Почему растут акции ашинского мз

Ашинский МЗ заработал +400% сделка закрыта. Что дальше?

Добрый день дорогие читатели.
В данной статье расскажу о бумаге Ашинский МЗ тикер #AMEZ
Ашинский МЗ — это одно из наиболее динамично развивающихся металлургических предприятий России. Завод производит различные сорта стали и другую металлопродукцию. Идея бумаги была в том, что она сильно недооценена по рынку, бумагу явно собирали на уровне.

Начал с небольших покупок с августа 2020 г по ноябрь 2020 г (запись из закрытого канала с сигналами). Довел позицию в ноябре 2020 г до 9.27% от всего портфеля. Средняя цена 4.545 р.

Итого прибыль получилась 110% от точки входа. Покупал по 4.545р — продал по 9.5р.

В этот же день, после продажи, отметил, что должна быть коррекция до 7-8р. Что и случилось. Было очень предсказуемо.

Через месяц был сформирован уровень в 7р. По данной бумаге хотел набрать долю в портфеле примерно 10-15%. Ждал подходящего момента. Компания очень интересна. Идею покупки вкладывал на канале:

Начал покупки со 2 февраля 2021 г. Коррекция составила 50%, что является хорошей. Первая цель была 13-15р.

Цель выполнили. Частично фиксировал позицию.
Далее в конце апреля прошла новость о том, что акционеры хотят, что бы компания выкупила бумаги. (ссылка на источник)

Тут я уже видел, что на рынке пошла скупка, выкупали все проливы, просто держал бумагу.
Цель была 25р.

В итоге, сегодня 27.09.2021г. Продал большую часть бумаги по 21-22р. Оставил 5% в портфеле. Было около 30% в пике.

Жду теперь спокойно выкупа, если он вообще будет. Если цена будет ниже, то возможно прикуплю. Вырастет, то продам остатки.

Подписывайтесь на мой авторский Telegram-канал. Идеи срабатывают, я не спекулирую.
Доходность по всему моему счету сейчас составляет более 3200%.
Новые идеи, которые я описываю и что имею в портфеле смотрите у меня в телеграмм канале.

Источник

Что не так с «Ашинским металлургическим»? Часть 2

В декабре 2018 г. мы уже писали об Ашинском металлургическом заводе. Под прицелом наших аналитиков оказалась финансовая отчетность предприятия и ситуация на металлургическом рынке. Вывод экспертов был однозначен — «инвестиции непривлекательны, однако существенные риски дефолта отсутствуют». Прогнозы, о которых мы писали почти два года назад, подтвердились: конкуренция в отрасли усиливается, предприятие по-прежнему не может выбраться из «курсовой ловушки», и у него нет возможностей для дальнейшей реализации инвестиционной программы. О том, как выглядит ПАО «Ашинский метзавод» сегодня, — в новом аналитическом обзоре Boomin.

Подготовлено на основе данных бухгалтерской отчетности по РСБУ, МСФО, годовых ежеквартальных отчетах Ашинского метзавода.

Что было? Финансовое состояние и Ашинского метзавода соотношение показателей риска и доходности за период 2011-2018 гг.

Наши аналитики уже ранее оценивали, насколько реальные риски соответствовали предложенной доходности, и пришли к следующим выводам:

— Непрозрачная структура владения заводом (78% акций принадлежало пяти офшорным компаниям). Собственники завода — топ-менеджеры компании. В 2011-2012 гг. в процессе сделки по выкупу акций предприятия офшорными компаниями рыночная капитализация находилась на уровне 3,1 млрд руб.
— В 2011-2015 гг. дебиторская задолженность в 2,52 млрд руб. была распределена между четырьмя офшорными компаниями. Объем задолженности соответствовал доле в 78-80% от рыночной капитализации завода за указанный период.
— Из оборотного капитала было выведено 2,5 млрд руб., акции завода выкупались за счет средств собственного оборотного капитала.
— Основная причина уменьшения выручки — спад продаж плоского проката из-за усиления конкуренции на рынке.
— За период 2012-2014 гг. завод инвестировал в новый производственный цех 8,8 млрд руб., объем инвестиций профинансирован за счет валютного кредита, однако весь объем вложений фактически оказался заморожен на неопределенный срок.
— Из-за резкого скачка курса евро в конце 2014 г. финансовый долг завода вырос до 7,7 млрд руб., возникли отрицательные курсовые разницы, за ними последовали убытки. В 2014 г. завод разместил облигационный займ, благодаря которому удалось выйти из убытка по EBITDA.
— Доходов завода вполне достаточно для покрытия текущих обязательств без дефолтов, но уже не хватает для продолжения инвестиционной компании, из-за чего средства останутся заморожены.
— После 2020 г. нет предпосылок для роста объема сбыта у завода, так как на российский рынок плоского проката собирается выйти EVRAZ.
— Инвестиции в Ашинский метзавод непривлекательны, однако существенные риски дефолта отсутствуют.

Что стало? Финансовое состояние Ашинского метзавода и соотношение показателей риска и доходности за период 2018-2020 гг.

Доходность на фондовом рынке

Облигации завода продолжают достаточно активно торговаться по 84,9% от номинала, ставка плавающая — курс ЦБ+1,5%, купонный доход выплачивается раз в полгода.

В 2020 г. базовая прибыль на акцию (EPS) составляет 0,62 руб. Но на сегодняшний день эмитент недооценен: справедливая оценка стоимости акций, рассчитанная на основе текущей стоимости будущих денежных потоков, не менее 4 руб. за одну акцию.

По рекомендации совета директоров, принято решение о невыплате дивидендов акционерам за 6 месяцев 2019 г. и 2020 г.

Завод в офшоре

Владельцами предприятия являются ключевые топ-менеджеры завода, действующие через пять кипрских компаний, а именно: Wisegrass Investments Limited (19,94% акций); Aldworth Investments Ltd. (19,06% акций); Hacton Fonance Limited (19% акций); Granotex Ventures Ltd. (10,18% акций); Sandine Management Ltd. (10,18% акций).

Начиная с октября 2019 г. в списках аффилированных лиц появилось ООО «Дата форум», на 100% подконтрольное Ашинскому метзаводу с долей владения 1% (на конец второго квартала 2020 г. доля — 1,5%).

Валютный убыток

Еще в 2014 г. завод взял валютный кредит на запуск нового оборудования. Кредит был оформлен в Чешском Экспортном Банке на сумму в 114,9 млн руб. по ставке 4,1% годовых. В 2019 г. руководство не стало оплачивать его из прибыли. Однако, из-за значительного роста курса валюты, на 22% относительно прошлого года, долг в рублях растет быстрее, чем погашения. Компания попала в «курсовую ловушку», и в данных условиях решение платить дивиденды может привести к банкротству компании. То есть ключевым фактором риска для завода остается вероятность дальнейшего сильного ослабления рубля.

Помимо остатка валютного кредита завод обсуживает эмиссию облигаций. В данном случае размещение облигаций — одна из предпринятых вынужденных мер завода по решению накопившихся финансовых проблем.

Ключевые финансовые показатели (МСФО)

Отчетность Ашинского метзавода

Активы компании имеют растущую динамику. Так на конец 2018 г. они составили 16 648 млн руб., годовой темп прироста: +2,03%. На конец второго квартала 2020 г. совокупная величина активов составила 16 654 млн руб. В 2020 г. основные средства завода служат залоговым обеспечением банковских кредитов и ипотечных сертификатов участия.

Капитал достиг локального максимума в 8 516 млн руб. во втором квартале 2020 г. Снижение заемного и рост собственного в этот период привело к сокращению доли привлеченных средств в капитале компании. Обязательства, наоборот, снизились, и по результатам второго квартала 2020 г., составили 7 937 млн руб., что на 16% меньше результата прошлого года.

В 2019 году дебиторская задолженность показала незначительное снижение на 0,8% относительно прошлого года, по результатам 1 полугодия 2020 г., уменьшение на 7% против конца 2019 г. Согласно отчетности по МСФО, в 2019 г. запасы уменьшаются на 3,5% относительно 2018 г., за 1 полугодие 2020 г. падают еще на 14% в сравнении с прошлым годом. Сокращение запасов связано с оптимизацией оборачиваемости продукции завода.

За снижением дебиторской задолженности и запасов снижается и кредиторская задолженность, (кредиторская задолженность сокращается на 26% относительно конца 2019 г.) наблюдается соразмерное сокращение.

Стоит отметить, что в течение 2011-2015 гг. движения по дебиторской задолженности не было. В 2016 г. она была переведена с четырёх офшорных компаний на одну, далее ее значительная часть была погашена. На конец 2019 г. и в первом полугодии 2020 г. у Ашинского метзавода числилась дебиторская задолженность от связанных сторон за продажу долей участия в дочернем предприятии, которая была обесценена через капитал. Одновременно в конце 2019 г. происходит существенное гашение долгосрочного и краткосрочного финансового долга (-22%) и прирост денежных средств на счетах компании (+285%).

Выручка

На конец 2019 г. выручка увеличилась на 16% до 27,1 млрд руб. Рост выручки был связан с продажей тонколистового холоднокатаного проката, магнитопроводов, холоднокатаного проката и товаров народного потребления. Тогда совокупные продажи принесли компании более 2,5 млрд руб. Также на увеличение выручки сыграл рост цен в рублях при реализации продукции.

Если рассматривать структуру выручки в 2019 г. в региональном разрезе, то почти 91% выручки завод получал на внутреннем рынке, на страны СНГ и Прибалтику пришлось 8%, прочие — 1%.

В 2020 г. заметно ухудшается финансовое положение завода относительно аналогичного периода 2019 г. По итогам второго квартала 2020 г., выручка составила чуть более 11 млрд руб. против 13,6 млрд руб. в 2019 г. Уменьшение объема выручки в первом полугодии 2020 г. связано с сокращением продаж толстолистового горячекатаного проката на 2,8 млрд руб.

В региональном разрезе: в первом полугодии 2020 г. на внутреннем рынке выручка упала на 18% (значительно снизился спрос на горно-шахтное, строительно-дорожное, электротехническое оборудование), а выручка по странам СНГ и Прибалтики сократилась более чем в два раза.

Таким образом, на уменьшение выручки в 2020 г. повлияло сокращение объема продаж определенной продукции и снижение цен реализации.

Оборотный капитал и операционные расходы

Согласно консолидированному промежуточному отчёту о финансовом положении на 30.06.2019 г. оборотный капитал составил 3,5 млрд руб., на 31.12. 2019 г. — 4,1 млрд руб., на 30.06.2020 г. — 4,6 млрд руб. Но, несмотря на увеличение оборотного капитала, выручка в первом полугодии 2020 г. упала. То есть Ашинский метзавод последовательно увеличивает оборотный капитал, а финансовые результаты при этом не улучшаются. Это еще раз доказывает, что у эмитента есть проблемы с оборачиваемостью капитала. И инвесторам необходимо внимательно оценивать все риски, связанные с его деятельностью.

Операционные расходы в первом полугодии 2020 г. по сравнению с первым полугодием 2019 г. сократились на 19,56%, составив 10 200 млн руб. Вследствие уменьшения операционных расходов операционная прибыль выросла на 5,42%, составив 871 млн руб., за счет изменения структуры реализации: ставка была сделана на более маржинальную продукцию. Операционная маржа составила 5,83%.

Объем производства

Рост объема производства стали на 3,3% толстолистового проката, электротехнической ленты способствовал увеличению финансовых доходов завода в шесть раз и сокращению финансовых расходов почти в четыре раза (к 2018 г.). Товарная продукция выросла на 4%, а прибыль от ее реализации на 6,6%. Однако на конец первого полугодия 2020 г. EBIT сократился в пять раз, прежде всего за счет влияния пандемии.

Финансовые результаты и вложения

Прибыль по МСФО за шесть месяцев 2020 г. упала более чем в три раза и составила 306,3 млн рублей. Основной причиной снижения является увеличение прочих расходов более, чем на 20% (отрицательное сальдо по прочим доходам и расходам).

Негативно на этот показатель повлиял рост финансовых расходов из-за роста отрицательных курсовых разниц. Если рассматривать их структуру, то на конец второго квартала 2020 г. курсовые разницы составляют 79% от совокупных финансовых расходов. При этом в первом полугодии 2019 г. 89% занимали процентные расходы.

На конец августа 2020 г. рыночная капитализация ПАО «Ашинский метзавод» составляет 2,5 млрд руб. Общий долг на конец 2 квартала 2020 г. составил 8,854 млрд рублей, что на 12% меньше, чем на конец 2019 года. Динамика уровня общего долга по РСБУ и МСФО практически совпадает.

В первом полугодии 2020 г. финансовые вложения в акции составили 11 млн руб. (+11% относительно конца 2019 г.). Но в отчете данная информация не раскрывается, то есть вложения были не в собственные акции, а в акции стороннего эмитента.

За счет влияния пандемии во втором квартале 2020 г. сократился объем производства, уменьшилась производственная нагрузка, в соответствии с этим значительно сократились затраты на электроэнергию. Также в первом полугодии 2020 г., по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, значительно сократилась доля себестоимости по материалам (уменьшение остатков незавершенной и готовой продукции).

В течение прошлого года руководству предприятия было подано 415 предложений, непосредственно улучшающих производственный процесс путём более эффективного использования оборудования. Было внедрено 395 предложений, общий экономический эффект которых составил 57 млн рублей. На 2020 г. стоит задача реализовать 410 рационализаторских предложений с общим экономическим эффектом 100 млн рублей.

Что в итоге?

Проанализировав финансовые показатели деятельности ПАО «Ашинский метзавод», можно выделить риски, влияющие на его работу:

— девальвация национальной валюты;
— рост конкуренции на внутреннем рынке;
— невозможность обеспечения дополнительных объемы сбыта плоского проката по приемлемой цене после расширения объемов производства;
— непрозрачность структуры владения;
— принятие неэффективных управленческих решений собственниками компании;
— последовавший после пандемии кризис в металлургической отрасли.

Задача этого обзора максимально полно и объективно осветить ситуацию, в которой находится Ашинский метзавод на текущий момент. Дальше решение остается за каждым из инвесторов.

Отличная статья.
Лично я из нее вижу, что не все так плохо. Структура владения не прозрачная, но успех предприятия все же в интересах собственников. Да, опять подкачала нац. валюта и расплата по долгу, продолжает затягиваться на который год.
На предприятии наладили производство более маржинальной продукции, почему так критикуется управление?
Цена недорогая, инвестиция при текущей цене в 4р может оказаться вполне оправданной.

Источник

Ашинский МЗ акции

«Ашинский метзавод» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество «Ашинский металлургический завод»
1.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мой полезный Telegram-канал

👉Ашинский металлургический завод — российская чёрно-металлургическая компания из города Аша Челябинской области.

👉Основным видом деятельности Группы является производство стального горячекатаного и холоднокатаного листового (плоского) проката, а также производство лент и магнитопроводов (87% от выручки за 1П2021).

👉Почти все продажи компании происходят на внутреннем рынке РФ (86% в 1П2021).

✅Компания показала сильный рост выручки и прибыли за первые 9 месяцев 2021 года, что связано с ростом цен на сталь.

✅Учитывая то, что капексы практически отсутствуют, а чистый долг отрицательный вполне возможно, что компания начнет платить дивиденды.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Я правильно понимаю, что у них сейчас примерно 9 млрд. долга при 5,5 млрд чистой прибыли и 4 млрд. денежных запасов? Т.е. при желании они могут погасить свой кредит одним годом?

Fire2fox, если верить этому сайту, то у них долга и наличных примерно 1 в 1. Проценты к уплате на 60% покрываются процентами к получению. И что из этого следует?

Так же, на официальном сайте указано, что с 2000 года решений о выплате дивидендов не принималось.
amet.ru/invest/dividendy/

Izhik, Недавно где-то была информация, что дивидендов не будет в ближайшие несколько лет, и как я понял, основная причина — желание выплатить свой валютный долг. Но, судя по отчету за 9 месяцев долг они могут погасить уже сейчас.

Fire2fox, считаете надо брать, к чему Вас подталкивает равное соотношение долга и кэша в заключении?

Izhik, Я уже в позиции и с хорошей прибылью ) но все равно считаю акцию сильно недооцененной. И да, мне интересно мнение других участников форума по поводу выплаты долга и связанных с этим перспектив.

Fire2fox, если Вы с хорошей прибылью, то надо фикситься наверное, если допустить, что акция взлетела на росте металлов, то она еще успеет упасть назад.

Izhik, Думал об этом, но я взял на долгосрок в 3-5 лет, и по моим ощущениям причин возвращаться к 4 р. за акцию нет. Вот если при таких хороших возможностях долг не будет хотя бы сильно уменьшен, то у меня возникнут сомнения по поводу менеджмента компании.

Fire2fox, может у них платежная дисциплина, мечта банков.

За последние 5 лет стабильной положительной прибыли, компания смогла сравнять убыток 2013 по прибыли с землёй. Этот год выдался урожайный.

с ростом стоимости всего, компания не забывает соразмерно увеличивать прибыль, выручку и т.д. последние годы.

P/S 0,3 может 0,5 бы мог быть, Рентабельность от продаж не особо высокая.
А даже скорее наоборот.

Izhik, Вообще у них сейчас лучшее время за последние годы — рост цен дал хорошую прибыль, с правительством как я понял они договорились и под новые «налоги» не попадают, могут выплатить долг, закончили с кап. ремонтом электросталеплавильного цеха. При таких условиях не вижу причин не развивать компанию дальше и не вижу поводов к сильному падению стоимости акций. Единственный ощутимый минус — не хотят платить дивы, но во-первых это вроде как «обосновано» долгом, который сейчас можно закрыть, а во вторых это не единственная компания без дивов на рынке.

Fire2fox, да, если есть куда расти, то дивы можно не платить, но пока излишний кэш приносит им процентный доход и только. Закроют долг, или выплюнут акционерам, может что то построят 🙂

Я правильно понимаю, что у них сейчас примерно 9 млрд. долга при 5,5 млрд чистой прибыли и 4 млрд. денежных запасов? Т.е. при желании они могут погасить свой кредит одним годом?

Fire2fox, если верить этому сайту, то у них долга и наличных примерно 1 в 1. Проценты к уплате на 60% покрываются процентами к получению. И что из этого следует?

Так же, на официальном сайте указано, что с 2000 года решений о выплате дивидендов не принималось.
amet.ru/invest/dividendy/

Izhik, Недавно где-то была информация, что дивидендов не будет в ближайшие несколько лет, и как я понял, основная причина — желание выплатить свой валютный долг. Но, судя по отчету за 9 месяцев долг они могут погасить уже сейчас.

Fire2fox, считаете надо брать, к чему Вас подталкивает равное соотношение долга и кэша в заключении?

Izhik, Я уже в позиции и с хорошей прибылью ) но все равно считаю акцию сильно недооцененной. И да, мне интересно мнение других участников форума по поводу выплаты долга и связанных с этим перспектив.

Fire2fox, если Вы с хорошей прибылью, то надо фикситься наверное, если допустить, что акция взлетела на росте металлов, то она еще успеет упасть назад.

Izhik, Думал об этом, но я взял на долгосрок в 3-5 лет, и по моим ощущениям причин возвращаться к 4 р. за акцию нет. Вот если при таких хороших возможностях долг не будет хотя бы сильно уменьшен, то у меня возникнут сомнения по поводу менеджмента компании.

Fire2fox, может у них платежная дисциплина, мечта банков.

За последние 5 лет стабильной положительной прибыли, компания смогла сравнять убыток 2013 по прибыли с землёй. Этот год выдался урожайный.

с ростом стоимости всего, компания не забывает соразмерно увеличивать прибыль, выручку и т.д. последние годы.

P/S 0,3 может 0,5 бы мог быть, Рентабельность от продаж не особо высокая.
А даже скорее наоборот.

Izhik, Вообще у них сейчас лучшее время за последние годы — рост цен дал хорошую прибыль, с правительством как я понял они договорились и под новые «налоги» не попадают, могут выплатить долг, закончили с кап. ремонтом электросталеплавильного цеха. При таких условиях не вижу причин не развивать компанию дальше и не вижу поводов к сильному падению стоимости акций. Единственный ощутимый минус — не хотят платить дивы, но во-первых это вроде как «обосновано» долгом, который сейчас можно закрыть, а во вторых это не единственная компания без дивов на рынке.

Я правильно понимаю, что у них сейчас примерно 9 млрд. долга при 5,5 млрд чистой прибыли и 4 млрд. денежных запасов? Т.е. при желании они могут погасить свой кредит одним годом?

Fire2fox, если верить этому сайту, то у них долга и наличных примерно 1 в 1. Проценты к уплате на 60% покрываются процентами к получению. И что из этого следует?

Так же, на официальном сайте указано, что с 2000 года решений о выплате дивидендов не принималось.
amet.ru/invest/dividendy/

Izhik, Недавно где-то была информация, что дивидендов не будет в ближайшие несколько лет, и как я понял, основная причина — желание выплатить свой валютный долг. Но, судя по отчету за 9 месяцев долг они могут погасить уже сейчас.

Fire2fox, считаете надо брать, к чему Вас подталкивает равное соотношение долга и кэша в заключении?

Izhik, Я уже в позиции и с хорошей прибылью ) но все равно считаю акцию сильно недооцененной. И да, мне интересно мнение других участников форума по поводу выплаты долга и связанных с этим перспектив.

Fire2fox, если Вы с хорошей прибылью, то надо фикситься наверное, если допустить, что акция взлетела на росте металлов, то она еще успеет упасть назад.

Izhik, Думал об этом, но я взял на долгосрок в 3-5 лет, и по моим ощущениям причин возвращаться к 4 р. за акцию нет. Вот если при таких хороших возможностях долг не будет хотя бы сильно уменьшен, то у меня возникнут сомнения по поводу менеджмента компании.

Fire2fox, может у них платежная дисциплина, мечта банков.

За последние 5 лет стабильной положительной прибыли, компания смогла сравнять убыток 2013 по прибыли с землёй. Этот год выдался урожайный.

с ростом стоимости всего, компания не забывает соразмерно увеличивать прибыль, выручку и т.д. последние годы.

P/S 0,3 может 0,5 бы мог быть, Рентабельность от продаж не особо высокая.
А даже скорее наоборот.

Я правильно понимаю, что у них сейчас примерно 9 млрд. долга при 5,5 млрд чистой прибыли и 4 млрд. денежных запасов? Т.е. при желании они могут погасить свой кредит одним годом?

Fire2fox, если верить этому сайту, то у них долга и наличных примерно 1 в 1. Проценты к уплате на 60% покрываются процентами к получению. И что из этого следует?

Так же, на официальном сайте указано, что с 2000 года решений о выплате дивидендов не принималось.
amet.ru/invest/dividendy/

Izhik, Недавно где-то была информация, что дивидендов не будет в ближайшие несколько лет, и как я понял, основная причина — желание выплатить свой валютный долг. Но, судя по отчету за 9 месяцев долг они могут погасить уже сейчас.

Fire2fox, считаете надо брать, к чему Вас подталкивает равное соотношение долга и кэша в заключении?

Izhik, Я уже в позиции и с хорошей прибылью ) но все равно считаю акцию сильно недооцененной. И да, мне интересно мнение других участников форума по поводу выплаты долга и связанных с этим перспектив.

Fire2fox, если Вы с хорошей прибылью, то надо фикситься наверное, если допустить, что акция взлетела на росте металлов, то она еще успеет упасть назад.

Izhik, Думал об этом, но я взял на долгосрок в 3-5 лет, и по моим ощущениям причин возвращаться к 4 р. за акцию нет. Вот если при таких хороших возможностях долг не будет хотя бы сильно уменьшен, то у меня возникнут сомнения по поводу менеджмента компании.

Fire2fox, может у них платежная дисциплина, мечта банков.

За последние 5 лет стабильной положительной прибыли, компания смогла сравнять убыток 2013 по прибыли с землёй. Этот год выдался урожайный.

с ростом стоимости всего, компания не забывает соразмерно увеличивать прибыль, выручку и т.д. последние годы.

P/S 0,3 может 0,5 бы мог быть, Рентабельность от продаж не особо высокая.
А даже скорее наоборот.

В целом захотелось сравнить с россетями. И кажется, АМЕЗ им уступает при текущем P/S.

Я правильно понимаю, что у них сейчас примерно 9 млрд. долга при 5,5 млрд чистой прибыли и 4 млрд. денежных запасов? Т.е. при желании они могут погасить свой кредит одним годом?

Fire2fox, если верить этому сайту, то у них долга и наличных примерно 1 в 1. Проценты к уплате на 60% покрываются процентами к получению. И что из этого следует?

Так же, на официальном сайте указано, что с 2000 года решений о выплате дивидендов не принималось.
amet.ru/invest/dividendy/

Izhik, Недавно где-то была информация, что дивидендов не будет в ближайшие несколько лет, и как я понял, основная причина — желание выплатить свой валютный долг. Но, судя по отчету за 9 месяцев долг они могут погасить уже сейчас.

Fire2fox, считаете надо брать, к чему Вас подталкивает равное соотношение долга и кэша в заключении?

Izhik, Я уже в позиции и с хорошей прибылью ) но все равно считаю акцию сильно недооцененной. И да, мне интересно мнение других участников форума по поводу выплаты долга и связанных с этим перспектив.

Fire2fox, если Вы с хорошей прибылью, то надо фикситься наверное, если допустить, что акция взлетела на росте металлов, то она еще успеет упасть назад.

Я правильно понимаю, что у них сейчас примерно 9 млрд. долга при 5,5 млрд чистой прибыли и 4 млрд. денежных запасов? Т.е. при желании они могут погасить свой кредит одним годом?

Fire2fox, если верить этому сайту, то у них долга и наличных примерно 1 в 1. Проценты к уплате на 60% покрываются процентами к получению. И что из этого следует?

Так же, на официальном сайте указано, что с 2000 года решений о выплате дивидендов не принималось.
amet.ru/invest/dividendy/

Izhik, Недавно где-то была информация, что дивидендов не будет в ближайшие несколько лет, и как я понял, основная причина — желание выплатить свой валютный долг. Но, судя по отчету за 9 месяцев долг они могут погасить уже сейчас.

Fire2fox, считаете надо брать, к чему Вас подталкивает равное соотношение долга и кэша в заключении?

Izhik, Я уже в позиции и с хорошей прибылью ) но все равно считаю акцию сильно недооцененной. И да, мне интересно мнение других участников форума по поводу выплаты долга и связанных с этим перспектив.

Я правильно понимаю, что у них сейчас примерно 9 млрд. долга при 5,5 млрд чистой прибыли и 4 млрд. денежных запасов? Т.е. при желании они могут погасить свой кредит одним годом?

Fire2fox, если верить этому сайту, то у них долга и наличных примерно 1 в 1. Проценты к уплате на 60% покрываются процентами к получению. И что из этого следует?

Так же, на официальном сайте указано, что с 2000 года решений о выплате дивидендов не принималось.
amet.ru/invest/dividendy/

Izhik, Недавно где-то была информация, что дивидендов не будет в ближайшие несколько лет, и как я понял, основная причина — желание выплатить свой валютный долг. Но, судя по отчету за 9 месяцев долг они могут погасить уже сейчас.

Fire2fox, считаете надо брать, к чему Вас подталкивает равное соотношение долга и кэша в заключении?

Я правильно понимаю, что у них сейчас примерно 9 млрд. долга при 5,5 млрд чистой прибыли и 4 млрд. денежных запасов? Т.е. при желании они могут погасить свой кредит одним годом?

Fire2fox, если верить этому сайту, то у них долга и наличных примерно 1 в 1. Проценты к уплате на 60% покрываются процентами к получению. И что из этого следует?

Так же, на официальном сайте указано, что с 2000 года решений о выплате дивидендов не принималось.
amet.ru/invest/dividendy/

Izhik, Недавно где-то была информация, что дивидендов не будет в ближайшие несколько лет, и как я понял, основная причина — желание выплатить свой валютный долг. Но, судя по отчету за 9 месяцев долг они могут погасить уже сейчас.

Я правильно понимаю, что у них сейчас примерно 9 млрд. долга при 5,5 млрд чистой прибыли и 4 млрд. денежных запасов? Т.е. при желании они могут погасить свой кредит одним годом?

Fire2fox, если верить этому сайту, то у них долга и наличных примерно 1 в 1. Проценты к уплате на 60% покрываются процентами к получению. И что из этого следует?

Так же, на официальном сайте указано, что с 2000 года решений о выплате дивидендов не принималось.
amet.ru/invest/dividendy/

Я правильно понимаю, что у них сейчас примерно 9 млрд. долга при 5,5 млрд чистой прибыли и 4 млрд. денежных запасов? Т.е. при желании они могут погасить свой кредит одним годом?

Fire2fox, если верить этому сайту, то у них долга и наличных примерно 1 в 1. Проценты к уплате на 60% покрываются процентами к получению. И что из этого следует?

Так же, на официальном сайте указано, что с 2000 года решений о выплате дивидендов не принималось. Решение о выплате процентов принимает совет директоров, из устава.
amet.ru/invest/dividendy/

Ашинский метзавод отчет РСБУ за 9 месяцев

Ашинский метзавод отчет РСБУ за 9 месяцев

Источник