Почему сегодня акции в минусе
Российский рынок акций в черную пятницу показал одно из сильнейших падений в 2021 году
МОСКВА, 26 ноя — ПРАЙМ. Российский рынок акций в пятницу обвалился по индексу Мосбиржи на 3,47%, что сравнимо с самым сильным падением 2021 года на уходе инвесторов из рисковых активов в связи с распространением нового штамма COVID-19, следует из данных торгов.
Рублевый индекс Мосбиржи к закрытию основных торгов упал на 3,47%, до 3810,98 пункта, долларовый индекс РТС — на 4,58%, до 1589,38 пункта.
Индекс Мосбиржи 22 ноября упал на 3,58%, что стало максимальной величиной падения в текущем году.
Курс доллара расчетами «завтра» к 19.51 мск рос на 0,96 рубля, до 75,64 рубля, курс евро — на 1,77 рубля, до 85,52 рубля.
Январский фьючерс на нефть марки Brent падает на 11,37% — до 72,87 доллара за баррель.
«ЧЕРНАЯ ПЯТНИЦА» НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ
«Сегодня появление в СМИ информации о распространении нового штамма коронавируса в ЮАР, который по оценкам экспертов, более устойчив к имеющимся вакцинам (что повышает риск очередных локдаунов), привело к массовому уходу глобальных инвесторов от риска», — говорит Егор Жильников из Промсвязьбанка.
Азиатские фондовые индексы, а за ними и европейские и американские рынки отреагировали резким падением. Цены на промышленные металлы теряют более 3,5%. Цена на нефть марки Brent упала более чем на 10%, отыгрывая близкие к паническим настроения инвесторов, приведя к уходу пары доллар-рубль к отметке 75,5 рубля, максимумов с конца апреля, добавляет он.
Эксперт отмечает, что негативное общерыночное настроение привело к оживлению спроса на менее рискованные активы, такие как гособлигации США, а также золото, чья стоимость пыталась вернуться выше 1800 долларов за тройскую унцию.
В лидерах снижения — бумаги «Мечела» (перфы упали на 8%, обыкновенные акции – на 5,17%), акции «Аэрофлота» (-6,37%), расписки TCS Group Holding, в которую входит «Тинькофф банк» (-6,22%), акции ТМК (-6,1%), расписки VK (-5,57%), а также обыкновенные акции «Татнефти» (-5,31%), обыкновенные акции «Башнефти» (-5,1%), акции «Роснефти» (-5,04%) и акции «Распадской» (-5,02%).
В лидерах роста – обыкновенные акции «Селигдара» (2,35%), обыкновенные акции ТГК-2 (2,29%), депозитарные расписки «О’Кей» (1,92%), акции Polymetal (1,71%) и акции «Аптечной сети 36 и 6» (0,29%).
ПРОГНОЗЫ
С технической точки зрения на дневном графике индекс Мосбиржи нашел поддержку вблизи уровня 3800 пунктов, отмечает Игорь Додонов из «Финама». Аналитик ожидает формирования отскока, ближайшей целью которого может стать отметка 3900 пунктов
Жильников из Промсвязьбанка также ожидает, что на следующей неделе индекс Мосбиржи может отыграть часть потерь и вернуться выше отметки 3850 пунктов на фоне стабилизации новостного потока вокруг COVID-19.
В начале будущей недели в настроениях может продолжить превалировать осторожность, отмечает Александр Бахтин из «БКС Мир инвестиций».
«Не исключено, что после первой эмоциональной реакции на негативные новости о коронавирусе динамика может несколько стабилизироваться, часть инвесторов может перейти к выборочным покупкам резко подешевевших активов. В фокусе внимания останутся новости о пандемии, сырьевые цены, геополитика, монетарные сигналы. 29 ноября состоится выступление главы ФРС Джерома Пауэлла», — говорит он.
По его ожиданиям, индекс Мосбиржи в понедельник может формироваться в пределах 3800-3920 пунктов.
Рынки рухнули из-за нового штамма COVID. Что происходит
В пятницу по мировым фондовым рынкам прокатилась волна распродаж. Падение котировок началось в Азии — индексы бирж Японии, Гонконга, Тайваня, Южной Кореи и Китая упали в диапазоне 0,3–2,7%. Затем мощным снижением начались торги на Московской бирже, индекс которой в первую минуту сессии потерял 3,7%. В течение дня падение главного индикатора российского рынка акций ускорялось до 3,85%.
Волна не обошла стороной и европейские рынки. К 16:40 мск немецкий индекс DAX упал на 3,05%, британский FTSE 100 — на 2,89%, а Euro Stoxx 50 — на 3,48%. В лидерах падения здесь оказались акции авиакомпаний и туристических холдингов. Так, котировки International Consolidated Airlines Group, в которую входит авиакомпания British Airways, упали в Лондоне на 20,9%, британского лоукостера EasyJet Airline Company — на 18,9%, бумаги немецкой Lufthansa потеряли около 10% стоимости.
Что привело к распродажам
По мнению аналитиков, главная причина столь мощного негатива — опасения по поводу нового штамма коронавируса COVID-19. 26 ноября Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) созвала чрезвычайную встречу из-за южноафриканского штамма коронавируса, который был обнаружен в Ботсване, ЮАР, Израиле и Гонконге. Предполагается, что он более заразен и отличается большим количеством мутаций. На этом фоне Великобритания, Сингапур, Израиль и ряд других стран прекратили авиасообщение с несколькими африканскими государствами.
До сих пор опасения инвесторов из-за очередного всплеска заболеваемости в Европе и США смягчали позитивные ожидания от прививочной кампании, а также данные исследований уже известных вирусологам штаммов COVID-19, отмечают в инвесткомпании «Фридом Финанс». С появлением новой модификации вируса неопределенность вновь усиливается, поэтому инвесторы предпочитают свести к минимуму покупки рисковых активов, сказано в обзоре компании.
«Очередную коррекционную волну, вызванную во многом сокращением маржинальных позиций по акциям, мы видим сегодня. Поводом для нее действительно послужили страхи распространения африканского штамма коронавируса и опасения, что имеющиеся сейчас в мире вакцины будут малоэффективны против него», — сказал Антонов «РБК Инвестициям».
На рынки также влияют кардинально изменившиеся ожидания инвесторов от действий мировых центральных банков, пишет Bloomberg. В последние месяцы регуляторы готовили рынки к ужесточению денежно-кредитной политики, поскольку пандемия коронавируса отступала, а инфляция на фоне низких ставок разгонялась. Однако теперь, отмечает агентство, перспектива очередного витка борьбы с COVID-19 и возможность введения новых социальных ограничений заставит центробанки дважды подумать, прежде чем сокращать экономическую поддержку.
Как долго продлится текущий обвал на рынках
Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин полагает, что многое зависит от производителей вакцин — как быстро они смогут перенастроиться и сделать бустер для нового штамма. «Если это займет несколько недель, то есть до момента появления новых бустеров в мире пройдет немного времени, то, наверное, это будет короткоживущая история», — сказал эксперт.
К тому же у рынка есть защитные механизмы, которые могут стать «буфером для дальнейшего снижения котировок», добавил он. Харин полагает, что:
По мнению Алексея Антонова, просадка, скорее всего, будет выкуплена уже в первые дни следующей недели. «Мы видим резкое ослабление курса доллара. За первую половину пятницы индекс доллара (DXY) снизился на 0,6% (до 96,23 на 15:47 мск). Это говорит о том, что бегства инвесторов в защитный доллар нет, и дает надежды на скорый выкуп просадки».
На фоне обвала котировок директор по инвестициям управляющей компании «Открытие» Виталий Исаков советует осторожно покупать просевшие акции, однако избегать авиаперевозчиков и круизных компаний, большинство из которых не были хорошими бизнесами и в доковидную эру.
«Мы бы посоветовали неискушенным инвесторам избегать ставок на отдельные компании или сектора, а формировать диверсифицированные портфели широкого рынка. По таким портфелям, мы убеждены, покупки на текущих уровнях дадут хороший результат на разумном горизонте инвестирования — три-пять лет и более», — заключил эксперт.
Эксперты предсказали снижение рублю и российскому рынку акций на следующей неделе
Денежные купюры и монеты
МОСКВА, 19 ноя — ПРАЙМ. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на следующей неделе снижения российского рынка акций по основным биржевым индексам, а также курса рубля к доллару и евро – на подешевевшей нефти, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индексы Мосбиржи и РТС снизятся на следующей неделе на 1% — до 3975 пунктов и на 0,9% – до 1708 пунктов соответственно, ожидают эксперты.
Цена на нефть марки Brent опустится на 1 доллар до 77,8 доллара за баррель, курс евро на форексе останется немного ниже 1,13 доллара, оценивают аналитики.
Курс доллара поднимется на 10 копеек — до 73,6 рубля, евро — на 15 копеек, до 83,1 рубля, ожидают аналитики.
ДРАЙВЕРЫ РЫНКА
«На предстоящей неделе существенной волатильности не ждём. В США будут отмечать День благодарения, а на такой неделе редко происходят существенные движения. Впрочем, любые сигналы по инфляции, или более жёсткая риторика представителей ФРС может ухудшить настрой инвесторов», — отмечает Андрей Кочетков из «Открытие Инвестиции».
Валерий Вайсберг из ГК «Регион» считает, что цены на нефть, скорее всего, пойдут вниз дальше и даже, возможно, краткосрочно опустятся до 70 долларов за баррель.
«Риски дальнейшего снижения нефтяных цен также актуальны на фоне призыва США к Китаю и Японии начать продажи нефти из стратегических резервов для снижения котировок. Риски навеса предложения высоки, поэтому участники рынка не могут не реагировать на них продажами», — говорит Владимир Евстифеев из банка «Зенит».
ДИНАМИКА ИНДЕКСОВ
Если в США обновить максимум будет сложно, то динамика российского рынка во многом будет увязана с ценами на углеводороды, считает Георгий Ващенко из «Фридом Финанс».
«По данным метеоцентра, ураганы не угрожают США в ближайшие дни, ситуация с поставками нефти должна наладиться. Скорее всего, фондовые рынки будут плавно корректироваться. Целью может стать 3 900 пунктов по индексу Московской биржи», — говорит эксперт.
Андрей Манько из РИА Рейтинга также считает весьма вероятным, что индекс Мосбиржи опустится ниже психологического уровня в 4000 пунктов.
«Для российского рынка дополнительными сдерживающими факторами остаются геополитические коллизии и рост ценовой волатильности в нефти. Черное золото в последнее время несет потери из-за вирусного давления, укрепления доллара на внешней арене (индекс DXY достиг 96 пунктов), а также сообщения о возможном выводе на рынок стратегических резервов США, Китая и Индии», — замечает Александр Бахтин из «БКС Мир инвестиций».
Учитывая сохранение напряженной внешнеполитической картины, ценовых «качелей» в нефти и сложной эпидемиологической ситуации на будущей неделе, может сохраниться повышенная волатильность биржевых индексов, добавляет он.
На следующей неделе техническая картина указывает на риски развития нисходящего движения по индексам Мосбиржи и РТС с ближайшими поддержками у 4000 и 1730 пунктов, при закреплении ниже которых можно ожидать ускорения падения в район как минимум 3950 и 1680 пунктов, считает Елена Кожухова из ИК «Велес Капитал».
РУБЛЬ ОСТАНЕТСЯ ПОД ЛЕГКИМ ДАВЛЕНИЕМ
Геополитика остается сложной, особенно на фоне начавшего обсуждения в Сенате США закона об оборонном бюджете на 2022 год, в котором уже содержатся положения об ужесточении санкций на российский госдолг и «Северный поток 2», рассуждает Вайсберг. Рост геополитических рисков на фоне снижения цен на нефть окажет давление на курс рубля, полагает он.
«Эльвира Набиуллина, выступая в Государственной Думе, открыто продемонстрировала готовность бороться с инфляцией «до победного конца», что предполагает не только существенный рост ключевой ставки в декабре 2021 года, но и продолжение ужесточения ДКП в феврале 2022 года. Повышение ключевой ставки смягчит ослабление рубля», — полагает Вайсберг.
Российский рубль на прогнозной неделе, скорее всего, продолжит падать из-за роста геополитических рисков, а также из-за значительных объемов покупки валюты со стороны Минфина, считает Манько. При этом курс доллара может вплотную приблизиться к 74 рублям, оценивает он.
С точки зрения технического анализа, если доллар и евро останутся выше уровня поддержек в 72,9 рубля и 82,50 рубля соответственно, далее они могут устремиться к 75 и 85 рублям, оценивает Кожухова.
ИНТЕРЕСНЫЕ ИСТОРИИ
Скорее всего, будет наблюдаться фронтальное снижение вложений в российские активы, а лучше рынка могут выглядеть бумаги нефтегазового и банковского секторов, прогнозирует Манько.
Лучше рынка, на взгляд Ващенко, будут торговаться акции банков и энергетики, в акциях сырьевого сектора наиболее вероятна коррекция.
По мнению Кочеткова, под давлением может быть сектор строительных компаний на ожиданиях дальнейшего сокращения ипотечного кредитования. Также сложности могут возникнуть у нефтегазового сектора, если США и некоторые другие импортёры начнут продавать нефть из стратегических резервов, добавляет он.
Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка отмечает, что акции «Газпрома» и ВТБ до самого конца недели сопротивлялись давлению продавцов. И хотя котировки этих бумаг в пятницу снижаются, они, в отличие от прочих «голубых фишек», способны сохранить рост по итогам завершающейся недели, полагает он.
«Нам по-прежнему привлекательны акции золотодобытчиков, ввиду крепости рынков драгоценных металлов, и «Алроса». Тактически интересны и «фишки» сталелитейного сектора — по акциям «Северстали» и НЛМК скоро состоятся дивидендные «отсечки» (13 и 6 декабря соответственно), что, учитывая высокую дивидендную доходность по ним, выглядит дополнительным поддерживающим фактором», — говорит он.
Отдельно эксперт отмечает акции «Магнита», рухнувшие ниже 6000 рублей после сообщений об изменении структуры акционеров. Он считает столь сильную просадку весьма эмоциональной и неоправданной — с фундаментальной точки зрения бизнес компании поступательно развивается, Локтюхов пока не видит сильных оснований опасаться корректировки стратегии «Магнита», ухудшения качества корпоративного управления или дивидендной политики.
«Мы сохраняем рекомендацию по ним «покупать» с целевой ценой 7,7 тысячи рублей за акцию, причем видим перспективы ее повышения. Мы полагаем, что данная бумага, по мере ухода нервозности нерезидентов, может столь же резко вернуться к росту», — добавляет он.
Кожухова напоминает, что рекомендаций по дивидендам за девять месяцев текущего года ждут от «Норникеля» и «Татнефти», «Русагро» должна утвердить новую дивидендную политику, а финансовые результаты за третий квартал представят «Полюс», Qiwi, TCS Group и «Лукойл».
Как инвестору реагировать на падение стоимости актива
Независимо от характера снижения стоимости инвестиционного инструмента и его причин, инвестор не должен становиться сторонним наблюдателем. Ему необходимо исключить эмоции и объективно оценить ситуацию для принятия одного из двух возможных решений:
Продавать или держать?
В процессе принятия инвестиционного решения в отношении подешевевшего инструмента инвестор должен:
Направление широкого рынка
Рынок является основным драйвером практически для любой акции, большинство акций растет во время бычьего рынка и падает во время медвежьего. Если инвестор покупал акции компании сильными фундаментальными показателями, а они «ушли в минус» на растущем рынке, то, скорее всего, просадка будет недолгой и цена скоро вернется на прежние уровни. Однако, акции могут просесть на медвежьем рынке, это будет негативным сигналом, так как падающий рынок способен утащить за собой акции любой компании.
Квартальные отчеты
Восстановление стоимости может произойти после выхода квартального отчета. Безусловно, спрогнозировать поведение цены акции после выхода отчета практически невозможно, но можно обратить внимание на некоторые подсказки:
Сезонность
Стоимость большинства акций находится в прямой зависимости от сезонных тенденций на рынке. Например, акции производителей спортивной одежды и авиакомпаний растут летом. Широкий рынок тоже подвержен сезонным колебаниям, летом наблюдается его снижение, а в конце декабря резкий рост.
Уровни поддержки
Терпимость к рискам
Даже при самых лучших прогнозах по поводу скорого восстановления цены, инвестор может быть психологически не готов терпеть убытки определенного размера. Если просадка по инструменту мешает ему принимать взвешенные инвестиционные решения и ясно мыслить, то лучше выйти с убытком. С другой стороны, инвестор может держать убыточную бумагу несколько недель или месяцев, продолжая инвестировать в другие инструменты.
Удержание убыточной позиции
Держать акции в портфеле и надеяться — это далеко не самый лучший план.
Существует три варианта удержания убыточной позиции:
Выход из убыточной позиции
Несмотря на то, что выход из убыточных позиций не приносит прибыли, опытные инвесторы регулярно этим занимаются. Это неотъемлемая часть инвестиционной деятельности, которая позволяет избежать катастрофических убытков и высвободить капитал для новых инвестиций.
Закрыв сделку в минус нужно сделать работу над ошибками — отметить на графике причины и точку входа, точку выхода и краткое пояснение. После этого нужно поместить акцию в отдельный список и периодически проверять график. Это подход позволит учиться на собственных ошибках, так как через несколько месяцев или недель станет ясно, был ли выход верным решением.
Российский рынок акций обвалился почти на 3,6% на геополитических рисках и падении рубля
Курс доллара поднялся до 75 рублей впервые с июля 2021 года
Рублевый индекс Мосбиржи к закрытию основных торгов понедельника снизился на 3,58%, до 3872,77 пункта, долларовый индекс РТС — на 5,55%, до 1628,1 пункта.
Индекс Мосбиржи на закрытии основной сессии обновил минимум с 27 августа, опустившись до 3872,77 пункта, РТС — до 1628,1 пункта (минимум с 26 августа).
Курс доллара расчетами «завтра» к 19.22 мск рос на 1,55 рубля, до 74,99 рубля и уже поднимался до 75,08 рубля, курс евро — на 1,44 рубля, до 84,45 рублей.
Январский фьючерс на нефть марки Brent растет на 1,17% — до 79,81 доллара за баррель.
РЫНОК НАЧАЛ НЕДЕЛЮ С ПАДЕНИЯ
Так, распродажи российских акций сопровождались сильным ростом CDS (кредитный дефолтный своп, credit default swap) и доходности гособлигаций (на что резким падением отреагировали акции банков), указывая на сокращение позиций зарубежными участниками торгов, добавляет он.
«Новостной фон достаточно напряженный, аппетит иностранных инвесторов к российским активами угасает. В фокусе участников рынка по-прежнему ситуация вокруг коронавируса на мировых площадках, геополитические риски в России и динамика нефтяных котировок», — говорит Александра Овчинникова из «Сбер Управление Активами».
Однако на мировых площадках настроения намного лучше. Фьючерсы на американские индексы в зеленой зоне, квартальные отчеты пока не показывают какого-либо влияния растущей инфляции в США на финансовые показатели, Азия и Европа также сегодня в плюсе, в то же время указывает она.
Рубль сегодня ослаб до июльских значений на фоне усиления антироссийской риторики со стороны Запада, добавляет аналитик.
«На российском рынке акций в начале недели наблюдались активные продажи. Усиление геополитической напряженности и ценовая слабость нефти привели к волне фиксации прибыли. Дополнительным негативом для рыночных настроений выступила ситуация вокруг «Роснано». Цены на сырье оказались под давлением укрепления доллара, индекс DXY достиг 96,25 пункта», — также указывает Александр Бахтин из «БКС Мир инвестиций».
Совет директоров «Норникеля» рекомендовал дивиденды за девять месяцев
ПРОГНОЗЫ
Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии оставались в существенном минусе и продвигались к среднесрочным целям падения, представленным районами 3680 и 1540 пунктов соответственно, отмечает Елена Кожухова из «Велес Капитала».
«Краткосрочно рынок сильно перепродан, но до улучшения фундаментальных факторов отскока наверх ждать не приходится. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 3800-3950 пунктов», — прогнозирует она.
На взгляд Бахтина из «БКС Мир инвестиций», основной геополитический дисконт сейчас заложен в котировках и если не последует усиления негатива, то, по меньшей мере, отвесное падание индексов остановится.