Постмаркет что это простыми словами

Словарь начинающего инвестора: что такое премаркет и постмаркет

Торги на биржах проводятся в строго определенное время. На Московской фондовой бирже период торговой сессии начинается в 10:00 и заканчивается в 18:45.

Однако это не единственное время, когда у инвесторов есть возможность проводить операции с ценными бумагами.

На многих мировых биржах существуют короткие промежутки времени перед торгами и после них, когда у инвестора есть возможность выставлять заявки на покупку или продажу акций. Утром этот период называет премаркетом, вечером — постмаркетом. Есть они и на Московской бирже.

Как устроены премаркет и постмаркет на МосБирже

Премаркет на Московской бирже называют предторговым периодом. Его время — с 09:45 до 10:00 каждый рабочий день. В эти 15 минут торги проводятся в форме дискретного аукциона. Что это такое?

Цена открытия представляет собой средневзвешенное значение от самой низкой заявки на продажу и самой высокой на покупку. Расчет проводится в случайно выбранный момент на отрезке в 30 секунд перед началом сессии. В эти 30 секунд ставить или снимать заявку уже нельзя.

Кроме премаркета, принцип дискретного аукциона используется как альтернатива приостановке торгов, которая требуется в случаях резкого роста или падения акций. Московская биржа вводит режим дискретного аукциона, если акция растет или падает на 20% в течение десяти минут. Аукцион также используют по распоряжению Банка России в случаях сверхвысоких скачков на валютном рынке.

У премаркета есть несколько особенностей. Во-первых, в этот период принимаются только лимитные заявки. Это значит, что сделка по купле или продаже произойдет только в том случае, если ваше предложение будет в числе лучших.

Вторая особенность — у трейдера есть информация только о собственных заявках, отправленных в систему, и он не знает, насколько выгодно или невыгодно его предложение. Наконец, ограничен ценовой диапазон заявки — она не должна быть ниже или выше 10% от уровня закрытия предыдущего дня.

Открытие биржи — один самых напряженных моментов торговой сессии. Процедура премаркета была введена для того, чтобы снять нагрузку на торговые системы в первые минуты сессии и определить цену открытия. Правда, этим быстро научились пользоваться трейдеры, которые пытаются за счет премаркета заработать, отыгрывая важные для акций события, произошедшие между сессиями.

Это может быть публикация экономических данных, финансовая отчетность компании, утверждение поправок в законы и другие сопоставимые события. Если трейдер обладает информацией, которая заставит цены вырасти после старта торгов, то он может подать заявку на покупку бумаги по более выгодной цене на премаркете.

В конце торговой сессии на МосБирже тоже есть дополнительный период — это аукцион закрытия, или постмаркет. На постмаркете биржа определяет цены закрытия для торгуемых акций. Этот период проходит в течение пяти минут — с 18:45 до 18:50.

На американских биржах премаркет и постмаркет длятся дольше: в США эти сессии достигают нескольких часов.

До начала девяностых внебиржевые торги были доступны преимущественно институциональным инвесторам. Такая ситуация образовалась в силу того, что инструменты электронной торговли в то время были доступны только крупным игрокам. Сегодня электронный трейдинг повсеместен, поэтому торговать на премаркете и постмаркете могут частные инвесторы.

К рискам подачи заявок до или после открытия торгов относят:

Сервис РБК Quote не только сообщает инвесторам последнюю информацию о компаниях, но и позволяет торговать их акциями. Чтобы начать торговлю, нужно получить брокерский счет — процесс занимает пять минут. После этого у вас появится возможность вкладывать деньги в ценные бумаги российских и американских компаний, а также в государственные или корпоративные облигации.

Источник

Что такое постмаркет на бирже и как на нем заработать

Введение

Торги на фондовых биржах осуществляются не только в установленное время. Сделки могут исполняться как до открытия сессии, так и после ее закрытия. Причем дополнительное время может быть важным для инвестора: появляется новая информация, определяется цена закрытия, можно определить стратегию для следующего торгового дня.

Что такое постмаркет

Для торговли ценными бумагами на бирже отведено определенное время. Например, на Московской бирже торги в рамках основной сессии начинаются в 10 утра и заканчиваются в 18:45. Но операции проводить можно не только в этот промежуток времени.

На биржах есть небольшие временные отрезки до начала торгов или после их закрытия, когда можно выставить заявку на продажу или приобретение акций. Период после закрытия называется постмаркет.

На каждой бирже длительность постмаркета своя. Например, на Московской бирже он длится 5 минут, а на американских может равняться нескольким часам.

До 90-х годов предмаркет и постмаркет были доступны лишь крупным игрокам. Так было потому, что только они имели доступ к средствам электронной торговли. В настоящее время электронный трейдинг распространен повсеместно, поэтому и частные инвесторы имеют возможность торговать на постмаркете.

Зачем нужен дополнительный режим торгов на бирже

Во период постмаркета проводится аукцион для определения цены, по которой будет закрыт торговый день. Встречные заявки сводятся и исполняются по этой цене при соблюдении следующих условий:

Заявки на постмаркет размещаются во время торговой сессии с пометкой «в аукцион». Но исполняются они после того, как будет зафиксирована цена закрытия. Если заявка имеет тип «лимитная в аукцион», то они имеют приоритет перед аналогичными, но поданными в течение аукциона. Точно также определяется приоритет рыночных заявок.

Справка. Такой режим нужен трейдерам для того, чтобы выбрать позиции для торговли в следующую сессию. Если инвестор спланирует свои действия корректно, то на следующий день сможет получить неплохой финансовый результат в начале торговой сессии.

Как узнать время постмаркета

Такая информация есть в расписании биржи. Время постмаркета установлено правилами. Например, на Московской бирже это промежуток 18:40–18:50. Он делится на три фазы:

В 18:50 неисполненные заявки снимаются с аукциона и постмаркет заканчивается.

Трейдер может видеть данные только по своим заявкам. По тем сделкам, что прошли после закрытия торгового дня, виден их общий объем.

Чтобы отследить движение ценных бумаг в постмаркете, нужно настроить фильтры в скринере. Это возможно на большинстве платформ.

Правила торговли после закрытия рынка

После окончания сессии торговля идет по таким правилам:

Таким образом, если есть большие объемы в верхней и нижней части стакана, то цена закрытия будет находиться примерно посередине.

Преимущества торговли после закрытия рынка

Торговать после закрытия рынка удобно. В это время, когда биржа уже не работает, могут появляться новости, оказывающие влияние на ход торгов. Поэтому инвесторы имеют возможность использовать их немедленно, не дожидаясь нового дня. Также можно найти акции по привлекательным ценам.

В постмаркет можно увидеть сильные изменения цены. Для этого необязательно следить за котировками на протяжении всего дня. Нередко колебания цены достигают 20 %. Чтобы получить существенную прибыль, надо уметь спрогнозировать дальнейшие события и иметь план на случай срочного выхода из сделки.

Риски торговли на постмаркете

К рискам подобного режима торгов относят:

Внимание! Ввиду высоких рисков торговать на постмаркете не рекомендуется начинающим трейдерам. Лучше сначала понаблюдать за поведением ценных бумаг в этот промежуток времени. А после того как будет наработан опыт торговли во время основной сессии, переходить в дополнительный режим.

Заключение

Основная задача постмаркета – определение справедливой цены закрытия. Фонды используют ее для того, чтобы точнее рассчитать стоимость активов. Трейдеры могут купить акции предприятий, публикующих отчеты после окончания торговой сессии. Если инвестор правильно спрогнозировал изменение цен на акции, то он имеет все шансы получить хорошую прибыль. Если к концу торгового дня или после его окончания компании озвучили существенные новости, то трейдеры могут использовать эту информацию на следующий день.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

От рассвета до заката. Премаркет, постмаркет — что это и почему важно. Версия 1.0

Утром на бирже звенит звонок, возвещая о начале торгов. Вечером тот же звон сигнализирует о закрытии. Так выглядит «расписание работы» биржи в классическом представлении. Но на современном фондовом рынке можно торговать и до, и после звонка — разбираемся, что такое премаркет и постмаркет, какие периоды торгов существуют и какую выгоду от этого может получить инвестор.

Премаркет — аукцион открытия. Время перед началом основных торгов, когда в биржевом стакане собираются заявки на покупку и продажу. Собранные данные используются в специальном алгоритме биржи для определения цены открытия. Основная торговая сессия — основное время проведения торгов на бирже. Постмаркет — аукцион закрытия. Время после закрытия основных торгов, в течение которого определяется цена закрытия.

Аукционы открытия и закрытия созданы для минимизации манипулирования ценой первой и последней сделки.

Бирже они нужны, чтобы снять нагрузку на торговую систему в первые минуты торгов и определить цену открытия основной сессии. А для инвесторов аукционы могут стать инструментом выгодных сделок, чтобы реализовать стратегию после изменений, которые произошли в мире, стране или компании, когда основные торги были закрыты.

Пока не началась основная торговая сессия, могут появиться факторы, влияющие на движение цены. Например, между торговыми сессиями могут публиковаться новости, отчеты, заявления менеджмента компаний и т.д. Так, в США отчет о рабочих местах и многие другие экономические индикаторы, которые задают тон биржевой торговли, публикуются в 8:30, за час до начала торгов в Нью-Йорке.

Компании часто публикуют финансовые отчеты до или после закрытия основных торгов, чтобы сгладить их влияние во время основной сессии. Ко времени открытия торгов цена может стабилизироваться, а розничные инвесторы могут изменить свою стратегию, опираясь на новые данные.

С помощью аукционов инвесторы «отыгрывают» данные изменения в биржевых активах.

Однако торговля вне основного времени имеет свои риски и ограничения, вот основные из них:

Участвовать в аукционах открытия и закрытия не обязательно. Но ко времени открытия основной сессии инвестору стоит ознакомиться с данными премаркета и быть в курсе новостей, которые произошли, пока биржа была закрыта. Эта информация помогает понять тенденции на рынке.

На основном рынке Московской биржи премаркет проводится с 9:50 до 10:00 МСК, а постмаркет — с 18:40 до 18:50. Цена формируется таким образом, чтобы обеспечить заключение сделок с наибольшим количеством ценных бумаг. Инвесторы видят информацию о 20 лучших заявках (10 заявок на покупку и 10 заявок на продажу). Во время аукциона открытия рыночные заявки имеют наивысший приоритет исполнения по сравнению с лимитными заявками.

Однако на рынке есть вечерняя торговая сессия. В ней также присутствует премаркет, но нет постмаркета. Торги производятся только самыми ликвидными инструментами, полный список можно найти на сайте биржи. Вечерняя сессия не является предторговой следующего рабочего дня.

Здесь и далее в таблицах указывается московское время.

На российском рынке также есть валютная площадка и срочный рынок. На этих площадках нет аукциона открытия или закрытия, однако время торгов больше, чем на Мосбирже. Ранее Московская биржа сообщила, что в начале марта для срочного и валютного рынка планируется ввести утреннюю сессию. Торги будут проводиться с 7:00 до 23:50, то есть общее время торговой сессии составляет почти 17 часов. Американский рынок

На американских площадках премаркет длится пять часов и тридцать минут, а постмаркет —четыре часа. Это значительно дольше, чем на российском рынке, и одна из причин — стремление бирж стать привлекательнее для инвесторов. То есть, когда биржа предоставляет больше времени для торгов, инвесторы не перейдут на другие площадки для совершения операций.

СПБ биржа — это непрямой выход на рынок США. Если сказать просто, то биржа собирает заявки и обрабатывает их уже на американских биржах. Таким образом, инвестор получает высокую ликвидность, но она ниже, чем на NYSE, NASDAQ или других рынках. Зато с помощью СПБ биржи можно легко получить доступ на американские рынки: не требуется статус квалифицированного инвестора, котировки максимально приближены к «оригиналу», а торги проводятся в удобное для российского инвестора время.

В первой половине дня, с 10:00 до 14:30/15:30 МСК (летнее/зимнее время), ликвидность формируют российские участники рынка, алготрейдеры и маркет-мейкеры. Цена открытия формируется маркет-мейкерами на основе цены закрытия на рынках США. Они также следят за формированием цены таким образом, чтобы она были схожа с котировками американских площадок.

С открытием американского рынка, в 14:30/15:30, к внутренней ликвидности добавляются котировки ведущих американских площадок.

Что такое дополнительная ликвидность

При отправке заявок на СПБ биржу инвесторы получают их исполнение по наилучшим ценам. При определении наилучшей цены учитываются варианты, предложенные не только на Санкт-Петербургской Бирже, но и на биржах США. Эта система называется дополнительной ликвидностью.

Если заявка подана:

Таким образом, на СПБ бирже не выделяется премаркета, поэтому ликвидность на рынке и движение цены могут быть «заторможены». График курса акции на СПБ бирже может отличаться от «оригинала» — это также связано с особенностями проведения торгов и отсутствием ликвидности в некоторые часы.

Именно поэтому, чтобы получить наиболее выгодные условия сделки, важно знать, в какое время проводятся торги. Биржа не рекомендует выставление рыночных заявок до 17:30 МСК. Инвестор может комбинировать данные о новостях и движениях цены во время аукциона закрытия на американских площадках, чтобы составить стратегию уже на СПБ бирже.

Если инвестор обладает определенной информацией, которая появилась во время закрытия основных торгов и может повлиять на цену, то ее можно использовать для совершения сделок.

Например: компания опубликовала отчет, информация в котором спровоцирует рост/снижение цены. Можно открыть позицию во время премаркета или постмаркета по выгодной цене и получить профит за счет гэпа на открытии основной сессии, когда на рынок придет большее количество инвесторов.

Источник

Премаркет и постмаркет

Каждая фондовая биржа имеет время открытия и закрытия. Однако, фондовый рынок уже давно ушел от четких рамок и торговать ценными бумагами можно и до открытия площадки, и после ее закрытия.

До и после основной торговой сессии

Период времени, когда на фондовой бирже происходят торги, называется основной торговой сессии. Но и до, и после основной сессии существует еще два периода, когда цена активов меняется – это премаркет и постмаркет.

Для чего нужны премаркет и постмаркет

Премаркет и постмаркет еще называют аукционами открытия и закрытия соответственно. Их главной целью является исключение возможности манипуляций ценой первой и последней сделки. Кроме того, с их помощью биржа значительно снижает нагрузку на свою систему, которая постоянно возникает в первые минуты начала торгов.

Для инвестора эти периоды также несут определенную пользу. Каждый заранее составляет для себя план, по которому намеревается действовать во время торговой сессии.

Однако, до начала сессии или после ее окончания может появиться множество факторов, которые влияют на цену бумаги. Например, с важным заявлением выступило руководство компании, был опубликован финансовый отчет и т.д. Учитывая полученную информацию, инвестор может скорректировать свою стратегию.

Проще говоря, на премаркете и постмаркете инвесторы отыгрывают изменения, влияющие на цену бумаги на бирже. Тем не менее, торги в основное и время, и на премаркете, и на постмаркете – не одно и то же:

Особенности премаркета и постмаркета

Торговля на премаркете и постмаркете не является обязательной. Но изучение данных во время предторгового периода поможет понять инвестору текущую тенденцию в интересующих ценных бумагах и общую картину рынка.

Источник

Премаркет и постмаркет — в чём разница, подробный обзор

В этой статье мы расскажем про «премаркет» и «постмаркет» на фондовой бирже, что означают эти два понятия. В какое время доступна торговля, стоит ли торговать в эти периоды, какие особенности и правила торговли есть, что значит дискретный аукцион.

На бирже время проведения торгов делится на три периода:

1. Что такое премаркет простыми словами

До начала торговли и сразу после окончания на современных биржах происходит сбор заявок от трейдеров и инвесторов.

В предторговый период происходит сбор заявок. В этот же момент происходит определение цены открытия. В торговый период неудовлетворённые или удовлетворённые частично заявки в размере неисполненной части становятся в очередь с ценой, указанной при подаче.

Трейдер имеет возможность просматривать лимитные заявки в период премаркета.

Лимитные заявки, не исполнившиеся в премаркете, переносятся на основную торговую сессию.

В период премаркета можно выставлять только лимитные заявки.

Алгоритм определения цены открытия происходит по дискретному аукциону:

2. Что такое постмаркет простыми словами

Постмаркет проводится также в режиме дискретного аукциона по описанному выше алгоритму.

Лимитные заявки, не исполнившиеся в период постмаркета, удаляются.

Выше приоритет имеют заявки «рыночные в аукцион», это заявки, которые остались в период основной торговой сессии.

Впервые дополнительные торговые сессии появился в 1991 г. на NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа). Появление постмаркета и премаркета связывают с упрощением проведения электронных торговли. Теперь все рядовые участники получили возможность к дополнительным торговым сессиям. До этого такую возможность имели только институциональные инвесторы.

После 1991 постмаркет и премаркет появились на всех мировых биржах.

3. Особенности постмаркет и премаркет

Лимитные заявки в период премаркета и постмаркета можно выставлять заявки в каком-то диапазоне. Обычно это ±10% от цены последней сделки. Это сдерживает волатильность на старте торговли.

Время премаркета и постмаркета у каждой биржи своё. При этом оно может изменится.

Московская биржа имеет ещё один торговый период для ликвидных ценных бумаг с 19:05 до 23:50 (с 19:00 по 19:05 премаркет). Подробнее на https://www.moex.com/s1167.

Большинство сделок в дополнительные торговые периоды осуществляются с акциями. В моменты ребалансировки фондами по индексу MSCI Russia самые крупные объёмы проходят в постмаркет.

Цель премаркет и постмаркет:

Риски для мелких участников:

4. Как заработать на премаркете и постмаркете

Могут ли обычные физические лица заработать на дополнительной торговой сессии? Ответ сложный, но кое-какие варианты всё же есть.

Помним, что любая покупка ценных бумаг несёт риски, поэтому нету стратегии для 100% заработка.

Как заработать на премаркете и постмаркете? Можно попробовать воспользоваться возможностью купить/продать ценную бумагу в случае резкого изменения котировки.

Например, если цена последней сделки на бирже по состоянию на 18:40 была 820 рублей, то может так сложиться, что в период постмаркета будет продан большой объём по 803 рубля. Т.е. трейдер может рискнуть и купить с 18:45 до 18:50 актив с дисконтом в 2%.

Нет гарантии, что после старта торгов акция откроется не ниже 803 рублей. Но тем не менее это шанс купить с дисконтом и сделать быстрый профит. Риски того, что с 18:50 до 19:05 что-то случится сверхъестественное минимальны.

Аналогично с премаркетом. Здесь также может быть крупный утренний продавец или наоборот, покупатель. Можно совершить успешно первую сделку выставив ему лимитный ордер.

Риски в любом случае понятны: дальнейшее движение котировок в нету сторону.

Смотрите также видео «Премаркет и постмаркет на Мосбирже. Как заработать?»:

Источник