Почему в действительности эффект мультипликатора может оказаться меньше чем в теории

Основные факторы мультипликативных эффектов

Вы будете перенаправлены на Автор24

Понятие мультипликативного эффекта

Мультипликативный эффект – это взаимосвязь между изменениями результатов хозяйственной деятельности и объемом инвестиций.

Он проявляется в следующей последовательности:

В экономической теории выделяют несколько видов мультипликаторов, которые возникают вследствие мер фискальной, монетарной политики. Мультипликативный эффект проявляется тогда, когда рост одних показателей приводит к резкому положительному скачку других показателей. Например, при увеличении объема государственных закупок на 1 миллиард евро, объем совокупного спроса вырастет на 2 миллиарда евро. То есть, эффект мультипликатора будет равен двум.

Общая формула расчета мультипликатора выглядит следующим образом:

где M – мультипликатор, J – размер дополнительных финансовых вложений, Y – динамика реального ВВП по отношению к прошлым периодам.

Мультипликатор может рассчитываться в денежном или процентном соотношении. Для разных целей рассчитывается разный показатель мультипликатора. Однако, его сущность остается одинаковой для всех случаев. Он равен частному от деления единицы на способность к сбережению. Цель применения мультипликатора – отследить влияние денежной массы на экономику.

Мультипликатор демонстрирует связь между инвестициями и изменением величины дохода. Он необходим для понимания числа, на которое умножается изменение вложений для получения ожидаемого изменения в доходах.

Факторы мультипликативных эффектов

Кейнс утверждал, что экономические решения принимаются в условиях неопределенности, что требует времени для адаптации системы к новым условиям. Реакция субъектов хозяйствования на экономические изменения в системе не всегда ведет к ее стабилизации. Производство может быть намного ниже имеющихся производственных мощностей, а уровень безработицы при этом будет сохраняться на достаточно высоком уровне. Для того, чтобы вывести систему из такого положения, необходимы инвестиции, которые повлияют на рост валового продукта.

Готовые работы на аналогичную тему

Мультипликатор демонстрирует зависимость динамики ВВП от объема инвестиций. Помимо инвестиций необходимо учитывать поведение населения, и его предельную склонность к сбережению и потреблению.

Предельная склонность к потреблению показывает связь между изменением объема потребления и располагаемым доходом населения. Чем выше склонность к потреблению, тем больше расходует население. Значит, мультипликативный эффект от изменения потребления будет выше. Реальность же такова, что предельная склонность к потреблению не является однородной. Желание покупать не всегда зависит только от изменения уровня дохода, но и от текущей ставки процента по ссудному капиталу.

Предельная склонность к сбережению показывает долю увеличения доходов, которые не пошил на увеличение объема потребления. Она показывает долю каждой дополнительной денежной единицы, которая пошла на сбережения. Склонность к сбережению определяет отношение сбережений и доходов, которая отражает поведение покупателей:

Предельная склонность к сбережению = Изменение сбережений / Изменение дохода

Таким образом, размер мультипликативного эффекта определяется предельной склонностью населения к сбережению и потреблению. В зависимости от их показателей мультипликативный эффект будет проявляться сильнее или слабее.

Проявление мультипликативного эффекта в экономике

Рассматривая эффект мультипликатора необходимо учитывать показатель внутреннего валового продукта, налоговую политику, объем инвестиций и особенности разделения труда. ВВП часто применяется для анализа текущего состояния экономики. Он определяется конечной ценой реализации всех произведенных за период в стране товаров и услуг вне зависимости от национальной принадлежности факторов производства. Чтобы их конечная стоимость росла, необходимо на каждом этапе производства оказывать на нее влияние. То есть, чем сложнее продукт, чем более количество звеньев производства он затрагивает, тем выше конечная стоимость. Именно поэтому передовые страны развивают перерабатывающую промышленность и сферу услуг, где продукт проходит длительный процесс преобразований.

Экономика страны является сложной структурой с множеством отраслей и профессий. Чтобы повлиять на размер ВВП государство может увеличить налоговую нагрузку на каждый этап производства. Результатом станет рост показателя ВВП. Однако, инвестиции в производство окажут гораздо более сильный эффект на изменение ВВП, чем первые капитальные вложения.

Примером проявления мультипликативного эффекта может стать строительная отрасль. При росте производства увеличивается объем расходов. Затраты в смежных отраслях ведут к росту практически всей экономики. В строительном производстве задействовано множество контрагентов, относящихся к разным сферам деятельности. Поступающие от подрядчиков заказы расширяют предложение, заставляют производителей конкурировать друг с другом. Увеличение выпуска влияет на рост:

Вышеперечисленные показатели определяют улучшение благополучия населения, ведут к росту спроса, повышению деловой активности. Так и проявляется мультипликативный эффект. Инвестиции в строительство дома заставили работать множество смежных предприятий, что повлияло на экономическую систему в целом.

Государство может влиять на эффект мультипликатора через фискальную политику. Так же оно может финансировать затраты на расширение производства, непроизводительные расходы, развивать инфраструктуру, субсидировать научные исследования. Проведение структурной политики, поддержка военно-промышленного комплекса оказывают влияние на экономическую стабильность, стимулируют развитие отраслей народного хозяйства.

Источник

Мультипликативные эффекты в экономике по теории Кейнса: почему это работает

О работах Джона Мейнарда Кейнса (1883–1946) знает каждый современный выпускник экономического вуза. Этот выдающийся исследователь финансов создал стройную теорию, во многом вступающую в конфликт с классическими представлениями о рынке. В данной статье простыми словами будет рассказано об инвестиционном мультипликаторе Кейнса и других явлениях макроэкономики, объясняющих его действие.

Проявление мультипликативных экономических эффектов

Возможно, это явление было замечено и ранее, но впервые оно было научно описано в начале 30-х годов британским экономистом Бэроном Каном. Суть итогов его наблюдений в том, что в некоторых случаях рынок несоизмеримо остро реагирует на малозаметные изменения условий.

Даже незначительный рост расходов приведет к увеличению производства условного продукта в несколько раз. И наоборот, снижение на считаные проценты ассигнований вызывает существенное, в разы, падение каких-то макроэкономических показателей. Кан впервые сформулировал правильное определение.

Явление непропорциональной реакции рынка на относительно низкие возмущения получило название «эффект мультипликатора» (в переводе с латыни – «умножителя»).

Этот факт вступал в противоречие с главенствующими в то время экономическими теориями, согласно которым последствия должны были приблизительно соответствовать затратам (плюс-минус с учетом особенностей бизнеса и талантов менеджмента).

Мультипликационный (мультипликативный) эффект ставил под сомнение справедливость концепции Смита о самовыравнивании рынка и его способности легко приходить в равновесное состояние без внешнего государственного вмешательства. Впрочем, возникновение Мирового экономического кризиса 1929–1933 годов стало более весомым аргументом противников классических концепций.

Еще ранее был сформулирован так называемый парадокс бережливости, принцип которого на бытовом уровне знаком каждому небогатому человеку, вынужденному экономить на всём. Его суть состоит в том, что стремление населения создать запас «на черный день» негативно влияет на валовый внутренний продукт (ВВП).

Наблюдение тоже можно признать очевидным: деньги, пассивно находясь «в загашнике», не участвуют в общем финансовом обороте. Они не приносят пользы не только своему владельцу, но и всей национальной экономике.

Что такое предельная склонность к сбережению и потреблению?

Кейнсианский подход к исследованию ранее изученных явлений проявился в том, что он рассмотрел зависимость потребительской активности от изменяющегося уровня доходов.

Для начала – опять же обо всем понятных бытовых обстоятельствах. Известно, что все средства, которыми располагает хозяйствующие субъекты (включая обычных граждан) можно разделить на две части:

Структура бюджета (семейного, предпринимательского, хозяйственного, государственного или личного – неважно) описывается следующими формулами:

Где:
СПС – коэффициент средней потребительской склонности (в просторечье называемый степенью расточительности);
ПР – сумма, расходуемая на потребительские цели;
Д – общая сумма доходов.

Вторая формула иллюстрирует напротив, средний уровень скаредности, то есть стремления к накопительству:

Где:
СНС – коэффициент средней накопительской склонности;
НК – сумма, вкладываемая в сбережения;
Д – общая сумма доходов.

Легко заметить, что оба безразмерных коэффициента в сумме равны единице: знаменатель у них одинаковый (Д), а ПР + НК = Д. Средними они называются потому, что не учитывают динамики изменений расходов и доходов в течение расчетного периода.

Например, за полгода фирма заработала 1000 денежных единиц, из которых на вознаграждение сотрудникам и прочие издержки израсходовала 680. Тогда средний за 6 месяцев коэффициент накопления будет равен 0,32, а потребления, соответственно, 0,68. В сумме – 1.

Эти исследования могут быть полезными для экономического анализа, но с кейнсианской точки зрения намного больший интерес составляет как раз динамика. Иными словами, необходимо понять, как будет проявляться изменение потребительской и накопительской активности при увеличении или уменьшении уровня дохода.

В этом случае возникла надобность во введении других понятий: «предельных» склонностей к потреблению и сбережению.

Математический метод сходен с дифференциальным подходом: формула учитывает не абсолютные величины, а соотношение их приращений:

Где:
МРС – коэффициент предельной склонности к потреблению;
ПР к – сумма потребляемой (истраченной) части бюджета в конце расчетного периода;
ПР н– сумма потребляемой части бюджета в начале расчетного периода;
Д к – сумма дохода в конце расчетного периода;
Д н – сумма дохода в начале расчетного периода;
∆ПР – изменение суммы потребления за расчетный период;
∆Д – изменение суммы дохода за расчетный период.

Аналогично рассчитывается коэффициент предельной склонности к накоплению:

Где:
МРН – коэффициент предельной склонности к накоплению;
НК к – сумма накапливаемой части бюджета в конце расчетного периода;
НК н – сумма накапливаемой части бюджета в начале расчетного периода;
Д к – сумма дохода в конце расчетного периода;
Д н – сумма дохода в начале расчетного периода;
∆НК – изменение суммы накопления за расчетный период;
∆Д – изменение суммы дохода за расчетный период.

Результатом сложения обоих коэффициентов предельной склонности также всегда будет единица, так как их изменения в сумме образуют общее повышение или понижение финансовых возможностей хозяйствующего лица:

Где:
∆НК – изменение суммы накопления за расчетный период;
∆ПР – изменение суммы потребления за расчетный период;
∆Д – изменение суммы дохода за расчетный период.

На основе этих коэффициентов предельных склонностей к накоплению и потреблению, можно делать выводы о том, насколько сильно влияет изменение дохода на активность процессов трат и сбережений. Правда, эти умозаключения будут достоверными лишь на узких временных участках графиков, для которых условно можно принять линейность.

Для национальной экономики всегда предпочтительно стремление граждан страны покупать как можно больше товаров и услуг.

Исследования Р.Ф. Кана в значительной степени касались изучения влияния занятости и благосостояния населения на их потребительскую и накопительскую активность.

Заслуга Кейнса в том, что он выявил зависимость опережающего роста инвестиционных расходов от увеличения доходов.

Мультипликатор инвестиций – суть понятия

Согласно концепции, инвестиционный мультипликатор – это коэффициент, величина которого обратно пропорциональна показателю предельной склонности к сбережению:

Где:
МИК – мультипликатор инвестиций Кейнса;
МРС – коэффициент предельной склонности к потреблению.

Эта же формула, учитывая взаимосвязь между предельными склонностями к потреблению и накоплению, может быть представлена иначе:

Где:
МИК – мультипликатор инвестиций Кейнса;
МРН – коэффициент предельной склонности к накоплению.

Теория мультипликатора показывает, почему относительно небольшие по сравнению с национальным доходом приросты инвестиций вызывают куда более значительное повышение ряда показателей, которыми характеризуется макроэкономика (уровень занятости, дохода на душу населения и пр.).

Для того чтобы понять идею, заложенную автором в его модель, следует немного углубиться в психологию массового потребителя. В данном случае имеет значение то, что растущий доход влечет увеличение расходов отстающими темпами, что означает процентное расширение накопительского сектора бюджета.

К примеру, работнику повысили зарплату на 50%, а тратить на различные блага он стал больше только на 20%, откладывая остальное «на черный день».

При этом Кейнс выделяет три главных мотива, побуждающих к накопительству:

Заинтересованность государства и крупного бизнеса состоит в том, чтобы всеми мерами уменьшать размер денежных сбережений населения и стимулировать запуск их в оборот или траты. Наибольшую прибыльность и привлекательность демонстрирует инвестиционная деятельность.

Как рассчитать коэффициент инвестиционного мультипликатора Кейнса

Главная проблема при расчете коэффициента инвестиционного мультипликатора состоит в сборе объективных исходных данных. Вернее, цифры фактически нужны всего две. Весь ВВП делится на две части, следовательно, требуется для начала его общая сумма. Также необходима доля национального продукта, выражающая потребительскую или инвестиционную активность населения и предприятий в стране.

При всей сложности учета составляющих и денежных потоков, да еще и в динамике, задача эта решаемая. На помощь приходит статистика, ее роль в бюджетном планировании – первоочередная.

Применение формулы расчета мультипликатора Кейнса

Кейнсианская концепция базируется на предположении равенства доходной и расходной статей бюджета. В актуальной современной ситуации следовало бы учитывать такое распространенное явление, как дефицит, однако великий экономист умер еще в 1946 году, не дожив до наших неспокойных дней. Поэтому ситуация, рассматриваемая в этой статье будет наиболее простой: госбюджет упрощенно принимается как замкнутая система:

Где:
РН – совокупные затраты населения на все товары и услуги, им потребляемые;
И – совокупные инвестиций всех форм;
ГР – сумма расходной части государственного бюджета;
ЧЭ – сумма так называемого чистого экспорта, а фактически – внешнеторговый профицит (со знаком +) или дефицит (со знаком минус).
ДН – совокупные доходы населения;
НБН – накопления граждан и предприятий, составляющие дебиторскую задолженность бизнеса;
НО – сумма уплаченных налоговых обязательств;
ТПИ – платежи иностранных контрагентов (трансферы).

Понятно, что уравнение в левой части содержит расходы, а в правой – доходы. Одновременно они отражают условный баланс, при котором спрос равен предложению.

В первую очередь население направляет свои доходы на покрытие насущных потребностей, то есть на потребление. То, что остается, может быть накоплено. Из этого следует, что суммы потребления и сбережения находятся в прямой зависимости от величины дохода.

Теперь можно переходить к расчету предельного значения коэффициента склонности к потреблению или накоплению. С какой стороны подходить к решению задачи, значения не имеет. Важно, чтобы было показано изменение дохода за расчетный период и соответствующий ему рост (или падение) активности потребления и накопления.

Далее все просто. Значение коэффициента предельной склонности к потреблению задается формулой, ранее уже приведенной:

Где:
МРС – коэффициент предельной склонности к потреблению;
∆ПР – изменение суммы потребления за расчетный период;
∆Д – изменение суммы дохода за расчетный период.

Коэффициент мультипликации инвестиций – величина, обратная коэффициенту предельной склонности к потреблению:

В свою очередь, он связан с коэффициентом предельной склонности к накоплению МРН (МРС = 1- МРН).

График инвестиционного мультипликатора Кейнса

Графическое изображение зависимости инвестиционной активности представляет собой кривую.

Если по оси абсцисс откладывается склонность потреблению – она восходящая.

Если переменной служит склонность к накоплению – она нисходящая.

Пример эффекта инвестиционного мультипликатора Кейнса

Возникает закономерный вопрос о том, для чего нужна эта мультипликация, и что можно доказать с ее помощью. Понятие мультипликатора иллюстрирует крайне острую реакцию рынка инвестиций на любое изменение макроэкономической обстановки. Причины этого явления – в цепной реакции, вызываемой вкладом в отраслевые предприятия. Рассмотрим пример, демонстрирующий последствия инвестиции.

В предприятие инвестировано 100 млн Эта сумма истрачена на материалы, комплектующие изделия, оплату труда и прочие статьи расходов.

Полученный поставщиками доход был распределен на потребление и сбережение в соотношении 30% и 70% соответственно. Иными словами, администрация предприятий и его работники получит 30 млн, которые можно накопить.

Кроме этого, производители товаров и услуг, приобретенных на потребленные средства, также получат дополнительный доход. Если исходить из того же соотношения 30 на 70, они смогут накопить:

Далее накопленные средства будут частично вложены в инвестиции (акции, облигации и пр.), что повлечет новый цикл активности. В результате итогом вложения ста миллионов станет втрое больший рост оборота.

Первичная инвестиция является своеобразным детонатором реакции умножения валового продукта.

Что такое акселератор инвестиций

Взаимодействие предыдущего эффекта с последующей реакцией рынка – это в экономике обычное явления. Если инвестиции влекут за собой, как гласит теория мультипликатора Кейнса, увеличение валового внутреннего продукта, то обратный механизм также действует, хотя и с некоторой задержкой во времени.

На практике это означает, что средства, заработанные и умноженные в результате первичной инвестиции, играют роль ускорителя инвестиционной активности уже в следующем хозяйственном периоде (финансовом году).

Очевидность этого эффекта послужила основанием для введения понятия акселератора инвестиций.

Акселератор как показатель зависимости роста инвестиционной активности от годового прироста ВВП считается по формуле:

Где:
АИ – коэффициент акселерации инвестиций;
ВВП пг – сумма валового внутреннего продукта за прошлый год;
ВВП ппг – сумма валового внутреннего продукта за позапрошлый год;
И пг – сумма инвестиций за прошлый год;
И ппг – сумма инвестиций за позапрошлый год;
∆ВВП – сумма годового прироста валового внутреннего продукта;
∆И – сумма годового прироста инвестиций.

Очевидно, что описанные эффекты взаимосвязаны, поэтому модель мультипликатора-акселератора представляют собой единую систему, в которой причины становятся следствиями и наоборот.

Подобные явления наблюдаются и в других областях человеческих знаний. Например, в электротехнике известен эффект самоиндукции.

Заключение

Ни одна из существующих ныне научных теорий не является всеобъемлющей. Реалии современного мира показывают, что на инвестиционную активность влияют многие факторы, которые Джон Мейнард Кейнс, выдвигая свой принцип мультипликатора, не учитывал. Ее стимулирует не только победа расточительства над накопительством.

К тому же принцип функционирования мировой экономики сегодня несколько иной, чем во времена, когда действовала Бреттон-Вудская валютная система. Сейчас, по мнению одного остроумного экономиста, «люди покупают ненужные вещи за незаработанные ими деньги».

Однако это не означает, что мультипликатор и акселератор устарели. Необходимость побуждать население к тратам осознается правительствами большинства стран. Для этого принимаются эффективные меры, вплоть до снижения налогообложения на суммы подтвержденных покупок, недорогие потребительские кредиты и т. д. Впрочем, это тема для отдельной статьи.

Источник

Эффект мультипликатора. Парадокс бережливости

Наращивание инвестиций ведет к росту ВВП и способствует достижению полной занятости еще и в силу определенного эффекта, названного Дж. М. Кейнсом эффектом мультипликатора.

Действие мультипликатора основано на том, что расходы, сделанные одним экономическим агентом, обязательно превращаются в доход другого экономического агента, который часть этого дохода расходует, создавая доход третьему агенту и т.д. В результате общая сумма доходов будет больше, чем первоначальная сумма расходов.

Рассмотрим влияние автономных инвестиций на рост национального дохода. Пусть в результате автономных инвестиций, направленных на общественные работы (на строительство дороги), все владельцы факторов производства, предоставившие ресурсы для строительства, получат дополнительный доход в размере 1 млн. руб., часть которого пойдет на приобретение необходимых товаров и услуг (продуктов питания, одежды, обуви, бытовой техники), а другая часть ими сберегается.

Производители потребительских товаров и услуг, в свою очередь, часть полученного дохода так же потратят, например, на приобретение нового автомобиля. Таким образом, процесс начинает охватывать все новые и новые слои населения, которые часть своих доходов предъявят на рынке в виде спроса на потребительские товары. Возникает цепная реакция: первоначальный 1 млн. руб. в виде автономных инвестиций вызовет рост совокупного спроса и дохода более чем на 1 млн. руб.

Определим рост национального дохода в результате роста инвестиций. Пусть МРС = 0,8, то 800 тыс. руб. строители тратится на приобретение необходимых товаров и услуг, 200 тыс. руб. сберегают. Производители потребительских товаров из полученных 800 тыс. руб. 80% направят на потребление (800?0,8 = 640 тыс. руб.), а 20% будут сберегать. Производители автомобилей из полученных 640 тыс. руб. 80% (640?0,8 = 512 тыс. руб.) направят на потребление, а 20% будут сберегать. Таким образом, процесс будет распространяться на все новых и новых экономических агентов:

1000000 + 0,8 · 1000000 + 0,8 · 0,8 · 1000000 + 0,8 · 0,8 2 · 1000000 + 0,8 · 0,8 3 · 1000000 + … = 1000000· (1 + 0,8 + 0,8 2 + 0,8 3 + +….) =

Таким образом, инвестиции в 1 млн. руб. вызвали 5-кратный рост национального дохода. В нашем примере мультипликатор (k) равен 5.

Из формулы видно, что чем выше склонность к потреблению и ниже склонность к сбережению, тем больше мультипликатор и тем большее увеличение национального дохода будет сопровождать первоначальный прирост инвестиций. Таким образом, мультипликатор – величина, обратная предельной склонности к сбережению.

Мультипликатор можно определить как отношение изменения дохода к изменению любого из компонентов автономных расходов, в нашем примере это инвестиции:

Из графика (рис. 3.6) видно, что инвестиции приводят к росту национального дохода от Y до Y₁. При этом отрезок длина отрезка YY₁ превышает длину отрезка 0?, [Y_oY₁] > [0?], т.е. рост инвестиций приводит к большему увеличению дохода. Чем больше величина MPS, тем круче линия S и тем меньше мультипликатор.

Графически мультипликатор можно определить следующим образом:

Он проявляет себя только в условиях неполной занятости. Первоначальные инвестиции, увеличивая доходы и создавая занятость в каком-либо секторе экономики, способствуют вторичной занятости в отраслях и сферах производства, которые создают товары потребительского назначения. В нашем примере первичная занятость сложилась в дорожном строительстве, а вторичная в пищевой, легкой и других отраслях. Таким образом, первичные инвестиции дают толчок расширенному воспроизводству, порождая новые инвестиции, новые рабочие места и увеличивая в целом национальный доход.

Кроме инвестиций мультипликационный эффект может быть вызван государственными расходами, налогами, внешней торговлей, поэтому говорят о мультипликаторе государственных расходов, налоговом мультипликаторе и мультипликаторе внешней торговли.

Величина мультипликатора будет зависеть и от так называемых «утечек» в кругообороте доходов и расходов. Сбережения, налоги (N), расходы на закупку импортных товаров (M) – это своего рода «утечки», поскольку они на прямую не связаны с производством и реализацией отечественных товаров. Чем больше «утечки», тем меньше значение мультипликатора.

Но «утечки» компенсируются «инъекциями». Это инвестиции, государственные расходы, расходы заграницы на закупку отечественных товаров (X). «Инъекции» – это дополнительные расходы. В равновесном состоянии «утечки» равны «инъекциям»:

Эффект мультипликатора действует не только в сторону повышения уровня дохода. Сокращение одного из компонентов автономных расходов приводит к кратному сокращению доходов и занятости. Отсутствие равновесия между планируемыми инвестициями и сбережением может привести к двум отрицательным эффектам: инфляционному разрыву и дефляционному (рецессионному) разрыву. Рассмотрим это на примере двух моделей.

Вернемся к ранее рассмотренной на рис. 3.6 модели, демонстрирующей равновесие между инвестициями и сбережениями. Инфляционный разрыв наступает тогда, когда I>S, т.е. планируемые инвестиции превышают сбережения, соответствующие уровню полной занятости, т.е. предложение сбережений отстает от инвестиционных потребностей, поскольку реальных возможностей увеличения инвестиций при достигнутом уровне полной занятости нет, т.к. размеры совокупного предложения вырасти не могут. Население большую часть своего дохода направляет на потребление, спрос на товары и услуги растет, и в силу мультипликативного эффекта давит на цены в сторону инфляционного повышения.

Дефляционный разрыв наступает тогда, когда S>I (рис. 3.6), т.е. сбережения, соответствующие уровню полной занятости, превышают потребности в инвестировании. В этих условиях расходы на товары и услуги низкие, поскольку большая часть дохода сберегается. Это сопровождается спадом производства и понижением уровня занятости. В силу мультипликативного эффекта снижение занятости в одном из секторов экономики ведет за собой вторичное сокращение занятости и доходов в стране.

Рассмотрим инфляционный и дефляционный разрывы на примере еще одной модели (рис. 3.7). Но прежде дадим еще одну интерпретацию совокупному спросу и совокупному предложению.

Совокупное предложение – это линия в 45° (С’) в модели «доходы-расходы», поскольку демонстрирует совпадение фактических расходов (выпуска) с планируемыми. Это утверждение исходит из следующего: национальный доход равен величине национального продукта (ВВП), а последний это и есть совокупное предложение. Совокупный спрос – это известная линия совокупных планируемых расходов (С).

Если экономика находится в точке Е (рис. 3.7), то планы потребителей и производителей совпадают. Однако уровень полной занятости и уровень равновесия не всегда совпадают. Поэтому задача макроэкономического анализа не только в том, чтобы определить равновесный объем производства, но и дать ему оценку, т.е. сравнить, как соотносится равновесный объем производства с потенциальным объемом.

Если фактический равновесный объем выпуска Y ниже потенциального Y*₂, то совокупное предложение превышает совокупный спрос, на рынке благ возникнет избыток.

В данной ситуации, как было сказано выше, запасы готовой продукции на складах растут. И столкнувшись с трудностями сбыта уже созданной продукции, предприниматели будут уменьшать объем производства и начнут увольнять рабочих (занятость сократится). В результате начнут падать доходы домохозяйства и, следовательно, они начнут сокращать свои расходы. Это все будет происходить до тех пор, пока реальный объем выпуска не достигнет своего равновесного значения.

Таким образом, если Y Y*₁, то совокупные расходы избыточны. Это приводит к инфляционному разрыву.

Чтобы ликвидировать инфляционный разрыв, планируемые расходы должны быть уменьшены.

При анализе эффекта мультипликатора важно знать, на каком отрезке кривой AS функционирует экономика – классическом или вертикальном. Если экономика достигла потенциального выпуска, то эффект работать не может на дальнейшее увеличение дохода, он выльется только в общее повышение цен.

По мнению представителей классической школы, высокая склонность к сбережениям должна способствовать росту инвестиций и национального дохода.

Однако взгляды кейнсианцев на эту проблему отличаются от взглядов классиков. По их мнению, рост сбережений приводит к обнищанию нации.

Кейнс пришел к выводу, что в странах, достигших высокой степени экономического развития, стремление сберегать опережает стремление инвестировать.

Это происходит по следующим причинам:

— во-первых, с ростом капитала снижается предельная эффективность его функционирования, так как сужается круг альтернативных возможностей высоко прибыльных капиталовложений;

— во-вторых, с ростом доходов увеличиваются сбережения, поскольку сбережения – это функция дохода S(Y);

— в-третьих, возможна и ситуация, когда население в ожидании очередного спада начинают больше сберегать.

Рост сбережений сокращает потребление, в результате это приводит к сокращению совокупного спроса и снижению объема ВВП. В дальнейшем, в силу эффекта мультипликатора произойдет сокращение дохода на величину большую, чем первоначальное увеличение сбережений (рис. 3.8). Имеет место ситуация, названная в экономической литературе парадоксом бережливости.

Первоначально рост автономных инвестиций привел к росту национального дохода, равновесие установилось в точке Е₁, которой соответствовал уровень национального дохода Y₁. С ростом сбережений кривая сбережений S смещается в положение S₁, равновесие устанавливается в точке Е₂, это приводит к сокращению национального дохода до уровня Y₂.

Суть парадокса бережливости в следующем: постоянное желание сберечь больше, чем инвесторы хотят вложить, вызовет хроническое уменьшение совокупного спроса, что, в конце концов, приведет ко всеобщему уменьшению желания инвестировать.

Снижение национального дохода приведет, в свою очередь, к снижению инвестиций, что опять приведет к снижению дохода. Рост сбережений также вызовет снижение совокупных расходов, это приведет к тому, что предприниматели сократят производство и занятость.

Если же экономика находится в состоянии неполной занятости, то увеличение склонности к сбережению приведет к сокращению склонности к потреблению. Снижение потребительского спроса означает то, что производители не смогут продать свою продукцию, затоваренные склады сделают невозможными новые капиталовложения. Производство начнет сокращаться, последуют массовые увольнения. Это все в итоге приведет к падению национального дохода в целом и доходов различных социальных групп.

Рассмотрим «парадокс бережливости» с учетом производных инвестиций (рис. 3.9). Если раньше рост инвестиций приводил к росту национального дохода до уровня Y₁, то в результате роста сбережений кривая сбережений S смещается в положение S₁, равновесие устанавливается в точке Е₂. Это соответствует уровню национального доходаY₂. Как и в случае с автономными инвестициями (рис. 3.8), произошло сокращение национального дохода.

Однако, в случае с производными инвестициями (рис. 3.9), это сокращение намного больше. Если в первом случае сокращение дохода произошло до первоначального уровня Y, то во втором случае это сокращение намного больше. Сокращение сбережений на величину Е₁Е₂привело к большему сокращению дохода на величину Y₁Y₂. Сокращение сбережений и дохода привело также и к сокращению инвестиций. Они уже составляли не величину E₁Y₁, а величину E₂Y₂.

Таким образом, в случае производных инвестиций «парадокс бережливости» заключается в том, что рост сбережений приводит не только к сокращению дохода, но и сокращению инвестиций.

Парадокс бережливости характерен только для условий неполного использования ресурсов в стагнирующей экономике. В условиях полной занятости, когда экономика испытывает инфляционный «перегрев», увеличение склонности к сбережению может способствовать снижению уровня цен.

Итак, парадокс бережливости характерен только для экономики с неполной занятостью. Если в экономике поддерживается полная занятость, то возросшее стремление к сбережениям приведет к их фактическому росту, поскольку оно будет способствовать снижению процентной ставки и стимулировать расширение такого компонента совокупных расходов, как инвестиции.

Урок, который преподносит парадокс бережливости, ценен в той мере, в какой мы осознаем его применимость к ситуации недостаточного совокупного спроса и неполной занятости. На основании этого парадокса Дж. М. Кейнс заключил, что в периоды низкой деловой активности, когда у домохозяйств появляются значительные стимулы больше сберегать и меньше потреблять, правительство должно стимулировать рост потребления, а не сбережений. По мнению Кейнса, политика стимулирования сбережений не только бесполезна, но и вредна, а выход из данного положения видится в поддержании спроса, который побудил бы инвесторов покупать новое производственное оборудование.

Подведем краткие итоги.

Экономисты классической школы сформулировали теорию общего равновесия рынков и цен. Согласно их концепции общего равновесия, в экономике может существовать лишь равновесие при полной занятости. Такой вывод опирается на закон рынков Ж.-Б Сэя, согласно которому в экономике, основанной на разделении труда, производство каждого субъекта одновременно представляет собой спрос на результаты других субъектов. В конечном счете, совокупный спрос будет равен совокупному предложению. Возникающие случаи неравновесия носят временный характер, и рыночные механизмы их быстро корректируют

В противоположность закону рынков Ж.-Б Сэя и классическому варианту макроэкономического равновесия Дж. Кейнсом был выдвинут принцип эффективного спроса, отражающий тот факт, что уровень национального производства, занятости и доходов в данный момент зависит от уровня потребительских и инвестиционных расходов в экономике.

Кейнсианская модель макроэкономического равновесия не признает автоматической связи между сбережениями и инвестициями. Сбережения – это остаток дохода, который не был использован на потребление. В силу основного психологического закона Дж. Кейнса сбережения растут, когда увеличивается доход. Инвестиции же являются функцией побуждения к инвестированию и определяются отношением между ожидаемой предельной эффективностью капитала и процентной ставкой.

Прирост инвестиций приводит к росту дохода, который дает импульс сбережениям в объеме, соответствующем этому росту.

Для графической иллюстрации равновесия на товарных рынках кейнсианцы используют модель IS (инвестиции – сбережения), известную в науке как модель Дж. Хикса. Данная модель показывает уровень дохода, для которого существует равенство между сбережениями и инвестициями при любой процентной ставке. Кривая IS имеет отрицательный наклон, поскольку снижение процентной ставки увеличивает объем инвестирования, а увеличение инвестиционных расходов влечет за собой рост национального дохода. Угол наклона кривой IS показывает соотношение предельной склонности к сбережению и изменению процентной ставки.

Обобщающим результатом кейнсианской теории эффективного спроса является концепция мультипликатора. Мультипликатор – это коэффициент, показывающий увеличение национального дохода, являющегося результатом роста автономных расходов. Величина этого коэффициента зависит от предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению.

Экономический рост на основе принципа мультипликатора способствует росту доходов и соответственно повышению предельной склонности к сбережению. Рост сбережений в условиях высокой деловой активности служит основой новых инвестиций, а значит, ускорения экономического роста (эффект акселератора).

Источник