Предположим что индекс опережающих индикаторов снижается

Решение. Правильным ответом на вопрос задачи является ответ г), являющийся примером свободы действий в макроэкономиче­ской политике

Правильным ответом на вопрос задачи является ответ г), являющийся примером свободы действий в макроэкономиче­ской политике. В случаях а), б) и в) речь идет о твердых кур­сах монетарной и фискальной политики, причем в пунктах а) и в) рассматриваются соответственно модели пассивной и ак­тивной политики Центрального Банка.

3. Экономика первоначально находится в состоянии равнове­сия при потенциальном объеме выпуска Y*=5000 и уровне цен Р=100. Центральный Банк объявляет о своем намерении уве­личить денежную массу на 3,3%. Рассчитайте возможные из­менения в уровнях цен и выпуска при условии рациональных ожиданий и доверия экономических агентов к политике Цен­трального Банка. Насколько вероятны эти изменения?

Решение

При условии рациональных ожиданий и доверия к макро­экономической политике все экономические агенты скоррек­тируют свои ожидания точно в соответствии с объявленным темпом роста денежной массы: заработная плата и цены воз­растут на 3,3%, что увеличит средний уровень цен Р до 103,3. Так как корректировка цен происходит в описанных условиях быстро, то фактический объем выпуска останется на уровне потенциального Y*=5000, то есть экономика останется в со­стоянии полной занятости ресурсов.

Вероятность столь быстрой корректировки заработной платы и цен невелика из-за относительной негибкости рынка труда и относительного несовершенства экономической ин­формации. Более того, если экономические агенты не доверя­ют политике Центрального Банка, то они попытаются «страховаться» от роста инфляции путем предъявления более высоких требований к заработной плате и ценам: последние увеличатся не на 3,3%, а на большую величину. В результате начнет работать механизм инфляционной спирали «заработная плата-цены».

Тесты

1. При прочих равных условиях значительный бюджетный де­фицит при полной занятости ресурсов приводит:

а) к инфляции издержек;

б) к снижению реальной ставки процента;

в) к превышению экспорта над импортом;

г) к росту реальной ставки процента;

д) к росту частных инвестиций;

е) ответы а) и г) верны;

ж) ответы б) и д) верны.

2. «Автоматические стабилизаторы»:

а) обостряют проблему временных лагов;

б) приводят к такой корректировке налоговых ставок, ко­торая позволяет поддерживать сбалансированным бюд­жет при полной занятости ресурсов;

в) приводят к такой корректировке налоговых ставок, ко­торая позволяет поддерживать сбалансированным фак­тический государственный бюджет;

г) снижают амплитуду колебаний национального дохода;

д) позволяют поддерживать ежегодный темп роста денеж­ной массы на уровне 4%—6%.

3. Какое из нижеперечисленных утверждений является невер­ным?

а) Автоматические стабилизаторы никогда полностью не устраняют нестабильности экономики.

б) Для достижения ежегодного сбалансированного бюдже­та в период спада правительство должно снизить на­логовые ставки.

в) «Политика доходов» предполагает, что среднегодовой рост номинальной заработной платы должен быть не выше, чем среднегодовой рост производительности труда.

г) Дискреционной может быть как фискальная, так и мо­нетарная политика.

4. Что из нижеперечисленного является наиболее приемлемымдля того, чтобы снизить уровень инфляции с 8% до 3% в об­становке доверия и в соответствии с концепцией рациональ­ных ожиданий, то есть без спада производства и без роста без­работицы выше естественного уровня?

а) сокращение темпа роста денежной массы на 5% отно­сительно исходного уровня, который не может быть рассчитан на основе имеющейся информации;

б) сокращение темпа роста денежной массы с 8% до 3%;

в) одновременное сокращение на 5% темпа роста денеж­ной массы и государственных расходов;

г) ответы б) или в) в зависимости от величины дефицита государственного бюджета.

5. Предположим, что величина индекса опережающих индика­торов снижается. В этом случае авторы экономических про­гнозов будут ожидать всего нижеперечисленного, за исключе­нием:

а) несомненного повышения уровня безработицы;

б) несомненного снижения реального объема производст­ва;

в) несомненного снижения налоговых поступлений в бюджет;

г) несомненного повышения уровня инфляции.

6. Предположим, что уравнение совокупного спроса имеет вид:

Y =700+0,75 ,

Если величина денежного предложения составляет 400, то каков будет равновесный уровень цен при условии, что в мак­роэкономической политике не происходит никаких измене­ний, а уровень выпуска равен потенциальному?

7. Предположим, что ожидаемый уровень цен определяется уравнением:

где Р_е — ожидаемый уровень цен;

Р — фактический уровень цен; P_-1 — уровень цен в прошлом году.

Если уровень совокупного спроса увеличивается, то мож­но ожидать, что:

а) величина ВНП не изменится;

б) величина ВНП возрастет;

в) величина ВНП снизится;

г) величина ВНП изменится в любом направлении или останется постоянной в зависимости от факторов, вы­звавших рост совокупного спроса;

д) величина ВНП изменится в любом направлении или останется неизменной в зависимости от экономических обстоятельств, не входящих в число факторов измене­ния совокупного спроса.

8. Первоначально экономика находится в состоянии полной занятости ресурсов при потенциальном объеме выпуска Y*=6000 и уровне цен Р=100. Центральный Банк заявляет о намерении повысить величину денежной массы на 2,5%. Что из нижеперечисленного является наиболее вероятным при ус­ловии рациональных ожиданий и доверия экономических агентов к политике Центрального Банка?

а) ВНП увеличится до 6150 при неизменном уровне цен Р=100;

б) ВНП останется на уровне 6000 при уровне Р=100,

в) ВНП останется на уровне 6000 при повышении уровня цен Р до 102,5;

г) ВНП возрастет до 6150 при повышении уровня цен Р до 102,5;

д) ВНП останется на уровне 6000 при повышении уровня цен Рдо 105.

9. Система страхования по безработице может быть использо­вана для иллюстрации:

а) непоследовательной макроэкономической политики;

в) продолжительного внутреннего лага в осуществлении макроэкономической политики;

г) способа автоматической стабилизации экономики в случае шока.

10. Если Центральный Банк проводит политику, ориентиро­ванную на стабилизацию безработицы на уровне 5,5%, то можно утверждать, что:

а) фактический уровень безработицы никогда не окажется выше или ниже 5,5%;

б) естественный уровень безработицы будет устанавли­ваться Центральным Банком;

в) Центральный Банк должен увеличить темп роста де­нежной массы в том случае, когда уровень безработицы превышает целевой ориентир;

г) Центральный Банк должен скорректировать свою целе­вую установку в том случае, если фактический уровень безработицы окажется не равным 5,5%;

д) Центральный Банк окажется не в состоянии оказать какое-либо воздействие на уровень инфляции;

е) возникнет недоверие к политике Центрального Банка, так как она непоследовательна.

Источник

Тесты 1.

а) к инфляции издержек;

б) к снижению реальной ставки процента;

в) к превышению экспорта над импортом;

г) к росту реальной ставки процента;

д) к росту частных инвестиций;

е) ответы а) и г) верны;

ж) ответы б) и д) верны.

2. “Автоматические стабилизаторы”:

а) обостряют проблему временных лагов;

б) приводят к такой корректировке налоговых ставок, кото­рая позволяет поддерживать сбалансированным бюджет при полной занятости ресурсов;

в) приводят к такой корректировке налоговых ставок, кото­рая позволяет поддерживать сбалансированным фактичес­кий государственный бюджет;

г) снижают амплитуду колебаний национального дохода;

д) позволяют поддерживать ежегодный темп роста денежной массы на уровне 4-6%.

3. Какое из нижеперечисленных утверждений является неверным?

а) Автоматические стабилизаторы никогда полностью не ус­траняют нестабильности экономики.

б) Для достижения ежегодного сбалансированного бюджета в период спада правительство должно снизить налого­вые ставки.

в) “Политика доходов” предполагает, что среднегодовой рост номинальной заработной платы должен быть не выше, чем среднегодовой рост производительности тру­да.

г) Дискреционной может быть как фискальная, так и моне­тарная политика.

4. Что из нижеперечисленного является наиболее приемлемым для того, чтобы снизить уровень инфляции с 8 до 3% в обста­новке доверия и в соответствии с концепцией рациональных ожиданий, то есть без спада производства и без роста безрабо­тицы выше естественного уровня:

а) сокращение темпа роста денежной массы на 5% относи­тельно исходного уровня, который не может быть рас­считан на основе имеющейся информации;

б) сокращение темпа роста денежной массы с 8 до 3%;

в) одновременное сокращение на 5% темпа роста денеж­ной массы и государственных расходов;

г) ответы б) или в) в зависимости от величины дефицита государственного бюджета.

5. Предположим, что величина индекса опережающих индика­торов снижается. В этом случае авторы экономических прогно­зов будут ожидать всего нижеперечисленного, за исключением:

а) несомненного повышения уровня безработицы;

б) несомненного снижения реального объема производст­ва;

в) несомненного снижения налоговых поступлений в бюд­жет;

г) несомненного повышения уровня инфляции.

6. Предположим, что уравнение совокупного спроса имеет вид

а уравнение совокупного предложения задано как

Если величина денежного предложения составляет 400, то каков будет равновесный уровень цен при условии, что в мак­роэкономической политике не происходит никаких изменений, а уровень выпуска равен потенциальному:

7. Предположим, что ожидаемый уровень цен определяется уравнением

Если уровень совокупного спроса увеличивается, то можно ожи­дать, что:

а) величина ВВП не изменится;

б) величина ВВП возрастет;

в) величина ВВП снизится;

г) величина ВВП изменится в любом направлении или оста­нется постоянной в зависимости от факторов, вызвавших рост совокупного спроса;

д) величина ВВП изменится в любом направлении или оста­нется неизменной в зависимости от экономических обсто­ятельств, не входящих в число факторов изменения сово­купного спроса.

8. Первоначально экономика находится в состоянии полной за­нятости ресурсов при потенциальном объеме выпуска К*=6000 и уровне цен />=100. Центральный Банк заявляет о намерении по­высить величину денежной массы на 2,5%. Что из нижеперечис­ленного является наиболее вероятным при условии рациональ­ных ожиданий и доверия экономических агентов к политике Цен­трального Банка:

а) ВВП увеличится до 6150 при неизменном уровне цен Р=100;

б) ВВП останется на уровне 6000 при уровне Р= 100;

в) ВВП останется на уровне 6000 при повышении уровня цен Р до 102,5;

г) ВВП возрастет до 6150 при повышении уровня цен Р до 102,5;

д) ВВП останется на уровне 6000 при повышении уровня цен Р до 105.

9. Система страхования по безработице может быть использова­на для иллюстрации:

а) непоследовательной макроэкономической политики;

в) продолжительного внутреннего лага в осуществлении мак­

г) способа автоматической стабилизации экономики в слу­чае шока.

10. Если Центральный Банк проводит политику, ориентирован­ную на стабилизацию безработицы на уровне 5,5%, то можно утверждать, что:

а) фактический уровень безработицы никогда не окажется выше или ниже 5,5%;

б) естественный уровень безработицы будет устанавливать­ся Центральным Банком;

в) Центральный Банк должен увеличить темп роста денеж­ной массы в том случае, когда уровень безработицы пре­вышает целевой ориентир;

г) Центральный Банк должен скорректировать свою целевую установку в том случае, если фактический уровень безра­ботицы окажется не равным 5,5%;

д) Центральный Банк окажется не в состоянии оказать ка­кое-либо воздействие на уровень инфляции;

е) возникнет недоверие к политике Центрального Банка, так как она непоследовательна.

Рекомендуемая учебная литература

/. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. Гл. 12, 16.

2. Макконпел.1 К., Брю С. Экономикс. Гл. 14, 17, 18, 20.

3. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика. Гл. 12.

4. Фишер С, Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. Гл. 29, 31, 34.

5. Долан Э. Макроэкономика. Гл. 15.

6. Долан Э., Кемпбелл К., Кемпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Гл. 17, 20.

7. Линвуд Т. Гайгер. Макроэкономическая теория и переходная экономика. Гл. 12.

8. Хейне П. Экономический образ мышления. Гл. 22.

Источник

Опережающие и отстающие индикаторы в трейдинге

Технические трейдеры используют индикаторы для определения закономерностей и тенденций рынка. Большинство индикаторов делятся на две категории: опережающие и отстающие. Сегодня мы рассмотрим наиболее популярные опережающие и запаздывающие индикаторы и разберем особенности их использования.

Что из себя представляют опережающие индикаторы?

Опережающий индикатор — это инструмент, предназначенный для прогнозирования будущего направления рынка, который помогает трейдерам заранее спрогнозировать движение цены.

Если опережающий индикатор дает правильный сигнал, трейдер может войти до движения рынка в самом начале тренда. Однако опережающие индикаторы ни в коем случае не являются точными на 100%, поэтому их часто объединяют с другими инструментами технического анализа и прайс экшен.

Популярные ведущие индикаторы:

Многие популярные опережающие индикаторы попадают в категорию осцилляторов, поскольку они могут определить возможное изменение тренда до того, как он произойдет. Однако не все опережающие индикаторы будут использовать одни и те же вычисления, поэтому существует вероятность того, что разные индикаторы будут показывать разные сигналы.

Индикатор RSI

Индекс относительной силы (RSI) является импульсным индикатором, который трейдеры могут использовать для определения зон перекупленности или перепроданности. Когда RSI дает сигнал, считается, что рынок развернется. Это признак того, что трейдер может войти или выйти из своей позиции.

RSI является осциллятором, поэтому он показан в масштабе от нуля до 100. Если RSI выше 70, рынок часто воспринимается как перекупленным и отображается красным цветом на графике. Если индикатор падает ниже уровня 30, рынок обычно считается перепроданным и отображается зеленым цветом на графике.

Как уже упоминалось, опасность с опережающими индикаторами заключается в том, что они могут давать преждевременные или ложные сигналы. С RSI, возможно, что рынок будет поддерживать условия перекупленности или перепроданности в течение длительных периодов времени без разворота.

Стохастик

Другим популярным примером опережающего индикатора является стохастик, который используется для сравнения недавних цен закрытия с предыдущим торговым диапазоном.

Стохастик основан на идее, что импульс рынка меняет направление гораздо быстрее, чем объем или цена, поэтому его можно использовать для прогнозирования направления движения рынка. Если осциллятор достигает значения 80 или выше, рынок будет считаться перекупленным, а все, что ниже 20, будет считаться перепроданным.

Осциллятор показан в виде двух линий на графике %K (черная линия на графике ниже) и %D (красная пунктирная линия ниже). Когда эти две линии пересекаются, это считается опережающим сигналом об изменении направления рынка.

В нестабильных рыночных условиях стохастик подвержен ложным сигналам. Чтобы это не влияло на ваши сделки, вы можете использовать стохастик в сочетании с другими индикаторами или использовать его как фильтр для ваших сделок, а не как триггер. Это будет означать вход в рынок после подтверждения тренда, как если бы вы использовали запаздывающий индикатор.

Williams %R

Балансовый объем (OBV)

Балансовый объем (OBV) — еще один ведущий импульсный индикатор. Он рассматривает объем, чтобы трейдеры могли делать прогнозы относительно рыночной цены. OBV широко используется в торговле акциями, поскольку объем хорошо документирован фондовыми биржами.

Трейдеры, которые используют OBV в качестве ведущего индикатора, будут сосредоточены на увеличении или уменьшении объема, без эквивалентного изменения цены. Считается, что это свидетельствует о том, что цена будет расти или уменьшаться в ближайшее время.

Являясь ведущим индикатором, OBV склонен давать ложные сигналы, тем более что сигналы индикатора могут быть искажены скачками волатильности после неожиданных для рынка новостей. Несмотря на изменение объема, это не всегда указывает на тренд и может привести к преждевременному открытию позиций трейдерами.

Как и в случае с другими опережающими индикаторами, OBV часто используется в сочетании с запаздывающими индикаторами и тщательной стратегией управления рисками.

Что из себя представляет запаздывающий индикатор?

Запаздывающий индикатор — это инструмент, который предоставляет более поздний сигнал на вход в рынок.

Эти индикаторы обычно используются трейдерами, торгующими по тренду — они не показывают предстоящих движений цены, но подтверждают, что тренд движется полным ходом. Это дает трейдерам больше уверенности в том, что они верны в своих предположениях.

Популярные запаздывающие индикаторы:

Отстающие индикаторы в основном используются для фильтрации шума от краткосрочных движений рынка и подтверждения долгосрочных тенденций. Они рисуются на самом ценовом графике, в отличие от опережающих индикаторов, которые обычно появляются в отдельных окнах.

Скользящие средние

Скользящие средние (MA) классифицируются как запаздывающий индикатор, поскольку они основаны на исторических данных.

Сигналы на покупку и продажу генерируются, когда линия цены пересекает МА или когда две линии МА пересекают друг друга. Однако, поскольку скользящая средняя рассчитывается с использованием предыдущих ценовых данных, текущая рыночная цена будет опережать скользящую среднюю.

В приведенном ниже примере 50-дневной скользящей средней скользящая средняя пересекла цену сверху, что указывает на разворот цены вверх. Тем не менее, мы можем видеть, что медленная МА медленнее улавливает бычий тренд, когда он происходит.

Скользящие средние можно рассчитать за любой таймфрейм, в зависимости от целей трейдера, но чем длиннее таймфрейм, тем дольше задержка. Таким образом, МА на 300 дней будет иметь гораздо более длительную задержку, чем МА на 50 дней.

Отстающие индикаторы могут выдавать ложные сигналы, но это менее вероятно, поскольку они медленнее реагируют на изменения рынка.

Индикатор MACD

Скользящие средние могут использоваться самостоятельно, или они могут быть основой других технических индикаторов, таких как сходимость скользящей средней (MACD). Поскольку данный индикатор основан на MA, MACD по своей сути является индикатором следования за трендом или отстающим. Тем не менее различные компоненты MACD предоставляют трейдерам новые возможности.

Инструмент состоит из трех компонентов: две скользящие средние и гистограмма. Две скользящие средние (сигнальная линия и линия MACD) являются неизменно запаздывающими индикаторами, поскольку они обеспечивают сигналы только после того, как две линии пересеклись, и к этому времени тренд уже находится в движении.

Гистограмма MACD иногда считается опережающим индикатором, поскольку она используется для прогнозирования пересечения сигналов между двумя скользящими средними. Столбцы на гистограмме представляют разницу между двумя MA — поскольку столбцы перемещаются дальше от центральной нулевой линии, это означает, что MA движутся дальше друг от друга. Как только это расширение закончится, на гистограмме появится «горб», который является знаком того, что может произойти пересечение МА.

Хотя гистограмму можно использовать для входа в позиции перед пересечением, скользящие средние значения отстают от рыночной цены. Так что в целом это запаздывающий индикатор. Это означает, что есть случаи, когда рыночная цена может достичь точки разворота еще до того, как сигнал будет сгенерирован, что будет считаться ложным сигналом.

Полосы Боллинджера

Индикатор полосы Боллинджера является запаздывающим индикатором, поскольку он основан на 20-дневной простой скользящей средней (SMA) и двух внешних линиях. Эти внешние полосы представляют положительные и отрицательные стандартные отклонения от SMA и используются в качестве меры волатильности. Когда уровни волатильности возрастают, полосы расширяются, а когда волатильность уменьшается, они сжимаются.

Когда цена достигает внешних полос Боллинджера, она часто служит триггером для цены, чтобы отскочить назад к центральной 20-периодной скользящей средней.

Существуют стратегии, которые предполагают, что полосы имеют опережающие свойства, но сами по себе они не дают опережающих торговых сигналов. Полосы Боллинджера не могут дать точного указания, когда именно может произойти изменение волатильности или в каком направлении будет двигаться цена. Они являются лишь признаком того, что вскоре может произойти пробой, предоставляя бычьи или медвежьи сигналы.

Вот почему трейдеры часто подтверждают сигналы полосы Боллинджера с помощь прайс экшен или используют данный индикатор вместе с другими индикаторами, такими как RSI.

Как следует использовать опережающие и отстающие индикаторы?

Наиболее очевидное отличие заключается в том, что опережающие индикаторы предсказывают движение рынка, а запаздывающие индикаторы подтверждают тенденцию, которая уже имеет место. И опережающие, и запаздывающие индикаторы имеют свои преимущества и недостатки, поэтому очень важно ознакомиться с принципами работы каждого из них и решить, какой из них соответствует вашей стратегии.

Ведущие индикаторы быстро реагируют на движение цены, что может быть хорошо для краткосрочных трейдеров, но делает их склонными к ложным сигналам. Часто это происходит, когда сигнал указывает, что пришло время входить в рынок, но тренд быстро меняет направление. И наоборот, запаздывающие индикаторы реагируют гораздо медленнее, что означает, что трейдеры будут иметь больше точности, но могут опоздать со входом в рынок.

Полагаться только на один тип индикаторов может оказать негативное влияние на вашу стратегию, поэтому многие трейдеры будут стремиться найти баланс из опережающих и отстающих индикаторов.

Источник

Индекс опережающих индикаторов

Что такое индекс опережающих индикаторов: определение, как использовать индекс, из каких экономических опережающих индикаторов он состоит, как влияет индекс опережающих индикаторов на курс валюты.

Что такое индекс опережающих индикаторов?

Индекс опережающих индикаторов (Leading Indicators Index, Leading Economic Index, LEI) – экономический опережающий индикатор, лежащий в основе индекса, является показателем экономической активности и дальнейших темпов и направления развития экономики на ближайшие 3-6 месяцев.

Как использовать индекс опережающих индикаторов?

Индекс используется аналитиками для прогнозирования общего состояния экономики стран, хотя он и не является точным инструментом. В качестве шкалы применяются значения от 1 до 100. Отправной точкой считается отметка 50: все значения выше говорят о положительной динамике, все, что ниже – о негативной.

Существует определенное эмпирическое правило: если индекс опережающих индикаторов в течение 3 месяцев подряд выходит в отрицательную область графика, то это говорит о том, что экономика страны переживает спад.

Из каких опережающих индикаторов состоит индекс?

В состав индекса входят следующие опережающие индикаторы:

Как индекс опережающих индикаторов влияет на валютный рынок Форекс?

В теории, индекс опережающих индикаторов оказывает на курс национальной валюты прямо пропорциональное влияние: чем выше значение индекса — тем выше курс национальной валюты. Однако на практике индекс опережающих индикаторов не оказывает существенного влияния на финансовые рынки, в связи с тем, что публикация материалов выходит с запозданием на месяц после выхода основных коэффициентов.

Источник