Причины падения акций гмк норильский никель

15.09.202214.09.2022 admin 0 Comments

«Норникель» стал лидером падения на Мосбирже после новой аварии

Акции «Норильского никеля» стали лидерами падения на Московской бирже. К 11:52 мск бумаги компании опустились на 1,53%, до ₽18 266,2. Об этом свидетельствуют данные торговой площадки.

На момент написания материала в 11:52 мск акции компании демонстрировали самое существенное снижение на российском фондовом рынке.

В минувшее воскресенье дочерняя компания «Норникеля» — «Норильсктрансгаз» — сообщила о разгерметизации трубопровода во время перекачки топлива, в результате чего произошел разлив около 44,5 тонн авиакеросина.

Это уже третье экологическое происшествие на объекте предприятия, подконтрольного «Норникелю», за полтора месяца. В июне на Талнахской обогатительной фабрике, которая входит в «Норникель», произошел сброс отходов из пруда-отстойника хвостохранилища фабрики.

В начале того же месяца в Красноярском крае объявили ЧП федерального масштаба из-за разлива 21 тыс. тонн топлива из резервуара ТЭЦ-3 в Норильске, принадлежащей НТЭК, дочерней компании «Норникеля». Росприроднадзор оценил экологический ущерб от этой аварии почти в ₽148 млрд. Компания заявила, что оспорит размер ущерба.

После новой аварии позиции «Норникеля» для защиты будут ослаблены, а компанию, вероятно, ждут новые штрафные санкции, предполагают аналитики банка «Уралсиб».

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Источник

Почему падают акции Норникеля

Акции Норникеля за последние 3 дня потеряли около 4%, а с пиков мая коррекция превысила 8%. Разберемся, что происходит и чего ждать от бумаг в будущем.

Причины падения

Можно обозначить три ключевых драйвера падения:

1. Ухудшение ожиданий по коэффициенту выкупа в рамках buyback. Русал, контролирующий 27,8% Норникеля, подал заявку на участие в обратном выкупе акций. Это означает, что коэффициент удовлетворения заявок в рамках выкупа будет ниже, чем он мог бы быть.

Если предположить, что в buyback примут участие лишь РУСАЛ и весь free-float, то будет выкуплено ориентировочно 5,2% от заявленных акций. Однако более реальной выглядит ситуация, когда в выкупе будут участвовать РУСАЛ и примерно 1/3 free-float — тогда коэффициент составит 8,5%.

2. Крепкий рубль. Пара USD/RUB с пиков апреля снизилась на 7%. Укрепление рубля — негативный момент для Норникеля, так как превалирующая доля выручки компании формируется в валюте.

3. Цены на ключевые металлы Норникеля просели в последние пару месяцев. С начала мая стоимость палладия снизилась на 6%, меди — на 4%, платины — на 7%, никеля — на 1%.

Долгосрочные перспективы

На долгосрочном горизонте текущая просадка бумаг — интересный момент для накапливания длинных позиций. Фундаментальный кейс компании остается сильным, прогнозы по ключевым рынкам на 2021 г. не так давно были пересмотрены в позитивном ключе.

Дополнительным позитивным драйвером для бумаги также станет ожидаемое гашение акций, приобретенных в рамках обратного выкупа. Это увеличит прибыль на акцию и приведет к росту дивидендов.

Что говорит техника

Техническая картина в акциях Норникеля пока умеренно негативная. На торгах 17 июня был пробит предыдущий локальный минимум — 25 600 руб. Целью снижения сейчас выступает поддержка на 25 000 руб., которая при сохранении слабого сентимента в бумаге может быть достигнута уже в рамках текущей торговой сессии. Стохастик на дневном интервале перепродан, однако более надежные сигналы для активизации покупателей отсутствуют. Нисходящий тренд от середины мая остается в силе.

При этом на младших таймфреймах накопилась заметная перепроданность по осцилляторам, отскок может стартовать при появлении малейшего повода. Целями подъема в таком случае станут 25 600 руб. и 26 000 руб. Далее будет важно сломить падающий тренд.

БКС Мир инвестиций

Акции «Норникеля» подешевели после решения суда о штрафе в ₽146 млрд

Акции «Норильского никеля» на торгах 5 февраля в течение одной минуты (12:46 мск) подешевели примерно на 1% — с ₽25,798 тыс. до ₽25,56 тыс. за штуку. В следующие несколько минут падение ускорилось, на минимуме стоимость бумаг опустилась ниже ₽25 тыс., что более чем на 3% ниже уровня закрытия предыдущих торгов.

Акции компании дешевеют на фоне решения суда Красноярского края обязать «дочку» «Норникеля» — Норильско-Таймырскую энергетическую компанию (НТЭК) выплатить ₽146 млрд в качестве компенсации за вред, причиненный природе разливом топлива, случившимся в Норильске 29 мая прошлого года.

В прошлом году на ТЭЦ-3, принадлежащей дочерней компании «Норникеля», произошел разлив более чем 21 тыс. т дизельного топлива из хранилища. Загрязненными оказались реки Амбарная и Далдыкан, а также их притоки. По официальной версии, причиной инцидента стала разгерметизация одного из резервуаров из-за проседания свай фундамента.

Росприроднадзор оценил экологический ущерб от этой аварии почти в ₽148 млрд. Ведомство обратилось для взыскания в суд. Компания «Норникель» сообщила, что оспорит размер ущерба. В ГМК также подтвердили обязательство ликвидировать последствия аварии за свой счет. Ущерб от этой аварии сама компания оценила в ₽21,4 млрд. «Норникель» считает, что из суммы возмещения следует вычесть затраты компании, понесенные при устранении загрязнения и восстановлении окружающей среды.

Что будет с акциями

Бумаги «Норникеля» подешевели, несмотря на сильную динамику цен основных металлов, отметила аналитик управляющей компании «Открытие» Ирина Прохорова. Разочарование инвесторов понятно, однако менеджмент компании не раз заявлял о готовности выплатить начисленные штрафы и еще в августе создал резерв, покрывающий сумму ущерба в полном размере. Таким образом, негативный сценарий развития событий был полностью учтен в котировках бумаги с прошлого лета, объяснила эксперт.

По мнению Георгий Ващенко из ИК «Фридом Финанс», снижение бумаг не было существенным, так как новость о размере претензий к компании появилась не сегодня. Для выплаты штрафа у компании есть зарезервироные средства. Удержаться от сильного падения ГМК помог рост цен на металлы на фоне высокого спроса в Азии. Цена на палладий на 20% выше, чем год назад, платина и медь подорожали на 30%, цена на никель на максимуме с 2019 года.

«Полагаю, что на фоне высоких цен на металлы ГМК сохранит высокий уровень рентабельности. Расходы на ликвидацию последствий аварии и компенсации носят разовый характер, это уже заложено в котировки. Цель — ₽26 400 на конец года», — добавил Георгий Ващенко.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Источник

ГМК Норникель акции

Для рынка никогда не было секретом, что акционерное соглашение заканчивается и дивиденды будут выплачиваться от CFC. 50-75% CFC это вполне нормальная практика, ничего нового из этой новости лично я не узнал.

Auximen, если тебе все понятно, обьясни мне в 22г по какой системе будут платить дивы?) Ебидта или фсф уже будет?

StandartPoorDrunk, естественно CFC, это 99%. Див. политика выплаты от EBITDA принимались ГМК в прошлые годы, как пример, VALE, сейчас это считается порочной практикой и дивиденды платят либо от чистой прибыли, как, например, Сбербанк, либо от CFC. Т.е. дивиденды выносятся за кап. затраты. ГМК наметил курс на перевооружение фондов, поэтому оставшиеся после CAPEX свободные средства будут направляться на дивиденды. В какой части — это уже вопрос торга между акционерами, сегодня мы в очередной раз услышали пожелания управляющего партнёра, который стабильно два раза в год озвучиваешь в рупор своё «хочу». Думаю, на днях мы услышим такой же публичный ответ второго ключевого акционера — Русал.

Тут тоже не стоит паниковать, направление средств вместо выплаты дивидендов на перевооружение фондов снижает стоимостную составляющую компании, но увеличивает составляющую развития. Пример компании развития — Новатэк, стоит бешенных денег, дивиденды платит копейки. Но это всё будет через год минимум, для краткосрочных и среднесрочных спекуляций не имеет никакого значения.

Я так понимаю в 2023 году летом еще заплатят остатки после промежуточных декабря 22г по формуле 60% ебида? ведь будут выплачивать по результатам 22 года. Или не?

zelenyinvestor, в мае еще по ebidta будут считать, а дальше уже по fcf. С учетом кап. затрат дивы будут как Роман Ранний чуть ниже посчитал в лучшем случае 2000 руб.в год.

Макс Пчелкин, почему по fcf будут считать, если акционерное соглашение еще не закончится?

StandartPoorDrunk, не знаю, оно нигде не опубликовано Потанин заявлял, что за 2022 будут платить по fcf. Я на всякий случай продал и купил Газпром утром он тоже хорошо упал и сильней вырос сегодня. Тут непонятно что будет, пока со стороны посмотрю. Как бы завтра не ливанули. Капекс большой, а рост производства за счет него не в разы так сказать, все равно вся надежда только на рост цен на металлы, дивы маленькие, чего тут ловить я пока не понимаю.

Я так понимаю в 2023 году летом еще заплатят остатки после промежуточных декабря 22г по формуле 60% ебида? ведь будут выплачивать по результатам 22 года. Или не?

Макс Пчелкин, почему по fcf будут считать, если акционерное соглашение еще не закончится?

Я так понимаю в 2023 году летом еще заплатят остатки после промежуточных декабря 22г по формуле 60% ебида? ведь будут выплачивать по результатам 22 года. Или не?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для рынка никогда не было секретом, что акционерное соглашение заканчивается и дивиденды будут выплачиваться от CFC. 50-75% CFC это вполне нормальная практика, ничего нового из этой новости лично я не узнал.