Почему акции gamestop взлетели

«Черный лебедь» фондового рынка: чем закончится бунт инвесторов-новичков с Reddit

Стоимость акций GameStop и других компаний выросла на сотни процентов за несколько дней после того, как пользователи форума на Reddit начали скупать ее акции, чем «разогнали» стоимость бумаг. А инвестфирмы, ставившие на падение акций, наоборот, потеряли миллиарды долларов.

28 января Robinhood, чтобы остановить рост, отключил возможность покупать акции GameStop, а также AMC, Nokia, Naked Brand, BlackBerry, Bed Bath & Beyond, Express и Koss.

С чего все началось?

Что за движение r/wallstreetbets?

Reddit — это американский социально-новостной портал, который популярен у пользователей по всему миру: в декабре 2020 года число уникальных посетителей платформы составило 1,7 млрд человек. На Reddit существуют подразделы — сабреддиты. Создать сабреддит может любой пользователь, а управляют ими модераторы-волонтеры. Один из таких сабреддитов — посвященное фондовому рынку сообщество r/wallstreetbets, на него подписано 4,2 млн человек. Неформально движение по «разгону» акций GameStop возглавил пользователь под ником Roaring Kitty («Ревущий Котенок»). Его настоящее имя Кит Патрик Гилл, ему 34 года и он финансовый консультант. У него есть свой YouTube-канал с более чем 94 000 подписчиков. В нем он рассказывает о своем подходе к инвестициям. И, в частности, заявлял, что GameStop, по его мнению, недооценена и имеет отличные возможности для роста в онлайне. Кроме того, Гилл с сентября 2020 года рассказывал на Reddit про свои инвестиции в эту компанию. Комментариев СМИ Гилл не дает.

Это была не единственная история, когда пользователи Reddit «разгоняли« акции компаний. Например, 27 января на 20% выросли акции американского ретейлера товаров для дома Bed Bath & Beyond. Акции крупнейшей в мире сети кинотеатров AMC Entertainment выросли 27 января на 300%, вернувшись к рыночной стоимости до пандемии, а вечером после закрытия торгов они упали на 22%. У авиакомпании American Airlines цена акций подскочила почти на 10%. Все они упоминались на форуме Reddit WallStreetBets.

Как работает GameStop?

О чем говорит эта история?

История с акциями GameStop говорит о нездоровом состоянии финансовых рынков в текущий момент, считает начальник Центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин. «То, что мы видим, — это хаотизация рынка, на который в последний год пришел огромный объем ликвидности в результате программ количественного смягчения и поддержки экономик со стороны монетарных властей», — говорит Сусин. По его словам, историю с Reddit и GameStop отчасти можно сравнить с тем, что происходило на криптовалютном рынке в 2017-2018 годах. Только сейчас это происходит на регулируемом рынке.

Акции, которые попали в зону интересов пользователей Reddit, сейчас имеют существенно большие или сравнимые объемы торгов по сравнению с голубыми фишками, отмечает Сусин. «Плюс они пользовались кредитным плечом, что позволяло с базовым маленьким объемом средств проводить крупные сделки. Это не разовая история, это новая нормальность, которая будет развиваться как минимум в среднесрочной перспективе», — настаивает начальник Центра разработки стратегий Газпромбанка.

«Мы видели очень много пузырей на рынке акций в исторической ретроспективе, но все они были созданы институциональными инвесторами из-за переоценки перспектив компаний. История с GameStop отличается тем, что стоимость компании «разогнали» непрофессиональные розничные инвесторы, которые не всегда могут правильно оценить перспективы тех или иных компаний», — считает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин. Возможно, у части людей слишком высокие ожидания о потенциальной доходности от рынка акций из-за того, что они видели, как изменилась стоимость акций некоторых компаний на фоне пандемии, рассуждает Харин. Хотя одна из функций биржевой торговли — перераспределение и диверсификация рисков между участниками, подчеркивает он.

Эта история, связанная с «накачкой», в каком-то смысле действительно стала «черным лебедем» для рынка — такого никто не ожидал, но на то он и рынок, чтобы периодически на нем происходили никем не ожидаемые и непредсказуемые вещи, говорит директор инвестиционного бизнеса «Тинькофф Инвестиции» Дмитрий Панченко. «Я не думаю, что сейчас будет происходить какой-то серьезный геймченджинг. На рынке появилась новая диспропорция: группы объединившихся инвесторов научились серьезно двигать котировки», — отмечает он. По словам Панченко, заявления регулятора «появятся очень скоро». Но важнее то, что «любая рыночная диспропорция очень быстро нивелируется рыночными механизмами», добавил он.

Что с GameStop будет теперь?

У компании два пути, говорит Евгений Шатов: «Либо она умрет так же медленно, как умирают офлайн-ретейлеры одежды, либо поменяет модель бизнеса». Трафик GameStop падал, так как все больше людей в последнее время покупали игры онлайн, продолжает Шатов, но GameStop торгует не только играми, кроме того, у компании достаточно кеша и почти нет долгов, чтобы собраться, переформатировать бизнес и запустить его в новой плоскости.

GameStop — этот монолайнер в отличие от магазинов одежды, которых большое количество, отмечает эксперт. По его мнению, крупные инвесторы, которые заходили в GameStop, возможно, надеялись, что компания перейдет в онлайн, а в офлайне оставит только самые проходные точки, рассуждает партнер. Учитывая то, по каким мультипликаторам торгуются американские и китайские интернет-ретейлеры — а их оценивают и в пять, и в десять, и в двадцать выручек, — есть предположение, что цена GameStop может расти: сейчас компания оценивается всего в одну выручку, говорит Шатов.

Как это переживет рынок?

«Сейчас случился прецедент, когда не регулятор, например SEC, пришел и сказал: «Ребята, тут нездоровый ажиотаж, закрываем торговлю акциями, пока рынок не остынет», а это сделали брокеры», — обращает внимание Евгений Шатов из Capital Lab. По сути действия брокеров, которым не понравилось происходящее и они закрыли торговлю, это нарушение прав инвесторов, отметил Шатов. «Брокеры могут сослаться на свои оферты, на основании которых они предоставляют доступ к рынку, но по факту — это дискриминация, поэтому интересно, что скажет американский суд», — заявил Шатов.

Будет интересно увидеть, как регуляторы отреагируют на эту ситуацию, говорит Егор Сусин. Очевидно, что при текущем развитии технологий и таком количестве ликвидности на рынках простыми запретами на операции с бумагами проблему не решить, рассуждает он. В России также есть фундаментальные предпосылки для появления таких историй — пришли большое количество инвесторов- новичков, и для них почти не осталось консервативных активов с положительной доходностью после инфляции, отмечает начальник Центра разработки стратегий Газпромбанка. Последние решения Федерального резерва (сохранил ставку в 0 — 0,25%) и действия ЕЦБ говорят, что вряд ли ситуация изменится в ближайшее время, отметил Сусин.

Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин считает, что в будущем регулятор мог бы ограничить объем бумаг, которые могут находиться в шорте от объема акций в обращении. «Можно также запретить шортить бумаги с капитализацией ниже какого-то уровня, но это ограничение мне кажется излишним», — сказал Харин.

Источник

История о том, как GameStop наказал продавцов на миллиарды долларов

GameStop — американская розничная сеть по продаже видеоигр, игровых консолей, аксессуаров для компьютеров.

На первый взгляд, компания ничем не примечательна. Акции GameStop последние несколько лет падают в цене, так как некоторые категории продаваемых компанией товаров теряют популярность. По данным CNBC, акции GameStop популярны среди шорт-продавцов на Уолл-стрит.

Так в чем же дело

11 января 2021г. Райн Коэн присоединился к совету директоров GameStop. Он начал строить стратегию цифровой трансформации компании, что стало основой для роста акций.

Ранее, в ноябре прошлого года, один из участников социального новостного сайта Reddit обвинил инвесторов хедж-фонда Melvin Capital в ставках на короткие позиции (шорт) по GameStop. Тогда акции начали незначительный рост, который впоследствии превратился в настоящую бурю.

Пользователи Reddit возмутились подобным поведением фондов и начали скупать акции GameStop, что дало огромную волну роста в прошлую пятницу.

Позже основатель Citron Research Андрю Лефт сказал:

«То, что Citron пережила за последние 48 часов, это позорный и печальный показатель состояния инвестиционного сообщества. Мы больше не будем комментировать GameStop не потому, что не верим в наши тезисы об инвестициях, а потому, что злобная мафия, владеющая этими акциями, потратила последние 48 часов на совершение множества преступлений, о которых мы сообщим ФБР, Комиссии по ценным бумагам и биржам и другим государственным органам».

На сцену выходит шорт-сквиз — это ситуация, при которой инвесторы, сделавшие короткую позицию по активам, начинают выкупать свои позиции из-за внезапного роста, чтобы не потерять все вложенные средства. Шорт-сквиз стал дополнительным стимулом для роста акций GameStop.

Мнение Уолл-стрит

Известный американский инвестор Майкл Бьюрри сказал:

«То, что происходит сейчас, должно иметь правовые и нормативные последствия. Это неестественно, безумно и опасно».

Опасения крупных фондов вполне понятны: огромный рост вызван импульсивными движениями частных инвесторов, а не фундаментальными особенностями компании. Поэтому в будущем аналитики ожидают справедливой оценки акций. Как долго продержатся розничные покупатели, которые действуют «назло» фондам, предсказать сложно. А из-за высокой спекулятивной составляющей на текущий момент цена может как продолжить свой импульсивный рост, так и резко скорректироваться.

Какой вывод

Фондовый рынок знает множество историй, схожих с GameStop. В современном мире все чаще происходят ситуации, когда форумы и социальные сети влияют на движение цены. С точки зрения фундаментального анализа это не оправдывает рост акций, но может стать краткосрочным стимулом к увеличению волатильности.

Хорошим примером является вчерашний твит Илона Маска, который привел к росту акций Etsy, но по итогу они все равно закрылись в минусе.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Старт дня. Газпром и Сбербанк в лидерах отскока

Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты

Мнения аналитиков. О дивидендных перспективах ФСК ЕЭС и Россетей

Татнефть отчиталась за III квартал. Неплохо благодаря высоким ценам

АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам

Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса

В каких акциях можно пересидеть новые локдауны

Рынок нефти ждет поддержки от ОПЕК+. Brent прибавляет более 4%

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

«Кто остался в тени?» Почему история взлета GameStop сложнее, чем кажется

Но на самом деле история совсем не про хедж-фонды и не про борцов за справедливость. Она про тех, кто, скорее всего, остался в тени и кто, возможно, стал главным бенефициаром произошедших событий.

Для эффективной работы рынков оптимисты не должны быть ограничены в своей возможности купить, а пессимисты — в своей возможности продать ценную бумагу. Причем пессимисты должны иметь возможность продать ценную бумагу, даже если у них этой бумаги нет. Именно для этого был придуман механизм коротких продаж, при котором пессимисты временно занимают ценные бумаги у других трейдеров, продают их, а позже выкупают бумаги с рынка и возвращают владельцам, зарабатывая на транзакции, если их прогноз о понижении цен оправдался.

На развитых рынках существуют хорошо продуманные конструкции, поддерживающие сложные системы механизмов коротких продаж, благодаря которым эти рынки работают эффективно. Там, где эти механизмы отсутствуют, часто возникают пузыри.

Например, на рынке недвижимости цены на квартиры могут оставаться на завышенных уровнях в течение длительного времени. Мы в праве считать, что цены на недвижимость в нашем городе слишком высокие. Но максимум, что мы можем сделать, чтобы активно выразить мнение, — либо отложить покупку квартиры, либо продать ее, если она у нас есть. Мы не сможем продать квартиру в короткую позицию, если у нас ее нет.

Главным вопросом в истории про GameStop должен быть вопрос о том, почему был нарушен механизм коротких продаж. Когда цена акций GameStop взлетела во время покупок трейдеров-любителей, многие профессиональные игроки, без сомнения, хотели бы «зашортить» эти бумаги, разумно ожидая корректировку цен вниз. Но в тот момент оказалось, что на рынке сложно найти акции компании и занять их для исполнения коротких продаж.

Мог ли механизм коротких продаж нарушиться из-за большого спроса трейдеров-любителей с форумов, который привел к дефициту бумаг? Маловероятно. Эти трейдеры оказывают минимальное влияние на рынок. Более того, они обычно покупают акции с использованием маржинальных кредитов, занимая большую часть денег у брокеров. В свою очередь брокеры привлекают капитал со стороны, часто через транзакции РЕПО, используя приобретенные акции в качестве обеспечения и «возвращая» их на рынок. Таким образом, акции GameStop, купленные трейдерами-любителями, должны были мгновенно попасть обратно на рынок и стать доступными для коротких продаж.

Неадекватно высокие цены указывают на squeeze на рынке акций GameStop, то есть на резкое ограничение доступа к этим ценным бумагам. Обычно это происходит, когда один из больших участников рынка блокирует значительный объем ценных бумаг на своем счете, выводя его из свободной циркуляции на рынке.

Имена участников торгов, которые могли заблокировать акции GameStop, пока неизвестны. Акции могли быть заблокированы на счетах брокерской компании Robinhood, если в компании не было работающих механизмов маржинального кредитования, позволяющих одалживать рынку купленные клиентами акции для привлечения капитала. Если для привлечения капитала под маржинальное кредитование брокеры использовали механизмы tri-party РЕПО (вместо обычного РЕПО), то акции могли быть заблокированы на счете посредника. Это мог оказаться и один из крупных профессиональных игроков, которому было необходимо продать большой пакет акций GameStop.

РЕПО — это особый вид сделки. Участник рынка покупает у брокера ценные бумаги и заключает с ним соглашение, что брокер обязательно их выкупит по заранее оговоренной цене и через определенный срок. Или наоборот, продает бумаги, получает деньги, но обязуется выкупить бумаги обратно также по фиксированной цене.

Tri-party РЕПО — это сделка РЕПО, в которой участвует третья сторона в качестве посредника. Ему передают ценные бумаги или деньги на хранение. Он следит за этим залогом, выполнением сделки, отчетностью. А также за тем, чтобы активы, которые брокер получил как обеспечение сделки, стоили достаточно в течение всего срока соглашения. Такой стороной могут быть специальные банки и депозитарии, которые занимаются хранением ценных бумаг.

Если удастся доказать, что эти игроки или аффилированные с ними структуры одновременно распространяли соответствующую информацию через социальные сети и внушали трейдерам-любителям важность покупки акций GameStop, то история может стать похожей на стандартную схему pump-and-dump (схема манипулятивного повышения курса на рынках ценных бумаг при помощи ложных рекомендаций. — «РБК Инвестиции»).

При желании американским регуляторам будет несложно найти заблокированную позицию и разобраться в ситуации, проанализировав информацию в социальных сетях. Основными подозреваемыми должны стать те, кто продал значительный объем акций GameStop по завышенным ценам в январе этого года, когда хедж-фонды были вынуждены покупать акции для закрытия своих коротких позиций, а трейдеры-любители, поддавшись влиянию, наивно скупали бумаги в своей борьбе за справедливость против акул Уолл-стрит. И для хедж-фондов, и для трейдеров-любителей эта история обернется большими убытками.

В неприятную ситуацию попала брокерская компания Robinhood, которая ограничила для своих клиентов покупку акций GameStop. Это произошло по техническим причинам из-за специфики расчетов требования к капиталу компании и необходимости обеспечить капиталом большое число однонаправленных транзакций на покупку акций GameStop до клиринга. Компанию обвинили в том, что она помогает хедж-фондам, и против нее были поданы коллективные иски, хотя своими действиями компания Robinhood, скорее всего, спасла многих трейдеров-любителей от покупок по завышенным ценам и от убытков.

Время покажет, найдут ли американские регуляторы главного виновника в кейсе с GameStop. Пока же в истории слишком много идеологии, политики и популизма. В такой ситуации сложно рассчитывать на профессиональный подход и правильные решения.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.

Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее

Источник

Сговорившиеся на форуме американцы взвинтили акции игровой компании, заработав миллионы

На американском фондовом рынке разгорелся скандал «по приколу»

Такой флешмоб оказался издевкой над «зазнавшимися» хедж-фондами, которые стали ставить на «понижение» этой объективно непривлекательной ценной бумаги, желая заработать на ее падении. К хайпу подключился и миллиардер Илон Маск, сделавший ироничный твит, который еще больше подстегнул инвесторов-анархистов к покупкам. Рассказываем, что из этого вышло.

В эпицентре этой достойной Голливуда истории (не зря же СМИ иллюстрируют ее кадрами из фильма «Игра на понижение») оказалась американская розничная сеть по продаже видеоигр на дисках и геймерских аксессуаров GameStop. Компания переживала не лучшие времена: прибыли падали, перспективы туманны – кто в век интернета покупает игры на дисках, если их можно скачать?

Это заметили инвесторы с форума для трейдеров Reddit и, договорившись между собой, начали активно скупать акции GameStop, чтобы насолить «волкам» с Уолл-Стрит. Когда ценные бумаги массово покупают, их биржевая стоимость растет. Так очень быстро акции компании выросли на 800%.

Хедж-фонды не поняли прикола: ожидая, что акции никому не нужной компании будут неизменно падать, они стали ставить на их понижение. Такие биржевые манипуляции называются шортом (от английского shorting – короткая позиция). Поясним суть шорта: когда трейдер думает, что акция будет дешеветь, он как бы берет ее взаймы у биржи или брокера. Если акция действительно падает, трейдер забирает себе прибыль от разницы прежней высокой цены и нынешней низкой. Если акция, наоборот, вырастает, трейдер становится должником биржи или брокера и обязуется выкупить акцию по текущей высокой цене.

Выяснилось, почему российские акции не повторят феноменальный взлет GameStop

Смотрите видео по теме

Не смог обойти стороной эту романтическую историю известный любитель хайпа Илон Маск. В своем Твиттере он дал ссылку на форум инвесторов Reddit, написав всего одно слов: «Gamestonk!». Игра слов отсылает к биржевому мему Stonk – так в социальных сетях высмеивают инвесторов, которые делают сомнительные вложения в надежде заработать. Читатели Маска поняли намек: стоимость бумаг компании выросла еще на 130%.

Ситуация явно вышла из-под контроля финансовых властей. В нее пришлось включиться даже президенту страны Байдену, а пресс-секретарь Белого Дома Джанет Псаки заявила, что администрация и Минфин следит за огромными движениями средств в акциях GameStop.

Правда, помимо хедж-фондов, которые выглядят как явно отрицательные персонажи в этом сценарии, могут пострадать и частные инвесторы, поставившие на падение объективно «мусорной» компании.

Некоторые участники рынка считают, что ситуация, когда инвесторы бешено покупают акции компаний с малой капитализацией, мягко говоря, не здоровая. Управляющий директор и старший портфельный менеджер Morgan Stanley Investment Management Эндрю Слиммон в интервью Yahoo Financе заявил, что такая спекулятивная активность на фондовом рынке является одним из показателей надувающегося пузыря. По его словам, сейчас пузырь может находиться в третьей стадии – эйфория, за которой последует четвертая – фиксация прибылей. Это значит, что здравомыслящие инвесторы, купившие акции GameStop, будут их продавать и забирать прибыль, а не ждать еще большего роста, которого уже может и не быть.

Тем не менее, история с GameStop уникальная. Даже опытные трейдеры признаются, что за свою практику впервые видит, чтобы акции компании так мощно раздували в цене мелкие игроки.

Источник

Что интернет-тролли сделали с акциями GameStop, и можно ли на этом заработать: финансовый ликбез для геймеров

На днях игровую и финансовую общественность всколыхнула неожиданная новость: обычные подписчики Reddit перехитрили инвесторов с Уолл-стрит и разорили их, по меньшей мере, на шесть миллиардов долларов. А всё потому, что брокеры, на их взгляд, поступают нечестно с небольшим прогорающим бизнесом, сдавая в аренду его акции тем, кто желает нажиться на их падении.

Началось противостояние с того, что брокеры Нью-Йоркской биржи дали своим клиентам в аренду акции сети GameStop, которая продаёт видеоигры и консоли. Биржевые воротилы собирались зашортить эти активы, но всё пошло не по плану, когда энтузиасты из интернета дружно начали те акции скупать.

Мы решили разобраться, как это всё получилось, что из этого следует, и что вообще такое «шортить».

Что именно произошло?

Инвесторы-любители из сообщества WallStreetBets на Reddit обратили внимание, что хедж-фонды (инвестиционные фонды, ориентированные на максимальную прибыль от игры на бирже) активно берут в долг у брокеров акции агонизирующей компании — сети американских розничных магазинов GameStop. Задача у фондов простая — продать одолженные ценные бумаги, чтобы потом, когда их стоимость упадет ещё сильнее, выкупить их обратно, но дешевле, и вернуть в целости и сохранности брокеру, оставив разницу себе. Такая схема заработка на падающих акциях называется «шорт», и некоторые любители играть на бирже нередко прибегают к ней, если уверены, что акции той или иной компании вот-вот просядут в цене.

Ребятам с Reddit не понравилось, как толстосумы наживаются на загибающемся бизнесе. Обсуждение этого феномена длилось в сообществе весь 2020 год, и в результате WallStreetBets решили начать скупать акции GameStop, что, по прогнозам, должно было повысить их цену. Прогнозы оказались верны.

За считанные дни стоимость этих акций выросла в два раза — с 19 до 40 долларов за штуку. Хедж-фонды тем временем лишь посмеивались над попытками энтузиастов развернуть ситуацию на 180 градусов. Однако им стало не до смеха, когда цена GameStop усилиями интернет-сообщества подскочила на целых 600%. Капитализация компании превысила пять миллиардов долларов. Как следствие, инвесторы, купившие акции за свои кровные, продолжают на глазах богатеть, всё больше разоряя хедж-фонды, не ожидавшие такого поворота событий.

Ситуация вызвала жуткий переполох на рынке акций. Брокеры начали ограничивать торговлю ценными бумагами GameStop и нескольких других компаний, которые оказались в том же положении. А торговые площадки, на которых делали своё дело ребята из WallStreetBets, и вовсе ввели запрет на покупку этих акций.

Финансовые СМИ Америки пригрозили реддиторам печальным исходом, если они не прекратят глумиться над хедж-фондами. Сами фонды называют происходящее скоординированной атакой. Глава биржи NASDAQ (одной из трёх крупнейших в США) Адена Фридман (Adena Friedman) призвала специалистов изучить ситуацию и выяснить, не происходят ли на рынке незаконные манипуляции с ценными бумагами. Сенатор Элизабет Уоррен (Elizabeth Warren) призвала американский минфин заняться вопросом регулировки деятельности хедж-фондов. Да что там, даже пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки (Jen Psaki) заверила прессу, что за ситуацией с GameStop неустанно наблюдает вся команда нового президента США Джо Байдена (Joe Biden).

Теперь положение дел активно обсуждают и пользователи сети.

Кто-то от души смеётся над фондами, которым придётся покупать акции GameStop себе в убыток, чтобы вернуть их обратно брокерам. Кто-то злорадствует и обвиняет любителей крупного шорта в финансовом кризисе 2008 года. Кто-то возмущен реакцией СМИ и властей, считая, что фонды просто не хотят проигрывать, находясь в равных рыночных условиях со всеми остальными. А кто-то просто недоумевает от того, что обычные интернет-тролли превратили рынок ценных бумаг в один большой мем и даже спровоцировали многочисленные попытки поменять правила игры на бирже.

К чему это может привести?

К тому, что правила торговли на американском фондовом рынке (и не только) в самом деле могут измениться. Если ситуация в ближайшее время не рассосётся сама по себе, финансовым регуляторам в США придётся что-то с ней сделать.

Кроме того, в Америке скоро могут появиться несколько десятков или даже сотен резко разбогатевших геймеров — тех, кто успеет продать акции GameStop до того, как закончится хайп. По свидетельствам членов сообщества WallStreetBets, поклонников видеоигр среди участников акции было немало, так как олдскульные игроки хотели, помимо всего прочего, поддержать немногочисленные оставшиеся магазинчики с приставками и дисками. При этом наибольшую выгоду от происходящего смогут поиметь именно те, кто начинал акцию по скупке ценных бумаг компании. Ведь они успели приобрести их по самой низкой цене и, как следствие, больше других заработали.

Тем не менее, большинство реддиторов, вероятно, останутся без прибыли. По мнению аналитиков, надутый искателями справедливости финансовый пузырь может вот-вот лопнуть. Причина в том, что основная проблема GameStop как бизнеса не решена — компания по-прежнему использует непопулярный розничный офлайн-формат, который устаревает с каждым годом. Это значит, что сегодняшний рост цен на их акции обусловлен исключительно повышенным спросом. А потому, как только цена за акцию станет неподъёмной для большинства покупателей, спрос на ценные бумаги GameStop резко упадёт. Что приведёт к возвращению их стоимости, по меньшей мере, на первоначальную позицию.

Однако, судя по тому, что реддиторы пока не теряют энтузиазма и не сбавляют темп, их это совсем не пугает.

Можно ли заработать по похожему сценарию?

Теоретически — да. Но есть нюансы.

Во-первых, чтобы повторить сценарий ребят из WallStreetBets, нужно собрать вокруг этой идеи огромное количество людей — без этого план просто не сработает. На момент начала флешмоба в сообществе регулярно сидели более двух миллионов человек. А после того, как об их действиях из СМИ узнал весь мир, их количество перевалило за 4 миллиона. Reddit в какой-то момент даже пришлось на время ограничивать к ветке доступ, потому что в неё устремилось слишком много народу. И, будем честны, далеко не все эти люди шли туда из простого любопытства или с желанием кого-то поддержать.

Во-вторых, нужно, как говорится, уметь вовремя соскочить. Реддиторы ещё не дошли до этапа, когда это нужно будет сделать, но любому, кто решится и, что важнее, сможет провернуть что-то подобное, нужно будет поймать момент, когда нужно сойти с корабля, чтобы не остаться нисчем. Как уже говорилось выше, искусственный памп, который создали интернет-инвесторы, имеет все шансы очень скоро сойти на нет, из-за чего все энтузиасты в лучшем случае просто останутся при своих. В худшем — что-то потеряют, как и хедж-фонды, против которых они выступали.

Можно обратиться к опыту самих фондов и попытаться зашортить какие-нибудь ценные бумаги. Будем честны, заработать на этом шансов куда больше, чем на попытке искусственно раздуть цены на те или иные акции. Однако при таком сценарии нужно здраво оценивать риски, а также на все 200% быть уверенным в том, что акции, которые вы планируете шортить, действительно упадут в цене.

Нужно также иметь в виду, что брокеры, давая инвесторам в аренду те или иные акции, дают их не просто так, а под процент. То есть вы берёте своеобразный кредит у инвестора, который потом возвращаете с доплатой. А разницу, так уж и быть, оставляете себе.

При этом брокер, который даёт вам эти акции, не покупает их за свои деньги и не уговаривает биржу дать вам их во временное пользование. Обычно он берёт их из портфеля какого-то другого акционера (у того в портфеле это никак не отображается, и он об этом даже не знает). А это значит, что, если вдруг этот акционер решит их продать, то платить ему за них будете именно вы как нынешний держатель. Также вы будете платить ему с них дивиденды, если уж ваш план с шортом пришёлся именно на период их выплаты. И все налоги, которые при таких операциях обычно платят компании, тоже должны будете уплатить вы.

Как начать торговать акциями?

Разумеется, пока волна не схлынула, можно попробовать присоединиться к ребятам из Reddit и купить акции GameStop в надежде на то, что они ещё немного подрастут, и вы успеете запрыгнуть в последний вагон уходящего поезда. Сделать это в сегодняшних условиях несложно.

Для начала нужно скачать приложение для инвестиций: например вот это. Сегодня они есть у каждого крупного российского банка. Однако стоит обратить внимание, работает ли выбранный вами вариант с американской биржей — некоторые на ней не торгуются. Кроме того, банковские приложения для инвестиций требуют, чтобы вы были клиентом выбранного банка и имели там счёт.

Установив приложение, нужно в нём зарегистрироваться и открыть брокерский счёт. На нём будут храниться средства для покупки ценных бумаг, к нему будет привязан ваш портфель с акциями и туда же будут выводиться положенные вам дивиденды.

Открыв счёт, можно сразу положить на него немного денег. А можно сначала ознакомиться с ценой интересующих вас акций. Для этого достаточно перейти во вкладку с продающимися ценными бумагами и ввести в поисковик название искомой компании. В некоторых приложениях перед этим нужно настроить фильтр, чтобы поиск шёл не только на российской, но и на зарубежных биржах.

Найдя нужные акции и узнав их цену, можно их сразу купить, если на брокерском счёте достаточно средств. Если же нет — денег на счёт нужно добавить. Заметим, что некоторые компании на дают покупать по одной акции и требуют, чтобы вы сразу купили минимум десяток. Однако к GameStop это не относится.

Чтобы купить акцию, достаточно нажать соответствующую кнопку на её страничке в приложении. После этого вам предложат выбрать количество акций для покупки и покажут итоговую стоимость. Подтвердив операцию, вы станете обладателем ценных бумаг выбранной компании.

Поздравляем — вы теперь акционер! Акции отобразятся в вашем портфеле на главном экране приложения. Там же можно будет посмотреть прогнозы по своему портфелю и даты дивидендных отчислений.

Однако рисковать с GameStop мы вам всё же не рекомендуем, потому что они уже стоят достаточно дорого, а рухнуть могут слишком уж внезапно.

Очевидно, что риски слишком высоки, а потому, если вы хотите играть на бирже, проще и выгоднее покупать акции за свои деньги и распоряжаться ими по собственному усмотрению, не возлагая на себя финансовые обязательства ни перед брокером, ни перед кем-либо другим. Да, инвестирование за счёт собственных средств, особенно когда этих средств не очень много, — это вложение на перспективу. Однако, если регулярно следить за рынком акций, каждый месяц докупать по несколько хороших ценных бумаг в свой портфель и не бежать продавать их, как только они слегка упали, через год-другой можно получить неплохой пассивный доход в виде дивидендов. Которые можно потратить на свое усмотрение, а можно — докупить ещё акций, чтобы в дальнейшем дивиденды были ещё больше. Но это — уже совсем другая история.

Источник