Почему растут акции русала сегодня
Акции Русал растут на 6% из-за совокупности фона новостей, событий и ошибок
Панические действия инвесторов продолжают подталкивать акции Русал к росту. За счёт некоторых новостей, фактов и ошибок, акции уже сделали почти 50% за 3 недели:
Семидневный безбашенный рост до отметки 2909.5$ за 1 тонну алюминия. Кто бы мог подумать…
Ещё одним провокатором стал государственный переворот в Гвинее. А ведь она из главных поставщиков бокситов. Акционеры Русала в этот момент закурили безфильтровую приму. Ведь Русалу до этого там принадлежала Компания бокситов Киндии, месторождение Dian-Dian и комплекс Friguia. Общий объём их добычи за 1 полугодие 2021 года составило 3,8млн. тонн бокситов. Стоит ли говорит, что котировки Русала начали падать из-за трусости некоторых инвесторов. Однако всё вернулось к росту, после заявления лидера захватчиков власти, где он обещал сохранить договорённости с прежним правительством.
Сегодняшний рост акций так же связан с пропитыми мозгами инвесторов-алкашей. Учитывая пятницу, они перепутали акции Русал с акциями на алкоголь в магазинах Росал24. (здесь могла быть ваша реклама!). И стали скупать в большом количестве.
Citigroup ожидает цену на алюминий в 2022 году в 3010$ за тонну.
И вообще я стал за собой замечать странности: мой взор всё чаще пытается выцепить бесхозную алюминьку. Смотрю обучающее видео плавки алюминия и создание предметов из этого металла. Но пока проявляю безучастие. Когда будет пыдыдыщ алюминия?
Русал акции
«Мы в диалоге с Гонконгской биржей, это плановый диалог. Никаких препятствий мы не видим»
— заместитель генерального директора En+ Group по стратегии и рынкам капитала, директор по стратегии и связям с инвесторами «Русала» Олег Мухамедшин.
Выделение (demerger) активов с более высоким углеродным следом произойдет не ранее середины следующего года.
Листинг новой компании — не ранее второй половины 2022 года.
Письмо хедж-фонда Odey, послужившее причиной для проверки Гонконгской биржи, в «Русале» не видели
Комментируя идею выкупа у миноритариев «Русала»:
«Трудно сказать. Рано обсуждать это еще, мы должны пройти определенный путь».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📈Русал растёт на 2.5%, компания не рассматривает перевод в статус частной компании
📈Русал +2.5% «Русал» не рассматривает выкуп акций миноритариев и последующий перевод компании в статус частной, заявила алюминиевая компания в среду, комментируя публикации на эту тему в китайских СМИ.
«Хотя компания продолжает оценивать варианты максимизации акционерной стоимости, в настоящее время они не включают планы по выкупу акций миноритарных акционеров для проведения приватизации, и совет директоров не рассматривал приватизацию компании», — заявил «Русал».
Предположение о грядущем выкупе и переводе в статус частной компании высказал, по данным китайских СМИ, лондонский хедж-фонд Odey Asset Management’ Natural Resources Fund в своем обращении к регулятору Гонконга. Фонд Odey попросил изучить детали грядущего spin off высокоуглеродных активов «Русала» в том числе на предмет того, имеют ли право крупнейшие акционеры «Русала» En+ и Sual Partners голосовать на собрании акционеров по этой сделке. После завершения spin off основной акционер «Русала» может инициировать перевод компании в статус частной и выкуп миноритариев, считает Odey.
«Хотя компания продолжает оценивать варианты максимизации акционерной стоимости, в настоящее время они не включают планы по выкупу акций миноритарных акционеров для проведения приватизации, и совет директоров не рассматривал приватизацию компании», — заявил «Русал».
Предположение о грядущем выкупе и переводе в статус частной компании высказал, по данным китайских СМИ, лондонский хедж-фонд Odey Asset Management’ Natural Resources Fund в своем обращении к регулятору Гонконга. Фонд Odey попросил изучить детали грядущего spin off высокоуглеродных активов «Русала» в том числе на предмет того, имеют ли право крупнейшие акционеры «Русала» En+ и Sual Partners голосовать на собрании акционеров по этой сделке. После завершения spin off основной акционер «Русала» может инициировать перевод компании в статус частной и выкуп миноритариев, считает Odey.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Хотя «Русал» продолжает оценивать варианты максимизации акционерной стоимости, в настоящее время планы по предложению покупки акций миноритарных акционеров компании не рассматриваются и совет директоров не планирует какую-либо приватизацию
— комментарий компании по запросу Гонконгской фондовой биржи из-за на публикации газеты Financial Times
Ранее хедж-фонд Odey Asset Management писал о своих опасасениях, что достигнутые Sual Partners и En+ Group договоренности о разделении активов может поставить под угрозу интересы миноритарных акционеров.Фонд добивается лишения «Суала» и En+ права голоса в данном вопросе. Odey Asset Management выступает за изменение политики выплаты дивидендов в обмен на поддержку разделения активов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
МК«ОК РУСАЛ» Решения совета директоров
Решения совета директоров (наблюдательного совета)
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Международная компания публичное акционерное общество «Объединённая Компания «РУСАЛ»»
1.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Гонконгская биржа изучает жалобу британского фонда о том, что разделение активов Русала заденет интересы миноритариев
Регулирующие органы Гонконгской фондовой биржи получили от лондонского хедж-фонда Odey Asset Management (у фонда есть деривативы «Русала») жалобу о том, что договоренность «Суала» и En+ о выделении высокоуглеродных активов «Русала» в отдельную компанию может поставить под угрозу интересы миноритариев.
Фонд добивается лишения «Суала» и En+ права голоса в вопросе о разделении активов.
Odey Asset Management может добиваться от «Русала» изменения политики выплаты дивидендов в обмен на поддержку разделения активов компании.
Управляющий активами фонда рассказал, что ситуация обсуждалась им с руководством «Русала» и En+.
Мы признательны за продолжающееся взаимодействие со всеми заинтересованными сторонами, в особенности с правлением En+ и «Русала», что должно свести к нулю возможность потенциальных или предполагаемых конфликтов с миноритарными акционерами
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ВПЕРВЫЕ В НОВОСИБИРСКЕ
БАЗОВЫЙ СЕМИНАР РОМАНА АНДРЕЕВА
4-5 Декабря, конференц-зал отеля Marriott
«Принципы и нюансы системной торговли»
За два дня с Романом Андреевым вы научитесь:
— строить каналы
— торговать фракталы и паттерны
— составлять торговый план
— анализировать рынок
— видеть глубину рынка
— торговать на всех таймфреймах
— разберете азы построения собственной торговой системы и психологии трейдинга
— рассмотрите нюансы изменения некоторых торговых паттернов за последний год, а также новые — торговые сетапы.
Все желающие присутствовать на семинаре лично должны подать заявку на участие
любым удобным способом до 22 ноября, то бишь до вскр включительно.
Как?
• оставить заявку на сайте srsolutions.ru/seminar-novosibirsk
• написать в Telegram @srs_info
• позвонить / написать WhatsApp +7 985 715 15 33
Авто-репост. Читать в блоге >>>
В частности, компания Matalco, ведущий американский производитель алюминиевых полуфабрикатов, сообщила, что может уменьшить выпуск и дозировать поставки в начале 2022 г. вследствие дефицита магния, используемого во многих алюминиевых сплавах.
С аналогичным предупреждением выступила корпорация Alcoa. Она указывает на дефицит не только магния, но и кремния, стоимость которого за последние два месяца увеличилась в четыре раза. Оба этих материала поставляются на мировой рынок, в основном, китайскими компаниями, которые резко сократили производство из-за перебоев с энергоснабжением.
Некоторые американские компании объявили форс-мажор и сообщили, что будут вынуждены задержать поставки по действующим контрактам. Предполагается, что вследствие проблем с магнием и кремнием на региональном рынке алюминиевой продукции может возникнуть дефицит, а цены на нее возрастут.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Русал ведет переговоры с компаниями из КНР о создании в России совместных предприятий по его переработке и производству дорогостоящей продукции высоких переделов.
«Русал» взлетел почти на 7%. Эксперты назвали возможные причины роста
Акции российского производителя алюминия «Русал» в начале торгов Московской биржи выросли почти на 7% при отсутствии значимых корпоративных новостей. На максимуме бумаги поднимались до ₽39,99 за акцию. На Гонконгской фондовой бирже (HKEX) в ходе торгов в среду бумаги дорожали на 10,8% — до 4,32 гонконгского доллара. К закрытию торгов на бирже Гонконга рост сократился до 7,7% (4,2 гонконгского доллара).
Некоторые источники связывают динамику с покупкой «Русалом» немецкой компании Aluminium Rheinfelden, однако информация о сделке была опубликована еще на прошлой неделе, отмечает аналитик компании «Велес Капитал» Василий Сучков. Aluminium Rheinfelden является одним из лидеров на рынке Германии по производству алюминиевых сплавов, полуфабрикатов и углеродных материалов и крупным поставщиком ведущих мировых автомобильных компаний. Сделка несущественна в финансовом плане, однако покупка активов в Германии может свидетельствовать о нормализации отношений «Русала» с ЕС, который несколько месяцев назад обвинил компанию в нарушении соглашения с Управлением по контролю за иностранными активами (OFAC), отметил эксперт «Велес Капитала».
Ранее «Русал» объявил о заключении партнерского соглашения с Henan Mingtai Aluminum Co., Ltd., крупным производителем алюминиевой продукции, сообщили в «Универ Капитале». «Русал» будет поставлять низкоуглеродный алюминий бренда ALLOW на заводы компании Mingtai, в том числе на новое прокатное предприятие в Кванъяне (Южная Корея). Выпуск продукции начнется в третьем квартале 2021 года. Других корпоративных новостей, которые могли бы стимулировать рост акций, от компании не было, отметил Артем Лютик.
«Русал» — один из крупнейших в мире производителей алюминия с долей рынка около 6%. Основную выручку компании приносит производство и продажа алюминия. Крупнейшие акционеры компании — группа En+ (56,9% акций) и СУАЛ (26,5% акций), 16,6% акций находятся в свободном обращении. Основателем компании является Олег Дерипаска.
Начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке инвесткомпании «Фридом Финанс» Георгий Ващенко отмечает, что резкий рост акций начался не в России, а в Гонконге, и это говорит о том, что спекулятивные ожидания отыгрывали международные инвесторы. Поводом для повышения могли в том числе стать предположения на тему изменения акционерного соглашения в «Норникеле» («Русал» — крупный акционер компании), дивидендов «Норникеля» или изменений доли в биржевых индексах, рассуждает аналитик. По мнению Ващенко, дальнейшая динамика акций «Русала» будет зависеть от того, насколько публичная информация оправдает спекулятивные ожидания, вызвавшие рост.
Существенный рост цены бумаг в Гонконге мог быть связан с надеждами инвесторов на быстрое восстановление мировой экономики, и в первую очередь на восстановление в автомобильной промышленности, что позитивно скажется на акциях российского производителя алюминия, добавил эксперт «Универ Капитала».
Акции «Русала» выросли на согласии акционеров разделить компанию
Два крупнейших акционера «Русала» — En+ и Sual Partners — объявили, что поддержат идею выделить высокоуглеродные активы алюминиевого гиганта в отдельную компанию. Об этом сообщила En+ в пресс-релизе.
По данным на октябрь 2021 года, контролирующему акционеру «Русала» En+ принадлежит 56,88% акций компании, а Sual Partners Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника владеет пакетом в 25,56%.
На этой новости котировки «Русала» выросли на 2,5%, на максимуме составив ₽74,3 за бумагу (по состоянию на 12:14 мск). По сравнению с уровнем закрытия пятницы акции выросли на 3,6%. Однако к 15:09 мск рост замедлился до 1,51%, свидетельствуют данные Мосбиржи.
«У выделенных активов компании будут разные траектории и стратегии декарбонизации их деятельности, но они будут направлены на одну цель, намеченную на 2050 год, — достижение углеродной нейтральности», — подчеркнул исполнительный председатель совета директоров En+ Group Грегори Баркер.
«После разделения направлений деятельности на две отдельные компании низкоуглеродный бизнес может вскоре достичь лидерства на мировом рынке низкоуглеродного алюминия, в то время как предприятия другого бизнеса сконцентрируются на инвестициях и инновациях, необходимых для обеспечения их успешного будущего в высококонкурентном мире углеродной нейтральности», — добавил Баркер.
«Русал» анонсировал выделение высокоуглеродных активов, которым требуется дорогостоящая модернизация для снижения выбросов, в отдельную группу еще в мае текущего года. После этого он планировал изменить название оставшегося низкоуглеродного бизнеса на AL+. Предполагалось, что AL+ продолжит экспортировать алюминий в страны с высокими требованиями к экологии (например, в Европу и США). Sual Partners в конце мая выступила против такого разделения бизнеса, а в конце июня заблокировала решение о переименовании компании на годовом собрании акционеров.
Какой потенциал у акций РУСАЛа
Акции РУСАЛа, российского производителя алюминия мирового масштаба, в последние недели стабильно держатся в числе лидеров торгов на Московской бирже. С 20 августа рост составил около 40%, а с начала года акции компании выросли на 75%. С чем связан рост и есть ли еще потенциал?
Цены на алюминий
В 2022 г. высокие цены на алюминий могут сохраниться, учитывая предпосылки к структурному дефициту на фоне высокого спроса со стороны «зеленой» энергетики. Это будет поддерживать финансовые результаты компании.
Доля в ГМК Норильский никель
Пока не ясно точно, какая доля денежной подушки будет направлена на гашение долга, а какая — на капиталоемкую инвестпрограмму. Однако большой запас кэша в сочетании с ростом EBITDA за счет высоких цен позволяет с оптимизмом смотреть на долговой профиль компании и ожидать делевереджа.
В декабре РУСАЛ может получить от Норникеля промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2021 г., которые могут быть рассчитаны по старой формуле из расчета 60% от EBITDA. Это будет дополнительным бонусом к операционной прибыли РУСАЛа.
Дивидендная политика РУСАЛа
Дивидендная политика РУСАЛа предполагает выплату 15% от ковенантной EBITDA, которая включает в себя EBITDA от алюминиевого бизнеса и дивиденды, полученные от доли в Норильском никеле. Однако с 2017 г. РУСАЛ не платит дивиденды, отдавая предпочтение сокращению долга.
Перспективы разделения бизнеса
Однако миноритарный акционер Sual Partners, контролирующий более 25% в компании, похоже, не согласен с разделением компании. Также СМИ сообщали, что компания приостановит процесс разделения из-за введения новых экспортных пошлин.
Таким образом, вопрос разделения компании повис в воздухе. Конкретики пока нет, поэтому этот фактор можно считать риском, который может стать как позитивом, так и негативом для инвестиционного кейса РУСАЛа в будущем.
Выводы
Ключевым фактором инвестиционной привлекательности акций является перспектива делевереджа за счет благоприятной рыночной конъюнктуры и сохранения дивидендных потоков от ГМК Норильский никель после принятия новой дивидендной политики.
В результате прибыль на акцию вырастет, что при возвращении к выплате дивидендов в будущем может обеспечить привлекательную доходность для инвесторов. При таких перспективах акции вполне могут подняться выше 90 руб. за бумагу на горизонте следующих 12 месяцев.
При этом стоит отметить важный фактор. Рынок оценивает долю РУСАЛа в Норникеле исключительно по дивидендным потокам, игнорируя ее рыночную стоимость. На текущий момент стоимость этой доли почти идентична капитализации самого РУСАЛа.
Реализация части пакета через процедуру обратного выкупа в июне 2021 г. могла бы привести к переоценке доли, но рынок до сих пор предпочитает игнорировать рыночную стоимость. На долгосрочном горизонте эта недооценка может постепенно исчезать.
Бонус: Возможность включения в индекс MSCI RUSSIA
Ключевым критерием для включения акций в индекс MSCI Russia является рыночная оценка free-float. После роста акций компании с начала года бумага имеет все шансы на включение в индекс в рамках ноябрьской ребалансировки. Если этот сценарий реализуется, то притоки капитала в акцию со стороны пассивных фондов могут оказать дополнительную поддержку котировкам на краткосрочном горизонте и ускорить рост.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Рубль укрепляется опережающими темпами
Кто сегодня в лидерах отскока
Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты
5 идей в российских акциях: коррекция лишь увеличивает потенциал роста
АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам
Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься
Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса
Кто и как шортит российский рынок
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.