После выходных акции растут или падают
Когда лучше торговать на фондовом рынке? Разберем полностью весь торговый день.
С недавнего времени СПБ Биржа открыла торги по некоторым акциям с 7 утра. Если вы покупаете иностранные ценные бумаги, то покупать необходимо после открытия основной сессии американской биржи, где есть ликвидность и на которой задается вектор направления.
Временные зоны
7.00 — 10.00 Низкая ликвидность, сбивание стопов, полный произвол со стороны СПБиржи, лучшее время, чтобы потерять свои акции, если вы оставили СТОПы через ночь.
10.00 — 11.00 Это первый час после открытия сессии. Высокая волатильность, акции могут улетать с гэпами, происходит еще раз сбивание стопов. Не для новичков.
11.00 — 15.00 Волатильность снижается, и можно торговать с малым риском. Любимое время многих крупных трейдеров, когда они задают тон на рынке и двигают его в выгодном им направлении.
15.00 — 16.30 Рынок успокаивается, высокая волатильность начала дня чаще всего уже позади, многие трейдеры закрывают в это время свои прибыльные позиции до открытия американской сессии.
16.30 — 17.00 Приходит Америка, появляются огромные объемы, сверхвысокие риски, рынок может развернуться в любую сторону. Лучше воздержаться от покупок и определять направление движения рынка.
17.00 — 19.00 На этом отрезке времени большее количество трендов уже установилось. Выбираем акции, заходим в сделки. Лучшее время для торговли.
19.00 — 20.00 Обед в США, движение по акциям практически полностью отсутствует.
22.30 — 23.00 Лучше воздержаться от покупок, т.к. может быть высокая волатильность. Прекрасное время для краткосрочных спекуляций, т.к. многие могут выкупать или наоборот продавать акции под закрытие.
23.00 — 01.45 Постмаркет. Нет смыла торговать, но, как вариант, можно купить акции, чтобы перенести их на следующий день, с надеждой, что они вырастут с открытия.
Рекомендую также подписаться на мой канал ETP Trading, в нем я регулярно делюсь своим мнением о текущем состоянии рынка, пишу обучающие статьи и публикую инвестиционные идеи.
Зависят ли котировки акций от времени суток и дней недели?
Есть вопрос, существует ли какая-либо зависимость цены акций азиатских, российских и американских компаний от времени суток и дня недели?
Буду благодарен ответу.
Некоторая зависимость есть, но это все так называемые временные эффекты, или календарные аномалии. Их исследуют, о них пишут научные статьи и даже диссертации, но основывать свою инвестиционную стратегию на временных эффектах я бы не рекомендовал.
Примеры временных эффектов
Эффект времени суток. При открытии и закрытии торгов часто случаются значительные колебания котировок. Вот старая статья в журнале «Эксперт», где объясняют, почему внутридневные минимумы и максимумы цен с большей вероятностью случаются в этот период. Резкие изменения цены при открытии торгов обычно связаны с новостями, которые появились уже после окончания предыдущего торгового дня.
Эффект дня недели. Когда-то считалось, что акции американских компаний в понедельник чаще снижаются, чем растут. Чуть позже подсчитали, что в понедельник утром котировки падают относительно вечера пятницы, а в течение дня понедельника восстанавливаются. Есть данные, что эффект конца недели — эффект понедельника — на американском рынке не работает с 1980-х.
На биржах Сингапура, Таиланда и Японии снижение цены более вероятно в понедельник, чем в другие дни. Про биржи Индонезии и Тайваня то же можно сказать о вторнике, а не о понедельнике. При этом у многих развивающихся рынков явных календарных аномалий нет.
В конце 1990-х и начале 2000-х в России «плохим» днем была среда. В 2005—2009 на ее место пришел вторник, в 2010—2015 вторник сменился четвергом. На Шанхайской бирже снижение котировок тоже более вероятно в четверг.
Эффект месяца. Часто упоминается эффект января: в этом месяце акции малых компаний США якобы растут сильнее, чем в другие месяцы. Такое же явление — у акций малых компаний Швеции.
Американский индекс S&P 500 в сентябре в среднем падает. В России повышенная доходность более вероятна в январе и феврале, а март и май часто показывали плохие результаты.
Исследователи объясняют эффекты дня недели и месяца по-разному. На котировки может влиять специфика налогообложения, режим работы бирж, психологические особенности трейдеров и инвесторов.
Дивидендный сезон. Тут все понятнее: это не аномалия, но рассказать стоит. На российском фондовом рынке котировки многих акций зависят от выплат дивидендов, которые в основном происходят летом. Реестр акционеров, которые получат дивиденды, закрывается в определенную дату: происходит так называемая дивидендная отсечка. То есть дивиденды получат только те акционеры, которые владели акциями ко дню отсечки. Перед отсечками весьма вероятен — но не гарантирован — рост акций. На следующий после отсечки день (с учетом режима торгов Т+2) акции дешевеют примерно на размер дивидендов.
Как скоро цена восстановится после отсечки — заранее сказать сложно. Иногда это происходит за считанные дни, иногда нужен год-другой.
Почему эти эффекты не очень важны
Временные эффекты не гарантируют доходность. Они лишь показывают, что в определенное время вероятность определенного изменения цены акций выше, чем в другое время. Не советую основывать свою инвестиционную стратегию на временных эффектах: все слишком неустойчиво.
Прошлые данные не гарантируют, что такие же результаты мы увидим в будущем. Все эти аномалии могут меняться и исчезать из-за повышения эффективности рынка, снижения торговых издержек (комиссий), влияния крупных инвестиционных фондов.
Поведение отдельных акций или секторов может отличаться от поведения индекса. Результаты исследований сильно зависят от методов, выбранного рынка и периода, за который изучались данные. В конце концов, одни экономисты не соглашаются с другими.
На котировки акций гораздо сильнее влияют не даты, а фундаментальные показатели компаний, перспективы бизнеса, соотношение спроса и предложения на рынке ценных бумаг. Плохой отчет может снизить котировки даже в «удачный» день.
Выбрать наиболее удачное время для покупки или продажи ценных бумаг сложно. При этом подсчитано, что выбор времени оказывает несущественное влияние на инвестиционные результаты в долгосрочной перспективе. Куда больший эффект дает распределение активов по классам: акции, облигации и так далее.
Каждому инвестору нужно правильно поставить цели, определить допустимые для себя риски, выбрать оптимальное распределение активов и диверсифицировать портфель. Это полезнее и проще, чем пытаться повысить доходность инвестиций с помощью временных эффектов.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Рынки рухнули из-за нового штамма COVID. Что происходит
В пятницу по мировым фондовым рынкам прокатилась волна распродаж. Падение котировок началось в Азии — индексы бирж Японии, Гонконга, Тайваня, Южной Кореи и Китая упали в диапазоне 0,3–2,7%. Затем мощным снижением начались торги на Московской бирже, индекс которой в первую минуту сессии потерял 3,7%. В течение дня падение главного индикатора российского рынка акций ускорялось до 3,85%.
Волна не обошла стороной и европейские рынки. К 16:40 мск немецкий индекс DAX упал на 3,05%, британский FTSE 100 — на 2,89%, а Euro Stoxx 50 — на 3,48%. В лидерах падения здесь оказались акции авиакомпаний и туристических холдингов. Так, котировки International Consolidated Airlines Group, в которую входит авиакомпания British Airways, упали в Лондоне на 20,9%, британского лоукостера EasyJet Airline Company — на 18,9%, бумаги немецкой Lufthansa потеряли около 10% стоимости.
Что привело к распродажам
По мнению аналитиков, главная причина столь мощного негатива — опасения по поводу нового штамма коронавируса COVID-19. 26 ноября Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) созвала чрезвычайную встречу из-за южноафриканского штамма коронавируса, который был обнаружен в Ботсване, ЮАР, Израиле и Гонконге. Предполагается, что он более заразен и отличается большим количеством мутаций. На этом фоне Великобритания, Сингапур, Израиль и ряд других стран прекратили авиасообщение с несколькими африканскими государствами.
До сих пор опасения инвесторов из-за очередного всплеска заболеваемости в Европе и США смягчали позитивные ожидания от прививочной кампании, а также данные исследований уже известных вирусологам штаммов COVID-19, отмечают в инвесткомпании «Фридом Финанс». С появлением новой модификации вируса неопределенность вновь усиливается, поэтому инвесторы предпочитают свести к минимуму покупки рисковых активов, сказано в обзоре компании.
«Очередную коррекционную волну, вызванную во многом сокращением маржинальных позиций по акциям, мы видим сегодня. Поводом для нее действительно послужили страхи распространения африканского штамма коронавируса и опасения, что имеющиеся сейчас в мире вакцины будут малоэффективны против него», — сказал Антонов «РБК Инвестициям».
На рынки также влияют кардинально изменившиеся ожидания инвесторов от действий мировых центральных банков, пишет Bloomberg. В последние месяцы регуляторы готовили рынки к ужесточению денежно-кредитной политики, поскольку пандемия коронавируса отступала, а инфляция на фоне низких ставок разгонялась. Однако теперь, отмечает агентство, перспектива очередного витка борьбы с COVID-19 и возможность введения новых социальных ограничений заставит центробанки дважды подумать, прежде чем сокращать экономическую поддержку.
Как долго продлится текущий обвал на рынках
Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин полагает, что многое зависит от производителей вакцин — как быстро они смогут перенастроиться и сделать бустер для нового штамма. «Если это займет несколько недель, то есть до момента появления новых бустеров в мире пройдет немного времени, то, наверное, это будет короткоживущая история», — сказал эксперт.
К тому же у рынка есть защитные механизмы, которые могут стать «буфером для дальнейшего снижения котировок», добавил он. Харин полагает, что:
По мнению Алексея Антонова, просадка, скорее всего, будет выкуплена уже в первые дни следующей недели. «Мы видим резкое ослабление курса доллара. За первую половину пятницы индекс доллара (DXY) снизился на 0,6% (до 96,23 на 15:47 мск). Это говорит о том, что бегства инвесторов в защитный доллар нет, и дает надежды на скорый выкуп просадки».
На фоне обвала котировок директор по инвестициям управляющей компании «Открытие» Виталий Исаков советует осторожно покупать просевшие акции, однако избегать авиаперевозчиков и круизных компаний, большинство из которых не были хорошими бизнесами и в доковидную эру.
«Мы бы посоветовали неискушенным инвесторам избегать ставок на отдельные компании или сектора, а формировать диверсифицированные портфели широкого рынка. По таким портфелям, мы убеждены, покупки на текущих уровнях дадут хороший результат на разумном горизонте инвестирования — три-пять лет и более», — заключил эксперт.
Российский рынок акций в черную пятницу показал одно из сильнейших падений в 2021 году
МОСКВА, 26 ноя — ПРАЙМ. Российский рынок акций в пятницу обвалился по индексу Мосбиржи на 3,47%, что сравнимо с самым сильным падением 2021 года на уходе инвесторов из рисковых активов в связи с распространением нового штамма COVID-19, следует из данных торгов.
Рублевый индекс Мосбиржи к закрытию основных торгов упал на 3,47%, до 3810,98 пункта, долларовый индекс РТС — на 4,58%, до 1589,38 пункта.
Индекс Мосбиржи 22 ноября упал на 3,58%, что стало максимальной величиной падения в текущем году.
Курс доллара расчетами «завтра» к 19.51 мск рос на 0,96 рубля, до 75,64 рубля, курс евро — на 1,77 рубля, до 85,52 рубля.
Январский фьючерс на нефть марки Brent падает на 11,37% — до 72,87 доллара за баррель.
«ЧЕРНАЯ ПЯТНИЦА» НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ
«Сегодня появление в СМИ информации о распространении нового штамма коронавируса в ЮАР, который по оценкам экспертов, более устойчив к имеющимся вакцинам (что повышает риск очередных локдаунов), привело к массовому уходу глобальных инвесторов от риска», — говорит Егор Жильников из Промсвязьбанка.
Азиатские фондовые индексы, а за ними и европейские и американские рынки отреагировали резким падением. Цены на промышленные металлы теряют более 3,5%. Цена на нефть марки Brent упала более чем на 10%, отыгрывая близкие к паническим настроения инвесторов, приведя к уходу пары доллар-рубль к отметке 75,5 рубля, максимумов с конца апреля, добавляет он.
Эксперт отмечает, что негативное общерыночное настроение привело к оживлению спроса на менее рискованные активы, такие как гособлигации США, а также золото, чья стоимость пыталась вернуться выше 1800 долларов за тройскую унцию.
В лидерах снижения — бумаги «Мечела» (перфы упали на 8%, обыкновенные акции – на 5,17%), акции «Аэрофлота» (-6,37%), расписки TCS Group Holding, в которую входит «Тинькофф банк» (-6,22%), акции ТМК (-6,1%), расписки VK (-5,57%), а также обыкновенные акции «Татнефти» (-5,31%), обыкновенные акции «Башнефти» (-5,1%), акции «Роснефти» (-5,04%) и акции «Распадской» (-5,02%).
В лидерах роста – обыкновенные акции «Селигдара» (2,35%), обыкновенные акции ТГК-2 (2,29%), депозитарные расписки «О’Кей» (1,92%), акции Polymetal (1,71%) и акции «Аптечной сети 36 и 6» (0,29%).
ПРОГНОЗЫ
С технической точки зрения на дневном графике индекс Мосбиржи нашел поддержку вблизи уровня 3800 пунктов, отмечает Игорь Додонов из «Финама». Аналитик ожидает формирования отскока, ближайшей целью которого может стать отметка 3900 пунктов
Жильников из Промсвязьбанка также ожидает, что на следующей неделе индекс Мосбиржи может отыграть часть потерь и вернуться выше отметки 3850 пунктов на фоне стабилизации новостного потока вокруг COVID-19.
В начале будущей недели в настроениях может продолжить превалировать осторожность, отмечает Александр Бахтин из «БКС Мир инвестиций».
«Не исключено, что после первой эмоциональной реакции на негативные новости о коронавирусе динамика может несколько стабилизироваться, часть инвесторов может перейти к выборочным покупкам резко подешевевших активов. В фокусе внимания останутся новости о пандемии, сырьевые цены, геополитика, монетарные сигналы. 29 ноября состоится выступление главы ФРС Джерома Пауэлла», — говорит он.
По его ожиданиям, индекс Мосбиржи в понедельник может формироваться в пределах 3800-3920 пунктов.
Торговля по дням недели
Сегодня мы говорим о хитростях торговли по дням недели. И в этой статье разберем такие спорные моменты, как торговля в начале и конце недели.
Постоянно мне на почту приходят вопросы на тему торговли среди недели. И мои ученики поначалу спорят, мол, можно ли торговать в пятницу, а можно ли в понедельник. Разверну эту тему подробнее.
Например, рынок открывается после выходных, и, как правило, есть гэп, то есть разрыв в цене. Не всегда, но зачастую. В пятницу рынок закрылся, суббота-воскресенье — выходные. Во всём мире всегда в эти дни на биржах выходной. Я думаю, что, если бы трейдеры работали всю неделю, то уходили бы на пенсию в 30 лет, потому что можно сойти с ума. От рынка нужно отдыхать, отпускать его, чтобы он вас не поглотил. Рынок для вас, а не вы для рынка — это важный момент! Помните об этом. Но новости всё равно выходят, мир не стоит на месте. Соответственно, к понедельнику разные события как-то закулисно уже повлияли на рынок, и он открылся уже по какой-то другой цене. Бывает, что некоторые брокеры предоставляют возможность торговать на выходных. Но не стоит этого делать.
Продолжим. Если рынок открылся с большим гэпом, то я не рекомендую сразу сильно торговать с утра. Дайте рынку прийти в норму. Он как человек. Представьте себе: открылся гэп — это как человек только что пробежал стометровку. Не гоните его на следующую стометровку, дайте пять минут передохнуть. Мол, сейчас Стаханов отдохнёт — и снова выполнит 14 норм. Поэтому дайте рынку передохнуть, немножко откорректируется цена, и тогда уже будете снова искать точки входа.
С пятницей другая ситуация. Часто крупные игроки, трейдеры, корпорации, центральные банки и другие фиксируют свои сделки к концу недели, поэтому в пятницу часто рынки разворачиваются. Несмотря на то, что всю неделю росли, они начинают падать. Так происходит, потому что они покупали-покупали-покупали, а теперь начинают продавать-продавать-продавать. Естественно, цена валится. Такое часто бывает, поэтому в пятницу надо быть особенно внимательными и осторожными. Часто совершаются ложные сделки и ложные ходы.
Поясню на своем примере. Я, когда начинал, проанализировал шесть месяцев своей торговли в пятницу. За шесть месяцев по пятницам у меня не было ни одной прибыльной сделки. То есть просто взять и исключить этот день — и я уже оказывался в хорошем плюсе. Прошёл год, я сделал ещё один полугодовой анализ — и у меня всё вышло в норму. Я сделал вывод, что просто набрался опыта. Поэтому тем из вас, кто новички, и еще не совсем чувствуют развороты, рекомендую после анализа своих торгов пятницу вообще исключить.
Искать закономерности в разворотах и ловить рынок в этот момент не стоит. Это не тот путь, по которому нужно идти. Не нужно хвататься за пики, вместо них нахватаете стопов. Но учитывать в торговле это необходимо. То есть нужно анализировать свою торговлю по дням недели на больших статистических данных и исключать тот день, который приносит больше всего убытков. Так делают в крупных инвестиционных компаниях, в которых трудится пул трейдеров, сто человек, например. И зачастую пятницу вообще исключают. Запрещено торговать. То есть получается целых три выходных.
Поэтому проанализируйте свою торговлю, если у вас уже есть какие-то наработки, просто посмотрите по дням, как вы торгуете. По моему опыту, самый лучший день у меня — это четверг. Трудно тут точно сказать, потому что бывает такое, что сделки открываются в один день и закрываются в другой. Но в четверг все обычно просто супер. Вторник и среда не хуже. Понедельник чуть похуже, пятница еще чуть хуже. Поэтому следите за своей статистикой и выбирайте оптимальную стратегию работы по дням недели.
А в следующем материале мы поговорим, как быть с выходными.
Чтобы не пропустить новые интересные статьи — подписывайтесь на мой блог!