Полностью разбавленная капитализация что такое
Что такое капитализация. Объясняем простыми словами
Капитализация (или рыночная капитализация) — стоимость актива (компании, ценной бумаги, криптовалюты и т. д.), рассчитанная на основе текущих биржевых котировок.
Капитализация ценной бумаги — это рыночная цена одной выпущенной в обращение ценной бумаги — акции, облигации, фьючерса и других. Цену устанавливают участники торгов на фондовой бирже. Если акции компании «Дрова берёзовые» в какой-то момент торговались в среднем по 270 рублей за штуку, это и будет капитализацией ценной бумаги в конкретный момент времени.
Если мы знаем, сколько сейчас стоит одна ценная бумага на фондовом рынке и сколько всего выпущено таких бумаг, то легко можем посчитать стоимость конечного актива. Так мы получим, например, рыночную капитализацию компании, то есть её стоимость, рассчитанную на основе суммарной стоимости всех её акций. Для этого нужно рыночную цену одной акции умножить на количество акций.
Допустим, компания выпустила 100 000 акций, и сейчас они торгуются по цене 1000 рублей каждая, тогда рыночная капитализация компании составит 100 млн рублей. Но вот пришла новость, что директора акционерного общества заподозрили в мошенничестве. Сам он уехал в Лондон и не комментирует ситуацию. На следующий день владельцы акций стали срочно от них избавляться, и цена бумаг на рынке снизилась до 500 рублей за штуку. Значит, и капитализация компании снизилась вдвое, и теперь фирма стоит 50 млн рублей.
Другими словами, рыночная капитализация компании — это сумма, которая нужна для приобретения компании целиком по текущей цене акций.
Сложив рыночную стоимость всех обращающихся на каком-либо рынке ценных бумаг, мы получим рыночную капитализацию этого фондового рынка.
Примеры употребления на «Секрете»
«На мой взгляд, наша капитализация вполне реалистична, может быть, слегка завышена, но не сильно. Мы работаем с большими надёжными компаниями и государственными структурами, которые считаются очень привлекательными для любых стартапов, создающих корпоративный софт».
(Сооснователь Slack Сергей Мурашов — об оценке мессенджера.)
«Текущая капитализация биткоина, как и его доля на рынке, выглядит чрезмерной, считает управляющий партнёр Advice Finance, финансовый архитектор Сергей Смит. По прогнозам эксперта, первая криптовалюта может достаточно быстро обесцениться на 30% или более, как это уже с ней бывало».
(Из материала о перспективных криптовалютах.)
Нюансы
Рыночная капитализация позволяет сравнить стоимость компаний, а также быстро оценить финансовое положение фирмы, не вникая в её финансовые отчёты.
Различают компании с низкой, средней и высокой капитализацией. Например, в США агентство Morningstar рассчитывает капитализацию 5000 крупнейших американских компаний. Находящиеся на вершине рейтинга 5% компаний относят к фирмам с высокой капитализацией, следующие 15% имеют среднюю капитализацию, а оставшиеся — низкую.
Помимо рыночной капитализации существует ещё капитализация процентов по депозиту. В этом случае банк каждый месяц, полгода или год, или иной установленный договором срок добавляет к депозиту начисленные проценты.
Например, вкладчик положил 25 000 рублей на 3 года под 10% годовых с ежегодной капитализацией процентов. Это значит, что через год у владельца вклада будет сумма вложений +10% от неё, то есть 27 500 рублей. В следующем году 10% начислят уже к получившейся сумме, по итогам года вклад вырастет: 27 500 + 2750 = 30 250 рублей. На третий год полученную сумму опять увеличат на 10%, то есть на 3025 рублей, в итоге вкладчик заберёт 33 275 рублей.
Полностью разбавленная рыночная капитализация Flow превысила 40 миллиардов долларов, поскольку в продажу поступят незаменимые тюльпаны.
Повальное увлечение NFT не показывает никаких признаков замедления с недавно выпущенной коллекцией тюльпанов NFT, которая отражает то, как некоторые видят текущее состояние крипто-экосистемы.
Коллекция NFT кажется ироническим отражением подобного тюльпаномании статуса текущей сцены NFT.
Коллекция продается на торговой площадке OpenSea NFT как «113 уникальных коллекционных тюльпанов, сгенерированных алгоритмически». NFT были созданы цифровым художником под ником Twitter @jtbxl, у которого есть несколько работ для аукциона на платформе Rarible.
«Тюльпаномания» относится к периоду Золотого века Голландии, когда цены на некоторые луковицы недавно представленных и модных тюльпанов достигли чрезвычайно высокого уровня, а затем резко упали в феврале 1637 года.
Ангел-инвестор Брэд Миллс сделал сравнение его 26,000 подписчиков в Твиттере 11 марта.
Инвестор и защитник Ethereum Райан Шон Адамс прокомментировал, насколько пенистым является нынешнее безумие NFT, наблюдая за полностью разбавленной рыночной капитализацией FLOW токена Dapper Labs, которая выросла до экстраординарной оценки.
Как FLOW стоит 40 миллиардов долларов?
Максимальное предложение в 1.34 миллиарда токенов при текущей рыночной цене в 31 доллар даст FLOW полностью разбавленную рыночную капитализацию примерно в 41.5 миллиарда долларов, что поместит его на третье место в диаграммах рыночной капитализации, чуть выше Binance Coin.
Однако его фактическая рыночная капитализация для циркулирующих токенов в настоящее время составляет 988 миллионов долларов, исходя из обращения 31.5 миллиона токенов, согласно Coingecko.
Его блокчейн Flow был представлен в сентябре 2019 года после венчурных инвестиций со стороны Andreessen Horowitz, Warner Music Group, Union Square Ventures и ряда других.
Концепция нового блокчейна, нацеленного на игры, социальные сети и NFT, возникла после того, как Ethereum столкнулся с большими проблемами масштабируемости в 2017 году из-за высоких комиссий за транзакции во время ажиотажа CryptoKitties.
Та же шумиха сейчас происходит с криптоискусством, и Flow пожинает плоды. По данным Coingecko, за последние тридцать дней цена его токена FLOW выросла на 63%, достигнув рекордного уровня 4 марта, составив чуть более 40 долларов.
Эта криптовалюта на основе Ethereum только что запущена и уже стоит 2 миллиарда долларов
Разработчики могут интегрировать данные Graph в свои децентрализованные приложения с помощью Subgraphs, общедоступной и открытой технологии API.
Несмотря на то, что технология The Graph относительно неизвестна, она месяцами и годами использовала некоторые из лучших приложений DeFi, включая Uniswap, Synthetix, Balancer и другие. Как комментирует Жоао Лейте из Blockfyre:
«The Graph не является типичным крипто-проектом DeFi с обещаниями и простым MVP, но он уже используется каждый день популярными проектами, такими как Uniswap, Synthetix, AAVE, Aragon, Gnosis, Balancer, Coingecko, Yearn, Curve, Chainlink, Livepeerr, Decentraland и многими другими «.
Финансовую поддержку Graph также оказали «такие проекты, как Coinbase Ventures, Framework, ParaFi Capital, DTC Capital, Reciprocal Ventures и Digital Currency Group».
Когда сеть Graph Network была запущена, ее собственный токен GRT также был развернут и разблокирован, что получило широкую поддержку в Twitter.
GRT получает 2 миллиарда долларов.
Всего через 24 часа после запуска GRT уже имеет оборотную рыночную капитализацию в размере 315 миллионов долларов и полностью разбавленную рыночную капитализацию в размере 2,6 миллиарда долларов, что делает его одной из крупнейших криптовалют в мире.
В настоящее время монета торгуется по цене 0,25 доллара. Похоже, что ралли является побочным продуктом «FOMO» розничных инвесторов.
После запуска GRT сразу же получил поддержку ведущих бирж, таких как Coinbase Pro, OKEx и Binance.
Конкурент Chainlink?
По словам аналитика Chainlink и инвестора Chainlinkgod, это не так. Недавно он подчеркнул, что сеть The Graph в настоящее время не может взаимодействовать с источниками данных вне сети, поскольку она получает данные для своих API только из блокчейнов:
«Graph не является конкурентом Chainlink, потому что он не является оракулом и не предоставляет данные по цепочке, это служба индексации вне сети для интерфейсных интерфейсов. Graph по-прежнему нужны оракулы, поэтому они дополняют друг друга «.
Сумма слагаемых. Что такое капитализация криптовалют
Как правило, инвесторы оценивают криптовалюты по нескольким характеристикам, стараются прогнозировать их стоимость в долгосрочной перспективе. Часто в качестве аргумента о покупке той или иной монеты люди говорят о ее капитализации. Так, например, биткоин считается первой криптовалютой не только по времени создания, но и за счет того, что занимает 41% рынка. На втором и третьем местах находятся Ethereum и Ripple.
Что такое капитализация
Капитализация всех криптовалют — это общая стоимость всех монет на данный момент. Некоторые информационные сайты, например CoinMarketCap, приводят подобные данные в режиме реального времени. Там всегда можно найти среднерыночную стоимость всех монет, их капитализацию и стоимость рынка.
Однако это не точный показатель, так как учитывается число всех сгенерированных монет, а не реальный оборот на биржах, как это делается по отношении к ценным бумагам. Значительная часть BTC потеряна на различных носителях, а судьба 1 000 000 BTC, которые принадлежат Сатоши Накамото (создателю биткоина), до сих пор неизвестна.
Что влияет на капитализацию
Существует два основных показателя, которые влияют на капитализацию криптовалют — количество выпущенных монет (эмиссия) и их курс. Эмиссия многих известных монет растет из-за майнинга, так как по мере того, как пользователи добывают новую криптовалюту, ее количество постепенно увеличивается.
Большинство известных криптовалют, таких как Bitcoin, Ethereum, Litecoin и других можно майнить. Однако есть и валюты с первичной эмиссией (когда все монеты сразу выпускаются в оборот, например, монета NXT). В таком случае общая капитализация в основном зависит от цены и активности на рынке.
На что влияет капитализация
Размер общей капитализации снижает волатильность курса. Необходимо продать BTC на сотни миллионов долларов, чтобы повлиять на его стоимость. С маленькими монетами это сделать гораздо проще, поэтому зачастую неизвестные криптовалюты могут подорожать на 80% за несколько часов, как это произошло 12 марта 2018 г. с альткоином Storm, когда он появился на крупной бирже Binance.
В 2017 г. стоимость BTC поднялась в 15 раз, а Ripple подорожал в 17 раз только за декабрь. Курс многих монет, таких как Stellar и Cardano, вырос в разы в конце прошлого года, при этом их общая капитализация была значительно ниже, чем у биткоина.
Также капитализация в значительной степени влияет на узнаваемость криптовалюты. Монеты, которые находятся в топ-10 по этому показателю, чаще других упоминаются в СМИ.
Что такое капитализация монеты
Поскольку цены меняются, то и капитализация меняется постоянно.
Капитализация монеты – важный параметр при оценке привлекательности криптовалюты для инвестирования. Чем она выше, тем ниже волатильность.
Пример: Для сдвига цены Биткоина должны проходить миллиардные сделки на покупку или продажу, а для новой, только что выпущенной монеты, иногда достаточно ордеров на десятки тысяч долларов, чтобы цена поднялась на сотни процентов.
Капитализация помогает понять стадии развития рынка, прилив денег, когда все на максимальных значениях, или отлив, когда рынок в стадии коррекции.
Инвесторам всегда интересны темпы роста капитализации рынка, это важный параметр для оценки того, на сколько вообще крипта привлекательна для инвестирования.
К примеру, рассмотрим темпы роста разных активов:
— недвижимость (сданные объекты) примерно растет 5% в год, строящиеся на 15-30% в год в зависимости от локации и прочих параметров.
— капитализация 505 самых крупных компаний США (индекс S&P 500) = рост 13% в год.
— капитализация же крипторынка = 674% в год.
Цифры говорят сами за себя, комментировать излише=))
У топовых стартаперов Силиконовой долины есть правило – никогда не запускать стартап на рынке с маленьким темпом роста или умирающем рынке. Почему? Сложно на таком рынке сильно вырасти. При этом быстрорастущий рынок вынесет стартап наверх с гораздо меньшими усилиями команды, потому что спрос на услуги или товары растет, а предложение за ним не успевает, поэтому и все участники рынка растут.
Мы применяем это правило и к инвесторам, какой смысл инвестировать в рынок, которой растет медленно или вовсе падает? На таком рынке найти отдельные быстрорастущие активы сложно, а на быстрорастущем и думать особо не надо – бери ТОП-10 игроков и темпы роста рынка все сделают за тебя, просто наблюдай. И только если хочешь еще бОльший рост, чем 674% в год, анализируй и инвестируй в новые криптоактивы. Поэтому разбираться в капитализации важно, она дает понимание объема, понимание темпов роста, а это базовые параметры для оценки входа в те или иные активы.