Почему упали акции luminar technologies
Неправильные оценки прибыли Luminar. Почему акции растут.
Акции Luminar упали примерно на 49% с начала года и примерно на 13% за последние три месяца.
Предоставлено Business Wire
Лидар производитель
Люминар Технологии
сообщила в четверг вечером данные за второй квартал, которые не соответствуют оценкам Уолл-стрит. Тем не менее, акции растут в нерабочее время, потому что прибыль стартапа не так важна.
Акции Luminar (тикер: LAZR) выросли на 1.5% после закрытия торгов на 5.6%. В
S & P 500
выросла на 0.3% за день, в то время как
Промышленный индекс доу-джонса
Готовая квартира.
Более важным, чем чистая прибыль, является то, что компания достигла за последнее время, а также финансовые прогнозы.
Теперь Luminar ожидает, что продажи в 2021 году составят около 32 миллионов долларов по сравнению с предыдущим прогнозом в 28 миллионов долларов. На данный момент у Luminar нет лидарных датчиков на автомобилях, которые потребители могут купить сегодня. Доход генерируется продажей прототипов клиентам и выручкой от программ по контрактам, которые компания выиграла с автопроизводителями.
Luminar также удвоила свою цель «крупная коммерциализация» до шести с трех. Крупная победа компании заключается в заключении контракта с производителем автомобилей на продукт, который будет устанавливаться на автомобиле, сходящем с конвейера.
Компания рассчитывает использовать автомобиль, который потребители смогут купить в 2023 году, и сообщила о прогрессе в построении своей цепочки поставок и завершении дизайна, который будет доставлен первым клиентам.
Volvo недавно объявила, что лидар Luminar станет стандартом для ее электромобилей. Это еще одно перышко в кепке компании.
Акции Luminar растут после закрытия торгов, но в последнее время акции были волатильными. Инвесторы все еще пытаются выяснить технологию и у каких компаний есть лучшие решения. Акции Luminar упали на 64% с 52-недельного максимума, установленного в декабре, но выросли на 75% с 52-недельного минимума, установленного в октябре. Акции упали примерно на 49% с начала года и примерно на 13% за последние три месяца.
Акции Luminar могут взлететь более чем на 100% отсюда
Акции компании по производству беспилотных автомобилей Luminar (NASDAQ:LAZR) были нанесены ударом на фоне недавнего обвала технологического сектора, поскольку резкий рост долгосрочной доходности оказал значительное понижательное давление на котировки акций роста. С пиков начала февраля акции LAZR упали более чем на 40%.
Знак Luminar (LAZR) с зеленью вокруг
Источник: JHVEPhoto / shutterstock.com
Это резкое падение акций с очень сильными фундаментальными показателями. В конечном итоге это падение станет отличной возможностью для покупки, при которой акции Luminar довольно быстро удвоятся.
Это означает, что если время на вашей стороне, акции LAZR выглядят как отличная покупка по нынешним заниженным ценам.
Вот более глубокий взгляд.
Акции LAZR: забиты краткосрочными страхами
Акции LAZR упали в последние несколько недель из-за опасений, связанных с резким ростом доходности долгосрочных облигаций. Основная идея заключается в том, что по мере роста долгосрочной доходности оценка акций будет снижаться, поскольку акции и облигации являются конкурирующими инвестиционными инструментами, поэтому по мере роста доходности облигаций повышается и требуемая норма прибыли на акции.
Это мышление имеет много смысла. И если бы доходность росла вечно, я бы сказал, что акции растущих компаний, такие как LAZR, будут продолжать падать.
Но урожайность не будет расти вечно. Вместо этого похоже, что доходность 10-летних казначейских облигаций составит максимум около 2% в течение следующих нескольких лет.
Вот такое мышление.
Исторически доходность 10-летних казначейских облигаций очень точно отслеживала сумму доходности 3-месячных казначейских облигаций (показатель инфляции, которую ФРС контролирует с помощью своей целевой процентной ставки) плюс рост реального ВВП. Эти отношения безошибочно сильны.
Важно отметить, что исторически доходность 10-летних облигаций никогда не превышала 3-месячную доходность плюс рост реального ВВП, за исключением периода значительного экономического спада (и, следовательно, отрицательного роста ВВП).
Нажмите, чтобы увеличить
Источник: Сент-Луис ФРС
ФРС неоднократно заявляла, что в ближайшее время не будет повышать процентные ставки. Таким образом, доходность трехмесячных казначейских облигаций в обозримом будущем останется близкой к нулю.
Ожидается, что рост реального ВВП вырастет до 4% в этом году в год резкого восстановления. Но после нормализации уровня шума, связанного с Covid-19, ожидается, что реальный рост ВВП в 2022 году и после него будет составлять около 2%.
Таким образом, нормализованная доходность 10-летних облигаций должна составить около 2% и оставаться на этом уровне большую часть 2022 и 2023 годов. Сегодня мы находимся на уровне 1.5%. Таким образом, по моим подсчетам, доходность должна достигнуть еще 50 базисных пунктов в течение следующих 24 с лишним месяцев. Это медленный и устойчивый рост.
С этой целью, я думаю, мы близки к концу всплеска долгосрочной доходности. Как только рынок облигаций успокоится, я полностью ожидаю, что акции роста, такие как акции LAZR, вернутся в норму.
Luminar все еще меняет мир
Игнорируя на секунду шум интереса, Luminar все еще меняет мир.
В идеале вы хотите сделать это со встроенными камерами, поскольку камеры занимают мало места и экономичны. Но компьютерное зрение имеет значительные ограничения, поэтому в AV-пространстве стало обычным явлением оснащать автомобили дополнительными датчиками восприятия лазерного света, называемыми LiDAR.
Эти датчики LiDAR по существу излучают лазерные импульсы в окружающую среду. Эти лазерные импульсы возвращаются к датчикам. Затем датчик либо тщательно измеряет время прохождения этих лазерных импульсов, либо изменение частоты возвращающейся световой волны, чтобы определить расстояние. Сделайте это тысячи раз в кадре обзора на 360 градусов, и вуаля… у вас есть полная и динамичная «картина» окружающей среды.
Большинство инсайдеров отрасли согласны с тем, что по мере того, как в 2020-х годах на дорогах появятся полу- и полностью автономные автомобили, датчики LiDAR станут повсеместными.
Самый длинный диапазон (250 метров видимости по сравнению с 150 метрами или меньше у всех других датчиков LiDAR).
Лучшее разрешение (300 пикселей на градус разрешения по сравнению со 100 пикселями на градус разрешения у всех других датчиков LiDAR).
Лучшая устойчивость к погодным условиям (Датчики Luminar работают почти так же хорошо в плохую погоду, как и в хорошую погоду, тогда как большинство других датчиков LiDAR значительно ухудшаются в плохую погоду).
Сильнейшая технология защиты от помех (Датчики Luminar могут похвастаться нулевыми помехами от солнечного света и других LiDAR, тогда как большинство других датчиков LiDAR борются с блокировкой этих помех).
Не менее важно, что Luminar придумал способ рационализировать и масштабировать производство этих LiDAR-датчиков, чтобы они были самыми дешевыми и высокопроизводительными LiDAR на рынке, с затратами менее 1,000 долларов на автомобиль (подвиг, которого нет ни у одного другого производителя LiDAR. еще не добился).
Итак, когда дело доходит до создания недорогого высокопроизводительного LiDAR, Luminar нет аналогов. Это важно, потому что LiDAR стоит на пороге изменения мира, будучи сенсорной технологией, которая делает возможным автономное вождение. С этой целью датчики Luminar, вероятно, будут установлены на десятках миллионов автомобилей к концу десятилетия. В 2030 году они станут таким же обычным явлением в автомобилях, как камеры заднего вида в автомобилях сегодня.
Акция Luminar имеет 100% + потенциал роста
К 2030 году я вижу, что датчики Luminar будут установлены примерно на 5% транспортных средств по всему миру. Это привело к тому, что я смоделировал выручку почти в 6 миллиардов долларов к 2030 году. Маржа EBITDA должна приблизиться к 50%, потому что: 1) компания будет управлять ценами на свои датчики LiDAR, учитывая их огромное технологическое преимущество, и 2) у компании есть сопутствующая бизнес-модель высокоприбыльного программного обеспечения, которую купит большинство клиентов, поскольку именно она позволяет технологии LiDAR быть непрерывной и полезной.
Исходя из этих предположений, я вижу, что к 2.5 году прибыль возрастет до 2030 млрд долларов.
С этими исходными данными моя модель оценки показывает, что справедливая стоимость акций LAZR на сегодняшний день составляет около 50 долларов.
Это более чем на 100% выше, чем в настоящее время торгуются акции.
Чтобы было ясно, акции LAZR могут не сразу вернуться к этим уровням. Но основы в конечном итоге и неизбежно всегда побеждают. Таким образом, когда эта кровавая бойня на фондовом рынке действительно закончится, я действительно думаю, что акции Luminar в спешке вырастут вдвое.
Итог по акциям LAZR
Но это не лучший акции роста для покупки на спаде.
О каких акциях я говорю?
Нажмите смотреть мой первый в жизни Саммит экспоненциального роста чтобы узнать название, тикер и ключевые бизнес-детали этого потенциального 10-кратного выбора акций.
На дату публикации Люк Ланго не имел (прямо или косвенно) каких-либо позиций в ценных бумагах, упомянутых в этой статье.
Обнаружив ранние инвестиции в быстрорастущие отрасли, Люк Ланго ставит вас на первый этаж мегатенденций, меняющих мир. Вот как его ежедневный 10-кратный отчет в среднем составил смешная 100% отдача по всем рекомендациям с момента запуска в мае прошлого года. Нажмите чтобы увидеть, как он это делает.
Ещё от Hypergrowth Investing
Пост Luminar может взлететь более чем на 100% отсюда впервые появился на InvestorPlace.
Luminar приобретает OptoGration; Падение акций
Финансовые условия сделки, которая, вероятно, будет закрыта в третьем квартале, пока не разглашаются.
Ожидается, что это приобретение обеспечит безопасность цепочки поставок Luminar (LAZR) и дальнейшую интеграцию с ее существующей дочерней компанией по разработке микросхем Black Forest Engineering.
Главный технический директор Luminar Jason Eichenholz заявил: “Команда OptoGration уникальна своей способностью поставлять фотоприемники с производительностью и качеством, отвечающими нашим растущим высоким требованиям. Инновации и интеграция на уровне микросхем сыграли ключевую роль в повышении производительности и значительном сокращении затрат.” (См. диаграмму акций Luminar на BestStocks)
Gerra заявил: “Акции готовы превзойти конкурентов в этом году, поскольку Luminar имеет все возможности для пересмотра своего портфеля заказов в сторону повышения и увеличения среднесрочного прогноза доходов, что обусловлено внедрением стандартного оборудования L3 в автомобилях следующего поколения, в том числе с Volvo, и что предполагает постепенные позитивные изменения с другими, уже объявленными достижениями в дизайне.
Обновления L4 с поддержкой программного обеспечения также представляют собой привлекательное ценностное предложение. По мере того как Volvo и SAIC продвигаются вперед, производители автомобилей, стремящиеся наверстать упущенное в технологии автономии на дорогах, могут дополнить и без того впечатляющую линейку достижений Luminar в области дизайна. Совершенствование для достижения наилучших результатов”.
Компания Luminar набирает 9 баллов из 10 по системе Smart Score от BestStocks, что указывает на то, что акции имеют большой потенциал для того, чтобы превзойти ожидания рынка. За последний год акции компании выросли примерно на 62,9%.
Luminar зафиксировала квартальный убыток, выручка не соответствует прогнозам
После этой новости акции компании упали почти на 3% в ходе расширенной торговой сессии в четверг после закрытия на 5,9% выше по итогам дня.
Подробные результаты
Другие новости
Недавно на конференции NVIDIA GPU Technology Conference (GTC) компания Luminar объявила, что ее технология была выбрана для интеграции в набор датчиков вычислительной платформы искусственного интеллекта для автономных транспортных средств от производителя полупроводников Nvidia Corporation (NVDA).
В частности, производство вычислительной платформы для автомобилей с искусственным интеллектом DRIVE Hyperion планируется начать в 2024 году, и ожидается, что эта платформа будет способствовать развитию автономных потребительских автомобилей.
Комментарий генерального директора
В ответ на результаты третьего квартала генеральный директор Luminar Остин Рассел заявил: “Этот квартал запомнился дебютом нашего программного обеспечения Proactive Safety, новыми партнерствами по интеграции с автомобильными системами, двумя победами в сфере грузоперевозок, завершением приобретения ключевого поставщика, пополнением руководящего состава и нашей победы в сотрудничестве с NVIDIA”.
“Мы с нетерпением ждем возможности обеспечить работу самых безопасных серийных автомобилей на дорогах и создать по-настоящему автономные системы”, – добавил Рассел.
Прогноз
Мнение аналитиков Уолл-стрит
Анализ факторов риска
Согласно новому инструменту BestStocks, анализирующему факторы риска, акции Luminar Technologies подвержены риску в основном со стороны трех факторов: “Финансы и корпоративное управление”, “Правовое и нормативное регулирование”, а также “Производство”, которые составляют 32%, 18% и 16%, соответственно, от общего числа 79 рисков, выявленных для акций.