Почему падают акции freeport mcmoran
Отчет Freeport-McMoran. Какие перспективы у акций
21 октября до открытия рынка Freeport-McMoran опубликовала отчет за III квартал 2021 г., закончившийся 30 сентября. На премаркете акции падают на 1,2%.
Показатели за III квартал 2021 г.
Коротко о главном
Консолидированные продажи составили 1,033 млрд фунтов меди против оценки 1,01 млрд, 402 тыс. унций золота против оценки 357 тыс. и 20 млн фунтов молибдена в III квартале 2021 г.
Прибыль значительно выросла благодаря высокой стоимости меди и росту спроса на металлы. В этом году цены на медь росли, и аналитики оптимистично полагают, что спрос на этот металл вырастет по мере восстановления мировой экономики. Средняя цена реализации компании за фунт меди выросла примерно на 39,5%.
«Перспективы рынка меди исключительно позитивны», — сказал генеральный директор Freeport Ричард Адкерсон.
Техническая картина
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Ход торгов. Голубые фишки снова пользуются спросом
Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты
Кто и как шортит российский рынок
Сегодня на СПБ. Производители вакцин остаются в топе
АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам
Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься
Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса
В каких акциях можно пересидеть новые локдауны
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Последнее обновление: 29 ноября, 2021 11:17
Цена акций Freeport-McMoRan онлайн сейчас
Вас интересуют акции компании Freeport-McMoRan Inc. и вы хотите их купить или они уже в вашем портфеле? Если да, то на этой странице вы найдете полезную информацию о прогнозируемой динамике курса акций Freeport-McMoRan в 2021, 2022, 2023, 2024 и в 2025 годах. Сколько будет стоить одна акция Freeport-McMoRan в 2021-2025 годах?
Стоит ли фиксировать прибыль/убыток на акциях Freeport-McMoRan сегодня или подождать? Каковы прогнозы аналитиков по акциям Freeport-McMoRan? Какое будущее у акций компании Freeport-McMoRan?
Мы прогнозируем стоимость акций Freeport-McMoRan с помощью нейронных сетей на основе исторических данных. Также при прогнозировании используются инструменты технического и фундаментального анализа, учитываются мировые геополитические и новостные факторы.
Результаты прогнозов акций Freeport-McMoRan показаны ниже и представлены в виде графиков, таблиц и текстовой информации, разделенных на временные интервалы. (На месяц, 2021, 2022, 2023, 2024 и 2025 года).
Исторический и прогнозный график акций Freeport-McMoRan
На графике ниже показана историческая цена акции Freeport-McMoRan и прогнозный график на ближайший месяц. Для удобства цены разделены по цвету. Прогнозные цены включают: Оптимистичный прогноз, Пессимистичный прогноз, и средневзвешенный наиболее вероятный прогноз. Подробные значения для акций Freeport-McMoRan можно найти в таблице ниже.
Инвестиционная идея
Freeport-McMoRan
— Рост цен на медь до новых исторических рекордов в совокупности с восстановлением объемов добычи после технологического спада позволили FCX показать значительный рост финансовых результатов в 4-м кв. 2020 г. и 1-м кв. 2021 г.
— FCX снижает долговую нагрузку и с 2021 г. вернулась к выплате дивидендов по акциям. С 2022 г. компания планирует возвращать акционерам 50% свободного денежного потока.
— Акции FCX с марта 2020 г. выросли в цене в 8 раз. Такая динамика уже учитывает текущие и будущие результаты компании и делает продолжение роста проблематичным без заметной коррекции.
— Поводом для коррекции могут стать действия регуляторов по сдерживанию роста цен на сырьевые товары.
Основные показатели обыкн. акций
Enterprise value (EV)
Мультипликаторы
Описание эмитента
Сегодня портфель активов компании включает в себя район полезных ископаемых Грасберг в Индонезии, месторождения меди и золота и горнодобывающие предприятия в Северной и Южной Америке, в том числе крупномасштабный район минералов Моренси в Северной Америке и предприятие Серро-Верде в Южной Америке.
На предприятиях FCX по всему миру работает около 24 500 человек, не считая работников подрядных организаций.
Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером FCX. Free float составляет 99,6%
Продажи по бизнес-сегментам (2020 г.)
Источник: данные компании
Стратегия развития
FCX разбила свою деятельность на пять подразделений: медные рудники Северной Америки, горнодобывающие предприятия Южной Америки, горнодобывающие предприятия Индонезии, молибденовые рудники и перерабатывающие предприятия (выплавка и рафинирование).
— Северная Америка. В Северной Америке FCX управляет семью открытыми медными рудниками, в том числе пятью в Аризоне (Моренси, Багдад, Саффорд, Сьеррита, Майами) и двумя в Нью-Мексико (Чино и Тайрон), а также двумя молибденовыми рудниками в Колорадо (Хендерсон и Клаймакс). На ряде медных рудников попутно извлекается и производится молибденовый концентрат, а также золото и серебро. В третьем квартале FCX ввела в строй проект Lone Star, расположенный недалеко от ее предприятия в Саффорде (Аризона), производственной мощностью около 200 млн фунтов меди в год. Кроме того, FCX имеет в Северной Америке значительные неразработанные запасы и ресурсы, а также портфель потенциальных долгосрочных проектов развития.
— Индонезия. Через свою дочернюю компанию PT-FI FCX разрабатывает одно из крупнейших в мире месторождений меди и золота в районе полезных ископаемых Грасберг в Папуа, Индонезия. Это первый и главный актив компании.
Финансовые коэффициенты
Чистый долг / EBITDA
В 2019 г. PT-FI завершила добычу на заключительном этапе открытого карьера Грасберг и приступила к расширению разработки значительных подземных рудных тел в рудниках (шахтах). Этим обусловлен технологический спад добычи в 2019 г. и первой половине 2020 г. Сейчас налажена добыча в нескольких шахтах, что способствовало восстановлению объемов. Ожидается, что наращивание производства позволит PT-FI обеспечить среднегодовую добычу в течение следующих нескольких лет в размере 1,55 млрд фунтов меди и 1,6 млн унций золота.
FCX владеет 48,76% акций PT-FI и управляет ее добычей, в которой имеет долю более 70%. Результаты PT-FI консолидированы в финансовой отчетности FCX. Остальные 51,24% акций совместно принадлежат PT Indonesia Asahan Aluminium (Persero), PT Inalum, индонезийскому государственному предприятию, и PT Indonesia Papua Metal. Таковы условия сделки, заключенной с правительством Индонезии по продлению пользования ресурсами Грасберга. Кроме того, компания поставляет рудный концентрат на переработку заводам PT Smelting в Индонезии, где PT-FI владеет 25% (оставшаяся часть принадлежит Mitsubishi). Контракт PT-FI с PT Smelting требует, чтобы PT-FI поставила 100% необходимого медного концентрата по рыночным ценам.
Правительство Индонезии предоставило PT-FI новую специальную лицензию на добычу полезных ископаемых на период до 2041 г., что позитивно для Freeport-McMoRan. Однако лицензия имеет нагрузку в виде обязательства FCX в течение пяти лет построить новый плавильный завод. Экспортные лицензии в стране действительны в течение одного года и подлежат рассмотрению и утверждению правительством каждые шесть месяцев, в зависимости от хода строительства плавильного завода, что означает для компании определенные риски.
— Выплавка и рафинирование. Freeport-McMoRan полностью владеет и управляет плавильным заводом в Аризоне (Майами) и перерабатывающим заводом в Техасе (Эль-Пасо). Кроме того, компании принадлежит медеплавильный и аффинажный завод Atlantic Copper, расположенный на земельных участках, выданных властями порта Уэльва (Испания), срок действия которых истекает в 2039 г. Как упоминалось выше, PT-FI владеет 25% плавильного завода PT Smelting в Индонезии и имеет обязательство по строительству еще одного плавильного предприятия в этой стране.
Факторы привлекательности
Расчетные извлекаемые доказанные и вероятные запасы полезных ископаемых на 31 декабря 2020 г.
3 Причины Акции Freeport-McMoRan могут упасть (FCX) 2021
Table of Contents:
У инвесторов Freeport-McMoRan (NYSE: FCX) не так много, чтобы праздновать за прошедший год. Слабые цены на нефть снизились в денежном потоке нефти и газа, что привело к тому, что дивиденды Фрипорта были сокращены на 84%. Фактически, мы действительно можем обвинять слабые цены на нефть в качестве основной причины, по которой цена акций компании снизилась более чем на 40% за последний год. Тем не менее, в то время как продолжающаяся слабость цены на нефть может привести к тому, что акции будут продолжать снижаться, вот еще три причины, по которым акции могут продвинуться дальше.
2. Больше проблем в Грасберге Одним из основных активов меди из Freeport-McMoRan является шахта Грасберг в Индонезии, которая является одной из крупнейших медных рудников в мире. Из-за его размера он является важным источником текущих доходов Freeport, а также его будущего роста. Поэтому, когда на шахте возникают проблемы, это сказывается на цене акций Freeport.
Это мину, вызвавшая неприятности для компании в прошлом, и только в прошлом году Freeport не было разрешено экспортировать объемы меди из рудника после того, как правительство Индонезии попыталось изменить контракт на работу в шахта. В настоящее время промежуточный меморандум о взаимопонимании в настоящее время действует до июля этого года, чтобы позволить Freeport экспортировать. Однако, если к тому времени не будет согласован пересмотренный контракт на работу, он может прекратить экспорт снова до тех пор, пока не будет достигнуто долгосрочное соглашение.
3. Выпущенное нефтегазовое IPO С тем, что денежный поток Freeport-McMoRan сдерживается слабыми ценами на сырьевые товары, особенно слабые цены на нефть, он заставляет компанию искать внешний капитал для финансирования разрыва между его капвложениями и потоком денежных средств.Одним из решений, которые он исследует, является привлечение наличных средств посредством IPO миноритарного пакета в его нефтегазовом бизнесе.
Компания полагает, что IPO не только привлечет наличные деньги, но и повысит стоимость своего нефтегазового бизнеса. Тем не менее, сейчас нефтегазовые активы не так высоко ценятся рынком из-за продолжающегося слабого прогноза цен на энергоносители. Это приводит к тому, что рынок нефти и газа Freeport-McMoRan будет плохо принят рынком, что, скорее всего, приведет к падению цены акций Freeport.
Вынос инвестора Слабые цены на сырьевые товары оказали большое влияние на стоимость акций Freeport. Дальнейшая слабость, особенно в отношении цены на медь, может привести к тому, что запасы будут снижаться. В дополнение к этому акции сталкиваются с давлением с надвигающегося крайнего срока для измененного соглашения для шахты Грасберга, а также с потенциальной нестабильностью предлагаемого компанией IPO нефти и газа. Достаточно сказать, что инвесторы Freeport могут оказаться в грубой второй половине 2015 года.
Мэтт ДиЛалло не имеет позиции в упомянутых акциях.
Со времени нашего июньского обзора акции Freeport-McMoRan (FCX) совершили ожидаемую коррекцию и, по нашему мнению, к настоящему моменту восстановили потенциал роста. Компания представила сильные производственные результаты и финансовую отчетность за 2-й квартал и 6 месяцев 2021 г.
Мы считаем, что фундаментальные факторы, изложенные в предыдущем обзоре, остаются в силе. В связи с этим мы сохраняем по акциям FCX целевую цену и повышаем рекомендацию до «Покупать».
