Обыкновенные акции
Обыкновенная акция — ценная бумага, которая эмитируется акционерным обществом и дает право акционеру на получение дивидендов в случае принятия соответствующих решений собранием акционеров или советом директоров.
Этот термин используется для обозначения ценной бумаги, которая помогает привлечь инвестиции в акционерное общество и при этом дает акционерам определенные полномочия.
То есть можно сказать, что акция является эмиссионной ценной бумагой, которая закрепляет права владельца акций на:
участие в принятии решений и управлении компанией;
получение соответствующей доли от прибыли компании в виде дивидендов;
часть имущества, которое остается при ликвидации компании после расчетов с налоговыми органами и контрагентами.
Преимущества для владельцев обыкновенных акций
Владельцы обыкновенных акций, как правило, обладают правом голоса на общем собрании акционеров. Из этого следует, что обыкновенные акции являются одним из ключевых инструментов контроля над управлением компанией.
При этом в России действует такое правило: одна акция дает один голос.
Владельцы обыкновенных акций также имеют приоритетное право на выкуп новых акций при эмиссии до размещения новых акций на фондовом рынке.
Виды стоимости обыкновенных акций
Вообще выделяют следующие виды стоимости акций:
номинальная – доля уставного капитала, приходящаяся на 1 акцию;
эмиссионная – стоимость акции при первичном размещении на рынке, обычно она выше номинальной на сумму, называемую эмиссионной выручкой;
рыночная – определяется на бирже как равновесие между спросом и предложением;
балансовая – результат деления чистых активов компании на число акций в обращении.
Если рыночная стоимость акции (или её курс) ниже балансовой, считается, что акция недооценена и следует ожидать роста её курса.
Аналогично в случае переоценённости акции относительно её балансовой стоимости следует ждать снижения курса.
Обыкновенная акция может иметь два вида стоимости: установленную и номинальную.
Номинальная стоимость показывает величину средств компании. Поэтому именно сумма номинальной стоимости всех акций, выпущенных компанией, является уставным капиталом предприятия.
При этом обыкновенные акции всегда имеют одинаковую цену.
Таким образом, сумма номиналов всех акций, эмитированных акционерным обществом, равняется его уставному фонду.
Соответственно, все держатели акций или акционеры представляют собой группу собственников акционерного общества.
Из этого следует, что чем большим пакетом акций владеет акционер, тем большими правами в управлении он обладает.
Пакеты акций и их возможности
Пакетом называется количество акций, находящихся под единым контролем.
Существуют следующие виды пакетов акций:
миноритарный пакет. В такой пакет входит от 1% до 25% акций;
блокирующий пакет. В такой пакет входит от 25% акций+1 акция до 50% акций;
контрольный пакет. В такой пакет входит от 50% акций+1 акция.
Владельцев, имеющих менее 1% акций, называют розничными владельцами.
Владение тем или иным пакетом акций наделяет акционера различными правами:
акционеры, имеющие менее 1% акций, не имеют никаких прав, кроме права голосования на общем собрании акционеров;
1% акций даёт акционеру право обращаться к базе данных всех акционеров. Такое право может быть полезно акционеру для разработки тактики и стратегии последующей покупки акций;
2% акций дают право акционеру предлагать свои кандидатуры в совет директоров компании и другие контрольные органы акционерного общества, а также позволяют акционеру выносить вопросы для обсуждения в повестку дня общего собрания акционеров;
10% акций дают право акционеру предпринимать действия по созыву внеочередного собрания акционеров;
20% акций, которыми владеет другая компания, делают акционерное общество зависимым;
25%+1 акция составляют блокирующий пакет, т.е. дают право акционеру блокировать решения общего собрания акционеров, требующие одобрения 75% голосов. Это, например, такие вопросы, как реорганизация или ликвидация акционерного общества, внесение изменений в устав общества, изменение уставного капитала общества;
50%+1 акция – контрольный пакет. Такой пакет дает право акционеру единолично принимать решение по ряду важнейших вопросов. Например, об эмиссии ценных бумаг и о выплате дивидендов;
75%+1 акция дают право акционеру единолично принимать любые решения. При этом владелец контрольного пакета акций обязан сделать публичное предложение (оферту) остальным акционерам о выкупе у этих акционеров акций.
Владелец более 95% акций имеет право в принудительном порядке выкупать акции у миноритарных акционеров.
Балансовая стоимость обыкновенных акций
Этот показатель определяется как уставная стоимость активов на каждую акцию.
Для расчета такой стоимости нужно сложить три показателя по владельцам обыкновенных акций, которые отражены в балансе предприятия (нераспределенная прибыль, номинальная стоимость и резервный капитал).
От полученной суммы нужно отнять любые нематериальные активы и разделить на число акций, которые находятся в обращении.
Порядок выплаты дивидендов по обыкновенным акциям
Дивиденды выплачиваются из части прибыли, оставшейся после уплаты процента обладателям привилегированных акций.
То есть, владельцы обыкновенных акций получают свои средства только после того, как будут совершены выплаты держателям привилегированных акций.
Отметим, что на выплату дивидендов могут быть введены действующим национальным законодательством определенные ограничения.
Так, например, в России запрещена выплата дивидендов, если за отчётный период в отчетности организации не показывается чистая прибыль предприятия или в случае наличия судебных решений (в том числе международных арбитражных судов).
Дивиденды выплачиваются соответственно участию акционера в собственном капитале компании.
При этом совет директоров может повлиять на выплату дивидендов, то есть совет директоров имеет право на принятие решения в пользу выплаты дивидендов владельцам обыкновенных акций или руководство акционерного общества может отказать акционерам в дивидендах, даже если компания имеет хорошую прибыль.
Таким образом, дивиденды по обыкновенным акциям не гарантируются.
Причинами, по которым когда дивиденды по обыкновенным акциям не начисляются, могут быть различными: финансовые проблемы, необходимость аккумулирования средств для развития компании или для поглощения другой и т. д.
Но при этом проценты держателям ценных бумаг обязательно должны быть выплачены.
Этапы выплаты дивидендов
Для того чтобы, будучи акционером, получить дивиденды, необходимо знать о следующих его этапах:
— объявление о выплате. Это дата, когда наблюдательный совет директоров официально объявляет о том, что будут выплачиваться дивиденды.
— объявление о дате закрытия реестров владельцев акций.
Речь идет о дате, в рамках которой фиксируется список акционеров, имеющих право на получение дивидендов. То есть возможность получения дивидендов доступна держателям ценных бумаг, имевшим такой статус на момент закрытия реестра.
Соответственно, если акции были куплены после даты закрытия реестров владельцев акций, то дивиденды по ним не положены.
— объявление даты без дивидендов. Это дата, после которой остается два рабочих дня до закрытия реестра акционеров. По акциям, которые покупались в этот промежуток времени, дивиденды не положены. Объясняется такое правило достаточно просто: расчеты дивидендов по обыкновенным акциям производятся на протяжении трех дней до момента закрытия реестра.
— объявление даты выплаты. Это дата фактической выплаты дивидендов акционерам.
Дивиденды при ликвидации акционерного общества
Акционер также имеет право на определенную часть имущества предприятия, но только пропорционально той доле собственности, которая ему принадлежит, и лишь после того, как организация будет ликвидирована.
То есть, в случае ликвидации акционерного общества владельцы обыкновенных акций имеют право на получение части его имущества, оставшегося после расчётов с налоговыми органами и контрагентами.
При этом порядок начисления дивидендов следующий.
После всех расчётов акционерного общества, связанных с налоговыми органами и контрагентами, производится начисление дивидендов по привилегированным акциям и только затем по обыкновенным акциям.
Отметим, что при ликвидации компании стоимость обыкновенных акций, как и сам факт владения ими дает акционеру значительно меньше преимуществ в сравнении с держателями облигаций, владельцами привилегированных акций и кредиторов.
Это означает, что есть риск остаться без компенсации, если активов компании при ее ликвидации хватит только на выплаты более привилегированным инвесторам.
Остались еще вопросы по бухучету и налогам? Задайте их на бухгалтерском форуме.
Привилегированные акции в отличие от обыкновенных
Чем отличаются привилегированные акции от обыкновенных
На фондовом рынке вращаются два основных вида ценных бумаг: акции и облигации. Их покупка сегодня достаточно распространенный вид финансирования. Однако работают они совершенно по-разному, и покупать тот или иной вид бумаг нужно в зависимости от того, на какие доходы и в какой срок вы рассчитываете. В данной статье мы поговорим о том, что такое акции, какими они бывают и чем отличаются от облигаций.
Что такое акции, виды акций
Дивиденды от обыкновенных акций не гарантированы и выплачиваются только после того, как будут покрыты выплаты по привилегированным акциям. Также совет директоров может принимать решение о выплатах и их размерах.
Что касается привилегированных акций, то в основном их можно разделить на два типа: кумулятивные и конвертируемые. Первые предполагают сохранение дивидендов, даже если они не могут быть выплачены в срок. То есть обязательства эмитента перед акционерами сохраняются до стабилизации финансового положения компании. Второй вид предполагает возможность конвертировать их в обыкновенные или кумулятивные акции. Помимо этого существуют:
Как правило, дивидендная политика четко прописана в уставе компании и опубликована в открытых источниках.
Помимо обыкновенных и привилегированных, существует еще один вид акций, который называют «голубыми фишками». Это ценные бумаги, выпускаемые компаниями-гигантами, обычно они производят продукцию под известными брендами. Их позиции на рынке стабильны, а значит, они обеспечивают стабильный доход своим вкладчикам и остаются самыми ликвидными на бирже.
Преимущества и недостатки обыкновенных и привилегированных акций
Признак
Обыкновенные акции
Привилегированные акции
Одинакова для всех акций. Как правило, выше привилегированных
Может отличаться для разных типов акций. Как правило, ниже обыкновенных
Размер доли в уставном капитале
Получение дохода при ликвидации
Не гарантирован. Выплачивается по остаточному принципу
Определен Уставом. Выплачивается в приоритетном порядке
Отдельно стоит сказать о номинальной стоимости акций. С одной стороны, нет очевидных причин, по которым один тип акций может отличаться от другого по цене, однако на российской бирже ситуация складывается таким образом, что обыкновенные акции стоят дороже.
Для примера рассмотрим ситуацию, которая некоторое время назад складывалась на Московской бирже, мы видим, что цены на обыкновенные акции в каждом случае выше, при этом привилегированные продаются с дисконтом.
Права владельцев привилегированных и обыкновенных акций отличаются еще по некоторым позициям. Одним из главных преимуществ обыкновенных акций для владельца является право голоса на собрании, то есть акции дают возможность принимать участие в управлении компании. Для российских компаний одна акция равна одному голосу. Такие бумагодержатели имеют право на выкуп акций еще до попадания их на биржу. К недостаткам можно отнести отсутствие гарантий по выплатам и высокую волатильность.
Для долгосрочных инвестиций целесообразнее выбирать привилегированные акции благодаря их низкой волатильности. Их цена привязана к процентным ставкам, поэтому бычьи и медвежьи тенденции влияют на их стоимость в меньшей степени. Также данный тип акций регулярно проходит оценку крупными рейтинговыми агентствами, высокие рейтинги положительным образом влияют на статус компании и дают инвесторам уверенность в завтрашнем дне.
Минусами покупки таких акций является отсутствие управленческих полномочий, возможность приостановки выплат по дивидендам, а также ограниченный потенциал роста дохода. В случае высокого корпоративного дохода эмитента обыкновенные акции принесут более высокий доход, так как он не фиксирован.
Как работают акции
Покупку ценных бумаг можно совершить непосредственно у эмитента, на фондовой бирже или в Паевых Инвестиционных фондах (ПИФ). Чтобы определить, в какой тип акций сделать вложение, нужно разобраться, как работают данные ценные бумаги вообще, и как повлияет на результат тот или иной выбор.
Также доход можно получить от продажи акций при условии, что они выросли в цене. Как было сказано выше, для торговли целесообразнее выбирать обыкновенные акции, так как они более ликвидны, то есть более свободно продаются и покупаются. Операции по продаже осуществляются, когда рынок демонстрирует медвежий тренд. Ниже приведен график роста цен на акции Сбербанка России. В период с марта по середину июня, стоимость росла, максимальную прибыль от продажи можно было поучить, совершая продажу на пике
Чем отличаются акции от облигаций
Еще одним инструментом на рынке ценных бумаг являются облигации. Для инвесторов это также способ получения прибыли, однако, механизм действия имеет ряд отличий. Облигация выпускается эмитентом для привлечения дополнительных финансовых средств. Купить облигации могут частные и физические лица.
Главное отличие таких ценных бумаг заключается в фиксированном сроке действия. Если акции представляют собой бессрочные ценные бумаги, то облигации компания выпускает на период, прописанный в эмиссионном документе. В течение этого периода инвестор получает доход в виде процентов, а потом возвращает первоначальную стоимость, которую потратил на покупку бумаг. То есть такой вид операций можно назвать кредитованием. При этом кредиторы не имеют права голоса на собраниях и не могут принимать участия в принятии решений внутри компании.
Дивиденды по облигациям значительно ниже, чем по акциям, но они выплачиваются во всех случаях. Стабильность обусловлена тем, что облигации обеспечены имуществом и активами компании, или же другими средствами, гарантирующими регулярные выплаты процентного дохода. Цена на облигацию непосредственно связана с ее номинальной стоимостью, которая будет выплачена при погашении, а также номинальной доходностью и срочностью. Влияет и общая процентная ставка в экономике, при увеличении которой цена на облигацию снижается, и растет при повышении.
При ликвидации компания-эмитент сначала рассчитывается с держателями облигаций, а потом уже делит оставшиеся средства с акционерами.
Многие задаются вопросом, зачем покупать облигации, если доходность от них очень низкая, но для инвесторов, которым нужен стабильный доход с гарантированным возвратом вложенных средств, а также для тех, кто не достаточно хорошо разбирается в нюансах работы фондовой биржи, надежнее приобретать облигации.
На графике мы видим динамику изменения цен, где синим цветом обозначены акции, а красным облигации. Изменение стоимости последних незначительно, но и явного падения тоже не наблюдается. При этом нужно учитывать, что при любой динамике, владелец облигаций вернет свои средства.
В целом, количество облигаций в инвестиционном портфеле должно зависеть от целей инвестора, готовности к риску и представлениях о сроках инвестиций. При всей надежности этих ценных бумаг нужно также помнить, что она зависит от надежности самой компании и экономики страны. Также следует учитывать, что, например, вложения в маленькие банки рискованно, так как при потере лицензии облигации не будут стоить ничего.
Как сформировать инвестиционный портфель
Из всего многообразия инвестиционных инструментов важно подобрать оптимальный набор, который позволит действительно заработать. Для этого формируется инвестиционный портфель, который позволяет распределить денежные средства между финансовыми инструментами и активами таким образом, чтобы при одном неудачном вложении другие могли компенсировать убыток. Поэтому лучше совмещать вложения без риска, но с минимальной доходностью и инвестиции со средним и высоким уровнем риска. Таким образом, инвестпортфель должен включать акции, облигации, депозиты и т.д.
Первым шагом будет определение целей инвестирования. Для этого нужно понять следующие моменты:
В зависимости от поставленных задач можно выбрать долгосрочный, краткосрочный или узконаправленный инвестиционный портфель. Первый подходит для инвесторов с большим стартовым капиталом и включает преимущественно без рисковые активы – акции крупных компаний, облигации, недвижимость. Сроки вложений могут достигать 20 лет и приносить прибыль до 40% в год. Краткосрочные портфели формируются при небольшом стартовом капитале, прибыль можно получить в первый же день, однако риск потери средств очень высок. Узконаправленные портфели отличаются тем, что состоят из ценных бумаг компании в рамках одной сферы, хорошо знакомой инвестору, их рекомендуется собирать только тем, кто уже знаком с биржей и инструментами прогнозирования.
Как правило, акции и облигации составляют основную часть портфеля. Доход от акций самый высокий, он позволяет частично застраховаться от инфляции. Облигации же снижают общие риски и гарантируют стабильный доход.
Заключение
Рынок ценных бумаг открывает разные возможности, какой воспользоваться, решать инвестору в зависимости от его стартового капитала и ожиданий. Каждый вид бумаг имеет свои преимущества и позволяет более или менее точно рассчитывать возможную прибыль и риски. Привилегированные акции подходят для тех, кому нужен стабильный предсказуемый доход. В то время как обыкновенные акции при грамотном подходе позволяют получить больше прибыли за более короткий промежуток времени. Еще один вид инвестиций – облигации, они практически не имеют рисков, но требуют больше вложений и приносят самый низкий доход.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Обыкновенные акции. Что это такое?
Что такое обыкновенные акции на фондовом рынке? От каких факторов зависит стоимость, цена этих бумаг? Что такое прибыль на обыкновенную акцию? Какие права этот вид ценных бумаг предоставляет инвестору? Ответы на эти вопросы вы найдете в материале InvestFuture.
Обыкновенная акция является ценной бумагой
Стоимость обыкновенных акций на биржевых торгах, как правило, выше цены привилегированных акций
Акции выпускают тогда, когда компания хочет привлечь новые инвестиции. Тогда организация становится акционерным обществом и продает некоторое количество простых акций. Для дальнейшего развития и привлечения инвестиций, компания может начать выпускать облигации или привилегированные акции.
Обыкновенная акция АО «Трикотаж», 1993 г.
Прибыль на обыкновенную акцию
Важный финансовый показатель, характеризующий состояние акционерного общества, рассчитывается из чистой прибыли эмитента, которую можно распределять в качестве дивидендов, к числу выпущенных за год акций.
По прибыли на акцию судят об инвестиционной привлекательности акционерного общества
Акции крупных эмитентов, которые отличает высокая ликвидность, низкая волатильность, большой объем торгов, называют «голубыми фишками».
Выплата дивидендов по основным акциям
Особенность дивидендов по обыкновенным акциям в том, что они платятся последними: после оплаты операционных расходов, налогов, погашения процентов по кредитам, и даже после всех выплат по привилегированным акциям.
Размер дивидендов по обыкновенным акциям не фиксирован. Компания может и вовсе не выплатить дивиденды по «обычке» за определенный период
Сумму выплат утверждают на совете директоров. Размер дивидендов зависит от доходов компании в течение года, поэтому дивидендный доход по таким акциям не является гарантированным.
Права владельцев обыкновенных акций
Помимо получения дивидендов, держатели обыкновенных акций имею право:
Кроме того, если случается ликвидация компании, держатели обыкновенных акций могут претендовать на часть имущества компании, которое останется после погашения всех остальных задолженностей акционерного общества.
Цена обыкновенной акции
Важно разделять понятия «номинальная» и «рыночная» цена обыкновенной акции.
Номинальная цена – сумма, указанная на самой акции и означающая ту часть уставного фонда компании, которая приходится на одну акцию. Пропорционально этой доле выплачиваются дивиденды.
Рыночная цена – это курс акции на фондовой бирже, та сумма, за которую актив продают и покупают. Произведение рыночной цены и числа размещенных акций дает значение капитализации компании.
Классы и группы обыкновенных акций
Стоимость активов постоянно меняется в зависимости от того, что происходит с эмитентом. Поэтому ценные бумаги различаются стабильностью, дивидендами и уровнем рисков. По этим параметрам их можно условно разделить на несколько групп.
«Голубые фишки»
Надежные акции компаний-лидеров отрасли, характеризуются продолжительным развитием и устойчивым финансовым положением, регулярными выплатами дивидендов. «Голубые фишки» стоят достаточно дорого, при этом их цена достаточно устойчива и редко значительно изменяется. Они учитываются при составлении биржевых индексов (Dow Jones, S&P500, индекс ММВБ). В инвестиционном портфеле такие бумаги не гарантируют большой прибыли, но скорее всего выплаты будут стабильными и регулярными. В период экономического кризиса такие акции наиболее устойчивы.
Доходные акции
Характеризуются высокими дивидендами. Эмитируют их, как правило, молодые, развивающиеся, но уже достаточно солидные и стабильные компании. Цена такой акции может быть невысокой в сравнении с бумагами «голубых фишек», однако прибыль они могут принести существенную, поскольку компании готовы платить хорошие дивиденды.
Акции роста
Акции стоимости
В случае с этими бумагами говорят о переоцененности актива. Такая ситуация может сложиться из-за значительного падения темпов продаж, форс-мажоров на производстве и т.д. Такие акции интересны тем, кто рассчитывает на долгосрочные инвестиции и надеется на рост стоимости акций в будущем.
Циклические акции
Цена этих бумаг колеблется в зависимости от макроэкономической ситуации на рынке. В период роста экономики наблюдается положительная динамика котировок циклических акций, и, напротив, при замедлении темпов развития экономики стоимость активов будет опускаться. Обычно к какому типу акций относятся ценные бумаги строительных фирм и автопроизводителей.
Защитные акции
Акции, стоимость которых, напротив, практически не зависит от состояния экономики. Обычно это бумаги компаний из сферы фармацевтики и производства пищевых продуктов.
Спекулятивные акции
Наиболее рисковые, но потенциально высокодоходные ценные бумаги. Часто это бумаги новых, только выходящих на рынок компаний.
Копеечные акции
Ценные бумаги малоликвидных компаний. Они торгуются на внебиржевых рынках по низкой, спекулятивной цене. Это активы с низкой ликвидностью и большим спредом.
Акции иностранных компаний
Ограничения по простым акциям
Компания может самостоятельно устанавливать ограничения в отношении своих акций:
Преимущества и недостатки обыкновенных акций
Обыкновенные акции – долевые ценные бумаги, которые выпускают акционерные общества. Они являются фиксированными единицами капитала предприятия. Подобные активы публичных АО, котируемые на фондовых биржах, считаются одной из важнейших форм ценных бумаг. Это объекты купли-продажи на торговых площадках и самые востребованные активы на рынке.
Что это такое
Термин «обыкновенная акция» означает ценную бумагу, помогающую привлечению инвестиций в акционерное общество и дающую акционерам некоторые полномочия. Другими словами, акция является эмиссионной ценной бумагой, дающей право её владельцу:
Владельцы простых акций имеют право голоса на общих собраниях АО. Следовательно, это один из ключевых инструментов, способствующий осуществлению контроля над управлением предприятия. При этом одна акция даёт владельцу один голос. Кроме того, держатели этих активов имеют приоритетное право выкупать новые акции при эмиссии до их размещения на рынке.
По этим ценным бумагам выплачивается доля прибыли АО – дивиденды. Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются из средств, оставшихся после того, как оплачены операционные расходы, обязательные платежи, в том числе налоги, проценты по кредитам, выпущенным облигациям и даже акциям другого вида – привилегированным. То есть выплаты дивидендов производятся из чистой прибыли и не гарантированы.
В соответствии с российским законодательством, величина дивидендов устанавливается общим собранием акционеров, которая не может превышать размер, предложенный Советом директоров (Наблюдательным советом АО). Простые акции дают право держателям получать информацию о деятельности компании.
Виды стоимости
Различают несколько видов стоимости акций:
Когда рыночная цена дешевле балансовой, акция считается недооценённой и следует ждать повышения её курса. В случае переоценки акции по отношению к балансовой стоимости, нужно подождать снижения курса. Номинальная цена бумаги показывает величину капитала компании. Поэтому сумма номинала всех акций, которые эмитировало АО, будет равна его уставному фонду. Все владельцы этих активов – группа собственников предприятия. Чем больше пакет акций у акционера, тем больше прав он имеет.
Возможности пакетов акций
Пакет акций – количество ценных бумаг, находящихся под контролем одного человека. Пакеты акций бывают:
Держатели, которые имеют меньше 1% акций, называются розничными владельцами. Тот или иной пакет акций предоставляет акционеру различные права:
| Количество акций | Права |
| Меньше 1% | Владельцы имеют право лишь право голоса на общем собрании АО |
| 1% | Открывается доступ к данным всех членов акционерного общества. Это может понадобиться, чтобы разработать тактику и стратегию последующих покупок ценных бумаг |
| 2% | Акционер может предлагать своих кандидатов в Совет директоров и другие управляющие органы АО. Кроме того, выносить темы для обсуждения на общие собрания акционеров |
| 10% | Акционер может созывать внеочередное собрание |
| 20% | Если таким пакетом владеет другое предприятие, АО становится зависимым |
| 25%+1 | Такой пакет даёт возможность акционеру блокировать решение собрания АО, требующее одобрения 75% голосов (при реорганизации или ликвидации общества, внесении изменений в устав, изменении уставного капитала АО) |
| 50%+1 | Это контрольный пакет, дающий акционеру право единоличного принятия решений по многим важнейшим вопросам (к примеру, выпуск акций или выплата дивидендов) |
| 75%+1 | Акционер имеет право единоличного принятия любых решений. Причём владелец такого пакета должен публично предложить остальным акционерам выкупить их акции |
| Больше 95% | Акционер, владеющий таким пакетом, вправе принудительно выкупать акции у остальных акционеров |
Общие права
При покупке ценной бумаги инвестору предоставляются определённые права. В случае с обыкновенными акциями, владелец обладает следующими возможностями и может:
Каждое предприятие-эмитент обладает своими особенностями, поэтому и стоимость ценных бумаг может отличаться и зависеть от множества показателей. Перед покупкой нужно уточнить все характеристики выбранного вида ценной бумаги. Например, покупая «голубую фишку», инвестор может рассчитывать только на дивиденды, большого роста стоимости бумаги ожидать не приходится. Другие акции отличаются размерами и регулярностью дивидендов, надёжностью эмитентов, соотношением доходности и рисков и т.д.
Чтобы упростить выбор, обыкновенные акции классифицируются на ряд категорий:
| Категория | Описание |
| Голубые фишки | Это ценные бумаги компаний, которые отличаются успешной многолетней деятельностью на рынке и характеризуются устойчивостью бизнеса, стабильными дивидендами и высокой стоимостью. Эти компании – лидеры в своих отраслях, которые получают стабильный высокий доход в течение длительного времени. Подобный актив подойдёт тем, кто выбирает стабильные регулярные дивиденды (не зависимо от размера). Пополнение инвестиционного портфеля голубыми фишками защитит его во время кризиса |
| Доходные | Так называются активы с высокими дивидендами. Выпускаются молодыми компаниями, выходящими на рынки. Они обычно дешевле голубых фишек, но доходностью их превосходят. Но основная разница заключается в готовности выплаты высоких дивидендов при стабильном бизнесе и высоких оборотах денежных средств |
| Роста | К данному виду относятся ценные бумаги, от которых ожидают рост в близкой перспективе (обычно недооценённые). Их особенность в высоком коэффициенте цены и прибыли. Причём выплата дивидендов производится не всегда. Когда руководители предприятия перестают направлять доход на развитие производства, период роста считается законченным |
| Стоимости | Этот вид актива имеет обратное соотношение цены и прибыли (низкое). Главная причина такой ситуации заключается в падении продаж в последний отчётный период, форс-мажорных ситуациях или других непрогнозируемых факторах. Такие активы приобретаются терпеливыми рыночными участниками, которые работают на долгосрочную перспективу. Но стоит учитывать, что они могут и не подняться в цене |
| Циклические | Это активы, на стоимость которых влияют главные экономические индикаторы. Когда экономика на подъёме, их котировки тоже растут. Когда экономика идёт на спад или возникает экономический кризис, такие активы становятся дешевле. К примеру, ценные бумаги строительных компаний или производителей автомобилей. Их стоимость зависит от ситуации на рынке, поэтому иногда наблюдаются скачки цен |
| Защитные | Подобные ценные бумаги не реагируют на падение рынка в момент кризиса. Это пищевые и фармацевтические компании, а также другие предприятия, производящие товары первой необходимости. Однако, их стоимость не повышается при подъёме экономики. Обычно они являются диверсификационными активами при существующей угрозе кризиса |
| Спекулятивные | Обладают самым высоким потенциалом роста стоимости, но и считаются самыми рискованными. Компании-эмитенты, выпустившие их, могут даже ликвидироваться, если не преодолеют финансовые проблемы. Часто такие активы выпускают молодые компании, которые находятся на стадии становления, поэтому инвестировать в них нужно очень осторожно |
| Центовые | Так называются спекулятивные ценные бумаги, имеющие очень низкую стоимость. Обычно они торгуются на внебиржевых рынках, где обращаются активы низколиквидных компаний. Наибольший интерес такие активы вызывают у рыночных операторов-нелегалов. Они могут принести очень высокий доход, но и риск потерь также высок |
| Иностранных эмитентов | Это ценные бумаги зарубежных компаний, очень привлекательные для российских инвесторов. К примеру, фондовый рынок США характеризуется высокой ликвидностью и наличием опытных рыночных игроков. Обилие активов с высокой ликвидностью способствуют качественной диверсификации инвестиционного портфеля |
Особенности
Обыкновенные акции характеризуются некоторыми особенностями:
При продаже простой акции её покупателю выдают сертификат владения. На лицевой стороне размещается информация о владельце, название компании-эмитента, количество приобретённых ценных бумаг, наименование держателя реестра, регистрационный номер и нарицательная стоимость. На обратной стороне помещается передаточная запись, которая оформляется в случае передачи бумаги третьему лицу.
Преимущества и недостатки
У обыкновенных акций, как у всех других активов, имеются определённые преимущества и недостатки. Рекомендуем рассмотреть их относительно инвесторов и эмитентов. Плюсы и минусы для инвестора:
| Достоинства | Недостатки |
| Легко купить или продать | Доход не гарантирован |
| Найти интересующую бумагу не трудно: все действия производятся через интернет | |
| Возможность выбрать лучшего и надёжного эмитента из множества компаний, чьи бумаги обращаются на рынке | Цена актива зависит от качества руководства компании-эмитента и деятельности топ-менеджеров |
| Можно воспользоваться любой стратегией в соответствии с собственным видением рынка, допустимостью рисков и ожидаемой доходностью |
Достоинства и недостатки для компании-эмитента: