Почему некоторые акции торгуются лотами

Что такое лот на бирже-простое определение, которое должен знать каждый трейдер

Что такое лот на бирже и типичная ошибка трейдера-новичка

Друзья, я столкнулась с тем, что не все пользуются в своей торговле базовыми знаниями. Все сразу приходят за деньгами на рынок. Оказывается, что такое лот на бирже не все новички знают. Вот я не помню была ли у меня такая ошибка, когда я только начинала торговать акциями. Но помню, что торгуя долго на одних акциях, а потом переходя, например, на ВТБ, я забывала, что количество акций в лоте здесь совсем другое чем, например, в Сбербанке.

Хорошо, что при выставлении приказов в окне количество лотов все-таки показывается. Другое дело, что можно быть просто невнимательным.)

А новички в трейдинге очень часто делают ошибку в самые свои первые сделки. Особенно это опасно когда счет маленький! Они считают, что продают или покупают поштучно акции. А на самом деле они продают или покупают лотами. А вот в эти самые лоты и входит какое-то количество акций.

Чем больше лотов покупаешь, тем больше покупаешь в количественном эквиваленте актива.

Для чего объединять активы в лоты

Частично на этот вопрос мы уже ответили в первом разделе, но давайте на конкретном примере еще посмотрим. Возьмем для разбора акции ВТБ. Вот на скрине выставления простой заявки нам подсказывают, что один лот ВТБ-это 10 000 акций.

А вот представим, что один лот=1, а сама акция согласно котировок на Московской бирже стоит 0,047770 рубля. Это примерно 4,8 копейки. Мы захотели купить на 1 000 000 рублей какое-то количество акций ВТБ.

1 000 000/0,047770=20 933 640 акций

Вы представляете, как это неудобно ни нам, ни брокеру, никому!! А если покупать или продавать лотами, то цифра будет без этих сумасшедших нулей.

Разница существенная: 20 миллионов или 20 тысяч. Чувствуете?

Где можно посмотреть какое количество актива входит в лот

Вариант 1: В паспорте актива на Московской бирже

На 10 самых популярных бумаг я приготовила табличку с данными по лоту:

Газпром10рубЛукойл1рубНорникель1рубСбербанк (прив)10рубМТС10рубРоснефть10рубНЛМК10рубНоватэк1рубАлроса10рубСевСталь1руб

Вариант 2: В терминале Quik

В терминале Quik у вас будет текущая таблица ваших активов. В эту таблицу вы можете сами добавлять нужные параметры для работы с активами. Одним из таких важных параметров является лот.

Вариант 3: В приказах на куплю/продажу в Quik

Самый простой вариант. В стакане котировок нужного нам инструмента в простой заявке, либо в стоп-заявке смотрим стандартный лот.

И подсматриваем сколько акций входит в лот, чтоб рассчитать позицию.

Виды лота

Полный лот

Полный лот-это количество единиц определенного актива в одной расчетной единице. Это значит, что вы можете в определенном режиме взаиморасчетов всех торгующих сторон купить или продать минимум 1 лот. Больше продать можно в соответствии с вашим брокерским счетом, но меньше никак.

Меньше 1 лота можно купить или продать в другом режиме. В следующем разделе рассмотрим более подробно. Торговля акциями полными лотами на Московской бирже проходит в режиме Т+.

Важно! Торговля полными лотами акций и депозитарными расписками на акции происходит с 10:00:00 до 18:39:59 мск. Торговля лотами паев происходит с 10:00:00 до 18:44:59 мск.

Неполный лот

Торговля частного трейдера будет происходить автоматически в терминале Quik. Неполные лоты можно приобрести через специальный режим «Неполные лоты». Рядовому трейдеру это не нужно, но найти этот режим можно опять же через параметры текущей таблицы параметров.

Из списка акций, которые можно покупать, либо продавать неполными лотами выберу для примера акции ВТБ. Обратите внимание, что справа от названия акций в скобочках пояснение «МБ ФР:Т+:Неполные лоты».

Выбрав нужные бумаги для торговли из режима «Неполные лоты», нажимаем на кнопку «Да», чтобы сохранить изменения в таблице параметров. И после сохранения бумага ВТБ в таблице параметров у меня отображается в двух режимах:

Обратите внимание, что спред в стакане котировок на те же акции ВТБ в режиме «Т+» и в режиме «Неполные лоты» будет разным. И торговля через режим неполного лота похожа на торговлю менее ликвидным инструментом.

Важно! Торговля неполными лотами акций происходит с 10:00:00 до 18:39:59 мск. Торговля неполными лотами инвестиционных паев происходит с 10:00:00 до 18:44:59 мск.

Заключение

Для вашей успешной торговли нужно выработать несколько золотых правил, в которые обязательно нужно включить проверку «лотности» актива, если вы работаете с акциями. Лучше даже выписать в памятку в тот журнал сделок в котором вы работаете.

Источник

Как правильно покупать валюту? Что такое лот акции?

Всем привет, друзья! Сегодня мы поговорим о том, как правильно покупать валюту на бирже и почему это выгоднее, чем в банке, а также узнаем что такое лот акции.

Каждый хотя бы раз в жизни покупал валюту и обращал внимание на разницу между курсом покупки и продажи. Эта разница называется спредом — на ней зарабатывают посредники.

Банки и обменные пункты покупают и продают валюту на бирже, где одновременно торгуют тысячи участников и размер спреда сокращается почти до нуля. Вы, кстати, тоже можете так делать.

Чтобы покупать и продавать валюту на бирже, необходимо открыть брокерский счет и внести на него деньги. Совершать сделки можно через мобильное приложение и торговый терминал, так же как с акциями или любыми другими инструментами.

Валюты на бирже продаются не по отдельности, как в обменных пунктах, а валютными парами.

Пара — это две мировые валюты, которые связаны между собой.

Например, если вы хотите купить доллары за рубли, то вам необходимо совершить сделку с валютной парой USD/RUB.

Брокер берет комиссию за совершение сделок с валютой, но она значительно ниже, чем наценка банков или обменных пунктов. Самые популярные валюты, которые покупают и продают на Московской бирже — это, естественно, доллар и евро.

Реже совершают операции с другими мировыми валютами. Покупать валюту на бирже можно лотами — по 1000 условных единиц. Например, купить 5000$ или 7000$ можно, а 500$ нельзя.

Что такое лот акции – мы поговорим далее.

Исключением из этого правила является покупка валюты дробными или неполными лотами. Такие операции вы можете совершать в приложении «Мой брокер».

Через это приложение вы можете купить даже 1 доллар или 1 евро. Обратите внимание на обозначения TOD и TOM рядом с валютной парой.

TOD — это расчет на сегодня, а TOM — это расчет, который произойдет уже на следующий рабочий день.

То есть фактически вы совершаете операцию сегодня, а валюту получите только завтра.

Особое внимание на это нужно обратить, если вы совершаете операцию в пятницу во второй половине дня.

Чтобы вывести валюту с брокерского счета на банковский, нужно подать заявку брокеру и заплатить комиссию за вывод средств. Размер комиссии зависит от тарифов брокера и банка.

Как правило, в большинстве случаев выгода от обмена валюты по биржевому курсу перекрывает все эти комиссии. Итак, мы узнали, как правильно покупать валюту и как это сделать выгоднее на бирже.

А теперь поговорим о том, что такое,

Лот акции

Итак, что такое лот акции, зачем он нужен, что он дает инвестору и зачем нужно знать, что такое лот акции.

Если говорить простыми словами, то лот акции, это минимальный объем акций или иных финансовых инструментов, если речь идет об иных ценных бумагах в финансовых инструментах — которые вы можете купить. Это можно сказать такая минимальная упаковка, в которую входит определенное количество ценных бумаг, в том числе и ценных финансовых инструментов.

На фондовой бирже в применении к термину «лот» можно встретить и другие названия:

— полный (круглый) лот — состоит из пакета 10, 100, 500 или другого количества акций;

— нестандартный (неполный, некруглый) лот;

— нефасованный (дробный) лот – количество ценных бумаг определяется в зависимости от наименьшего установленного числа акций конкретного номинала;

— фасованный лот – в зависимости от номинала ценных бумаг определяется их количество.

Какой размер лотов акций?

Давайте приведем пример: компания «Лукойл». У компании «Лукойл» один лот акции — это одна акция, то есть в одном лоте находится одна акция. Покупая одну акцию, вы покупайте один лот акции компании «Лукойл». У «ФСК ЕЭС», например, в один лот входит 10 тысяч акций, поэтому вы не сможете фактически купить, например, 917 акций. Вы купите только 10, 20 тысяч и так далее — кратно количеству акций, входящих в лот.

Акции покупаются лотами и в этом заключается их смысл для инвестора. Если вы, зайдете в торговый терминал, например, систему QUIK, выберите акции скажем «ФСК ЕЭС» и решите купить эти акции, то вы увидите, что можно будет ввести только количество лотов, а общее количество акций программа рассчитает самостоятельно.

Также можно узнать размер лота на Московской бирже:

Со 2 сентября 2019 года Московская биржа устанавила новый размер стандартного лота в Секции фондового рынка и Секции рынка РЕПО по следующим ценным бумагам:

Код ц/б	Эмитент	Тип ц/б	ISIN	Размер стандартного лота до 02.09.2019	Размер стандартного лота с 02.09.2019
ACKO	ПАО «АСКО-СТРАХОВАНИЕ»	ао	RU000A0JXS91	1 000	100
ALBK	ПАО «Бест Эффортс Банк»	ао	RU000A0JS2M9	100	10
AVAN	ПАО АКБ «АВАНГАРД»	ао	RU000A0DM7B3	10	1
CHEP	ПАО «ЧТПЗ»	ао	RU0009066807	100	10
CHMF	ПАО «Северсталь»	ао	RU0009046510	10	1
EELT	ПАО «Европейская Электротехника»	ао	RU000A0JWW54	100	10
HIMC	ПАО «Химпром»	ао	RU0009098990	10 000	1 000
IGSTP	ПАО «Ижсталь»	ап	RU0002155300	10	1
KGKC	ПАО «КГК»	ао	RU000A0JP120	100	10
KGKCP	ПАО «КГК»	ап	RU000A0JP138	100	10
KMAZ	ПАО «КАМАЗ»	ао	RU0008959580	100	10
KZOS	ПАО «Казаньоргсинтез»	ао	RU0009089825	100	10
KZOSP	ПАО «Казаньоргсинтез»	ап	RU0006753456	1 000	10
LPSB	ОАО «Липецкая энергосбытовая компания»	ао	RU000A0D8MR7	1 000	100
LSNGP	ПАО «Ленэнерго»	ап	RU0009092134	100	10
MERF	ПАО «МЕРИДИАН»	ао	RU000A0JQ128	1 000	100
MFON	ПАО «МегаФон»	ао	RU000A0JS942	10	1
MISB	ПАО «ТНС энерго Марий Эл»	ао	RU000A0D8K33	1 000	100
MISBP	ПАО «ТНС энерго Марий Эл»	ап	RU000A0D8K41	1 000	100
NKNC	ПАО «Нижнекамскнефтехим»	ао	RU0009100507	100	10
NMTP	ПАО «НМТП»	ао	RU0009084446	1 000	100
NVTK	ПАО «НОВАТЭК»	ао	RU000A0DKVS5	10	1
PAZA	ПАО «Павловский автобус»	ао	RU0009083240	10	1
PRTK	ПАО «ПРОТЕК»	ао	RU000A0JQU47	100	10
RTKMP	ПАО «Ростелеком»	ап	RU0009046700	100	10
RU000A0JPY69	ООО «УК «Михайловский»	ип	RU000A0JPY69	10	1
RU000A0JQUQ5	АО «Центротраст»	ип	RU000A0JQUQ5	10	1
RU000A0JR2C1	АО ВТБ Капитал Управление активами	ип	RU000A0JR2C1	100	10
SZPR	ПАО «СЗП»	ао	RU0009100861	10	1
TATN	ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина	ао	RU0009033591	10	1
TATNP	ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина	ап	RU0006944147	10	1
UNAC	ПАО «ОАК»	ао	RU000A0JPLZ7	10 000	1 000
VJGZ	ПАО «Варьеганнефтегаз»	ао	RU0009046460	10	1
WTCMP	ПАО «ЦМТ»	ап	RU0008137088	1 000	100
YRSB	ПАО «ТНС энерго Ярославль»	ао	RU000A0D8760	100	10
YRSBP	ПАО «ТНС энерго Ярославль»	ап	RU000A0D88B3	100	10

Указанные размеры стандартного лота устанавливаются в следующих режимах торгов:

Для чего нужен лот акций?

Если вы, например, покупаете два лота, то вы автоматически покупаете 20 тысяч акций компании «ФСК ЕЭС». Зачем это сделано? В первую очередь это сделано для того, чтобы было просто удобно покупать акции. Например, у «ФСК ЕЭС» стоимость одной акции на данный момент колеблется в районе 16 копеек. Соответственно нет никакого смысла покупать одну акцию или даже 10 акций. Нет смысла платить за акцию 1 рубль 60 копеек, а еще комиссия и вы заплатите еще больше.

С другой стороны, если компания торгуется по достаточно высокой цене, например, тот же «Лукойл», то делать ему лот на 100 акций нецелесообразно. Маленькое количество индивидуальных инвесторов сможет купить 100 акций «Лукойл» разом. Для этого достаточно небольшое количество индивидуальных инвесторов.

Таким образом объем акций определяется здравым смыслом. Стоит отметить, что лот не привязан к какому-то денежному эквиваленту. Например, один лот – одна акция Лукойла уже сейчас торгуется ближе к четырём тысячам рублей за счет недавнего всплеска цен, а один лот акции «ФСК ЕЭС» с торгуется 1 600 рублей. Получается, что разница даже на этом уровне составляет больше чем в два раза.

В США, если мы говорим об инвестициях в акции США, понятие лота в акциях фактически отсутствует, потому что акции там торгуются по достаточно высокой цене. В этом случае компания заинтересована в том, чтобы поддерживать стоимость акции в определенном диапазоне.

Если, например, акция падает слишком низко то ее консолидируют чтобы она продолжала котироваться на бирже. Поэтому в США вы можете купить хоть одну акцию, две акции, 137 акций, то есть сколько захотите столько можете покупать.

Где еще используются лоты?

Кроме того стоит отметить, что лоты также используются и при сделках с другими финансовыми инструментами. Например, при покупке валюты. Не секрет, что если вы хотите купить валюту на бирже, то минимальный лот, минимальный объем покупки валюты это 1000 долларов. То есть одна тысяча долларов, это один лот для покупки валюты по бежевому курсу. Таким образом для инвестора лот означает только одно:

— это объем акций, который он может купить.

Соответственно, когда вы, например, рассчитываете какие-то покупки, а тем более рассчитывайте инвестиционный портфель, то вам нужно об этом помнить. Потому что если у вас небольшой капитал, то вы не сможете сформировать достаточно диверсифицированный портфель за счет того, что некоторые акции торгуются лотами. Например, у акций «АЛРОСА» минимальный лот составляет 100 акций в одном лоте. Соответственно стоимость одного лота составляет где-то в пределах 7000 рублей.

Так что вы не можете рассчитывать на то, чтобы купить ну скажем 10 акций «АЛРОСА». Об этом просто нужно помнить, особенно если у вас небольшой капитал. Если капитал внушительный, то в принципе лот не выступает никаким ограничениям, он просто представляет возможность удобно совершать сделки с большим количеством акций.

Итак, из статьи вы узнали, как правильно покупать валюту и что такое лот акции и зачем он нужен. Бояться его не следует, так как для инвестора он имеет не большое значение. Но на определенном этапе формирования своего инвестиционного портфеля или на этапе уже покупки акции, нужно помнить о необходимости покупать их в кратном размере лота объеме и в общем ничего страшного здесь нет.

Источник

Почему акции продаются лотами и можно ли покупать/продавать неполные лоты

Что такое лот акций

Это минимальное количество единиц биржевых инструментов, которое приобретается путем совершения одной транзакции. Например, покупая один такой комплект, трейдер имеет возможность стать владельцем сразу 100 акций. Таким образом, инвестор может с точностью определить количество активов, которые он приобретает при заключении каждой сделки, и рассчитать стоимость одной ценной бумаги. Торговля без такой стандартизации требовала бы больших затрат времени и усилий.

Сколько акций или облигаций в лоте

Количество акций или облигаций, содержащихся в одном комплекте, зависит от его разновидности. На фондовой бирже торгуются пакеты нескольких типов:

Внимание! Нестандартные пакеты биржевых инструментов отличаются низкой ликвидностью и широкими спредами.

Примеры лотов акций на Московской бирже

Объем инвестиционных инструментов, содержащихся в комплектах и торгующихся на Московской бирже, установлен стандартами площадки. В качестве примеров можно рассмотреть такие пакеты:

Внимание! В последнее время с целью снижения стоимости пакетов инвестиционных активов Московская биржа придерживается политики уменьшения объема содержащихся в них ценных бумаг. Благодаря этому стоимость лотов становится доступной для большого количества трейдеров. Это позволяет привлечь на торговую площадку как можно больше мелких инвесторов.

Так, акции «М.Видео» и «Навигатор» теперь можно покупать лотами по 1 шт. До 1 марта 2021 года лоты состояли из 10 акций. Полный список изменений можно увидеть здесь.

Особенности торговли лотами ценных бумаг

Торговля биржевыми пакетами сопряжена с определенными рисками. Чтобы избежать их, следует:

Внимание! При выборе пакетов высоколиквидных активов важно применять правила диверсификации портфеля.

Дивиденды платят за лот или за акцию

Несмотря на то, что ценные бумаги торгуются на бирже комплектами, размер дивидендов по ним определяется в расчете на 1 акцию.

Например, «Газпром» стабильно выплачивает акционерам дивиденды с периодичностью 1 раз в год. Размер дохода за 1 акцию в 2020 году составил 15,24 рубля. Следовательно, акционеры, которые на дату отсечения реестра являлись владельцами одного пакета активов «Газпрома», получили выплаты в размере 15,24 руб. × 10 шт. = 152,40 руб.

Как купить одну акцию, а не лот

Кроме того, если у инвестора возникла необходимость в открытии позиции меньше стандартной, можно воспользоваться предложениями Санкт-Петербургской биржи (SPBEX). Здесь существует возможность приобрести инвестиционные инструменты по одной штуке.

Как продать неполный лот акций

Количество инвестиционных инструментов в одном лоте может периодически меняться. Допустим, ранее полный комплект ценных бумаг компании состоял из 35 единиц. Затем, после внесения изменений, в нем стало насчитываться 10 акций.

У инвестора из одного полного набора финансовых инструментов образовалось три полных комплекта по 10 ценных бумаг и один неполный в размере 5 единиц. Акционер может оставаться владельцем всех ценных бумаг и, как и прежде, получать доход по ним, так как дивиденды рассчитываются на 1 акцию. Также инвестор может принять решение продать 5 единиц актива, не вошедших в полные наборы, или купить такое же количество ценных бумаг, чтобы составить четвертый полный лот. Для этого необходимо воспользоваться специальным режимом торгов.

Внимание! Правила выставления заявок и заключения сделок в режиме «Неполные лоты» аналогичны условиям основных торгов.

Минимальное количество акций, которое можно купить в ходе биржевых торгов, называется лотом. Его размер имеет стандартную величину. Стоимость каждой сделки по покупке акций рассчитывается исходя из количества ценных бумаг в пакете. Приобрести активы в объеме менее размера стандартного комплекта можно с помощью режима торгов «Неполные лоты», который доступен в строго установленное время.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Что такое лот на фондовой бирже?

Для удобства проведения биржевых операций товары на них стандартизируются и объединяются в партии (лоты) с определенным количеством единиц. Такое объединение применяется при торговых операциях с самыми разными видами активов. Рассмотрим, что такое лот на бирже более подробно.

Определение лота на бирже

Лот (lot – англ. «партия», «серия») – это минимальное количество единиц сырья, материалов, а также ценных бумаг, валюты, фьючерсов или других активов, которые являются объектом торговой сделки. Проще говоря, это минимальный объем торгов любым товаром, в том числе нематериальным (акции, облигации). Лотность как правило указывается в биржевой спецификации актива.

Размер лота определяется индивидуально: это может быть 1 или 1 000 акций, 10 кг или тонна товара / сырья, 1 или 100 унций драгоценного металла, баррель нефти и пр. На рынке форекс весьма популярны минилоты и микролоты, которые составляют 0.1 и 0.01 от стандартного лота соответственно – в этом случае 1 лот равен 100 тысяч единиц базовой валюты. Ниже я сконцентрируюсь на фондовом рынке.

Виды лотов

Однако ценные бумаги можно реализовывать и неполными лотами, для которых на Мосбирже даже есть отдельная секция. Как они возникают? Поскольку со временем число бумаг в лоте способно меняться, у инвестора в принципе может оказаться на руках меньшее число бумаг, чем установленное на сегодня биржей. Скажем, если лот был равен десяти акциям, а затем стал составлять сто бумаг, то инвестору придется или продать 10, или докупить 90 акций неполным лотом.

Торговать неполными лотами невыгодно: за них обычно взимается повышенная комиссия, а ликвидность очень мала. Кроме того, выделяют фасованные, нефасованные и нестандартные лоты, но встречаются с ними скорее крупные институциональные инвесторы: например, можно «запаковать» в один лот тысячу дорогих бумаг, купив его по цене в несколько миллионов ₽.

Число акций в одном лоте

Еще один важный момент: не нужно путать изменение числа акций в лоте с операциями сплита или консолидации акций. Хотя оба способа преследуют цель адаптировать цену ценной бумаги под инвестора или требования биржи, они различаются: сплит или консолидация изменяет число акций компании, тогда как лот просто указывает на то, сколько ценных бумаг «запаковано» в минимальный объем сделки.

Например, Сбербанк 20 июля 2007 года провел сплит с уменьшением цены своих акций в тысячу (!) раз: до деления акции Сбербанка стоили 107 тыс. рублей, а после 107 р. за штуку. Понятно, что самих акций стало при этом в 1000 раз больше. Сегодня в одном лоте акций Сбербанка содержится 10 акций:

Выше приведен скрин из торгового терминала Quik, который используют многие российские брокеры. Однако число акций нужной компании в лоте можно посмотреть и на сайте Мосбиржи, просто введя в Яндекс запрос вроде «Сбербанк Мосбиржа» и перейдя в параметры инструмента:

Поскольку фондовый рынок в среднем растет, то неудивительно, что акции главных компаний страны также со временем увеличиваются в цене. А значит, можно ожидать либо сплита акций, либо уменьшения их числа в одном лоте, чтобы сделать их более доступными для розничного инвестора:

Цена и количество акций у приведенных выше компаний не изменились, однако инвестор получил возможность потратить на покупку в 10 раз меньшую сумму, чем раньше.

Если же мы рассмотрим депозитарные расписки на акции иностранных эмитентов Мосбиржи, то из почти полусотни вариантов только три содержат в лоте по 10 акций, остальные 1:1. Очень похожая ситуация с американскими акциями, которые с недавнего времени также торгуются на Мосбирже в рублях:

Вот какое количество бумаг содержится сегодня в лоте главных российских компаний:

Как видим, даже у лидеров число ценных бумаг в одном лоте может колебаться от 1 до 10 000. В первом случае (Татнефть, Новатэк, Лукойл) речь идет об относительно дорогих акциях: так, акция Лукойла на начало 2021 года стоит почти 6 000 р. Но при этом ей далеко до привилегированной акции Транснефти, которая оценивается рынком в 140 тысяч рублей… зато одна акция ВТБ стоит буквально копейки, причем эта цена выводит на след неудачного IPO.

Число облигаций в одном лоте

В отличие от акций, рублевые облигации более стандартизированы. Практически все они торгуются единичным лотом, а номинал в большинстве случаев равен 1 000 рублей. Это касается:

Понятно, что рыночная цена может отличаться от номинала — иногда не очень сильно, а иногда заметно, особенно если речь идет о биржевых облигациях. Исключением по размеру лота являются внерыночные «народные» облигации ОФЗ-Н, распространяемые через банки: при стандартном номинале в 1000 рублей число облигаций в лоте раньше составляло 30 штук, а на начало 2021 года снизилось до 10 штук.

Однако ситуация меняется, если мы имеем дело с российскими корпоративными еврооблигациями, номинированными в валюте. Их номинал в большинстве случаев составляет 1 000 долларов, которые также являются минимальной ценой покупки. Что в десятки раз дороже рублевых вариантов, однако некоторое время назад размер лота этих бумаг был 100 или 200:

Цена в 200 000$ делала их непосильными для среднего инвестора. Зато актуальные котировки на бирже показывают вполне рабочую ликвидность по крайней мере для некоторых облигаций:

Наконец, самыми затратными для покупки являются государственные еврооблигации РФ, цена которых часто составляет не менее 200 тысяч долларов или евро:

Здесь видно, что государственные евробонды не могут последовать за корпоративными путем снижения лотности — для большей доступности придется сокращать номинал бумаги. Тем не менее, за разумную для среднего инвестора сумму доступны RUS-28 и RUS-30, которые торгуются на бирже. Операции с остальными бумагами проводятся на внебиржевом рынке, поскольку трудно ожидать хорошей рыночной ликвидности при такой цене.

Зачем ценные бумаги объединяют в лоты?

В некоторых источниках можно причитать, что размер лота позволяет уменьшить торговые издержки, если рыночная цена ценной бумаги достаточно низка. Скажем, если цена акции составляет 5 рублей, то покупать одну акцию невыгодно, так как комиссия за сделку у брокера может начинаться с 30 р. В то же время лот, равный 100 бумаг, не позволит совершить сделку меньше, чем на 500 рублей.

Но первый же взгляд показывает, что такая операция является защитой «от дурака». Ведь инвестору ничто не мешает купить за одну сделку 100 штук акций (100 лотов), заплатив ту же комиссию брокеру. Таким образом, размер лота не дает инвесторам какого-то принципиального преимущества, но может ограничить «глупые» сделки со стороны новичков.

Обратной стороной является ситуация, когда размер лота обуславливает слишком высокую цену покупки. Пример был выше — несколько лет назад российские корпоративные еврооблигации с номиналом 1000$ торговались лотом по 200 ценных бумаг. Тут цена минимальной покупки обычно призвана отсечь неквалифицированных инвесторов, не понимающих риски данного инструмента.

Еще одним преимуществом введения лотов называется стандартизация сделок. Дескать, на внебиржевом рынке объемы произвольные, и стороны сделки вынуждены тратить время, чтобы прийти к соглашению. Но в реальности стандартизация на бирже помогает только в тех случаях, когда лоты исчисляются сотнями и тысячами бумаг. Если лот равен одной акции, то инвесторам ничего не мешает совершить сделку на 13, 597 или 2318 акций.

Лотность ценных бумаг на биржах США

Американские биржи NYSE и NASDAQ являются крупнейшими мировыми фондовыми площадками. Торговый оборот за год на них достигает десятков триллионов американских долларов. Там представлены ценные бумаги и другие активы эмитентов из разных стран мира, что дает возможность участникам рынка формировать оптимальный инвестиционный портфель.

Торговая площадка NYSE (New York Stock Exchange) основана на Уолл-стрит в 1792 году. Биржа NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) появилась ровно на 200 лет позднее и ассоциируется с высокотехнологичным сектором экономики США. Первой ввела у себя систему электронных котировок.

Если несколько десятков лет назад вход на эти биржи считался чем-то элитным, а биржи и брокеры практически монопольно диктовали свои правила инвесторам, то сегодня все изменилось. Порог входа на биржу через брокера очень невысок, а заключить договор можно онлайн (в том числе с иностранным брокером). Комиссии низки и продолжают падать — вплоть до того, что американцам уже доступны варианты торгов вовсе без комиссии, а брокеры получают выгоду от предоставления бумаг инвестора в долг другим участникам рынка.

Согласно ряду источников, на заре основания NASDAQ акции торговались лотами по 100 штук, что было довольно дорого по сегодняшним меркам. Однако сегодня на биржах США 1 акция соответствует одному лоту, так что вы можете без труда купить, скажем, одну акцию Кока-Колы. Интересно, что иногда уже одна акция стоит очень приличных денег: например, Amazon в данный момент торгуется выше 3 000 долл. На этот случай у современного инвестора есть возможность купить дробный лот:

Номинал американских облигаций обычно составляет 1000$, однако в случае государственных бондов реальная цена покупки с учетом выставленного лота может быть заметно выше.

Цена самой акции в большинстве случаев составляет несколько десятков долларов; интересно, что биржевые фонды, создаваемые в последние годы, имеют тенденцию стартовать с ценой пая даже не в десятки, а всего в несколько долларов или евро. Например, фонд iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond UCITS ETF (Acc) с капитализацией более 1 млрд. фунтов имеет цену пая около 5 евро. У некоторых брокеров дивиденды ETF могут реинвестироваться без комиссий с образованием неполного лота.

Заключение

Знание о размерах лота позволяет понять, почему вы видите цену акции Сбербанка, скажем, 250 рублей, а реально у брокера не можете купить их на сумму меньше 2500 р. В одном лоте может быть как одна, так и более ценных бумаг, различающиеся на порядок (в 10 раз). При этом через брокера часто можно купить не только одну акцию компании, но даже ее дробную часть.

Источник