упоминали в первом пункте. С помощью мультипликаторов можно понять, насколько объективно компанию оценивают на бирже. То есть не слишком ли ее акции дорогие.

По мультипликаторам инвесторы часто ищут недооцененные компании — те, чьи акции стоят намного дешевле на бирже, чем должны. Обычно так бывает, когда показатели компании хорошие, но никто еще этого не заметил.

Такие недооцененные компании покупают в расчете на то, что в будущем цена их акций вырастет. Другие инвесторы на рынке тоже поймут, насколько компания перспективна, и начнут покупать ее бумаги, что и повысит их стоимость. Основные мультипликаторы — это P/E, DEBT/EBITDA, ROE, EV/EBITDA, P/BV, P/S. Подробнее о том, как рассчитываются мультипликаторы и насколько они важны, мы писали в другой нашей статье.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Высоконадежные и самые ликвидные акции на рынке со стабильными показателями доходности. Компании — «голубые фишки» — это лидеры в своей индустрии. Как правило, изменение цен на акции «голубых фишек» определяет настроение рынка. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Источник

«Омикрон» может дать обратный отсчет пандемии. Что купить инвестору?

На этом фоне фондовые площадки, рынки сырья и валюты развивающихся стран накрыла волна распродаж. Однако аналитики считают, что рынки слишком остро отреагировали на появление нового штамма коронавируса.

Эксперты JPMorgan Марко Коланович и Брэм Каплан отметили, что хотя «омикрон» вполне вероятно распространяется быстрее, он также может оказаться менее смертоносным, чем дельта-штамм, на что указывают первые данные, полученные учеными. Такое сочетание вписывается в обычную схему эволюции вирусов — благодаря ему «омикрон» в конце концов заместит более опасный и менее заразный дельта-штамм, превратив коронавирус в некое подобие сезонного гриппа, говорится в обзоре JPMorgan.

Для рынков это может оказаться сигналом скорого окончания пандемии и вызвать ралли в определенных активах, считают эксперты банка.

Коланович и Каплан предлагают сделать ставку на стратегию покупки на спаде (Buy the Dip). При этом они рекомендуют покупать рисковые активы, включая сырье, акции компаний циклического сектора и компаний, которые станут бенефициарами открывающихся экономик. Также эксперты советуют приготовиться к более сильному росту доходности облигаций с отдаленными сроками погашения. В то же время, по их мнению, стоит избегать компаний-бенефициаров пандемии.

«РБК Инвестиции » спросили экспертов, согласны ли они с такой стратегией, и если нет, то на что бы посоветовали обратить внимание инвесторам.

Мир устал от ограничений — фокус на инфляцию

Высокую вероятность того, что коронавирус в результате мутаций и закалки иммунитета ослабеет и будет приносить меньше вреда, но при этом останется как возбудитель сезонных простудных заболеваний, прогнозировали и ранее, отметил начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.

«Однако то, что это вызовет ралли на фондовом рынке, на мой взгляд, очень спекулятивный прогноз. Дело в том, что снижение заболеваемости произойдет не за один день, на констатацию такого факта уйдет не менее года», — сказал Ващенко «РБК Инвестициям». В то же время он указал на рост числа вакцинированных и на то, что мир уже устал от ограничений. Это говорит о том, что, несмотря на опасения относительно свойств нового штамма, ограничений станет со временем меньше, подвел итог эксперт.

Однако Малых считает, что дальнейшая коррекция вероятна в краткосрочной перспективе — «процентов на 5 по S&P 500, до 4350 пунктов, и на 9% по индексу Мосбиржи, до 3600 пунктов».

«Российский рынок выглядит пока уязвимее из-за риска возобновления коррекции цен на нефть, ожиданий повышения ставки Центробанком России сразу на 1 процентный пункт в декабре и сохраняющихся геополитических рисков. Но у нас умеренно позитивные ожидания по рынкам акций на следующий год, поэтому на коррекции имеет смысл открывать длинные позиции », — считает Наталья Малых.

Акции сырьевых компаний, «досуговые» акции — на что обратить внимание инвесторам

Георгий Ващенко, начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс»: «Я полагаю, что в течение года рынок сохранит положительную динамику на фоне роста экономики. И лучше будут акции сырьевых компаний, а также банков. Затем настанет черед энергетики, телекомов. Сейчас лучше покупать акции, так как облигации с фиксированным купоном дадут доход ниже инфляции, которая еще долго будет на повышенном уровне».

Наталья Малых, руководитель отдела анализа акций финансовой группы «Финам»: «Я не думаю, что коррекция из-за «омикрона» будет длительной и глубокой, и мы по-прежнему с оптимизмом смотрим на «досуговые» акции (отели, казино, рестораны, авиаперевозчики). В следующем году они смогут наверстать упущенное. В США уже возобновили трансатлантические перевозки, которые дадут туристический трафик.

России не хватает широкого международного признания «Спутника», что позволило бы вернуть операционный масштаб, но тем не менее отчеты «Аэрофлота» отражают рост пассажиропотока по международным направлениям и сильную динамику на внутренних линиях. Что касается циклических акций, то их ралли, вероятнее всего, замедлится. На рынке США нам, помимо «досуговой» отрасли, нравятся технологический сектор и здравоохранение».

Источник

10 лучших акций первого полугодия: рейтинг «РБК Инвестиций»

В первой половине 2021 года основные фондовые индексы несколько раз обновляли исторические максимумы. При этом темпы роста нельзя назвать фантастическими. За полгода индекс Мосбиржи вырос на 16,81%. Соразмерный рост показали и американские биржевые индексы: Dow Jones Industrial поднялся на 12,73%, а NASDAQ Composite и S&P 500 — на 12,54% и 14,41%, соответственно.

Как можно было заработать на иностранных ценных бумагах каталога

Мы определили десять лучших акций, представленных в каталоге «РБК Инвестиции» и которыми можно торговать за доллары США на Санкт-Петербургской бирже. Средний рост десяти лучших валютных акций нашего каталога за первое полугодие составил 100,54%. Разброс доходности лучшей десятки от 165,96% у лидера, до 80,79% у бумаги на десятой позиции.

Лидером этого раздела рейтинга стали бумаги TCS Group — материнской компании Тинькофф Банка. В нашем каталоге она представлена среди акций, торгуемых за валюту и поэтому условно относится к иностранным. Котировки TCS Group уверенно росли на протяжении практически всего полугодия.

Второе место заняли акции Moderna. Взлет вызван успехом биофармацевтической компании в разработке вакцины от Covid-19. Вакцина закупается по всему миру, в том числе военным ведомством США, и эффективна против индийского штамма вируса.

За шесть месяцев акции Moderna подорожали на 124,93%.

В опубликованной в ноябре 2020 и феврале и мае 2021 компания показывала выручку с превышением ожиданий — это говорит о том, что бизнес набирает обороты. За полгода цены на бумаги Transocean поднялись на 95,67%.

Лучшие российские акции

Мы также определили десять лучших российских акций, которые можно купить за рубли с помощью «РБК Инвестиций». За полгода, лучшая десятка подорожала в среднем на 75,48%. Разброс динамики в этой части топ-10 составляет от 176,28% до 43,05%.

Наибольший рост котировок показали привилегированные акции «Казаньоргсинтеза». Сперва бумаги показали необъяснимый рост в январе. Но в апреле произошел еще более сильный взлет котировок. На этот раз он был вызван корпоративным событием: слиянием нефтехимических активов ТАИФа (материнской компании «Казаньоргсинтеза») и «Сибура».

Привилегированные акции казанской компании показали гораздо более сильные темпы роста по сравнению с обыкновенными бумагами. По итогам полугодия «префа» «Казаньоргсинтеза» выросли на 176,28%. Привилегированные акции «Казаньоргсинтеза» стали самыми подорожавшими за шесть месяцев российскими бумагами на Московской бирже.

Вторыми по темпам роста за полугодие стали акции «Белуга Групп». Первый значительный взлет котировок компании произошел в феврале. Цены на акции компании поднимались на 200%.

Инвесторы и аналитики предлагали различные объяснения, но даже сама компания вынуждена была заявить, что движения цен не связаны с корпоративными событиями. Следующий значительный подъем котировок произошел в марте и был связан с объявлением дивидендов. Несмотря на снижение котировок в июне из-за проведения SPO, по итогам первого полугодия акции «Белуга Групп» подорожали на 98,14%.

На третьем месте рублевого раздела рейтинга акции ПИК. Котировки девелопера показывали устойчивый рост на протяжении всего первого полугодия. В марте после объявления результатов оценки активов и публикации отчетности рост ускорился.

За шесть месяцев акции ПИК подорожали на 81,26%.

У кого рост может продолжиться

Для склонных к риску инвесторов могут быть привлекательны бумаги Transocean, Southwestern Energy, Tata Motors. Пока эти компании убыточны, но их мультипликаторы EV/EBITDA ниже, чем у акций конкурентов.

Акции TCS Group («Тинькофф»), Moderna, Virgin Galactic, Bed Bath & Beyond выглядят дорогими, если оценивать их в сравнении по мультипликаторам.

Среди российских бумаг по мультипликаторам все еще недооценены акции «Казаньоргсинтеза», «Белуги», ПИК, MD Medical Group («Мать и дитя»), «Фосагро» и «Мечела».

В то же время переоцененными выглядят акции «Самолета», «Лензолота» и «Русгрейна». При текущих ценах инвестору нужно быть особенно осторожным с бумагами «Лензолота», поскольку после выплаты дивидендов бумаги могут сильно упасть, показав в июле значительный дивидендный гэп.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале « Сам ты инвестор! »

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Источник