Друзья всем привет! На связи канал Современные Инвестиции наш Youtube
По просьбе наших подписчиков в данной статье я разберу сектор Искусственного Интеллекта:
— Что такое Искусственный Интеллект;
— Какие перспективы и объем этого рынка;
— В каких отраслях уже сейчас используется ИИ;
— В какие акции нужно инвестировать, чтобы заработать на секторе ИИ.
Если вам интересно посмотреть видео версию данного разбора, то переходите по ссылке на Youtube — Искусственный Интеллект — Сектор Будущего! В какие акции инвестировать? Список акций!
Что такое Искусственный Интеллект
Если вы пользуетесь программой, компьютером или электронным устройством, то знаете, что когда к примеру компьютер выполняет какую то операцию, то он выполняет её по четкому алгоритму, который предусмотрен на этапе его создания и по другому быть не может.
А искусственный интеллект это когда программа, компьютер или устройство, выполняет свою функцию не по алгоритму, а творческий, как человек с использованием какой то логики и текущих обстоятельств.
Чтобы искусственный интеллект работал, его необходимо обучать. Простым языком в программу загружают данные для анализа, либо она наблюдает за поведением человека, если нужно выполнять какие-то функции схожие с человеческими, и на основе этих данных система учится решать ту или иную задачу. Это называется машинным обучением.
Так вот(очень грубо), суть искусственного интеллекта в том, чтобы программа или устройство обучалась и работала не по заранее заданному алгоритму, а применяла полученные при обучении навыки в решении задач, как это делает человек (примеры расскажу чуть позже).
Зачем нужен Искусственный Интеллект
Все вы знаете исторические события, когда технологии заменяли труд человека. Ярким примером из прошлого будет служить промышленная революция 18 и 19 века, когда человеческий труд и ремесленников заменяли фабрики и станки.
Дело в том, что человек это достаточно проблемная прослойка в любой цепочке производства или оказания услуги.
Человеку свойственно ошибаться, у него есть эмоции, ему нужно отдыхать, и каждый месяц платить зарплату, а еще он может уйти в запой или заболеть и вообще не выйдет на работу и работать будет некому.
В период промышленной революции капиталистическое общество поняло, что заменить труд людей станками это очень эффективное решение, меньше ошибок в производстве, можно работать в 2 смены, а самое главное — это выгодно с точки зрения финансов, купил станок за 1000$ и он работает у тебя 10 лет.
Собственно, по этому, в 18-19 веке мир перешел от человеческого труда к машинному.
Искусственный интеллект это точная такая же революция, только современная, которая имеет 2 смысла:
— Во первых заменить человеческий труд, чтобы задачи выполнялись быстрее, эффективней и дешевле.
— Во вторых ИИ позволяет использовать мировым корпорациям новые технологии и конкурировать между собой, то есть в целом ИИ сегодня это двигатель прогресса.
Обратите внимание на таблицу ниже(взята в свободном доступе), в ней отображен прогноз доходов(в млрд.$) от программного обеспечения на Искусственном Интеллекте. 
По прогнозам аналитиков доходы от ПО с ИИ к 2025 году будут достигать 125-130 млрд. долларов. По факту, эта таблица отображает объем рынка и его прогноз. А если есть рост объема рынка, значит у компаний есть потенциал зарабатывать кратно больше, что скажется на росте стоимости их акций.
Где сейчас используют Искусственный Интеллект — Сегментырынка
Ученые и аналитики прогнозируют что примерно через 20 лет в автомобильной сфере произойдет революция и беспилотные системы на базе искусственного интеллекта начнут вытеснять обычный транспорт.
И автомобильная отрасль это один их самых перспективных рынков для искусственного интеллекта.
ИИ автомобиля будет анализировать окружающую обстановку через камеры, сенсоры, и другие системы и управлять автомобилям без человека. 
Япония прямо сейчас полностью готова к тому, чтобы внедрить беспилотные такси.
Volvo и Mercedes представили грузовые тягачи, которые будут возить грузы без водителей, и даже у камаза есть проект микроавтобуса полностью на беспилотной системе. 
Естественно, появляется много вопросов, например, как быть если спустит колесо, закончится бензин или произойдет авария?
Во всех этих случаях нужен человек, но я думаю, что мир найдет решение.
Применение ИИ в медицине(пример)
Как вы знаете при выявлении заболеваний врачи часто совершают ошибки из-за сильной загруженности или малого опыта, с другой стороны есть много слабых и распространенных болезней, которые можно легко выявлять и тратить время опытных докторов не хочется.
Так вот, для этих целей так же уже сегодня применяется искусственный интеллект.
К примеру искусственный интеллект может анализировать истории болезни каждого пациента поликлиники или больницы, регулярно собирать и обрабатывать данные, поступающие от каждого больного (например, через фитнес-трекеры) и предсказывать возможные скорые проявления хронических болезней, рецидивов и т.д. 
Кроме того, технологии уже могут по звуку дыхания обнаружить приближающуюся астму или другие болезни легких.Врачи очень много времени тратят на изучение МРТ и рентген снимков, чтобы выявит заболевания или патологии у человека, часто это сопровождается ошибками из-за усталости врача или невнимательности.
IBM Medical Sieve проект, который будет самостоятельно анализировать снимки и выявлять болезни. Это решение позволит быстрее оказывать услугу и обслуживать больше пациентов.
Если врач сталкивается со сложным заболеванием, редкой болезнью или не популярными симптомами, то он вынужден обращаться к литературе и энциклопедиям, что отнимает много сил и не всегда помогает. Проект Google Deepmind Health объединяет научную информацию, энциклопедии и тысячи историй болезни, с его помощью врач может очень быстро установить диагноз и определить программу лечения!
Так же есть проекты с искусственными ассистентами, которым вы говорите свои симптомы, жалобы на здоровье, и они определяют ваше заболевание и дают какие то рекомендации.
В каких функциях используется Искусственный Интеллект
Пока самыми активными и перспективными функциями до 2025 года где применяется ИИ это распознавание голоса и речи, в ближайшие 4 года прогноз доходов от этой функции достигнет 35-40 млрд. долларов в год.
Вторым по активности можно выделить сразу 3 направления — VDA в сфере маркетинга/клиентского сервиса, мониторинг и менеджмент сетей и видеонаблюдение, каждое из этих направлений может дать по 20 млрд. долларов прибыли в год.
В какие акции инвестировать?
Сейчас главная проблема при инвестировать в Искусственный интеллект в том, что большинство серьезных и перспективных проектов завязано на больших компаниях и мировых известных корпорациях.
Теперь представьте, молодой стартап выходит на рынок с идеей нового супер процессора или машинного зрения. Какова вероятность что эта компания сможет конкурировать с Nvidia или IBM. Я думаю что стартап либо выдавят с рынка, либо выкупят как сейчас и происходит.
Правда несколько самостоятельных перспективных компаний все таки есть:
Все они занимаются разработкой ПО, процессоров и технологий машинного зрения для искусственного интеллекта. Я рекомендую вам рассмотреть каждую из них для инвестирования, и если они подходят под ваши параметры, то купить на перспективу.
Лично я для себя выбрал:
Synopsys
Во первых если у вас есть архитектура или ПО с искусственным интеллектом, у них есть аппаратные решения для тестирования ваших продуктов, как вы понимаете мало создать искусcтвенный интеллект, его нужно протестировать на полных мощностях, synopsys предоставит вам необходимое для этого оборудование
Во вторых – любой искусственный интеллект это программный код, который требует правильного внедрения для эффективной и полноценной работы. Synopsys поможет вам с анализом эффективности вашего кода и с его правильным внедрением.
В третьих у synopsys есть свои процессоры на архитектуре CNN для машинного зрения, которые позволяют, быстро и точно распознfвать широкий круг объектов, типа лиц, людей, жестов, животных и окружающей обстановки в целом.
C3 AI
У неё нет какого то одного узкого решения для отдельного сектора.
Во первых, если вам нужен искусственный интеллект под какую то задачу, то у AI есть несколько миллионов готовых моделей, которые скорее всего вам подойдут и не нужно трать деньги на разработку.
Во вторых, компания может разработать модель ИИ под вас, если у вас сложная задача.
В третьих они предоставляют софт в виде услуги, который помогает развернуть и внедрить системы искусственного интеллекта в ваш бизнес и наладить его работу.
Так же у них есть готовое решение по отслеживанию цепочек стоимости и ценообразования, которые позволяют отслеживать кражи, мошенничество и отмывание денег.
Если вы хотите увидеть более детальный разбор каждой из вышеуказанных акций, то рекомендую посмотреть видео на нашем youtube канале
Топ-3 акций из сферы искусственного интеллекта для покупки
Сейчас все говорят об искусственном интеллекте, и многие предсказывают, что он возглавит следующую волну экономического роста и производительности, по крайней мере, в ближайшие пару десятилетий.
Уолл-стрит данный факт, конечно же, оставить без внимания не может. Аналитики говорят, что в этом пространстве можно найти множество убедительных инвестиций. Имея это в виду, финансовые эксперты открыли базу данных TipRanks и определили три компании, занимающиеся разработкой технологий искусственного интеллекта. Важно отметить, что акции каждой из трех фирм аналитики рекомендуют к покупке.
Так много в цифровом мире зависит от имиджа, что делает брендинг ценным товаром. Yext работает в этой нише, предлагая онлайн-бренд-менеджмент для таких клиентов, как Ben & Jerry’s, T-Mobile, Taco Bell и Roots clothing. Yext активно использует технологии искусственного интеллекта наряду с данными таких гигантов, как Google, Apple, Amazon и Facebook с целью добавления контекста в поисковые системы для получения лучших результатов в режиме реального времени. Благодаря ИИ и поисковой оптимизации Yext позволяет компаниям лучше контролировать то, что их клиенты видят в интернете.
Марк Махани, аналитик из RBC Capital, впечатлен результатами Yext и считает, что у акций есть четкий путь для дальнейшего роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Он отмечает следующее: «Хотя в последнее время рост Yext замедлился, мы считаем, что компания способна поддерживать рост на +20% в течение следующих нескольких лет, учитывая, что Yext Answers потенциально может стать сильным новым продуктом для компании. По-прежнему остается открытым вопрос, приведут ли инвестиции Yext в международную экспансию и повышение уровня продаж к росту, но мы сохраняем оптимизм и ожидаем, что эти инвестиции начнут приносить дивиденды в 21-м финансовом году».
Эта софтверная компания стала публичной меньше года назад, только в августе прошлого года, и ее основным продуктом является программное обеспечение искусственного интеллекта, используемое как для мониторинга, так и для управления облачной инфраструктурой. Внутренняя поддержка облачной инфраструктуры позволяет компаниям минимизировать нагрузку на свои сети, находя потенциальные проблемы до того, как они вызовут серьезные сбои в работе систем. Искусственный интеллект Dynatrace дал сильный толчок стоимости акций компании в четвертом и первом кварталах – бумаги удвоились всего за четыре месяца.
На самом деле, текущая цена акций может предоставить отличную возможность для входа. Кит Бахман, аналитик BMO Capital, говорит об этом прямо, написав о Dynatrace: «Хотя мы снижаем наши оценки в результате продолжающегося воздействия COVID-19, мы считаем, что текущие торговые уровни представляют собой привлекательную возможность покупки для инвесторов. мы ожидаем устойчивого роста выручки и улучшения маржи свободного денежного потока. Кроме того, мы думаем, что Dynatrace может с комфортом реализовать свободный денежный поток на уровне 30%. ».
Последняя, но не менее значимая компания в сегодняшнем списке – это Synopsys, предоставляющая программное обеспечение и решения в области интеллектуальной собственности для проектирования и тестирования микросхем (интегральных схем) и компьютерных систем. Технологии компании присутствуют в искусственном интеллекте, автомобилях с функцией самоуправления и продуктах интернета вещей (IoT) для широкого потребления.
Конечно, отличная динамика акций выглядит привлекательно для инвесторов, но Synopsys также предлагает предсказуемость, которой часто не хватает в быстро меняющемся технологическом мире. Бизнес-модель Synopsis основана на трехлетних подписках клиентов, которые они не могут отменить. Это дает компании краткосрочную стабильность в прибыли, поэтому инвесторам легче строить прогнозы.
Аналитик Wells Fargo Гэри Мобли указывает еще на одну составляющую «предсказуемости» в своей недавней заметке о Synopsys. Он пишет: «Обычно Synopsys начинает квартал, имея портфель заказов, обеспечивающий 90% ожидаемой выручки. Мы считаем, что в худшем случае компания может столкнуться с небольшим сокращением заказов из-за беспокойства клиентов по поводу COVID-19. Однако мы также считаем, что негативное влияние будет недолговечным, поскольку деятельность по разработке чипов должна продолжаться – в данной сфере конкуренция очень высока».
5 акций для продажи в мае
Давняя аксиома «продай в мае и уходи», выведенная из замедляющейся активности рынка в летние месяцы, заставляет инвесторов задуматься, не следует ли продать часть своих акций, особенно в период столь сильной неопределенности.
На сегодняшний момент большинство инвесторов отдает предпочтение так называемым защитным акциям, таким как производители потребительских товаров, поскольку многие другие отрасли промышленности понесли большие потери из-за пандемии.
Ниже расскажем про пять компаний, от акций которых сейчас лучше отказаться.
Акции глобальной круизной компании упали на прошлой неделе. С самого начала пандемии круизный бизнес находится в стрессовом состоянии, поскольку неизвестно, когда людям снова будет комфортно находиться в больших группах.
ETF, который знает, что будущее — за искусственным интеллектом
Направление искусственного интеллекта (ИИ) сфокусировано на разработке технологий и систем, способных воспроизводить поведение человека.
В свежем исследовании Стефано Пунтони из Роттердамского университета Эразма подчеркивается:
«Искусственный интеллект (ИИ) помогает компаниям предлагать потребителям то, что им нужно; отслеживать состояние их здоровья при помощи носимых устройств; консультировать с помощью рекомендательных систем; обеспечивать душевное спокойствие людей благодаря «умным» товарам для дома и высокую степень удобства при помощи виртуальных помощников».
Эта технология постоянно окружает нас. Цифровые персональные помощники, такие как Siri от Apple (NASDAQ: AAPL ) или Alexa от Amazon (NASDAQ: AMZN ), привели ИИ в наши дома.
Netflix (NASDAQ: NFLX ) рекомендует вам фильмы и сериалы при помощи системы искусственного интеллекта. Платформы вызова такси от Uber Technologies (NYSE: UBER ) и Lyft (NASDAQ: LYFT ) также построены с применением ИИ.
Генеральный директор гиганта рынка электромобилей Tesla (NASDAQ: TSLA ) Илон Маск с оптимизмом оценивает перспективы автономных автомобилей на базе на ИИ. Дочерняя компания General Motors (NYSE: GM ) Cruise также использует эту технологию в парке своих беспилотных автомобилей в Сан-Франциско.
Совет Европы обобщил усилия по использованию ИИ в борьбе с COVID-19 и в своем недавнем отчете отдельно упомянул успехи ряда публичных компаний.
В список вошли Moderna (NASDAQ: MRNA ), Baidu (NASDAQ: BIDU ), Alphabet (NASDAQ: GOOGL ), IBM (NYSE: IBM ), Amazon, Microsoft (NASDAQ: MSFT ), Facebook (NASDAQ: FB ) и Alibaba (NYSE: BABA ). В последние годы эти компании прочно закрепились на лидирующих позициях в своих областях
Ранее мы уже рассматривали несколько биржевых фондов (ETF), которые позволяют инвесторам вкладывать в развитие искусственного интеллекта (Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (NASDAQ: BOTZ ), ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (NYSE: ARKQ ) и Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF (NASDAQ: DRIV )). Сегодня мы продолжаем эту тему.
ИИ: четвертая промышленная революция
В рамках недавнего симпозиума Университета штата Огайо, посвященного «Искусственному интеллекту в контексте будущего налогового законодательтсва» Роберт Ковачев отметил:
«Эффект от развития ИИ и робототехники называют “четвертой промышленной революцией”, что отражает масштабы ожидаемого влияния этих областей на экономику и общество».
Потенциально влияние ИИ можно измерить в реальных значениях. По данным Statista, за 2019 год рынок ИИ вырос на 54%, а его вклад в ВВП Китая к 2030 году достигнет 26,1%.
Например, китайские гиганты электронной коммерции Alibaba и JD.com (NASDAQ: JD ) в значительной степени полагаются на искусственный интеллект и системы машинного обучения, особенно в рамках крупных мероприятий, таких как «День холостяка» (который мы рассмотрели в связке с KraneShares CSI China Internet ETF (NYSE: KWEB )).
Аналогичным образом крупнейший мировой ритейлер (по объему выручки) Walmart (NYSE: WMT ) считает, что:
«Экспериментируя с новыми возможностями в нашей Intelligent Retail Lab (IRL), мы ищем способы улучшения розничной торговли как сейчас, так и в будущем».
Обсуждение ИИ неизменно приводит к спорам о том, как эти технологии могут заменить человеческий труд. Хотя технологические прорывы способны улучшить жизнь большей части человечества, перспективы безработицы нельзя сбрасывать со счета. Фактически, начиная с «первой промышленной революции» 18 века (когда человечество внедрило паровые двигатели) новые технологии теснят работников.
Например, согласно прогнозам Forrester:
«К 2030 году интеллектуальная автоматизация (инструменты, включающие искусственный интеллект и робототехнику) будет стоить человечеству 29% рабочих мест; при этом компенсирует она только 13%».
«Автоматизация окажет всеобъемлющее и здравое влияние на рынок труда, но к этим изменениям компаниям придется готовиться заранее, чтобы не оказаться застигнутыми врасплох».
В недавней публикации Time, посвященной ИИ, отмечается:
«Автоматизация позволяет компаниям добиваться куда больших успехов с меньшим штатом с сотрудников. В 1964 году самой дорогой компанией США была AT&T (NYSE: T ); на нее работали 758 611 человек. Сейчас самой дорогой компанией является Apple, а ее штат — около 137 000 сотрудников. Сегодня крупные компании зарабатывают миллиарды долларов, но делят этот доход между меньшим количеством сотрудников, и большая часть прибыли идет акционерам».
Таким образом, в будущем можно ожидать новых заголовков о возможностях и проблемах ИИ и других революционных технологий. Давайте рассмотрим биржевой фонд, который позволит инвестировать в новые направления.
iShares Robotics and Artificial Intelligence Multisector ETF
iShares Robotics and Artificial Intelligence (NYSE: IRBO ) предлагает участникам рынка доступ к акциям компаний, которым прорывы в области робототехники и искусственного интеллекта пойдут на пользу. Фонд был запущен в июне 2018 года.
Портфель IRBO собран из 101 компонента индекса NYSE FactSet Global Robotics and Artificial Intelligence. В 10 крупнейших активов вложено около 17% капитала в 255 миллионов долларов.
В разбивке по секторам наибольший вес имеют информационные технологии (54,86%); следом идут телекомы (25,77%), промышленность (10,86%), потребительские товары (6,37%) и здравоохранение (1,87%).
Около 55% компаний фонда — американские. Остальные предприятия расположены в Китае (15,03%), Японии (10,35%), Франции (4,26%), Южной Корее (4,16%) и других странах.
Список вложений возглавляют фотохостинг Pinterest (NYSE: PINS ); поставщик систем тестирования и датчиков положения MTS Systems (NASDAQ: MTSC ); платформа социальных сетей Snap (NYSE: SNAP ); гигант рынка смартфонов Xiaomi (OTC: XIACY ); провайдер корпоративных программных платформ MicroStrategy (NASDAQ: MSTR ); поставщик электродвигателей Nidec (OTC: NJDCY ) и маркетинговая платформа HubSpot Inc (NYSE: HUBS ).
Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.
Искусственный интеллект. Какие акции купить, чтобы инвестировать в будущее?
Искусственный интеллект (ИИ; англ. artificial intelligence, AI) — свойство интеллектуальных систем выполнять творческие функции, которые традиционно считаются прерогативой человека. Технология ИИ все еще далека от совершенства, но развивается семимильными шагами и активно внедряется в самых разных сферах.
Искусственный интеллект. Возможно первая ассоциация, которая у вас возникает, когда вы это слышите – это “Skynet” из фильма Терминатор. Все знания об искусственном интеллекте окутаны для большинства людей тайной, а представления о нём зачастую довольно размыты. Но все же, ни у кого нет сомнений, что за ИИ будущее, хорошее оно будет или плохое – вопрос уже другой. А раз за ИИ будущее, значит эта технология перспективна для инвестиций.
Сегодня мы постараемся разобраться в том, какие акции, тесно связанные с ИИ можно купить уже сейчас. Начнем мы свой краткий обзор, конечно же, с технологических гигантов или IT-гигантов, как их часто называют.
Искусственный интеллект для IT-гигантов
Действительно, если мы скажем, что Amazon, Google, Facebook, Apple, Microsoft, Netflix занимаются развитием искусственного интеллекта, инвестируют в него, то мы точно не ошибемся. Давайте рассмотрим, чем именно занимаются эти компании в интересующей нас области.
Amazon действительно отличается своей инновационностью, технологичностью. Компания Джефа Безоса применяет искусственный интеллект почти везде: прогнозирование спроса на продукцию, оптимизация логистики, улучшение качества поиска, улучшение голосового помощника.
Также Амазон лидирующий поставщик облачных услуг по машинному обучению. Amazon инвестирует большие деньги, чтобы оставаться в быстрорастущей отрасли AI на передовой.
Искусственный интеллект для Google имеет также огромное значение. Здесь он применяется, как и в случае с Amazon, для улучшения качества поиска, распознавания человеческой речи. Также важными областями для ИИ являются технологии беспилотного управления, оценка стоимости рекламы, софт для персональной помощи и многие другие.
Facebook также активно использует технологии искусственного интеллекта. В самой крупной социальной сети ИИ применяются для автоматического поиска неприемлемых и оскорбительных высказываний и поддельных новостей, а также для составления более подходящей фид-ленты.
Facebook имеет доступ к огромному количеству данных пользователей сети, которые меняются в реальном времени, что дает компании большое преимущество в исследованиях данных.
Компания Apple также не отстает в этой гонке за искусственным интеллектом. Большую часть выручки компании приносят продажи iPhone. И, казалось, для Apple необходимости в применении искусственного интеллекта нет. Однако технологический гигант за последние 10 лет уже приобрел более 20 компаний, связанных с искусственным интеллектом.
ИИ Apple нужен, в отличие от Facebook и Google не для продаж, а для введения новых функций в свою продукцию. Интересным смотрится сочетание искусственного интеллекта с CarPlay, приложениями Apple Watch и платформой для дополненной реальности ARKit.
Netflix также пользуется преимуществами искусственного интеллекта для ряда задач. Искусственный интеллект помогает Netflix лучше подбирать для подписчиков контент, выбирать самое удачное время для запуска фильма или сериала, использовать правильную стратегию продажи продукции, определять качество трансляции и схему загрузки серверов.
Активно развивается в области ИИ и Microsoft. Тут важную роль играет облачная платформа Azure. Работоспособность Microsoft Azure обеспечивается глобальной сетью датацентров.
Инструменты, базирующиеся на этой платформе, используются в медицине, робототехнике, видеоиграх (в перспективе) и многих других областях. Также Microsoft в 2015-м году инвестировала в OpenAI.
Все эти технологические гиганты инвестируют в искусственный интеллект и технологии, связанные с ним. У перечисленных компаний применение ИИ направлено на разные области, но все они так или иначе извлекают выгоду из использования искусственного интеллекта.
Этот тренд продолжит набирать оборот, поскольку ИИ в будущем, скорее всего, будет пронизывать все стороны нашей жизни, оптимизировать все окружающие нас процессы. Представленные крупные IT-компании – это хороший выбор для достаточно консервативного инвестора, но они вряд ли смогут показать кратный рост, так как их капитализация уже огромна, а они сами слишком известны и популярны у инвесторов. Кроме того, искусственный интеллект не является их основной сферой деятельности.
Также мы не будем разбирать, какая из акций Amazon, Google, Facebook, Apple, Microsoft или Netflix выглядит привлекательнее с точки зрения финансовой части. Эти компании проанализированы тысячи раз, материалов на эту тему много, а их сравнение достаточно трудная задача.
Мы решили представить вам еще несколько небольших списков акций, которые могут быть интересы для инвесторов с разными предпочтениями.
Компании средней капитализации
Мы выбрали 5 компаний, которые имеют положительную чистую прибыль за последние годы и являются достаточно надежной инвестицией, но в то же время их капитализация не слишком велика и у них есть достаточно высокий потенциал для роста.
Эту компанию мы уже видели в обзоре по сетям нового поколения, и вот теперь она в статье об искусственном интеллекте. Действительно, позиции NVIDIA удачны для сегодняшних технологических запросов.
Так как компания производит GPU для дата-центров, то она играет серьезную роль в развитии искусственного интеллекта, который как раз базируется на больших базах данных. Выручка от дата-центров в последнем квартале выросла на 80%. Рост, судя по всему, произошел из-за повышения спроса со стороны крупных потребителей, которые используют GPU для искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений.
Также NVIDIA производит чипы для беспилотных автомобилей. Выручка по этому сектору в 2020-м году упала по объективным причинам, но прогноз на будущее вполне положительный.
Вторая половина 2010-х годов оказалась для NVIDIA невероятно удачной. Мы уже говорили о том, что это во многом результат быстрого развития Data Science и спроса на GPU для датацентров.
Цена акций NVDA на начало 2010-х годов составляла 18,5 долларов. В течение первой половины 2010-х акции компании стагнировали вблизи этих уровней, после чего начался резкий рост. Сейчас одна акция NVIDIA стоит 414 долларов США, то есть рост за 10 лет составил 2136%, а рост за последние 5 лет ненамного меньше – 1957%.
Размер выручки за 10 лет вырос в 3 раза, в то время как чистая прибыль увеличилась более чем в 10 раз. При этом 2019 год оказался не самым удачным, однако первый квартал 2020-го года вышел у NVIDIA весьма сильным, что внушает надежды на продолжение роста. NVIDIA также выгодно отличается размером доли затрат на исследования и разработки.
Аналитики считают, что компания на текущих уровнях уже достаточно дорогая. Возможно также, что цена ее акций не учитывает нарастающую конкуренцию на рынке AI-чипов. Акция продолжает расти, а P/E уже равен 76, P/S – 22.
Несмотря на то, что NVIDIA во второй половине 2010-х стала внезапно акцией роста, есть мнение, что текущая цена уже слишком высока. И все же, иногда лучше купить отличную акцию по приемлемой цене, нежели средненькую акцию по хорошей.
Хотя эта компания постепенно растеряла свою популярность среди инвесторов, у нее может открыться второе дыхание на волне развития искусственного интеллекта.
Стратегия компании в области ИИ заключается в его применении там, где он может снизить затраты или повысить эффективность. Например, в сфере здравоохранения технологии искусственного интеллекта от IBM могут создавать персонифицированные планы ухода, ускорять выход лекарств на рынок, улучшать качество ухода за больными.
ИИ от IBM также используются в финансовом секторе и некоторых других. Сейчас ведется разработка искусственного интеллекта для навигации в Атлантическом океане.
Согласно данным от IDC, выручка от товаров и услуг, связанных с искусственным интеллектом за 2018-й год, составила 2,5 млрд долларов, что делает IBM компанией с самой большой долей выручки на рынке искусственного интеллекта.
Если взглянуть на финансовую отчетность IBM за последние 10 лет, то станет понятно, что у компании не все хорошо. Действительно, годовая выручка IBM падает уже 9 лет подряд и за 2019 год она составила всего 72% от уровня 2011-го. Чистая прибыль также не радует и составляет 64% от уровня 2010-го года.
А ведь 2010-е были для фондового рынка и мировой экономики очень удачными годами. Вместе с показателями падает и цена акций компании. Как видно из графика, IBM находится в нисходящем тренде уже почти 8 лет. Складывается такое впечатление, что компания теряет популярность и постепенно затухает.
И все же мы решили её добавить в этот список, потому что она сильно отличается от всех остальных. Когда мы говорим об искусственном интеллекте, мы всегда представляем себе суперсовременные быстрорастущие компании. Но правда заключается в том, что удача может улыбнуться и старым игрокам, запуская в них процесс перерождения.
Мы помним, что та же NVIDIA почти не росла в период 2010-2015 годы, а потом выстрелила вверх за 2-3 года. И, возможно, IBM тоже сможет найти новую нишу в новом десятилетии.
IBM весьма дешевая компания, её P/E равен 11,8, а P/S – всего 1,4. Также в глаза бросаются дивиденды в 5,5% за последний год и 4,1% в среднем за последние 5 лет. Дивиденды также в среднем растут на 5% в год.
Дешевизна акций должна компенсировать затухающую динамику ее чистой прибыли и выручки. Мы также помним, что иногда компании перерождаются из-за изменений рыночных условий и, вполне возможно, звездный час IBM еще впереди.
Компания производит чипы памяти DRAM и NAND, флеш-накопители, SSD-накопители. Аналитики считают, что в долгосрочной перспективе спрос на чипы памяти будет активно расти, особенно это связано с развитием искусственного интеллекта. Хорошим примером в этой области могут послужить беспилотные автомобили, сенсоры и камеры которых генерируют огромное количество информации, и эту информацию необходимо сохранять для дальнейшего анализа искусственным интеллектом. Также в памяти нуждаются крупные дата-центры, которые прочно связаны с развитием ИИ. Глобальный тренд ИИ должен стать сильным попутным ветром для Micron.
Micron трудно назвать стабильной компанией, для этого достаточно взглянуть на ее финансовые показатели за последние 10 лет. Например, чистая прибыль в 2018-м году оказалась больше, чем выручка в 2016-м.
И все же, несмотря на скачки, в среднем наблюдается постепенный рост показателей в течение 10 лет. Чистая прибыль в 2019 году оказалась больше, чем в 2010-м в 3,5 раза, выручка сопоставимо выросла на 175%.
Цена акций компании за этот же период выросла примерно в 4,5 раза. P/E компании сейчас равен примерно 25, P/S = 2,7. Нельзя сказать, что Micron отличается высокой маржой, рентабельностью или эффективностью бизнеса. У компании есть долг, но он мал, также у нее хороший показатель Debt-to-equity. Расходы на исследования и разработки намного больше, чем административные расходы и расходы на продажу, но все же они невелики относительно себестоимости продукции. В целом, по финансовой отчетности компания выглядит ровной и простой по всем показателям. Единственное, что выделяется – цикличность и нестабильность выручки и прибыли, в следствие чего возникает и высокая волатильность по бумаге.
Компания занимается разработкой софта для науки о данных (data science) и аналитики. Продукты компании позволяют исследователям данных (data scientists) и аналитикам объединяться друг с другом для исследований. Alteryx дает возможность заниматься анализом данных быстро, просто, затрачивая минимум времени. Так как развитие ИИ непосредственно связано с базами данных, именно эта компания может стать главным бенефициаром растущего тренда. Компания относительно молодая, но уже сумела выйти на чистую прибыль.
С точки зрения финансовой отчетности, компания Alteryx – типичная быстрорастущая компания. P/E компании иронично равен 2020, P/S = 26. Мы не должны пугаться столь большого показателя “цена/прибыль”, так как AYX вышла на чистую прибыль лишь в 2018-м году, в то время как на бирже компания котируется с 2017-го года. Динамика с момента IPO оказалась очень хорошей. 1 марта 2017-го года одна акция Alteryx стоила всего 17,25$, сейчас же они торгуются по цене 181$ за акцию, то есть рост за 3 года составил 900%! Впечатляющий результат. Учитывая небольшую капитализацию компании и бурный рост выручки, предсказать её дальнейшую динамику трудновато, инвестиция достаточно рискованная. И все же тот факт, что компания смогла преодолеть этап убыточности делает ее весьма интересной. Затраты на исследования и разработки у компании не столь велики, долг существенного размера, но все же меньше, чем “Cash & Cash Equivalents”.
Так как кибербезопасность – одна из главных областей, где искусственных интеллект должен дать преимущество компании, использующей его, то мы не могли не добавить Fortinet в наш топ. Вместе с развитием информационных технологий, эволюционируют и киберугрозы.
FortiAI, работающая на основе нейросетей, по словам Fortinet, – одна из самых сложных систем безопасности. FortiAI создан для того, чтобы упрощать поиск потенциальных угроз в реальном времени, идентифицировать и классифицировать эти угрозы и блокировать их в сети.
Посмотрев на финансовые показатели за последние 10 лет, мы приятно удивимся плавно и быстро растущей из года в год выручке. Действительно в части динамики выручки Fortinet выглядит очень хорошо.
Чуть хуже обстоят дела с чистой прибылью. Сохранять плавный рост чистой прибыли Fortinet пока не удается, так как с 2013-го по 2015 она снизилась почти до нуля, а в 2016-2017 оставалась заниженной.
Текущая чистая прибыль за последние 4 квартала обеспечивает компании P/E = 69, P/FCF и P/S = 10, что для быстрорастущей компании в целом нормально. Компания не обременена долгами, расходы на исследования и разработки не столь велики. В части эффективности бизнеса можно отметить хорошую рентабельность, неплохую маржинальность. Динамика цены акции Fortinet, в целом, – стабильный рост.
Все эти компании являются достаточно солидной инвестицией. Однако есть более рискованные, но не менее интересные варианты для вложений. Итак, кратко о еще 5 акциях, наиболее близко связанных с искусственным интеллектом. Большинство перечисленных акций либо еще не вышли на чистую прибыль, либо являются внебиржевым инструментом.
Рискованные инвестиции в AI
Veritone (VERI). Акция, безусловно, примечательная. С одной стороны, компания занимается исключительно технологиями, связанными с искусственным интеллектом. Решения компании продаются широкому кругу потребителей из разных областей: медиа, спортивные команды, государственные службы, электроэнергетические компании, школы. Компания полностью специализируется на искусственном интеллекте и аналогично себя позиционирует.
С другой стороны, компания интересна тем, что после первого публичного предложения в мае 2017-го года за 15,6$, она сначала выросла до 75$, то есть почти в 5 раз, а затем в течение более 2-х лет падала до 1,2$! И теперь снова пошла в активный рост. Вот такие американские горки! О чем это говорит? Отрасль искусственного интеллекта для многих сложна и непонятна, но всем она кажется перспективной. Это создает хорошие условия для возникновения пузырей и компаний пустышек, и требует от инвесторов осторожности.
Blue Prism (PRSMB). Британская многонациональная корпорация. Занимается так называемым RPA (Robotic Process Automation), то есть автоматизацией роботизированных процессов. Была создана в 2001 первом году с целью улучшения эффективности организаций. С момента размещения на Лондонской фондовой бирже у акций были периоды и сильного роста, и серьезного падения, но в целом, акции Blue Prism за 4 года выросли примерно в 9 раз.
BioXcel Therapeutics (BTAI). Биофармацевтическая компания в области в неврологии и иммунологии, особенностью которой является активное применение искусственного интеллекта для разработки новых препаратов. Искусственный интеллект применяется на начальных стадиях процесса разработки. Разработанные препараты затем проверяются сотрудниками BioXcel. Компания появилась на NASDAQ только в 2018-м году, но за это время показала отличный рост акций в 4,5 раза!
CrowdStrike (CRWD). Еще одна компания из сектора “cybersecurity”. Некоторые эксперты считают, что продукция компании не имеет аналогов и верят в ее отличные перспективы. Компания также говорит об искусственном интеллекте, как о будущем сферы кибербезопасности.
Акции CrowdStrike последние месяцы активно растут, несмотря на то, что компания все еще не вышла на чистую прибыль ни в одном квартале. И все же она к этому моменту постепенно приближается. Огромные темпы роста выручки из года в год и P/S = 43,9 делают её весьма интересной инвестицией. Мультипликатор P/E в таких случаях отходит на второй план.
Dynatrace (DT). Системы компании помогают предприятиям лучше управлять сложными IT-средами. Платформа Dynatrace базируется на использовании искусственного интеллекта. Платформа создана для того, чтобы пользователь мог модернизировать и оптимизировать IT-операции, делать свой софт быстрее. Компания котируется на бирже меньше года, но уже за этот период ее акции смогли вырасти с 25,5$ до 44$. Выручка компании растет умеренными темпами, однако беспокойство может вызвать нарастающая убыточность. Удастся ли Dynatrace преодолеть этот негативный тренд?
Также так или иначе с использованием искусственного интеллекта связаны следующие компании:
Просмотрев разные доступные нам инструменты, мы поняли, что компаний, занимающихся исключительно искусственным интеллектом не так много. Большинство компаний занимаются им наряду с другими видами деятельности, то есть ИИ в их случае – вспомогательный инструмент. Некоторые из представленных компаний более тесно связаны с искусственным интеллектом, некоторые менее. Думаю, мы смогли охватить довольно широкий круг акций на любой вкус. Выбор конкретной бумаги зависит от предпочтения инвестора.