Почему падают акции черкизово сегодня
Черкизово акции
За неделю с 22 по 28 ноября на рынке живых свиней и свиных полутуш произошло обвальное падение цен, в сегменте разделанного мяса цены снизились умеренно. Сильнее всего снижаются цены на отруба, идущие в промпереработку. Участники рынка сообщают о том, что спрос на свинину находится на минимальных значениях во всех сегментах. Ситуацию усугубило снижение обвалки по разным причинам на ряде крупных предприятий. Это сокращает предложение разделанного мяса в сетевую розницу
— из мониторинга Национального союза свиноводов
Высока вероятность того, что обвальное падение цен на живых свиней и свиные полутуши на текущей неделе продолжится и они могут опуститься до 95 и 141 рубля за 1 кг соответственно.
Цены на живых свиней в Центральном федеральном округе за неделю снизились со 118,61 рубля до 104,3 рубля за 1 кг, на полутуши — со 172,14 рубля до 154,03 рубля за 1 кг.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Группа «Черкизово» ведет переговоры о покупке бизнеса третьего игрока на рынке мяса индейки — тульского производителя мяса индейки «Краснобор», который в 2020 году произвел более 20 тыс. тонн этой продукции.
Сделка оценочной стоимостью 3 млрд руб. позволит «Черкизово» нарастить производство индейки почти на 50%.
В головной структуре «Краснобора» кипрской Nemourez Holdings Ltd. 57,7% владеют структуры фонда Russia Partners, подразделения Siguler Guff & Company. Еще 24,5% — у гендиректора Аркадия Левина. Миноритарные доли принадлежат Владимиру Никонову, Андрею Устюжанинову, Юрию Кухнарю и Александру Липшицу.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Народ, а Черкизово вообще делает презентации по факту выхода отчетов?
Черкизово отчиталась за 3 квартал 2021 года по МСФО. Акции компании нравились мне много лет подряд и я всегда рекомендовал их к покупке. Но с сентября без особенных новостей котировки выросли почти на 50% и кажется настал хороший момент, что бы хотя бы временно сказать им до свиданья. Объясню почему.
Во-первых, финансовые результаты третьего квартала не очень обнадеживают:
— при росте выручки на 24,5%;
— EBITDA сократилась на 19%;
— а чистая прибыль упала практически вдвое (но там сильное влияние оказала переоценка готовой продукции)
— чистый долг продолжил уверенный рост и превысил 73 млрд рублей;
— компания объявила полугодовые дивиденды 85 рублей на акцию. Но рост долга намекает, что текущий денежный поток не позволяет платить такие суммы.
Во-вторых, и это ключевое о чем говорил генеральный директор в презентации, опережающий рост себестоимости! Инфляция рекордная и бьет по всей цепочке производства: от закупки оборудования и кормов, до роста заработной платы! При этом основной продукт Черкизово — курица — является социально важным товаром и правительство точно не даст повышать на него цены столь же высокими темпами! Компания попадает в неприятную развилку неограниченного роста себестомости, который невозможно переложить на потребителя!
В-третьих, инвестиции. Подписано соглашение с Газпромбанком на кредит в 48 млрд рублей для строительства производства свинины в Тульской области! Компания фактически планирует удвоить свои мощности в этом сегменте. Максим Басов, бывший СЕО Русагро, в недавнем интервью говорил о насыщении рынка свинины и вероятной коррекции в ценах! Плюс инвестиции более 20 млрд рублей в птицеводческие комплексы и свинофермы в Липецкой области. Пока суммарно за 5 лет компания собирается инвестировать более 70 млрд рублей! В сочетании с дивидендами в долг выглядит как весьма агрессивная ставка на рост.
В-четвертых, мультипликаторы. EV\EBITDA = 8; Debt\EBITDA = 2,9; P\E = 7,8; ДД = 7%. Нельзя сказать, что они прямо высокие, но и точно не низкие если учесть довольно низкую рентабельность сектора, скидку за низкую диверсификацию производства (только мясо), рублевую выручку и внутренний российский дисконт. Формально выручка растет отличными темпами, но себестоимость растет быстрее и прибыль даже снижается.
Из позитивных моментов можно выделить разве что продолжение успешной экспансии за рубеж. Цитирую: «Экспорт, как одно из ключевых направлений развития нашего бизнеса, в отчетном
периоде также продемонстрировал увеличение продаж — они показали двузначный рост. Несмотря на то, что основным направлением экспортных поставок куриного мяса остается Китай, в этом году компания начала наращивать отгрузки в Саудовскую Аравию. Кроме того, в этом году важным фактором развития экспортных продаж стала продукция глубокой переработки. Так, выручка от зарубежной реализации колбасных изделий выросла примерно в 1,5 раза за счет
активной экспансии в странах СНГ. Мы также расширили географию поставок свинины и более чем в два раза увеличили зарубежные отгрузки индейки.» Если новые производственные мощности будут ориентированы на зарубежные рынки, то я даже верю в успех масштабных инвестиций!
Суммируем: высокие мультипликаторы, дивиденды в долг, активная инвест программа, рост себестоимости и ограниченные возможности по росту цен. Мне кажется, что это не самый удачный микс как минимум для среднесрочного роста прибыли и котировок соответственно. Я рекомендую продавать акции Черкизово и ждать новую хорошую точку входа. Она может появиться, когда компания временно приостановит дивиденды из за роста долга (такое событие я считаю весьма вероятным).
Роман Ранний,
А помжет и не появится.
Если не заниматься постоянным отслеживанием рынка (как я), а просто равномерно (раз в квартал) закидывал деньги для инвестирования — лучше ни чего не продавать, а на просадках наоборот докупать.
Ни кто не знает когда рынок находится на минимумах, а когда на максимумах (к примеру топ-менеджмент Тинкова — распордавал в прошлом году активно акции банка, после чего цена удвоилась, а в некоторых случаях и утроилась).
П.С. покупайте ежемесячно / ежеквартально и будет Вам счастье.
Черкизово отчиталась за 3 квартал 2021 года по МСФО. Акции компании нравились мне много лет подряд и я всегда рекомендовал их к покупке. Но с сентября без особенных новостей котировки выросли почти на 50% и кажется настал хороший момент, что бы хотя бы временно сказать им до свиданья. Объясню почему.
Во-первых, финансовые результаты третьего квартала не очень обнадеживают:
— при росте выручки на 24,5%;
— EBITDA сократилась на 19%;
— а чистая прибыль упала практически вдвое (но там сильное влияние оказала переоценка готовой продукции)
— чистый долг продолжил уверенный рост и превысил 73 млрд рублей;
— компания объявила полугодовые дивиденды 85 рублей на акцию. Но рост долга намекает, что текущий денежный поток не позволяет платить такие суммы.
Во-вторых, и это ключевое о чем говорил генеральный директор в презентации, опережающий рост себестоимости! Инфляция рекордная и бьет по всей цепочке производства: от закупки оборудования и кормов, до роста заработной платы! При этом основной продукт Черкизово — курица — является социально важным товаром и правительство точно не даст повышать на него цены столь же высокими темпами! Компания попадает в неприятную развилку неограниченного роста себестомости, который невозможно переложить на потребителя!
В-третьих, инвестиции. Подписано соглашение с Газпромбанком на кредит в 48 млрд рублей для строительства производства свинины в Тульской области! Компания фактически планирует удвоить свои мощности в этом сегменте. Максим Басов, бывший СЕО Русагро, в недавнем интервью говорил о насыщении рынка свинины и вероятной коррекции в ценах! Плюс инвестиции более 20 млрд рублей в птицеводческие комплексы и свинофермы в Липецкой области. Пока суммарно за 5 лет компания собирается инвестировать более 70 млрд рублей! В сочетании с дивидендами в долг выглядит как весьма агрессивная ставка на рост.
В-четвертых, мультипликаторы. EV\EBITDA = 8; Debt\EBITDA = 2,9; P\E = 7,8; ДД = 7%. Нельзя сказать, что они прямо высокие, но и точно не низкие если учесть довольно низкую рентабельность сектора, скидку за низкую диверсификацию производства (только мясо), рублевую выручку и внутренний российский дисконт. Формально выручка растет отличными темпами, но себестоимость растет быстрее и прибыль даже снижается.
Из позитивных моментов можно выделить разве что продолжение успешной экспансии за рубеж. Цитирую: «Экспорт, как одно из ключевых направлений развития нашего бизнеса, в отчетном
периоде также продемонстрировал увеличение продаж — они показали двузначный рост. Несмотря на то, что основным направлением экспортных поставок куриного мяса остается Китай, в этом году компания начала наращивать отгрузки в Саудовскую Аравию. Кроме того, в этом году важным фактором развития экспортных продаж стала продукция глубокой переработки. Так, выручка от зарубежной реализации колбасных изделий выросла примерно в 1,5 раза за счет
активной экспансии в странах СНГ. Мы также расширили географию поставок свинины и более чем в два раза увеличили зарубежные отгрузки индейки.» Если новые производственные мощности будут ориентированы на зарубежные рынки, то я даже верю в успех масштабных инвестиций!
Суммируем: высокие мультипликаторы, дивиденды в долг, активная инвест программа, рост себестоимости и ограниченные возможности по росту цен. Мне кажется, что это не самый удачный микс как минимум для среднесрочного роста прибыли и котировок соответственно. Я рекомендую продавать акции Черкизово и ждать новую хорошую точку входа. Она может появиться, когда компания временно приостановит дивиденды из за роста долга (такое событие я считаю весьма вероятным).
👉 Речь идет, например, о холин хлориде, глютене, треонине, лизине
👉 Нехватку компонентов представитель Черкизово объясняет задержками поставок из Китая по железной дороге в течение всего октября
👉 Представитель Продо обращает внимание также на веерное отключение местных заводов с целью улучшения экологической ситуации в стране
👉 Это может привести к сокращению предложения мяса
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Кто-нибудь ждет еще ниже, чем сейчас?
По 3 кв 2021 спад прибыли можно объяснить ухудшившимися результатами сегмента растениеводства: снижение урожая и эффект высокой ценовой базы привели к снижению чистой переоценки непроданного урожая.
В остальных сегментах на маржу давят ценовые ножницы: обеспеченность собственными зерновыми у Черкизово всего 40%. Среднесрочный таргет 60%, потому воздействие на прибыль роста цен на зерновые будет еще долго. В следующем году запускают маслоэкстракционный завод, который закроет всю потребность в шроте, что несколько улучшит юнит-экономику свиноводства.
Основной драйвер выручки – продуктовая инфляция (курица +25% г/г, свинина +24% г/г, мясопродукты +13,8% г/г по итогам 9 мес). Последствие роста цен – стагнация объема продаж курицы (+2,7% г/г) и падение продаж свинины (-18,9% г/г). Российский рынок более-менее уже насыщен, потому наращивать объемы продаж Черкизово может в большей степени только за счет экспорта.
В целом с точки зрения ставки на продовольственную инфляцию привлекательнее выглядит Русагро из-за более полной вертикальной интеграции. Предстоящий рост объемов производства (в т.ч. мегапроект в Тульской области на 48 млрд, который увеличит объем мясопереработки до 500 тыс тонн, для сравнения в 2020 продали 114 тыс тонн) уже в цене, котировки скакнули на 30%.
Отчётность Группы Черкизово по МСФО
Ключевые финансовые метрики 3-го квартла:
— Выручка увеличилась на 24,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 39,5 млрд рублей.
— Валовая прибыль снизилась на 12,3% в годовом сопоставлении до 8,2 млрд рублей.
— EBITDA снизилась на 19,1% по сравнению с третьим кварталом 2020 года и составила 8,5 млрд рублей.
— Рентабельность по EBITDA сократилась с 33,0% в третьем квартале 2021 года до 21,4%.
— Чистая прибыль составила 2,5 млрд рублей, снизившись на 45,9% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
Отчёт в целом вышел не очень радужный. Компания стагнирует, а кое-где и просела. И это в эпоху импортозамещения и бешеной продуктовой инфляции!
Ещё интересный факт: Черкизово раскрывает выручку и объём продаж по сегментам, так вот свинина, почему-то драматически падает:
Сергей,
«Сегмент Свинина
Объем продаж сегмента за девять месяцев 2021 года снизился на 18,9% в годовом
сопоставлении и составил 88,1 тыс. тонн (за девять месяцев 2020 года — 108,7 тыс.
тонн). Это обусловлено снижением объемов реализации живых свиней и
сокращением продаж туш сторонним покупателям в пользу собственной
мясопереработки. Средняя цена реализации туш выросла на 24% в годовом
сопоставлении до 164,2 руб./кг, а смешанная средняя цена реализации отдельных
частей туш B2B/B2C — на 11% в годовом сопоставлении до 238,6 руб./кг. Продажи
продукции под брендом «Черкизово» выросли на 50% по сравнению с прошлым
годом. В целом выручка сегмента от внешних клиентов снизилась на 12,8% до
15,6 млрд рублей (за девять месяцев 2020 года — 17,8 млрд рублей) в связи с
сокращением объемов реализации, однако в качестве положительного фактора
следует отметить благоприятную ценовую конъюнктуру.»
Расим Касимов, мне кажется, компания тут несколько пытается запутать незамутнённый разум читателя отчётности: какая разница, сразу продать или после переработки? Выручка-то всё равно должна быть, и идти именно в состав этого сегмента.
А этот спич из пресс-релиза выглядит будто «раз отдали на переработку, то продажи растворились». =)
Расим Касимов, всё, разумел — Ваша правда!
В таком случае это, наверно можно только приветствовать — чем выше передел и добавленная стоимость, тем маржинальнее продукт.
Сергей, рост инфляции привел к увеличению расходов, а цены на продукты придерживают по стуку чиновников
Черкизово отчиталось за 3 квартал 9 месяцев 2021 года по МСФО
— Выручкаа за 9 месяцев выросла на 22% с 92 до 113 млрд рублей
— Себестоимость продаж при этом прибавила 23% (86 млрд против 70 годом ранее)
Очень странно, учитываю уровень потребительской инфляции, что рост выручки в относительном выражении был меньше роста себестоимости, и Черкизово не смогло нарастить валовую прибыль при такой благоприятной рыночной конъюнктуре.
Изменение оценки биологических активов на финансовый результат почти никак не повлияло: отрицательная переоценка непроданного урожая полностью компенсировалась приростом животных на откорме.
Итого, валовая прибыль за 9 месяцев 2021 года по сравнению с 2020 скромно увеличилась на 14%.
При этом Черкизово умудрилось на 16% нарастить коммерческие расходы (вероятно, в основном — транспортировка) с 12 до 14 млрд.
Таким образом, операционная прибыль за 9 месяцев добавила всего лишь 7,7% (17,9 млрд против 16,6 в 2020 году).
Почти на миллиард Черкизово сократило процентные расходы.
Чистая прибыль составила по итогам 9 месяцев 16 млрд против 13 годом ранее, т.е. рост составил 24%
Из non-gaap показателей:
— FCF вырос на 24% до 14 млрд рублей за 9 месяцев
— Но и чистый долг вырос на 18% с 62 до 73 млрд рублей
«Группа Черкизово» Решения совета директоров
Сообщение о существенном факте об отдельных решениях, принятых советом директоров эмитента
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Группа Черкизово»
1.2. Адрес эмитента, указанный в едином государственном реестре юридических лиц 142931, Московская область, город Кашира, деревня Топканово, улица Черкизовская (Мясопереработка тер.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Черкизово за 3 кв. 2021 увеличило выручку на 24,5% г/г, до 39,5 млрд руб., EBITDA за отчётный период составила 8,5 млрд руб., снизившись на 19,1%, рентабельность по EBITDA сократилась на 11,6 п.п., до 21,4% Чистая прибыль компании также снизилась, за прошедший квартал она составила 2,5 млрд руб. (-45,9% г/г).
Представленные результаты по-нашему мнению оказались ожидаемо слабыми. Причина снижения финпоказателей кроется в увеличении себестоимости производства продукции. Введённые ранее пошлины на экспорт зерна помогли несколько сократить темпы роста цен на внутреннем рынке, однако этого было недостаточно. Рост стоимости кормов и упаковки привело к снижению маржинальности.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Отчётность Группы Черкизово по МСФО
Ключевые финансовые метрики 3-го квартла:
— Выручка увеличилась на 24,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 39,5 млрд рублей.
— Валовая прибыль снизилась на 12,3% в годовом сопоставлении до 8,2 млрд рублей.
— EBITDA снизилась на 19,1% по сравнению с третьим кварталом 2020 года и составила 8,5 млрд рублей.
— Рентабельность по EBITDA сократилась с 33,0% в третьем квартале 2021 года до 21,4%.
— Чистая прибыль составила 2,5 млрд рублей, снизившись на 45,9% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
Отчёт в целом вышел не очень радужный. Компания стагнирует, а кое-где и просела. И это в эпоху импортозамещения и бешеной продуктовой инфляции!
Ещё интересный факт: Черкизово раскрывает выручку и объём продаж по сегментам, так вот свинина, почему-то драматически падает:
Сергей,
«Сегмент Свинина
Объем продаж сегмента за девять месяцев 2021 года снизился на 18,9% в годовом
сопоставлении и составил 88,1 тыс. тонн (за девять месяцев 2020 года — 108,7 тыс.
тонн). Это обусловлено снижением объемов реализации живых свиней и
сокращением продаж туш сторонним покупателям в пользу собственной
мясопереработки. Средняя цена реализации туш выросла на 24% в годовом
сопоставлении до 164,2 руб./кг, а смешанная средняя цена реализации отдельных
частей туш B2B/B2C — на 11% в годовом сопоставлении до 238,6 руб./кг. Продажи
продукции под брендом «Черкизово» выросли на 50% по сравнению с прошлым
годом. В целом выручка сегмента от внешних клиентов снизилась на 12,8% до
15,6 млрд рублей (за девять месяцев 2020 года — 17,8 млрд рублей) в связи с
сокращением объемов реализации, однако в качестве положительного фактора
следует отметить благоприятную ценовую конъюнктуру.»
Расим Касимов, мне кажется, компания тут несколько пытается запутать незамутнённый разум читателя отчётности: какая разница, сразу продать или после переработки? Выручка-то всё равно должна быть, и идти именно в состав этого сегмента.
А этот спич из пресс-релиза выглядит будто «раз отдали на переработку, то продажи растворились». =)
Расим Касимов, всё, разумел — Ваша правда!
В таком случае это, наверно можно только приветствовать — чем выше передел и добавленная стоимость, тем маржинальнее продукт.
Отчётность Группы Черкизово по МСФО
Ключевые финансовые метрики 3-го квартла:
— Выручка увеличилась на 24,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 39,5 млрд рублей.
— Валовая прибыль снизилась на 12,3% в годовом сопоставлении до 8,2 млрд рублей.
— EBITDA снизилась на 19,1% по сравнению с третьим кварталом 2020 года и составила 8,5 млрд рублей.
— Рентабельность по EBITDA сократилась с 33,0% в третьем квартале 2021 года до 21,4%.
— Чистая прибыль составила 2,5 млрд рублей, снизившись на 45,9% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
Отчёт в целом вышел не очень радужный. Компания стагнирует, а кое-где и просела. И это в эпоху импортозамещения и бешеной продуктовой инфляции!
Ещё интересный факт: Черкизово раскрывает выручку и объём продаж по сегментам, так вот свинина, почему-то драматически падает:
Сергей,
«Сегмент Свинина
Объем продаж сегмента за девять месяцев 2021 года снизился на 18,9% в годовом
сопоставлении и составил 88,1 тыс. тонн (за девять месяцев 2020 года — 108,7 тыс.
тонн). Это обусловлено снижением объемов реализации живых свиней и
сокращением продаж туш сторонним покупателям в пользу собственной
мясопереработки. Средняя цена реализации туш выросла на 24% в годовом
сопоставлении до 164,2 руб./кг, а смешанная средняя цена реализации отдельных
частей туш B2B/B2C — на 11% в годовом сопоставлении до 238,6 руб./кг. Продажи
продукции под брендом «Черкизово» выросли на 50% по сравнению с прошлым
годом. В целом выручка сегмента от внешних клиентов снизилась на 12,8% до
15,6 млрд рублей (за девять месяцев 2020 года — 17,8 млрд рублей) в связи с
сокращением объемов реализации, однако в качестве положительного фактора
следует отметить благоприятную ценовую конъюнктуру.»
Расим Касимов, мне кажется, компания тут несколько пытается запутать незамутнённый разум читателя отчётности: какая разница, сразу продать или после переработки? Выручка-то всё равно должна быть, и идти именно в состав этого сегмента.
А этот спич из пресс-релиза выглядит будто «раз отдали на переработку, то продажи растворились». =)
Отчётность Группы Черкизово по МСФО
Ключевые финансовые метрики 3-го квартла:
— Выручка увеличилась на 24,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 39,5 млрд рублей.
— Валовая прибыль снизилась на 12,3% в годовом сопоставлении до 8,2 млрд рублей.
— EBITDA снизилась на 19,1% по сравнению с третьим кварталом 2020 года и составила 8,5 млрд рублей.
— Рентабельность по EBITDA сократилась с 33,0% в третьем квартале 2021 года до 21,4%.
— Чистая прибыль составила 2,5 млрд рублей, снизившись на 45,9% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
Отчёт в целом вышел не очень радужный. Компания стагнирует, а кое-где и просела. И это в эпоху импортозамещения и бешеной продуктовой инфляции!
Ещё интересный факт: Черкизово раскрывает выручку и объём продаж по сегментам, так вот свинина, почему-то драматически падает:
Сергей,
«Сегмент Свинина
Объем продаж сегмента за девять месяцев 2021 года снизился на 18,9% в годовом
сопоставлении и составил 88,1 тыс. тонн (за девять месяцев 2020 года — 108,7 тыс.
тонн). Это обусловлено снижением объемов реализации живых свиней и
сокращением продаж туш сторонним покупателям в пользу собственной
мясопереработки. Средняя цена реализации туш выросла на 24% в годовом
сопоставлении до 164,2 руб./кг, а смешанная средняя цена реализации отдельных
частей туш B2B/B2C — на 11% в годовом сопоставлении до 238,6 руб./кг. Продажи
продукции под брендом «Черкизово» выросли на 50% по сравнению с прошлым
годом. В целом выручка сегмента от внешних клиентов снизилась на 12,8% до
15,6 млрд рублей (за девять месяцев 2020 года — 17,8 млрд рублей) в связи с
сокращением объемов реализации, однако в качестве положительного фактора
следует отметить благоприятную ценовую конъюнктуру.»
Расим Касимов, мне кажется, компания тут несколько пытается запутать незамутнённый разум читателя отчётности: какая разница, сразу продать или после переработки? Выручка-то всё равно должна быть, и идти именно в состав этого сегмента.
А этот спич из пресс-релиза выглядит будто «раз отдали на переработку, то продажи растворились». =)
Отчётность Группы Черкизово по МСФО
Ключевые финансовые метрики 3-го квартла:
— Выручка увеличилась на 24,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 39,5 млрд рублей.
— Валовая прибыль снизилась на 12,3% в годовом сопоставлении до 8,2 млрд рублей.
— EBITDA снизилась на 19,1% по сравнению с третьим кварталом 2020 года и составила 8,5 млрд рублей.
— Рентабельность по EBITDA сократилась с 33,0% в третьем квартале 2021 года до 21,4%.
— Чистая прибыль составила 2,5 млрд рублей, снизившись на 45,9% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
Отчёт в целом вышел не очень радужный. Компания стагнирует, а кое-где и просела. И это в эпоху импортозамещения и бешеной продуктовой инфляции!
Ещё интересный факт: Черкизово раскрывает выручку и объём продаж по сегментам, так вот свинина, почему-то драматически падает:
Сергей,
«Сегмент Свинина
Объем продаж сегмента за девять месяцев 2021 года снизился на 18,9% в годовом
сопоставлении и составил 88,1 тыс. тонн (за девять месяцев 2020 года — 108,7 тыс.
тонн). Это обусловлено снижением объемов реализации живых свиней и
сокращением продаж туш сторонним покупателям в пользу собственной
мясопереработки. Средняя цена реализации туш выросла на 24% в годовом
сопоставлении до 164,2 руб./кг, а смешанная средняя цена реализации отдельных
частей туш B2B/B2C — на 11% в годовом сопоставлении до 238,6 руб./кг. Продажи
продукции под брендом «Черкизово» выросли на 50% по сравнению с прошлым
годом. В целом выручка сегмента от внешних клиентов снизилась на 12,8% до
15,6 млрд рублей (за девять месяцев 2020 года — 17,8 млрд рублей) в связи с
сокращением объемов реализации, однако в качестве положительного фактора
следует отметить благоприятную ценовую конъюнктуру.»
Отчётность Группы Черкизово по МСФО
Ключевые финансовые метрики 3-го квартла:
— Выручка увеличилась на 24,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 39,5 млрд рублей.
— Валовая прибыль снизилась на 12,3% в годовом сопоставлении до 8,2 млрд рублей.
— EBITDA снизилась на 19,1% по сравнению с третьим кварталом 2020 года и составила 8,5 млрд рублей.
— Рентабельность по EBITDA сократилась с 33,0% в третьем квартале 2021 года до 21,4%.
— Чистая прибыль составила 2,5 млрд рублей, снизившись на 45,9% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
Отчёт в целом вышел не очень радужный. Компания стагнирует, а кое-где и просела. И это в эпоху импортозамещения и бешеной продуктовой инфляции!
Ещё интересный факт: Черкизово раскрывает выручку и объём продаж по сегментам, так вот свинина, почему-то драматически падает:
Сергей,
«Сегмент Свинина
Объем продаж сегмента за девять месяцев 2021 года снизился на 18,9% в годовом
сопоставлении и составил 88,1 тыс. тонн (за девять месяцев 2020 года — 108,7 тыс.
тонн). Это обусловлено снижением объемов реализации живых свиней и
сокращением продаж туш сторонним покупателям в пользу собственной
мясопереработки. Средняя цена реализации туш выросла на 24% в годовом
сопоставлении до 164,2 руб./кг, а смешанная средняя цена реализации отдельных
частей туш B2B/B2C — на 11% в годовом сопоставлении до 238,6 руб./кг. Продажи
продукции под брендом «Черкизово» выросли на 50% по сравнению с прошлым
годом. В целом выручка сегмента от внешних клиентов снизилась на 12,8% до
15,6 млрд рублей (за девять месяцев 2020 года — 17,8 млрд рублей) в связи с
сокращением объемов реализации, однако в качестве положительного фактора
следует отметить благоприятную ценовую конъюнктуру.»