Почему растут акции лукойла сегодня
ЛУКОЙЛ: покупать нельзя продавать
🧮 ЛУКОЙЛ отчитался о своих финансовых результатах по МСФО за 2020 год, сообщив о снижении выручки на 28% до 5,6 трлн рублей и чистой прибыли — почти в 40 раз до 16,6 млрд рублей, что стало минимальным значением для компании лет за пятнадцать точно, а возможно и гораздо больше:
Хотя чему тут удивляться, когда первые два квартала прошлого года и вовсе оказались убыточными, на фоне целого ряда сопутствующих этому факторов:
✔️ Пандемия COVID-19 и резкое сокращение спроса на нефть.
✔️ Как следствие – обвальное падение котировок цен на чёрное золото и ужесточение соглашения ОПЕК+.
✔️Дополнительным фактором давления для ЛУКОЙЛа стали неденежные убытки от обесценения активов, а также по курсовым разницам.
Радует, что хоть свободный денежный поток (FCF), на который сейчас ориентируется компания при расчёте дивидендов, не совсем обнулился, ограничившись падением на 60% до 281 млрд рублей, на фоне резкого снижения операционного денежного потока.
❓ Тогда почему же котировки акций ЛУКОЙЛа достигли уже допандемийных уровней и находятся в шаге от обновления своих исторических максимумов, невзирая на слабую финансовую отчётность за 2020 год? Да потому, что рынки всегда смотрят вперёд, а прошлогодние результаты – это уже история, которая по большому счёту уже никому не интересна. Кто не побоялся купить бумаги нефтегазовых компаний весной прошлого года – тот молодец, и сейчас радостно считает бумажную прибыль. Согласитесь, вряд ли сейчас выстраивается очередь из желающих продать так удачно купленные в прошлом году активы, когда человечество находится в шаге от победы над ковидом.
🦠💉 Судя по рыночной конъюнктуре первых трёх месяцев 2021 года, мы видим, что массовая вакцинация набирает обороты практически во всех странах, авиасообщение и туризм осторожно начинают выходить из спячки, цены на нефть обновляют свои 12-месячные максимумы, а российским нефтедобывающим компаниям уже сейчас удаётся добиваться определённых послаблений в условиях соглашения ОПЕК+ и возможность осторожно наращивать добычу, в условиях постепенного роста спроса на чёрное золото.
📈 В этих условиях весьма резонно ожидать и от ЛУКОЙЛа восстановление финансовых показателей уже в 2021 году, а темпы роста этих показателей наверняка окажутся высокими на фоне крайне низкой базы прошлого года. Именно поэтому компания с совершенно понятной стратегией развития, очень низкой долговой нагрузкой (NetDebt/EBITDA=0,5х) и по-прежнему с относительно невысокой оценкой по основным финансовым мультипликаторам, уже сейчас реализует в котировках весь накопленный потенциал и возглавляет восстановление сектора.
👉 Я продолжаю держать акции ЛУКОЙЛ в своём портфеле и на подходе к историческим максимумам в самом лучшем случае я лишь частично зафиксирую прибыль, но большую часть позы оставлю. Уж слишком много лет я охотился за этими бумагами, чтобы так легко и быстро с ними расстаться.
💰 В презентации ЛУКОЙЛа сообщается, что расчётные финальные дивиденды за 2020 год могут составить 213 руб. на акцию, что вместе с ранее выплаченными промежуточными дивидендами в размере 46 руб. на акцию ориентирует нас на совокупный дивиденд на уровне 259 рублей:
📖 Напомню, согласно новой дивидендной политике ЛУКОЙЛа, на дивиденды должно направляться не менее 100% скорректированного FCF. В свою очередь, скорректированный FCF определяется как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат, уплаченных процентов, погашения обязательств по аренде, а также расходов на приобретение акций компании.
🧐 Давайте разбираться, как компания подсчитывает дивиденды. Итак, по итогам 2020 года компания получила операционный денежный поток в размере 776 млрд рублей. За минусом капитальных затрат (495 млрд рублей) FCF получается в 281 млрд рублей. Дивидендная база 2020 года формируется после вычета из этой цифры аренды (63 млрд рублей) и процентов (39 млрд рублей).
Получается, что совокупные дивидендные выплаты составят за 2020 год 179 млрд рублей: 32 млрд рублей за 9 месяцев и 147 млрд рублей за 4 квартал. Делим эту цифру на 692,87 млн обыкновенных акций – и получаем те самые 259 рублей на одну акцию. Фух, разобрались.
🗓 Совет директоров ЛУКОЙЛа планирует в апреле рассмотреть вопрос о выплате дивидендов, поэтому ждать осталось недолго!
Лукойл обновил максимум. Есть ли еще потенциал
Акции Лукойла на сегодняшней торговой сессии вернулись выше 7000 руб., где в прошлый раз они были в начале июля перед дивидендной отсечкой. С чем связан активный рост последних дней и стоит ли рассчитывать на продолжение — разбираемся в этом обзоре.
Рынок нефти
В августе вспышка коронавируса «Дельта» в азиатском регионе спровоцировала волну локдаунов разной степени жесткости, среди которых наиболее радикальную позицию занял Китай. В результате цены на нефть отреагировали коррекцией, которая на пике достигала 15% от летних максимумов. С приближением осени, традиционного периода всплеска ОРВИ, участники рынка насторожились, опасаясь новых вспышек инфекции, локдаунов и потерь для спроса на топливо.
При таком фоне в фокусе оказались актуальные прогнозы по рынку от МЭА и ОПЕК, ключевых провайдеров аналитики по нефтяному рынку. И специалисты не разочаровали рынок. В середине сентября они представили оптимистичные прогнозы по спросу на IV квартал и даже повысили ожидания на 2022 г. В IV квартале МЭА ожидает резкий скачок спроса, который полностью компенсирует увеличение добычи альянсом ОПЕК+ и может даже превысить его.
На фоне снижения опасений из-за спроса инвесторы начали наращивать покупки акций нефтяных компаний, в том числе Лукойла.
Потенциал роста акций
Дивиденды Лукойла привязаны к размеру свободного денежного потока, который коррелирует с ценами на нефть и объемом поставок.
Рост цен на нефть может напрямую отразиться на доходности акционеров компании. При этом уровень добычи и поставок также будет расти, поскольку в рамках смягчения сделки ОПЕК+ российская добыча будет ежемесячно прибавлять по 100 тыс. б/с, часть из которых придется на долю Лукойла.
Таким образом, рекордные цены на нефть в рублях в совокупности с увеличением добычи позволяют ожидать щедрых дивидендов за 2021 г. и допускают возможность сохранения привлекательных выплат за 2022 г. По нашей оценке, за весь 2021 г. Лукойл может выплатить 700–800 руб. на акцию, что по текущим ценам дает дивидендную доходность 10–11% против средних 5–6% в среднем за последние несколько лет.
Даже с учетом цикличности отрасли такой уровень доходности выглядит завышенным. Если допустить справедливую доходность 9%, то таргет по акциям будет лежать в диапазоне 7700–8000 руб. за бумагу. Это дает апсайд около 10–14% к текущим ценам и позволяет рассчитывать на дальнейший рост.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Рубль укрепляется опережающими темпами
Кто сегодня в лидерах отскока
Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты
5 идей в российских акциях: коррекция лишь увеличивает потенциал роста
АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам
Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься
Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса
Пик популярности соцмедиа в прошлом?
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Лукойл. Отскок или разворот?
Итоги торгов
В предыдущий торговый день акции компании Лукойл выросли на 1,91%, закрытие прошло на отметке 6420,5 руб. Бумага выглядела на уровне рынка, прибавившего 0,23%. Объем торгов акцией на основном рынке составил 5,3 млрд руб. при среднем за месяц 4,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
В понедельник акции Лукойла пробили треугольник на 4-часовом графике и устремились вверх, закрыв торги выше 6400 руб. 50-периодная средняя оказалась пробита, что подтверждает перелом нисходящей волны. Это яркий позитивный сигнал, который дает повод ожидать продолжения роста с ближайшим ориентиром 6600 руб. Промежуточные уровни сопротивления могут быть встречены на отметках 6470 и 6520 руб.
Внешний фон
Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские индексы остались на прежних уровнях после закрытия основной сессии на Мосбирже. Азиатские индексы преимущественно на положительной территории. Фьючерс на S&P 500 растет на 0,2%. Нефть Brent сегодня в плюсе на 0,5%. Фьючерсы на акции Лукойла в ходе утренней сессии прибавляют 0,4%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи или выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.
Ближайшие уровни поддержки: 6400 / 6350 / 6250
Ближайшие уровни сопротивления: 6470 / 6520 / 6600
Долгосрочная картина
Долгосрочный взгляд на акции позитивный. Форвардная дивидендная доходность позволяет рассчитывать на позитивную переоценку в район 7500 руб. на акцию. Такое движение будет укладываться в рамки многолетнего восходящего тренда. При этом важным фактором для реализации такого сценария будут высокие цены на нефть.
БКС Мир инвестиций
Рекомендованные новости
Рубль укрепляется опережающими темпами
Кто сегодня в лидерах отскока
Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты
5 идей в российских акциях: коррекция лишь увеличивает потенциал роста
АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам
Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься
Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса
Пик популярности соцмедиа в прошлом?
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Лукойл акции
Нефть с утра с 75 выросла до 76, но акция проседает…
Интересно что сегодня ждать… рост курса нефти с 72 до 75 долларов. Отчёт хороший, дивиденды… могут дать. Может не упадёт сильно?
Пресса.Нарезка.
В пятницу бельгийские власти заявили, что в стране был зарегистрирован один случай этого варианта. По словам министра здравоохранения Фрэнка Ванденбруке, этот человек приехал из-за границы, не был вакцинирован и ранее не был инфицирован Covid-19.
Израиль, заявил в пятницу, что обнаружил вариант B.1.1.529 у путешественника из Малави и выясняет, не заразил ли он еще двух человек.
Европейский Союз заявил в пятницу, что он предложит активировать «аварийный тормоз», чтобы остановить воздушное сообщение между блоком из 27 стран и южноафриканским регионом, сославшись на озабоченность по поводу B.1.1.529. Несколько стран-членов уже перешли к введению ограничений, вслед за Великобританией и несколькими странами Азии, включая Сингапур, Гонконг и Японию.В ответ, Министр здравоохранения ЮАР Джо Фахла заявил, что ограничения на поездки необоснованны. Он сказал, что нет никаких указаний на то, что нынешние вакцины Covid-19 не защитят от тяжелого заболевания, вызванного новым вариантом, или что из-за него люди заболевают более серьезно, чем другие штаммы.
Германия.
BioNTech SE, который разработал один из наиболее часто используемой Covid-19 вакцин вместе с Pfizer Inc., сказал, что потребуется около двух недель, чтобы установить, оказывается ли вакцина эффективной против нового штамма. При необходимости, как сообщила пресс-секретарь BioNTech, компании могут произвести новую вакцину, адаптированную к любому варианту, в течение шести недель.
США.
Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов опубликовало в пятницу свой первоначальный обзор применения препарата, включая анализ данных клинических испытаний препарата молнупиравир. Сотрудники агентства заявили, что препарат эффективен в снижении риска госпитализации и смерти, но не высказались по поводу того, следует ли агентству разрешить применение препарата. Агентство также сообщило, что на поздних этапах тестирования не было выявлено серьезных проблем с безопасностью.Молнупиравир и еще один экспериментальный противовирусный препарат от Pfizer Inc. также находится на рассмотрении FDA, обещает заполнить большой пробел в лечении Covid-19 таблеткой, которую люди могли бы легко принять дома, чтобы не ходить в больницу.Merck согласилась предоставить правительству США 3,1 миллиона курсов молнупиравира примерно на 2,2 миллиарда долларов, если регулирующие органы одобрят препарат.К концу года компания планирует произвести 10 миллионов курсов лечения, а в следующем году как минимум удвоить эту цифру.Ожидается, что администрация Байдена распределит поставки по штатам, которые, в свою очередь, направят их в аптеки, больницы и врачебные кабинеты.
Короче, полный венигрет.Все на сегодня баста.
Эксперты на Bloomberg в один голос говорят, что Центробанки не будут сейчас ухудшать ситуацию повышением ставок, пока не появится ясность по новому штамму.
В США короткий день, они торгуют до 13-00(21-00 по москве)Многие ушли со вчерашнего дня до понедельника, на выходные.Рынок тонкий.Основные движения будут в понедельник.
Лукойл
По Луке возможный диапазон 6200-6250
Эксперты на Bloomberg в один голос говорят, что Центробанки не будут сейчас ухудшать ситуацию повышением ставок, пока не появится ясность по новому штамму.
Ожидаемые сроки первого повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов сдвинулись с июня до сентября.
Ставки на то, что ЕЦБ повысит свою ставку по депозитам к концу года, также были снижены.
Судя по всему, новости о переносе сроков в повышении ставок держат США и попутно наш рынок, от дальнейшего провала.
Ну, новости хоть можно озвучить.
Плохая.Европа. Председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен предложила остановить воздушное сообщение с южноафриканским регионом.
Хорошая.26 ноября 2021 г.06:45 Восточно-американское стандартное время. Merck опубликовал хорошие результаты по испытаниям антиковидного препарата — молнупиравир.
Новиков Виталий, по крайней мере наличие мозга… Наши будут до упора калитку открытой держать, пока все инстаняшки не наездятся по прериям… Сразу видно, где повышенная лобби-маржинальность — аэро хорошо, туризм хорошо.
Так, а ты кто?
Маленький заводик по производству жб изделий(трот плитка, облицовочный кирпич)?
ПАШЛОНА! Предоставить список работников непривитых… Не 100%? ЗАКРЫТЬ!
А ты кто?
Изготавливаешь легкие металлоконструкции?
ИДИВОПУ! Предоставить список работников непривитых… Не 100%? ЗАКРЫТЬ!
А ты кто?
Перерабатываешь полимеры, вторичный продукт ЛУКойла?
ВЫЙДИВОН! Предоставить список работников непривитых… Не 100%? ЗАКРЫТЬ!
✔ ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ,
Туристическим компаниям достается тоже, в Европе — пике в секторе отдыха и туризма.
Новиков Виталий, я-ж-про-рф. не удивлюсь, щас еще несколько направлений откроют для вылетов
Ну, новости хоть можно озвучить.
Плохая.Европа. Председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен предложила остановить воздушное сообщение с южноафриканским регионом.
Хорошая.26 ноября 2021 г.06:45 Восточно-американское стандартное время. Merck опубликовал хорошие результаты по испытаниям антиковидного препарата — молнупиравир.
Новиков Виталий, по крайней мере наличие мозга… Наши будут до упора калитку открытой держать, пока все инстаняшки не наездятся по прериям… Сразу видно, где повышенная лобби-маржинальность — аэро хорошо, туризм хорошо.
Так, а ты кто?
Маленький заводик по производству жб изделий(трот плитка, облицовочный кирпич)?
ПАШЛОНА! Предоставить список работников непривитых… Не 100%? ЗАКРЫТЬ!
А ты кто?
Изготавливаешь легкие металлоконструкции?
ИДИВОПУ! Предоставить список работников непривитых… Не 100%? ЗАКРЫТЬ!
А ты кто?
Перерабатываешь полимеры, вторичный продукт ЛУКойла?
ВЫЙДИВОН! Предоставить список работников непривитых… Не 100%? ЗАКРЫТЬ!
✔ ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ,
Туристическим компаниям достается тоже, в Европе — пике в секторе отдыха и туризма.
Ну, новости хоть можно озвучить.
Плохая.Европа. Председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен предложила остановить воздушное сообщение с южноафриканским регионом.
Хорошая.26 ноября 2021 г.06:45 Восточно-американское стандартное время. Merck опубликовал хорошие результаты по испытаниям антиковидного препарата — молнупиравир.
Новиков Виталий, по крайней мере наличие мозга… Наши будут до упора калитку открытой держать, пока все инстаняшки не наездятся по прериям… Сразу видно, где повышенная лобби-маржинальность — аэро хорошо, туризм хорошо.
Так, а ты кто?
Маленький заводик по производству жб изделий(трот плитка, облицовочный кирпич)?
ПАШЛОНА! Предоставить список работников непривитых… Не 100%? ЗАКРЫТЬ!
А ты кто?
Изготавливаешь легкие металлоконструкции?
ИДИВОПУ! Предоставить список работников непривитых… Не 100%? ЗАКРЫТЬ!
А ты кто?
Перерабатываешь полимеры, вторичный продукт ЛУКойла?
ВЫЙДИВОН! Предоставить список работников непривитых… Не 100%? ЗАКРЫТЬ!
гыгы. Никто не написал нормальных комментариев к отчету Лукойла:)
Призы смартлаб оставляет себе
Ну, новости хоть можно озвучить.
Плохая.Европа. Председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен предложила остановить воздушное сообщение с южноафриканским регионом.
Хорошая.26 ноября 2021 г.06:45 Восточно-американское стандартное время. Merck опубликовал хорошие результаты по испытаниям антиковидного препарата — молнупиравир.
Новиков Виталий, по крайней мере наличие мозга… Наши будут до упора калитку открытой держать, пока все инстаняшки не наездятся по прериям… Сразу видно, где повышенная лобби-маржинальность — аэро хорошо, туризм хорошо.
Так, а ты кто?
Маленький заводик по производству жб изделий(трот плитка, облицовочный кирпич)?
ПАШЛОНА! Предоставить список работников непривитых… Не 100%? ЗАКРЫТЬ!
А ты кто?
Изготавливаешь легкие металлоконструкции?
ИДИВОПУ! Предоставить список работников непривитых… Не 100%? ЗАКРЫТЬ!
А ты кто?
Перерабатываешь полимеры, вторичный продукт ЛУКойла?
ВЫЙДИВОН! Предоставить список работников непривитых… Не 100%? ЗАКРЫТЬ!
Лукойл
По Луке возможный диапазон 6200-6250